しがないWeb開発者

仮想通貨関連：2017年～　株式投資：2020年～ | 2児パパ | #Bitcoin $MARA $KAS | Webプログラマー

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA

これを元に　かつ　現在発行株数を元に過小評価 / 公正評価を算出し、#Bitcoin の変動率に合わせた動きを1～5倍で算出した結果

これは結構リアルな数字かもしれない

※発行済株式数 (百万) 339.382

https://t.co/8iOXximI5o

[Robert Samuels @RobSamuelsIR]

Per @jpmorgan SOTP valuation metric, @MARAHoldings HODL alone is worth almost $2BN more than $MARA's market cap - with no value being given ascribed for mining operations

As we kick off the New Year, I’ll be sharing insights into $MARA that the market may be overlooking as part of our #MARAInsights series. Today, I will focus on the value of our #bitcoin reserves.

As the largest publicly traded Bitcoin miner, $MARA leverages a hybrid strategy of mining and strategic BTC purchases funded by 0% convertible notes to grow BTC/share.

In 2024, $MARA:
- Mined over 9,000 BTC at a discount to the spot price. (~$67K cash cost per coin in 3Q24)
- Acquired over 22,000 BTC via direct purchases and 0% convertible notes at an average price of ~$87,000/BTC.
- Achieved a YE BTC yield per diluted share of 62.7%
- Had ~7,300 BTC loaned to third parties (some of the most trusted crypto participants), generating additional returns.

As of 12/31/24, $MARA holds ~45,000 BTC, valued at ~$4.2B. Applying @jpmorgan's SOTP valuation metric of 2X HODL premium, this translates to an estimated value of ~$8.4B.

For context, $MARA's market cap as of 1/3/25 is ~$6.7B, yet @jpmorgan's BTC valuation multiple implies our bitcoin holdings alone could be worth $8.4B.

This figure represents only $MARA's bitcoin holdings, with zero credit given to our mining operations, vertically integrated tech stack, or expanding technology business.

In tomorrow's post, I’ll discuss @MARAHoldings meeting and exceeding its 2024 EH/s target. Stay tuned.

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

同じ境遇の方がいて、なんか嬉しい気持ち！

私も初めてLINEスタンプを子供の為に作り初めてから自分の趣味のキャラを作成するようになった笑

私もコツコツとリリースして、7年後には…この方 @Manaminimalist のように…と思いながら日々趣味で作っていこうかしら！

[みどり🐲Midori Tatsuta @midori_tatsuta]

私も7年後には…🥹✨笑

…昔のLINEスタンプは競合も少なく夢がありましたが、今は単体で稼ごうとするのは現実的でないかなと思います。

ですが、作る楽しさを味わえます。また、キャラクターのブランディング・マーケティングの一環として使うのにも手軽で良い方法だと思います。私もまた出したい！

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA

Goldman Sachs曰く…データセンターの電力需要が2027年までに50％増、2030年までに最大165％増になると予想していて

AI computeに電力が必要な世界は、既に始まっているとして…

"2030年にAI時代が本格化"になる

これを逆算すると…

□前提
Long Ridge：2026年後半に買収完了予定

2027年前半に初期AI/Critical IT建設開始

2028年半ばに初期稼働目標

・2026年：現在
電力不足テーマが強くなる

・2027年：
MARAが建設・契約で答え合わせ

・2028年：
初期AI容量が稼働できるか

・2029〜2030年：
AI電力インフラ企業として再評価されるか

実際に、相場が再評価(本格反映)するのが2028年～なのかしら

まずは…実績が出て数字が上がるのが肝心

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA

今後買収や契約に進展があった場合、絡む可能性は多いにある

$SpaceX と直接というよりも、#Google 側に
・電力・土地・データセンターを提供する側になり、結果 $SpaceX と間接的に絡むになると…だいぶ熱い

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA

今後買収や契約に進展があった場合、絡む可能性は多いにある

$SpaceX と直接というよりも、#Google 側に
・電力・土地・データセンターを提供する側になり、結果 $SpaceX と間接的に絡むになると…だいぶ熱い

[CommonSensei @ProWestCiv]

And then there’s this… $MARA

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA

少しずつ追加

更にどれくらい下で、拾えるかしら

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

gptとcodexが情報を共有し合ってくれる感じなのかな？

それだと、とっても嬉しい！

[VraserX e/acc @VraserX]

Today might be the day OpenAI drops the superapp.

