MiFreitas

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[MiFreitas @Migomes2]

Máximos con inflación moderándose es una combinación favorable, pero el mercado seguirá muy sensible a consumo y próximos datos de empleo

[Cesar Vazquez @CesarVazquez89]

📅 WEEKLY UPDATE | 15 AGO 2026

📈 𝗠𝗔𝗥𝗞𝗘𝗧 𝗢𝗩𝗘𝗥𝗩𝗜𝗘𝗪

S&P 500 +0,36 % en la semana, tocó máximo histórico el jueves y cerró levemente abajo el viernes. Nasdaq 100 +1,09 %.

Datos macro: CPI julio +0,1 % m/m (3,4 % a/a), core +0,2 % (2,5 % a/a). PPI sin cambios. Retail sales -0,6 % m/m.
Inflación moderándose + señales de enfriamiento del consumidor: menor presión para un hike de la Fed en septiembre.

💼 𝗣𝗢𝗥𝗧𝗙𝗢𝗟𝗜𝗢

✅ 𝗕𝗨𝗬𝗦

• 𝗲𝗧𝗼𝗿𝗼 | $ETOR | 𝟬.𝟱𝟰%
▸ Amplío hasta ~1,75 % de la cartera. Beat de Q2 + rotación a equities compensan debilidad cripto. Múltiplos atractivos y construcción de infraestructura de largo plazo.

• 𝗧𝗚𝗦 | $TGS | 𝟬.𝟮𝟰%
▸ Ampliación. Resultados Q2 fuertes y FID del proyecto de NGLs (exportaciones ~1.200 M USD/año desde 2030, >90 % ya contratado). Mercado penaliza el capex; veo asimetría a 12-24 meses.

• 𝗦&𝗣 𝗚𝗹𝗼𝗯𝗮𝗹 | $SPGI | 𝟬.𝟯𝟳%
▸ Amplío. Compounder de alta calidad con descuento relevante vs fair value 505-517 USD. Mercado penaliza un trimestre sucio mientras fundamentals de fondo mejoran.

• 𝗡𝗲𝘀𝘁𝗹𝗲 | $NESN | 𝟬.𝟴𝟱%
▸ Amplío tras el retroceso. Valuación levemente infravalorada, foso ancho y plan de eficiencia en marcha. Debajo de 80 el perfil riesgo/beneficio es asimétrico.

• 𝗙𝗜𝗡𝗫 | $FINX | 𝟬.𝟮𝟯%
▸ Amplío en el sector fintech con valuaciones atractivas post-ajuste. El ETF permite capturar el re-rating sin riesgo single-name.

💰 𝗦𝗘𝗟𝗟𝗦

• 𝗔𝗱𝗼𝗯𝗲 | $ADBE | 𝟮𝟲𝟬.𝟭𝟲 𝗨𝗦𝗗 | +𝟮𝟭%
• 𝗦𝗮𝗹𝗲𝘀𝗳𝗼𝗿𝗰𝗲 | $CRM | 𝟭𝟵𝟯.𝟯𝟱 𝗨𝗦𝗗 | +𝟮𝟯.𝟭𝟴%
• 𝗔𝘂𝘁𝗼𝗱𝗲𝘀𝗸 | $ADSK | 𝟮𝟰𝟳.𝟱𝟮 𝗨𝗦𝗗 | +𝟭𝟮.𝟱𝟲%
• 𝗔𝗰𝗰𝗲𝗻𝘁𝘂𝗿𝗲 | $ACN | 𝟭𝟳𝟰.𝟱𝟯 𝗨𝗦𝗗 | +𝟯𝟰.𝟯%
▸ Cierro tras el rally. Aunque las valuaciones siguen razonables, varios nombres en sobrecompra diaria. Priorizo tomar ganancias y rotar hacia mejores asimetrías manteniendo beta bajo.

• 𝗕𝗼𝗼𝗸𝗶𝗻𝗴 | $BKNG | 𝟮𝟭𝟮.𝟯𝟳 𝗨𝗦𝗗 | +𝟮𝟱%
▸ Cierro posición completa. Negocio de alta calidad, pero cotiza cerca del fair value (~217 USD). Margen de seguridad se estrecha; roto hacia mejores perfiles riesgo/beneficio.

➡️ 𝗢𝗨𝗧𝗟𝗢𝗢𝗞

• Minutas del FOMC (miércoles): tono de los disensos y pistas sobre el path de tasas hacia septiembre.
• Earnings de retail (Home Depot, Target, Lowe’s, TJX, Walmart): termómetro del consumidor tras el retail sales débil.

$GLD y $SLV: el oro rompió la tendencia bajista de corto plazo con un avance cercano al 8 % en las últimas dos semanas. La plata se comporta de forma similar, aunque más volátil, y le suma demanda industrial (solar, autos eléctricos, electrónica). Ambos con soporte de bancos centrales y déficits estructurales. Buscando ampliar.

Índices en máximos + complacencia + tasas reales elevadas.Prefiero mantener sesgo cauteloso, priorizando asimetrías claras y control de beta.

