MUR

#154 逆神H1軍

[MUR @minicarman1192]

オーナーズ荒れる未来しか見えない

[MUR @minicarman1192]

トミカcw買うならpopraceかminigt買いたくなるな

[MUR @minicarman1192]

だが金のないミニカーオジがこれを買うか微妙な気がする

トミカcw高そう

[MUR @minicarman1192]

色々言われがちなトミカだけど頑張ってると思うわ

ホットウィールより全然頑張ってる

[MUR @minicarman1192]

ナイス‼️

[Yahoo!ニュース @YahooNewsTopics]

【クマを溺死させ駆除 町に苦情続く】
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[MUR @minicarman1192]

人間として全く合わない人が上司ってのがストレス溜まって仕方ない。

[MUR @minicarman1192]

ところで好きもの同士で仕事をするデブがうざいです

[MUR @minicarman1192]

金は4時間200maに抑えられてるが抜けそうに見える

[MUR @minicarman1192]

金銀ザコいの勘弁して

[MUR @minicarman1192]

カンで原油ショートを利食いした。
朝の負けは回収。

[MUR @minicarman1192]

陰謀論者になってしまいそうだから盲信はしないがaiショックの種が撒かれてるようにしか感じない。それに進化はまだ先だろうし。故にいま株を買うとはならんと思うけどなあ。

[kokko | 古賀興司 @kokko_coco]

このNVDAの話は、非常に重要だと思う。データセンター収益化へのベットとその資金調達は、日本も含めた世界的なものとなっている。基本的な資金調達の仕組みは以下のようになる。

まず、データセンターを建設するために借り入れを行う。一部の資金はデータセンターのオーナーが拠出する。現時点では、その役割を担っているのは孫正義だとみられる。

さらに、電力インフラも整備しなければならず、こちらは日本による海外直接投資（FDI）として資金が供給される。

残りの建設費、つまり半導体チップやその他すべての設備についても、購入・支払い・資金調達を行う必要がある。融資する側が資金を貸すのは、そのデータセンターで提供されるコンピュート能力が将来的にリースされると確信できる場合だ。そのリース契約の借り手（テナント）はOpenAIになる。

しかし、OpenAI単独の信用力だけでは、建設資金を貸し出す金融機関にとって十分な信用力とは言えない。そこでNVIDIAは、オフバランスシートの保証を提供し、OpenAIのリース契約を裏付ける意思を示している。

この保証が付くことで、リース契約の信用格付けは上昇すると思われ、その結果、データセンターは社債を発行して資金調達できるようになる。

ここで、最悪のシナリオを考えてみる。

データセンターが社債を発行する。データセンターを建設する。しかし誰もそのコンピュート能力を利用しない。OpenAIがリース契約を履行できずデフォルトする。その場合、NVIDIAが保証に基づいて支払いを行い、社債保有者は資金を回収できる。

そして、その過程でNVIDIAはデータセンターに半導体チップを販売し、その代金を受け取っている。つまり、OpenAIが将来デフォルトしたとしても、それまでにチップ販売で得た利益があるため、NVIDIAが被る実質的な損失はその分だけ小さくなる。時間の経過とともに、NVIDIAが負う信用リスクは徐々に低下していく構造。

逆に、すべてが計画通り進み、OpenAIがコンピュート能力を利用し続ければ、データセンターの債券保有者は問題なく返済を受け、NVIDIAも保証を履行する必要はなくなる。そのうえで、大量の半導体チップを販売することができる。

結局のところ、このような案件では複数のプレーヤーが同じ前提に賭け、それぞれが直接的あるいは間接的（オフバランスシート保証など）にレバレッジをかけている。

その共通の賭けとは、「AIデータセンターは十分な収益を生み出す事業になる」という一点だ。そして、それは最早アメリカだけではない。日本も含めた全世界が「一連托生」になっている構図だ。

https://t.co/Neb5eKWamV

[MUR @minicarman1192]

てか結局原油の売りが一番順調で草
ビビって損切りする必要なかった

[MUR @minicarman1192]

株は厳しいと思うんだけどな自分は
今日は金利が窓開けて折れた分上昇
まだnyあるのでわからんが
日経は窓埋め済み、金属は埋めず
力としては株より金属の方が強いと思うんだが

[MUR @minicarman1192]

イオンスタイルオンラインはニートしか買えない

[MUR @minicarman1192]

ここで原油売ったら死ぬ？なんか弱くね
窓埋め狙いロンガーがいるのでは

[MUR @minicarman1192]

ていうか、裏っ側で受けてるシステムの仕事のことなんか知らんて

[MUR @minicarman1192]

今日の研修は辛い

システムエンジニアとは普段やってることが違いすぎて思考が合わない

[MUR @minicarman1192]

うまくいってんの日本株だけやな

現物取引やからやと思うけどこれだけはずっとプラス

[MUR @minicarman1192]

ヤマシロヤって当たる人いるんや