ChatGPT plus Codex in one place would be absolutely massive.

You talk to it like ChatGPT, then it actually builds, fixes, researches, edits and moves work forward like Codex.

If this lands today, normies are about to understand agentic AI very, very fast.

[Altcoin Daily @AltcoinDaily]

We just did the red (returned to the 200 week MA). Now it’s time to chop around in the blue for the next 6 months.

Don't over think it. #bitcoin

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

#Bitcoin

もし…ここでBTCの下落が止まる場合

このチャートの予測は生きている

上がっても、下がっても…
売るつもりがないので、ふとした時に情報収集と分析に徹底

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

#Bitcoin が下げているが、まだ長期的トレンドエリア内(許容範囲)

ここで止まって反転すれば、トレンドラインが効いている

セイラー氏も売却したことだし、この辺りで反転すると熱い

そして、 $MARA があまり連動していないこともプラス要素

まだまだ相場は、マイナー企業として評価されている(再評価され始めてはいる)中で、下支えは強い

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

@GiZoFnaDD0eVf7C 下がるときは下がりますもんね

私の場合、今マイナー企業のイメージが再評価されてきている流れなので

BTCの高騰
×
MARA自身の成果
×
AIの発展

この3つ同時に連動するのでは？と思っています

※ただ個人的にBTCに強気なだけなのもあります

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA
-55%を経験してたので、今の-23%は余裕すぎる

-55%でも、謎にメンタル余裕だったので、頭のネジが1本や2本ないのかもしれない

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA
一部刺さり、保有数増えてた

そして、総投資額500万を越えてきた

後は明日の発表で、どう株価が動くか

買収は完了しているが、実績が出てないので、株価に反映されるのは今後2-３年前後かな

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

@GiZoFnaDD0eVf7C 大量に保有してますもんね、、、

ただ個人的にある程度保有して連動してくれてた方が嬉しいです

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

結果　シンプル

#Bitcoin
$MARA

[Altcoin Daily @AltcoinDaily]

The big money in bitcoin is not in the buying or selling, but in the waiting.

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

@AI68883047 私も全然見ていなかったのですが

株価：14.85ドル
時価総額：約56.45億ドル
ドル円158円換算：約8,919億円
と前よりも上がっているみたいです！

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA

トレンドエリア内なので
動きがあれば…6/23 or 7/1前後？なのかな

下に下がっても、買い増し用に資金を一部貯めておき

上に上がったら、そのまま静観

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

@achigeulei75912 すみません…翻訳時の私の理解力の問題かと思います…。

補足ありがとうございます！

>ビットコイン価格の下落による影響が減少していると書くべきでした。

そうですね、以前よりも引っ張られずに、下支えがあるように見えますね

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA

>MARAはもはやビットコイン価格の影響を受けない。

この通り、一部は受けるかと思うが、前よりも受けにくくなっている

＝

企業評価が、マイナー企業から変わりつつある。ということ

良い流れの始まりに過ぎない

[아치그레이 @achigeulei75912]

MARA가 비트코인 가격에 더이상 영향을 받지 않는다.

AI데이터센터 관련 계약이 아직 전혀 없는
거의 유일한 상장 채굴 기업이라
항상 MARA 주가만 비트코인과 함께 움직였다.
(비트코인 보유량 4만개)

바뀐거라고는
MARA 운영진 측에서 최근들어
‘우리도 AI 피벗 할거야!’라고
열심히 홍보한 게 전부인데,

그것만으로도 시장에서 반응이 온다는 게
신기하다.

사실 개미들의 지분이 매우 낮은 기업이라
기관들끼리 서로 장난질 하는 것 같긴하지만
조만간 계약 발표를 대비해서
미리 기관들이나 큰 손들이 매집하는 분위기다.

