もろほす

公認会計士|高校中退→無職→大学→人材系ベンチャー経理(IPO達成)→無職→監査法人→事業会社(執行役員)→所属会社がIPO達成→現職(IPO責任者) |投資はバランスシートが大切

[もろほす @morohosu]

幼少期から満たされていたせいか、自分の成功ということだけでは努力できなかったな。おかげで高校は途中で辞めてしまったし、新卒で入った会社も長続きせず、無職の空白期間だらけで30過ぎて手取りが200万もないような状態だった。当時は常に何かが欠落しているような虚しさを常に抱えていたと思う。

[もろほす @morohosu]

アイスタイルはやっぱり完全に流れが変わったね。地合い良くなった時に真っ先に買われる銘柄になってる。

[もろほす @morohosu]

金利が上がると株が下がるけど、金利が高いということは資金需要が旺盛で景気がいいから業績が良くて株価がまた伸びる。
経済が減速すると業績悪化で株価下がるけど、中央銀行が利下げして株が上がる。
大きく下げたところでちょっとずつ買って、基本ずっと持ってるというスタンス。

[もろほす @morohosu]

凄い円高。でも日銀が利上げしようとしているのは円安が原因だから、円安になると利上げ必要なくなるんだよね。円安ボーナスステージも終わりかな。

[もろほす @morohosu]

コアコンセプト・テクノロジーは地味だけどかなり良い決算だったと思う。低迷期を脱してまた伸び始めるんじゃないかな？700とかで買えた分はお宝ポジションになりそう。

[もろほす @morohosu]

誰からも賛同してもらえないだろうけど、今、世界で最も割安な金融商品は『日本円』なんじゃないかと思う。

[もろほす @morohosu]

アイスタイル素晴らしいな。希薄化リスクが消滅し、海外で黒字出るのも分かった。ここからはもう上がるだけだね。
株は我慢料というのがよく分かる。

[もろほす @morohosu]

貿易収支が黒字化したのは大きいね。日銀は利上げしてるし、イランも今より極端に悪化することは考えにくい。円安トレンドもそろそろ限界だと思う。本格的なディマンドプルインフレの好景気到来かな。

[Polymarket Japan @polymarketjapan]

【速報】🇯🇵日本、1〜6月の経常黒字が17.4兆円に拡大

前年同期比22.5%増、海外投資からの利子・配当などは20.5兆円の黒字、貿易収支も赤字から黒字へ転換

[もろほす @morohosu]

という意味でIFRSがいいんじゃないの？というスタンスです。

[もろほす @morohosu]

のれん償却はずっと議論しているけど、自分もこの方の考えに共感。論理的に償却のが正しいと思える面はあるのだけど、投資家の大半はそんな細かい議論気にしてなくて、最終利益しか見ていない。J-GAAPの会社が割高と思われるだけなんだよね。。

[Cinamo8 @cinamorollerxxx]

日本の考え方は古く無いかい

見送りの理由は『定期償却しておけば、M&Aで手にした事業の採算が悪化したとしても予期せぬ減損処理を迫られるリスクは減る。』とありますが、減損は一義的にはキャッシュフロー影響ゼロですから...なんなら金利上昇局面は減損しやすいが、事業のファンダメンタル関係ない事例もあります

あと償却費前利益（恐らくEBITAの事？）の開示も検討とあります。そもそもEBITDAがあるのですが、それよりも償却費当期純利益、償却前EPSが欲しいんですよ我々は。色々欧米の投資家目線とズレてる、、、

そして、明日からも個人投資家がキャッシュフロー潤沢なJGAAP企業を見て『あそこPER100倍だよね、割高だね』と囁くのであった

ガラパゴスJGAAPの独走は続く。続くったら続く

[もろほす @morohosu]

償却年数は結局将来キャッシュの見積次第だし、そんなの安定してるビジネスならともかく買ってきたばっかの会社ではよく分からないから、結局は前例主義で決めてるよね？
のれんの償却スピードなんて未来予知でもできない限り分からないんだから、いっそ償却なんてせずに減損だけすればいいんだよ。

[もろほす @morohosu]

@bunborg_fc 監査をされてる会計士の方は本当に我慢強いなと思います。

[もろほす @morohosu]

まったく同感。特に二番目は受験生の頃から違和感あったな。クライアントからの報酬で飯を食って住宅ローン払って家族養ってる人間が、『独立性』をもって監査しているというロジックは無理があるでしょと。
カネのためなら何でもやる人間が粉飾するんだから、綺麗ごと言っててもしゃーないよね。

