せいか @miffer_lD - Twitter Profile

米株市場火曜日は下落でスタート！特に弱いのはナスダックで、Nasdaq先物は約3％下落していました。これは、売られている中心が景気敏感株ではなく、AI・半導体・大型ハイテク株だからです。売られている銘柄 Nvidia：-2.5％ AMD：-4.8％ Marvell：ー6.2％ Intel：-2.6％ Micron：ー8.6％ SanDisk：-12.2％ AI関連株がまとめて売られている。一番大きいのは、 AIブームで上がりすぎた株に、利益確定売りが出ていることです。AI株は今年かなり上昇していたため、投資家の多くが同じ銘柄を持っていました。そのため、少し不安材料が出ると、みんなが一斉に売ろうとして、下落が大きくなります。もう一つ大きいのが、 AIインフラ投資にお金を使いすぎではないか？という懸念です。データセンター、GPU、電力設備など、AIには巨額の投資が必要です。しかもその資金を、社債＝借金で調達する企業が増えています。市場はここを警戒しています。つまり、AIは成長するかもしれない。でも、借金してまで投資して、本当に回収できるの？という不安です。 SpaceXも不安材料に SpaceXはまだナスダック指数には入っていませんが、同社も社債で資金調達する動きがあり、これが「巨大テック企業の借金によるAI・インフラ投資」への懸念を再燃させた。市場は、AI関連企業が借金を増やしてまで設備投資を続けていることを嫌がっています。今は下落からの上昇転換 RB利上げ懸念さらに、FRBがよりタカ派になるという見方も出ています。利上げは年内にもう一度ではなく、2回目の利上げまで織り込み始めている。金利が上がると、特にAI株やハイテク株には逆風です。なぜなら、AI株は将来の成長期待で株価が高くなっているからです。金利が上がると、将来利益の価値が下がって見えるため、高PER株は売られやすくなります。 Micron決算が重要明日はMicronの決算が予定されています。Micronはメモリ企業で、AIサーバー向けのHBMやDRAM需要と深く関係しています。そのため、Micronの決算は、AI半導体需要が本当に強いのかを見る重要イベントになります。 Micronが強い見通しを出せば、今回の下落は「一時的な調整」で済む可能性があります。逆に、見通しが弱いと、AI半導体全体にさらに売りが広がる可能性があります。まとめ今回の下落は、単なる中東ニュースではありません。むしろ中東は和平期待があり、原油安につながっています。今回の本質は、 AI株が上がりすぎた。 AI投資が借金頼みになってきた。 FRB利上げ懸念で高PER株が売られた。この3つです。特に重要なのは、AI相場そのものへの信頼が少し揺らいでいるという点です。というか、なんだかんだ言っても、機関投資家が資産を動かしたら株価が下がる。理由は後付けってことも多い。