#MARA #마라홀딩스

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

他にも、マイナー企業からAIに移行している企業があるのに・・・なぜ $MARA に強気か。というと

※gptまとめを含め

1.まだ時価総額が小さい

今の時価総額はざっくり、

・MARA：約52.8億ドル
・IREN：約216.8億ドル
・HUT：約134.3億ドル
・WULF：約114.7億ドル
・APLD：約135.3億ドル

MARAが10倍になるには時価総額約528億ドル

IRENが10倍なら約2,168億ドル
HUTなら約1,343億ドル
WULFなら約1,147億ドル
APLDなら約1,353億ドル
が必要

となると、MARAが一番“10倍に必要な市場評価のハードル”が低い

2. まだ市場がMARAを「AIインフラ企業」として十分に見ていない

「BTCマイナー」→「BTC × 電力 × AI基盤企業」
に見直される余地がまだ大きい

リレーティング余地(再評価)が、MARAの一番おいしい部分

3. BTCの爆発力も残っている

一部売却して、他に資金を回したとはいえ…
まだ大量のBTC かつ マイニングを日々行っているので

それを考えると

・BTCが上がるだけでも強い
・AIインフラとして見直されても強い
・両方が重なるとかなり強い

と、どっちにしても強い

4. 電力を“借りる”ではなく“持つ”方向に行っている

Long Ridge買収の重要ポイントは、”発電所そのもの”を取りにいっていること

Long Ridgeは
・505MWの天然ガス複合火力発電所
・1,600エーカー超の土地
・低コスト電力
・燃料供給
・送電接続
を持っている

MARAはこの買収で、
・電力
・土地
・水
・ファイバー
へ即時アクセスでき、
・長期HPCリース
・BTCマイニング
・卸電力
など複数の収益化ルートを狙えると説明している

※AI時代に本当に不足するのが電力とするなら…

AI企業が電力を探す側
ではなく、
電力を持つ側

MARAは、後者の持つ側に回ろうとしている

5. Starwoodで「開発力」を補っている
単独でAIデータセンターを作るのは難しいが、Starwood組むことにより、足りない部分を補おうとしている

MARAが持つ「電力」
Starwood側の「データセンター開発力」

この2つのシナジーは、計り知れない

6. MPLXでさらに電力・ガス・データセンター構想が広がる

これはLong Ridgeとは別ルートで、

ガス
→ 発電
→ データセンター
→ AI/HPC / BTCマイニング
を構築しようとしている

更に点を増やす動き

再評価がされ始めているが、その分リスクが大きい

ただ、この「リスクが大きい」から上振れも大きいと読める

それを踏まえて、基盤構築の可能性を信じてフルベットする価値はある

#Bitcoin に可能性を感じているなら尚更推せる

[WW @wissleb]

You will be blinded if you don’t connect the dots.

$Mara is a hidden gem and only smart people can see the potential it has in light of all its recent acquisitions and partnerships including Exaion and Long Ridge and Starwood.

Btw, all the main developments have happened recently in preparation to its conversion into a major player in the AI/HPC field. Yet, some idiots and analysts are still looking at $Mara as a pure Bitcoin miner.

Remember when you buy a stock, you look at the business potential in the future to be able to capitalize on its growth drivers and to make money. You shouldn’t live in the past of the company if you want to increase your wealth in the stock market.

$Mara is on its way to reach $100/share

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA
基盤や思考も含め、楽しみにしております

まずは、第一段として30ドル超え

そこから順番に波を乗り越えつつ助走をつけて、50、80と超えて行けると嬉しい
@MARA

"CEOは、これらが今年うまく進めば、株主にとって非常に良い年になると述べている。"
https://t.co/1XGQ7CxaG8

[しがないWeb開発者 @mmddsstt5]

$MARA の凄さを一言でまとめると、

AI時代の街を動かすためのインフラを、まとめて押さえにいく会社

もう少しわかりやすく例えると…（個人的に）

AI時代を、みんなが一斉に暮らし始める「新しい街」だとします

その街で必要になるのは、

・お金
・電気 / ガス / 水道
・土地
・建物
・仕事場
・通信や設備

一般的な会社は、この街で「商売をしたい会社」

ただMARAの場合…

・BTCというお金を持ち

・発電所という電気の元を押さえにいき

・広い土地を確保し

・データセンターというAIの仕事場を作ろうとしていて

・余った電力ではBTCマイニングもできる

・AI向けにもBTC向けにも電力を使い分けられる

と、ただ街で「商売したい会社」ではなく

AI時代の街を動かすための

・お金
・光熱費
・土地
・建物
・仕事場
をまとめて押さえにいっている会社

BTC × 電力 × AI基盤

ここにMARAの面白さがあると思っている