Move78

초보자를 위한 양자 스터디 중
#TSLA #APPL #COIN #MSTR #CRCL #BTC #ETH #크립토
#AI #투자 #기업분석 #독서 #바이브코딩 #OpenClaw
#양자 #Quantum
자아비대를 경계합니다.

[Move78 @move78th]

Move78로 닉네임을 바꿨습니다.
(기존 : 봇 트레이더 매니저)

엄청나게 즉흥적이지만
무척 맘에 드는 이름입니다.

갑자기 출근길 아침에 문뜩 알파고와 이세돌의 대국이 기억나더군요.

2016년 3월이었습니다.

알파고 vs 이세돌 4국에서 나온
이세돌의 ”신의 한수“가 78번째였습니다

이세돌이 AI에게 연속 3패를 당한 상황에서,
이세돌의 78번째 수가
알파고의 계산을 완전히 무너뜨린 사건이죠.

이 78수는 단순한 바둑 수가 아니라,

인간의 창의성과 직관이
알고리즘을 초월할 수 있다는 상징으로 쓰이기에 매우 적합한 사례라는 생각이 들더군요…

저도 AI시대에
뭔가 인간만의 창의성을 추구하고 싶다는
생각에 무브 78로 닉네임을 지어봤습니다.

거창해보이지만
사실은 별것도 아닌
닉네임 변경입니다ㅋㅋㅋ
앞으로도 잘 부탁드립니다.

[Move78 @move78th]

헷갈리게 하려고 만든
사기지표가 아니라ㅋㅋㅋㅋ

비트코인만이 가장 장기적으로 보유해야만하는 자산이라는 방향성에 맞게 그 목표의 달성 정도를 측정할 수 있는 지표라고 봐야지ㅋㅋ

만약에 Share에 우선주와 보통주를 어떻게 구분하냐 혹은 해야하냐는 비판이라면 오히려 납득이 가지만

뭔 소리를 하는지도 머르겟구만ㅋㅋㅋ

[Move78 @move78th]

비트 가격이 개떡락와서 다들 여기에 주목하고 있겠지만

이런 시점에 Bitcoin Per Share 데이터를 올리는 스트레터지 공식 계정…..

마이클 세일러의 세계관으로
다시 들어가서 해석해보자면 …

비트코인의 가격 변동성 자체는 어쩔 수 없음..

하지만 비트코인 자체가 가장 가치있는 디지털 캐피탈이기 때문에,

다양한 방식의 효율적 자본조달을 통해

최대한 많은 비트코인을 모으는게 최종 목표이고,

여전히 이 관점에서 KPI가 되는
BPS는 잘 올라가고 있다는 걸 얘기하고 싶은듯 함..

비트코인 가격이 내려서 미실현손실이
얼마다 이런 얘기 많이 나오는데
만약 이 변동성이
위로 나온다면 ?
파워풀하기는 마찬가지일 것.

그 전까지 이 고비를 어떻게 현명하게 존버타면서 잘 버티느냐가 스트레터지와 세일러 형님에게 관건일듯.

배당이야 의무사항이 아니라서 안줘도 되지만
그럼 비트를 추매할 수 없으니
비트가격이 한창 더 오를 때까지 손놓고 기다려야할테니까.

그럼 답답하겠지요?

[Strategy @Strategy]

Stay humble and stack sats.

[Move78 @move78th]

비트가 제일 가치있는 자산이라 생각해서
보통주식든 전환사채든 우선주든 자금조달해서

비트를 더 사겠다는
전략과 사고의 프레임을 만든거고

“프리미엄”이 보통주 기준으로 고려할 때
mNAV를 이야기한거면
1이하면 굳이 살 필요가 없어지니까…

그냥 더 안 사겠지
Bps가 무조건 오른다는게 왜 당연한건지 잘 이해가 안되네

[Move78 @move78th]

@TALISMAN_Korea 캬

[Move78 @move78th]

@NEXTER_JAKE 훌륭하시군요

공포에 살 수 있는 배짱이 잇어야 하는 듯 합니다

[Move78 @move78th]

@dubidubabap 정확하게 짚어주신 듯 합니다

[Move78 @move78th]

@Acein01 너무 좋은 말씀.
한 번 같이 끌고 가 보시죠!!

[Move78 @move78th]

괜찮은 베팅 같습니다.
모아가야 할 타이밍이라 생각합니다.

아마 2~3년 후에 뒤돌아보면
지금이 2018년, 2022년
하락기에서나 볼 수 있었던
몇 번 없는 절호의 매수 찬수였구나
싶을 수도 있을겁니다.

