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keep making money for happy life

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中美刚谈成一笔对等降税，双方各给对方大概300亿美元的商品减税。简单说就是美国把大豆、牛肉这类农产品，还有医疗器械卖给中国时，关税会降；中国把玩具、小家电、节日装饰品这类日常消费品卖给美国时，关税也会降。这些商品还被“保了险”，以后不会再单独加新关税。具体降哪些、降多少、什么时候开始执行，下周一（9月28日）才会正式公布。根据目前白宫和中方披露的口径，这次300亿美元对等降税锁定的是“非敏感商品”，大概率不会碰半导体、高端装备、新能源车等战略品类。

中国出口到美国、美国降税的大概率范围：小家电、玩具、节日装饰品（圣诞灯串等）、儿童汽车座椅，以及部分家居用品、纺织服装等日常消费品。这些品类之前被加征7.5%-25%的301关税，降税后美国进口商成本下降，订单回流和利润改善空间最大。

美国出口到中国、中国降税的大概率范围：大豆、牛肉等农产品，水产品，木材，化妆品，医疗器械。中国进口成本下降，相关下游企业原料或设备采购更便宜。

A股直接受益或利好小家电/家电出口：对美出口占比高的企业，关税下降后毛利率和订单弹性最大。玩具、文娱用品、轻工制造：玩具和节日装饰是这次明确点名的品类，相关出口企业最直接受益。 纺织服装、家居用品：此前市场已有反应，属于“非战略消费品”范畴。跨境电商、航运物流：出口订单增加会带动货量和运价。饲料、农产品加工、食品：美国大豆、牛肉进口成本下降，养殖和加工企业原料端受益（但国内种植端可能承压）。医疗器械：进口美国设备更便宜，使用进口设备的医院和部分分销商受益；出口型医疗器械企业也可能间接受益。

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@XiaoM17 新宝股份002705：小家电ODM/OEM龙头，出口占比高，美国市场敞口较大。
莱克电气603355：吸尘器等清洁电器出口占比较高。

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假期刷屏的「Meta Muse 带火 CPU、ABF 载板要重估」，一半是旧闻：Muse 9/08 就上线，景硕 8 月数据 9 月初就公布了。
A 股 9/23 已先涨一轮，9/24 PCB 板块主力净流出约 128.7 亿。
谁是真货、谁在蹭，9/28 该看什么，长文拆清楚👇
研究用途，非投资建议 #A股 #ABF载板 https://t.co/jQLUPxlBGG

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@KA594594 分析得非常深刻，并且我也觉得当前各国领导人里，没有人比老特更懂交易👍👍

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预祝节后开市豪涨📈

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@zzzh2955 全身布满G点

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@XiaoM17 特么的就像某A的“T+1”🤣

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今天是“924”“牛来”两周年，竟是退潮第二阶段。但封板率回升、晋级率四成，说明短线资金还在打板，然而4300+下跌、次新30CM连跌、3连板地产一字跌停，说明容错率极低。 https://t.co/owGwDSnjFi

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@FiniYang 换成阴虱的话会是什么景象

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一眼扫过去，是不是觉得很像“牛来”，但再细看一眼，真不是“牛”来，这种感觉，像不像咱们的牢A…😂😂😂山川异域，日月同天，预祝大家中秋快乐🙏

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@SVScholar 都被机构拿去股市了

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一、在AI算力需求持续增长的背景下， 为何薄膜铌酸锂技术路线被认为是满足未来高速光通信需求的关键?其相较于传统技术路线的核心优势是什么?

AI集群对光通信速度的提升需求是持续的。 当传输速率迈向3.2T时(预计在2027年底成为关键节点),传统的磷化铟技术路线在电信号调制为光信号的环节首次显现出速率瓶颈。 尽管2026年下半年至2027年将是1.6T到2.4T产品的集中放量期， 这些产品仍主要采用基于量子限制斯塔克效应的传统磷化铟调制方案。 该方案在高速电光转换过程中线性度不佳， 业内普遍认为其单通道速率在达到400G 时已接近物理极限。 相比之下， 薄膜铌酸锂材料基于泡克尔斯效应(Pockels effect), 其物理参数天然优于磷化铟。 作为一种非对称晶体， 它能更好地支持高速电光调制。 因此， 采用薄膜铌酸锂这一全新方案来实现电光调制，是应对400G以上单通道速率需求的必然选择， 其根本驱动力源于材料本身的物理特性优势。

二、居前国内薄膜锯酸锂衬底领域的市场格局如何?相关上市公司(如天通股份、共达电声)的核心竞争优势和发展赂径有何异同?