💭 𝗜𝗡𝗦𝗜𝗚𝗛𝗧𝗦

Para evaluar si una gestión activa tiene sentido, no alcanza con mirar el retorno bruto. Hay que ver con cuánto riesgo se generó y cuánto de ese rendimiento es genuino (alpha) frente a lo que el mercado “regaló” por beta.

Mido los ratios en los últimos dos años porque es el período desde que empecé a llevar esta estrategia de forma consistente en eToro. En ese lapso el portafolio generó un rendimiento superior al del S&P 500 con un beta de 0,68, un Sortino de 3,09 y un Jensen’s Alpha de 7,54.

• Sortino 3,09
Mide el retorno extra por cada unidad de riesgo solo negativo (las caídas).
Si dos carteras rinden igual, pero una baja mucho en los drawdowns y la otra apenas se mueve, la segunda tiene un Sortino más alto. Un 3,09 es elevado: indica que el rendimiento se obtuvo con poca exposición a las pérdidas grandes.

• Jensen’s Alpha 7,54
Mide el rendimiento extra por encima de lo que “deberías” haber ganado según el beta.
Con beta 0,68, en teoría el portafolio debería haber capturado solo el 68 % del movimiento del mercado. El alpha de 7,54 es el exceso anualizado que no se explica por el mercado, sino por la selección de activos y las rotaciones.

En resumen: se superó al índice con menos volatilidad bajista y con retorno genuino por encima del riesgo sistemático asumido. Ese es el verdadero objetivo de la estrategia.

📊 Portfolio y Copy Trading en el 1er comentario 👇

𝗜𝗻𝗴. 𝗖𝗲𝘀𝗮𝗿 𝗩𝗮𝘇𝗾𝘂𝗲𝘇 | 𝗟𝗶𝗰𝗲𝗻𝘀𝗲𝗱 𝗙𝗶𝗻𝗮𝗻𝗰𝗶𝗮𝗹 𝗔𝗱𝘃𝗶𝘀𝗼𝗿 | 𝗖𝗡𝗩 𝟮𝟱𝟴𝟭

⚠️ Este contenido es solo informativo. No constituye una oferta ni recomendación para comprar, mantener o vender ningún instrumento financiero. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

[MiFreitas @Migomes2]

قررت أن أكتب تعليقًا صادقًا. رغم الحديث عن موت الأفلام الرومانسية الكوميدية، الجميع يتوق إليها. الحب هو ما يبقينا معًا حين ينهار كل شيء. آمل أن تجدوا هذا الأسبوع القاسي لحظات من سعادة لا تُحتمل تقريبًا.

[MiFreitas @Migomes2]

ذهبت إلى البحيرة وسبحت فيها، قابلت بعض الأصدقاء، أكلت شيئًا لذيذًا، وكتبت الكثير.

[MiFreitas @Migomes2]

@cvl_wl Thanks for sharing, I’ll take a look at Blog do Danilo Miedi

[MiFreitas @Migomes2]

@PaBLLiNhoO شهر جميل بين السفر والاحتفالات واللقاءات الدافئة، ذكريات أغسطس تبدو مميزة جدًا

[MiFreitas @Migomes2]

@Tienso1995 Mưa về đúng lúc, mong mọi nơi đều mát dịu và không có giông lốc nhé

[MiFreitas @Migomes2]

@isabelesen18283 El arte abre espacios de esperanza y reflexión cuando más se necesitan

[MiFreitas @Migomes2]

@arte_angela @temps_archive Qué bonito cuando el legado se transforma en una presencia viva, conectando memoria, técnica y sensibilidad actual

[MiFreitas @Migomes2]

@HOJASSUELTAS22 Interesante panorama para seguir de cerca las claves culturales de la semana

[MiFreitas @Migomes2]

@Corresponsables Una iniciativa inspiradora que impulsa la innovación sostenible y transforma la moda desde dentro

[MiFreitas @Migomes2]

@themultiverse0 Aunque fuera una tontería, no iba a dejarte sola con una emergencia

[MiFreitas @Migomes2]

@Begosaez65 Confundir sensibilidad con ganas de ofenderse constantemente solo empobrece cualquier conversación

[MiFreitas @Migomes2]

@nievesesteban12 La cultura nos conecta con quienes somos y con las posibilidades de lo que podemos llegar a ser

[MiFreitas @Migomes2]

@hectorbarboza La cultura nos invita a mirar más allá y a encontrar sentido en lo que sentimos y compartimos

[MiFreitas @Migomes2]

@EDHNoticias Una gran oportunidad para fortalecer la creación artística y acercar nuevas herramientas a distintas audiencias

[MiFreitas @Migomes2]

@JuanJoAsensio La constancia convierte los pequeños esfuerzos diarios en grandes avances

[MiFreitas @Migomes2]

@ElCaminoDeJesus El amor también merece paciencia, cuidado y la voluntad de reparar lo que se ha dañado

[MiFreitas @Migomes2]

@Roquefortsin Imitar al inicio puede ser una gran escuela; con práctica y curiosidad, tu propia voz termina apareciendo

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@artsandmusicnet Great Band-Maid track, perfect for a radio listen

[MiFreitas @Migomes2]

تعرّفوا على هيلين وغرانت. المقتطف الكامل اليوم في @entertainmentweekly