2~3년 후에도 고민이 들 것 같긴 합니다.
저는 개인적으로 AI시대가 도래하고
급격한 생산성, 디플레이션이 일어나는 시대가 오면
비트코인이 가깝게는 100만달러,
혹은 좀 멀리는 500만 달러 이상이 될 수 있다고 생각하거든요.

머지 않은 미래에 팔 생각을 하면 안 되는
자산이 될 수도 있다는 생각이 듭니다.

[ACEIN @Acein01]

비트코인 200주 이동 평균선

비트코인 가격이 비트코인 200주 이동평균선에 근접하고 있습니다. 오랫동안 기다리고 기다리던 순간입니다.

200주 이동평균선은 약 4년간의 주봉 종가를 평균한 값으로, 비트코인의 이전 사이클 저점마다 중요한 지지선 역할을 해왔습니다.

제가 작년에 10만 달러 이상에서는 집팔비사나 무분별하게 레버리지를 사용하지 말고, 월급의 일부를 비트코인에 꾸준히 저축하다가 200주 이동평균선과 만나는 기회가 왔을 때 감당 가능한 수준의 레버리지를 활용하라고 했다가 비트맥시들에게 쌍욕을 먹고 조리돌림을 당했던 기억이 납니다.

당시에는 너무 심하게 욕을 먹어서 많은 맥시들을 뮤트했고, 그래서 그들이 지금은 어떻게 지내는지 잘 모르겠습니다. 당시 분위기는 마치 이단 종교를 보는 듯한 느낌이었는데, 아마 지금도 각자의 방식으로 상황을 합리화하며 버티고 있지 않을까 싶습니다.

어쨋든 저는 개인적으로 지금부터는 용기를 내야한 시간이라고 생각합니다. 물론 반도체나 인공지능 주식이 너무 많이 올라서 하반기에 주식 하락장이 오면 비트코인도 같이 내려갈 확률이 높아서 지금 올인하라는 말은 아니지만 지금부터 연말까지 용기를 내서 많이 떨어질때마다 적립식으로 크게 크게 매수를 해야합니다.

저는 200주 평균 이동선과 만나는 순간부터 떨어질때마다 3-5천만원씩 15-20번정도 분할 매수를 할 계획입니다.

은퇴할때까지 들고 갈 물량은 지갑에 들고 있어서 이번에 사는건 2년정도 후 매도하고 가족과 저를 위해서 쓸 계획입니다.

만약 이번에 기대하는 수익이 나면 그 후에는 정말 돈 걱정 없이 살 것 같습니다.

이번이 마지막 배팅이면 좋겠습니다.

[Move78 @move78th]

@IIICapital Lol, right.
that’s what people thought abou tBitcoin in 2018 and we are experiencing same once again

[Samson Mow @Excellion]

Finex whales are hoovering up coins like crazy.

[Move78 @move78th]

좋은 정보
감사합니다~

스트레터지의 32비트 매도 시그널
마운트 곡스 물량의 유통(매도)
빗파이넥스의 매도

짚어주신 매크로 이슈 이외에도
현재 떡락의 이유로
같이 나오는 이슈들이라
첨언 드려봅니다.

Capitualtion 구간이 곧 나올 것으로
기대되는데
이 과정이 단기간에 확정되는 것이 아니라
지나고봐야 아는 “기간”일 것이기에
잘 버텨내는 과정이 필요할 것 같네요

가격적으로는 변동성이 크더라도
비트코인을 둘러싼 상황은 더 좋아지고 있으니
Stack sats하면서 잘 이겨내야할 것 같습니다.

[Move78 @move78th]

좋은 정보
감사합니다~

스트레터지의 32비트 매도 시그널
마운트 곡스 물량의 유통(매도)
빗파이넥스의 매도

짚어주신 매크로 이슈 이외에도
현재 떡락의 이유로
같이 나오는 이슈들이라
첨언 드려봅니다.

Capitualtion 구간이 곧 나올 것으로
기대되는데
이 과정이 단기간에 확정되는 것이 아니라
지나고봐야 아는 “기간”일 것이기에
잘 버텨내는 과정이 필요할 것 같네요

가격적으로는 변동성이 크더라도
비트코인을 둘러싼 상황은 더 좋아지고 있으니
Stack sats하면서 잘 이겨내야할 것 같습니다.

[Move78 @move78th]

나는 정말로
“몇 달 후에 비트코인이 얼마가 될 것이다”
”바닥이 얼마가 될 것이다“

이런걸 용감하게 올리는 분들 보면 좀 신기함
대단한 분석도 없음ㅋㅋ
그냥 무당처럼 얼마간다 이러고

맞으면 했제했제 하거나
아니면 슬그머니 넘어가버림…

시장 상황은 한치앞을 알 수 없이 변화하는데
그런식으로 몇 개월 후의 가격을 예언하며
맞추려고 노력해봤자 무슨 의미가 있나 싶습니다ㅋㅋㅋㅋ

예측보다는 대응이 더 생존에 유리합니다.