[Yukimura @omoidasazusoro]

個人的に思う監査における極めて重要な問題。
・監基報や規制当局からの要求事項は増え続けているが、リソースや権限が強化されなければ対応できないこと
・被監査会社から報酬をもらうと独立性を確保できない可能性があること
・指導的機能はどこまでを指すのか不明確であること

[もろほす @morohosu]

何の根拠もないけどウォーシュってちょっとボルカーっぽいな。信念の人というか…。インフレ→ウォーシュがBS縮小→暴落のシナリオに備えて明日からの下げで買いすぎないようにしよう。

[もろほす @morohosu]

多分、今最も長期で確実な資産は『健康』であり、『生存』だね。
生きてて働ける限り自動的に勝てるという時代がもうすぐ来ると思う。

[もろほす @morohosu]

最終的にAIに仕事を取って代わられるプロセスもこの通りだと思う。
資産が膨張してFIREする人が続出して猛烈な人手不足が生じて、とんでもない高賃金でないとノースキルの普通のおっさんすら雇えなくなる。

[木下洋介 @yosuke_kinosita]

そうなると全員失業無職乙って話に行くと思うんだけど

物理世界の構築が全く追い付いていないので、AI様の力では足りんのよ。異常な程に足りない。超常的に足りない。全てが足りない。

素材が無い、電力が無い、設備が無い、道路が無い、船が無い、鉱山が無いって話になってくる。失業してる暇がない。

そしてワイはAIは取引速度と情報の透明性が最大化するので、歪みが瞬時に消える社会になる。つまりが消える社会になる。ボトルネックが消える社会になる。裁定取引が加速する。

そうなると全てが足りない社会になる。つまらない製品作ってる会社や能無しオッサンすら足りなくなる。全てがひっ迫すると見ている。そうなると全てがプレミア価格が付く。買い叩いている余裕がなくなる。

だって余剰はAIによって瞬時に解消されるから。もっとも価値のないオッサンですら極めて高い価値が付く社会が来ると予想する。まーこれは予想だからどうなるかは実際に観察してみてからだな。

ただしこれは結構自信がある。AIは余剰を許さない。だから金儲けが難しくなるが故に、最も金儲けが簡単な社会が来る。

全員がウォーレンバフェットであり、ジェイスンファンであり、アインシュタインの頭脳を持ってる社会になるわけだから。片割れにいるエージェントAI（チャッピーやジェミニ）そいつらは余剰を許さない。全てを効率化させようとするから、全部が足りなくなる。

んで途中で金持ちが増えてきてリタイアしていくから益々カネを稼ぐのが簡単になって行く。

裁定加速の概念は他で聞いた事が無いからワイのオリジナルよ。大体のAI悲観論は裁定加速の概念が無い。

[もろほす @morohosu]

色んな未来予測を読んだけど、木下さんの予想した未来が一番可能性高い気がする。特に、とんでもないリソース不足と金利上昇というのがそうで、バブルが永遠に弾けずひたすら資産が膨張し続けるのではないか。

[木下洋介 @yosuke_kinosita]

NVIDIAを買った

理由はAIは工場の部品になるから。AIが工場のラインと接続され自動化が接続されるこれは自動車、化粧品、半導体、トイレットペーパーや便器の生産性を激増させる。

知能はコピー可能なものになった。AIは嘘をいいミスをして当てにならないものではなく、プログラムを介する事によって100％きちんと動くものに変えられる。挙動は検査装置によって補正される。AIという知能は工場の部品となった。AIはインチキではない。ＡＩが嘘ではない証拠はAIがＣＨＡＴＧＴＰのようなチャットボットだけではなく物量的な生産性を工場で爆発させるからだ。

金利が上がり、物価が上がり、バリュー株が低迷する理由
そうなると全ての余剰が消滅する方向に動く。限りなく豊かな時代がやってくる。しかしその前に、まずAIに全ての資産がブラックホールのように食い尽くされ苦しい時代が来る。何故ならばAIとロボットを動かすには電気も半導体も、工場設備も何もかもが全てが足りないのだ。
ハイテク株、製造業の株が狂って株価が上げている背景はこれだよ。

金利が上がる理由も、バリュー株が苦しい理由もここにある。AI関係株に資本も人材も設備も全てが吸い寄せられているからだ。

相場が一極集中でおかしい歪みの理由はAIの資本のブラックホールが理由だ。当然値付けを間違ってバブルになっている株は多いと思う。何処かでAIが停滞した段階でバリュー株への揺り戻しが来るとも思う。