目前国内市场格局中， 青禾晶元在全流程国产化设备方面处于领先地位。 该公司已公汗信息显示其天津产线能够使用全国产化设备进行生产， 而其他一些厂商可能更多依赖采购海外设备。 因此， 与青禾晶元建立紧密合作关系， 成为进入该赛道的关键。 天通股份和共达电声是该领域受到关注的两家公司， 它们各自通过不同路径构建竞争力：

1. 天通股份： 通过与青禾晶元的合作关系切入。 青禾晶元自身已与海外的Tower 等 FAB厂有过送样验证的合作， 可以为天通股份提供关键的技术支持和下游客户导入， 帮助其理解Tcwer 等客户对衬底参数的具体需求。

2. 共达电声： 其背后的韦豪创芯在半导体领域有深厚布局， 与Tower 等 FAB厂本身就保持着良好的合作关系， 这为其切入下游应用提供了天然优势。

两家公司都认识到打通“设备端” 和“客户端” 的重要性， 并为此进行了相应的战略布局。 虽然路径不同， 但核心都是围绕“绑定核心设备能力” 和“锁定下游FAB厂参数需求” 这两大关键点展开。

三、在当前AI硬件投资领域， 为何认为光通信领域的薄膜铌酸锂技术相较于其他新技术(如 CPU、 液冷散热)具有更高的确定性?

当前市场对AI 新技术的需求非常迫切， 但不同技术路线的确定性存在差异。 薄膜铌酸锂之所以被认为确定性更高， 主要基于以下几点：

1. 技术需求的刚性与唯一性： 随着AI 模型尺寸持续增大， 对算力硬件的需求从总量增长转向对更高质量算力的追求。 在光通信环节， 当速率提升至3.2T时， 传统磷化铟技术路线将达到物理瓶颈， 而薄膜铌酸锂是目前可见的、 能够满足下一代速率需求的确定性技术， 且不存在其他并行的可替代技术方案。

2. 避免了“ 不确定性的转移” :其他一些新技术领域， 虽然同样受益于大模型训练的需求， 但面临多种技术方案并存的局面。 例如， 在液冷之后的下一代散热技术领域， 存在多种并行的解决方案。 投资这类领域， 只是将“老技术增长放缓” 的不确定性， 转移到了“ 哪种新技术能最终胜出” 的新的不确定性上。 而薄-膜铌酸锂在3.2T 及以上速率的调制器应用中， 其地位相对稳固， 技术路径清晰。

3. 规避下游应用层的不确定性： 传统AI 算力硬件的投资与下游模型应用的ARR ( 年度经常性收入)高度相关， 而ARR 的增长前景难以准确预测， 使得投资决策更多依赖右侧交易。 同时， 国内通过模型蒸馏和基础设施优化技术， 能够以更高性价比实现应用， 这在一定程度上压缩了对传统算力硬件的总需求。 而投资于前沿大模型训练所必需的、 具有代际变革的硬件技术(如薄膜铌酸锂),则能更好地锁定美国等领先者推动前沿模型训练所带来的确定性增量。

9月21日共达电声发布公告，共达（浙江）光电新材料有限公司成立，该公司由共达电声全资持股。

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@edgarzepedatava 不排除就是蓄势迎接明天“924”千股涨停🤣

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情绪9月21日高潮 → 22日分歧 → 23日正式进入退潮期。温度大约在“还能出主线活口、但高度股开始兑现”的区间。这不是全面冰点（仍有51只涨停、PCB能抱团），也不是加速期（5进6、4进5全部失败）。 https://t.co/nN4R6LL5vt

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@WorkSightHQ 其他分享都很有价值，唯独这篇，忍不住吐槽毫无生产力的奴学

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@Wa1tsmz 🤝

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688222成都先导是A股里少数“早研源头能力真实、报表已经拐头”的标的，但本轮从29.6到47.6是把2026年的好消息提前交易完了。策略上把它当 强趋势股的回踩标的，不要当 低估值成长的现在买入标的。三季报与减持进度，是未来四周的胜负手。（华博器械（约10.42%）2026年5–8月计划减不超过1%。深圳钧天：上一轮（5/13–8/12）计划清2.51%，实际减352万股，余约1.63%；2026-08-29再公告，9/3–12/2拟再减不超过654.4万股（1.63%）。互动易上投资者已在问“股价拉起来会不会加快减”。公司标准答复：按披露区间由股东自主安排。）这是持续供给，不是崩盘级抛压，但足以解释为什么大阳之后容易高位震荡。

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@AguTradeNote @stevkomi1 👍

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@bbmostyoyo 感谢关注，这几天都有应酬，被1L装的蓝带马爹利干翻难受了好几天，尽快恢复😰

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😋😋😋