시장에서 수십년간 살아남은 하워드 막스같은
대가들도 가격에 대한 막연하게
예측을 하려고 하지 않습니다.

시장에서 가장 큰 손실을 보는 사람은
자신의 예측을 맹신한 사람들이
그 예측이 틀릴 때라는 걸 알기 때문이죠…

[Move78 @move78th]

26년 1분기 하워드 막스의 시선 따라잡기 (26 1Q 13F 리포트 분석)

[하워드 막스의 생각을 따라가보자면....]

2025년 1월 메모
“On Bubble Watch"에서 이렇게 언급함.

시장의 4가지 경계 신호로
(1) 과도한 낙관
(2) AI 열기
(3) Magnificent 7 의존
(4) 인덱스 자동매수의 가치 무관성을 지목.

"Is AI in a Bubble?" (2025년 12월 9일 메모)에서는 이렇게 얘기함.

AI 관련주가 S&P 500 상승의 75%, 이익의 80%, 자본지출의 90%를 차지하고 NVIDIA는 IPO 이후 시총이 8000배 성장했다고 지적.

AI의 변혁적 잠재력은 진짜이나 역사적 버블 사례(철도, 전기, 광대역)에서 과잉은 불가피했다며,

투자자는 과다 노출을 피하되 기회를 완전히 놓치지도 말아야 한다고 결론.

[이번 13F 리포트를 통해 핵심적인 투자 전략을 살펴보면]

첫째,
디플레이션 비대칭 헤지.
QQQ 풋 $328M으로 빅테크/AI 버블 붕괴 시 비대칭 수익을 노림.
보통주는 줄이지 않고 옵션으로 방어.

둘째,
디스트레스트 가치 유지.
TRMD (제품 탱커 사이클), EXE (천연가스), GTX (구조조정 후 자동차 부품) 등 비효율 시장의 디스트레스트·턴어라운드 종목 핵심 포지션은 유지.

셋째,
Sovereign Energy 디스카운트 신규 베팅.
PBR (브라질 국영), YPF (아르헨티나 국영) 신규 매수는
(1) 신흥국 정치적 디스카운트
(2) 미국 빅테크와 무관한 cash flow
(3) 고배당이라는 3박자.

넷째,
차익실현 가속.
VNOM (-39%), AU (-16%), TRMD (-9.8%) 등 단기 급등 종목 즉시 trimming.
디스트레스트와 가치 투자의 유산을 공모주식에 적용한 모습.

다섯째,
AI 노출은 인프라 한 종목만 (CRDO).
CRDO 신규 매수 ($51M, 비중 1%)는 직접적 AI 베팅이 아니라 데이터센터 고속 이더넷 (Active Electrical Cable) 인프라에 노출.

여섯째,
신흥국 핀테크 차익실현 종료 (NU 완전 매도).
2025년 3분기에 $72M으로 신규 매수했던 NU Holdings를 한 분기 만에 완전 매도 = 신흥국 핀테크 멀티플 부담 인식.

보유 자산의 알파 + 옵션 헤지의 베타 분리하는 적략을 보여줌.
즉, 보통주는 깊은 가치 종목으로 채우고, 시장 베타 위험은 풋옵션 1개 라인으로 깔끔하게 헤지하는 전략.

이는 헤지펀드 전형적 운용이지만, 막스는 이를 long-only 가치 펀드 위에 베타 위험을 헷지하는 안전장치를 얹는 방식으로 활용

즉, Tail 리스크를 대비하기 위해서 $4.3B 보통주 포트에 $328M 풋 (약 7.6% 명목)이면 옵션 프리미엄은 연 1~2% 수준으로 추정.

이 정도 비용으로 -20% 이상 빠질 때 보통주 손실 절반 이상을 상쇄 가능함.

[포폴의 상위종목 10개가 뭘까?]
1위 - TRMD - TORM Plc - 해운(제품 탱커) - 13.77% - ~$593M

2위 - EXE - Expand Energy (구 Chesapeake) - 천연가스 E&P - 11.73% - ~$575M

3위 - AU - AngloGold Ashanti - 금 광산 - 6.40% - ~$264M

4위 - GTX - Garrett Motion - 자동차 부품 - 5.41% - ~$232M

5위 - INDV - Indivior Pharmaceuticals - 제약(중독치료) - 4.34% - ~$186M

6위 - TDS - Telephone & Data Systems - 통신 - 약 4.2% - ~$181M

7위 - VNOM - Viper Energy - 광권(Mineral Rights) - 약 3.5% - ~$150M

8위 - PBR - Petroleo Brasileiro (신규) - 정유(브라질) - 2.58% - ~$126M

9위 - LBTYA - Liberty Global - 통신 - 약 2.0% - ~$86M

10위 - CRDO - Credo Technology (신규) - 반도체(AI 인프라) - 1.03% - ~$51M

상위 5개 비중 약 41.6%, 상위 10개 약 55%로 집중도 높음.