めちゃくちゃAIと関係あるのに、一切株価が動いていない銘柄も多い。株価は狂ったバブルであり、わけのわからない割安さがあり、高度経済成長へ突入する前夜の戦後の焼け野原の状況であり混沌としている。損する株もお宝も膨大にある。

繰り返す、今は戦後の焼け野原。今その状況が来ていると見る。

NVIDIAのAGI宣言
NVIDIAの社長ジェイスンファンは、彼の発言で「AGIは今ここにある」と言っていた。彼の話を信じるにAGIはもう達成しているのだ。AGIが彼の手元にあるとするならば、もうNVIDIAの地位はゆるぎないものになる。

【解説】AGI（汎用人工知能）とは？普通のAIは翻訳だけ画像を作るだけといった特定の作業しかできない。しかしAGIは、人間と同じ、あるいは人間以上の知能を持ち、どんな仕事でも自分で考えてこなせる究極のAIのこと。これまでのAIとは次元が違う。

証拠っぽいものとして、NVIDIAの製品の開発速度の加速が見られる。開発期間が2年から1年に半減している。さらに性能が上がり、より難しい製品を作る事が可能になっている。そしてジェイスンファンは全AI業界の人間の中心地である。彼の耳元に全ての情報が集まる。

NVIDIAの社長ジェイスンファンが今の世界を最も解像度が高く、何年も前から予見していた。だから世界中の製造業者に対してNVIDIAの部品を作るようにお願いして回っていた。異常な程に彼が未来の世界の解像度が高いから出来た芸当だ。そしてその話を聞いたサムスンやＳＫハイニクス、そしておそらくキオクシアも株価が何十倍にもなった。

ハイテク産業は地位交代が激しく誰が勝つか分からないという話ではない。もう勝負が決定したとみる。だからワイはNVIDIAを買った。未来の勝負がついたと見たからだ。そうなると時間をたつ事にＮＶＩＤＩＡの株価は5兆ドルだが、さらに垂直上昇をしてくると思う。世界経済のGDP、日本のGDPも当然垂直的に上がってくる。
だからNVIDIAを買った。

発明が発明を産む。加速が加速を産む社会がやってくる。その社会においてまず頂点に君臨するNVIDIAを資産の一部を投じた。

今さらNVIDIAって感じもするが、確率が事後更新されたと思うんだよな。もう勝負がついたように見える。

投資は自己責任で！損しても儲かっても貴方の責任。

[もろほす @morohosu]

同感。機会損失で大損してると言われればそれまでだが、それでも自分は暗号資産には一切投資しない。

[うみゆき@AI研究 @umiyuki_ai]

ビットコインが何故価値ゼロなのか説明しよう。まずマイナーは採算が取れるからこそ電気代かけてマイニングしてるわけよな。突き詰めるとマイナーが掘ったビットコインを誰かが欲しがってマイナーから買うという構図です。仮にマイナーが800円の電気代をかけて掘ったコインを誰かに1000円で売るとします。マイナーは200円の儲け。ビットコイン買った人は1000円を失ってコインを手に入れた。ここで起きた事は、購入者からマイナーに1000円が移動した。そしてこの時800円分のエネルギー資源が世界から失われました。そうですよね？このような事を繰り返して、ビットコインは世界から価値を食い尽くしています。購入者は別の人にコインを1000円で売れますが、それもまた1000円が人から人に移動するだけで世界の価値は全く増えてない。本質的に起きてるのはババ抜きであって、ババのたらい回ししてる内はいいけど最後にビットコインがパーになって誰かが大損こく。そのような形でしか終わりようがない、ハッピーエンドがあり得ないのがビットコインです。構造的にゼロサムゲームなのだから、誰かが儲けた金額だけ、絶対にその分誰かが損します。株なんかだと投資したお金で会社が成功すればみんなハッピーに終われる事もありますが、ビットコインは全然違います。「じゃあ何で今までビットコインはずっと右肩上がりで高騰してたわけ？」と言われたらそれは単にみんなどうかしてただけでしょう

[もろほす @morohosu]

買ってる人間、持ってる人間がバカにされてるような株を買う主義。皆、どうやったら儲けられるかばかり考えるけど、本当に大事なのは損をしない、損しても軽傷で済むような状況で買うことだと思う。安く買ったら後は会社が勝手に増やしてくれるよ。