[1Q에 신규 편입한 종목은?]

전체 신규 매수는 8개 보통주 (전환사채 포함 시 14개).
공시 기사에 구체적으로 명시된 명단임.

1위 - PBR - Petroleo Brasileiro - 6,089,413주 - $126.36M - 2.58% - 브라질 국영 정유 (Sovereign Energy)

2위 - CRDO - Credo Technology - 539,000주 - $50.60M - 1.03% - AI 데이터센터 고속 이더넷 칩

3위 - YPF - YPF SA - 886,465주 - $40.97M - 0.84% - 아르헨티나 국영 정유

4위 - ERJ - Embraer (추정) - n/a - n/a - n/a - 브라질 항공기 제조

5~8위 - 공시 기사에 미공개

[편출된 종목은?]
1위 - FTAI - FTAI Aviation - 517,328주 전량 - 포트폴리오 영향 -1.89%

2위 - NU - Nu Holdings (브라질 핀테크) - 4,479,175주 전량 - 포트폴리오 영향 -1.39%

3~13위 - 공시 기사에 미공개

나머지 11개 편출 종목은 공시 기사에 상세 명시되지 않았음.

[풋옵션을 대량으로 샀다?]

이번 13F의 가장 중요한 시그널.
막스는 2025년부터 단계적으로 다른 인덱스에 대한 풋옵션을 회전시키며 헤지 강도를 강화.

Q2 2025 - SPY (S&P 500) - +200% 증액, $388.72M 신규, 포트폴리오 10.84% (2위) - 미국 광역 주식 헤지

Q4 2025 - SMH (반도체 ETF) - Top 4 holding 진입 - AI/반도체 섹터 집중 헤지

Q1 2026 - QQQ (Nasdaq 100) - $328M 규모, 13F 상위 3위 holding - 빅테크 광역 헤지로 확대

Q1 2026 보고에서 전체 상위 보유 포지션이 순서대로 TRMD, CHK(EXE), QQQ puts, AU 순서인데 QQQ put 옵션이 3번째 큰 포지션임 ㅎㄷㄷ

해석해보자면,

- SPY에서 SMH로, 다시 QQQ로 이동한 것은 시장 전체 → 반도체 → 광역 빅테크로 헤지 대상을 옮긴 패턴

- 단순한 단기 헤지가 아니라 구조적 late-cycle 방어 포지셔닝

- QQQ 풋 $328M은 보통주 포트 약 $4.3B 대비 7.6% 명목 헤지 (옵션 델타 고려 시 실효 헤지는 더 큼)

- XOP (에너지 ETF) 풋도 일부 보유한 것으로 추정 (YouTube 13F 분석 채널 설명)

하워드 막스도 이렇게나 방어책을 마련하면서 투자하는데,
포폴에 대해 고민해보며 방어책에 대해서도 한 번 살펴볼때가 아닌가 합니다.

[Move78 @move78th]

https://t.co/r9Fb6WH8o5

[Move78 @move78th]

@Hyun_The_Wise 그쵸…. 완전히 관심이 사그라들 때가 곧 오겠죠ㅋㅋㅋ
폭락할 때가 아니라 폭락 후 회복의 기미가 안 보일때….

[Move78 @move78th]

비트코인 떡락 나오니
비트코인 언급 트래픽이 늘었다.
잊은 것은 아니구나.
오히려 다행ㅋㅋ

[Move78 @move78th]

65K이 이제 슬슬 보이는구나.
패닉셀이 나온다면 2-3K 오차가 더 생길 수도 있겠지만

60K까지 직행하긴 쉽지 않을 걸…?

[Move78 @move78th]

@sniffshiba 63K 매력적인데…흑

[Move78 @move78th]

@sattosi84 개인도 할 타이밍이 있읍미다 훟

[Move78 @move78th]

진짜 된다면?

[Ash Crypto @AshCrypto]

HUGE

Treasury Secretary Bessent says the US is slowly but steadily working on a STRATEGIC BITCOIN RESERVE.

At the same time, he’s pushing lawmakers to back the Clarity Act and pass major crypto rules this summer.

The US is now moving on both Bitcoin reserves and crypto regulation at once.

[Move78 @move78th]

비트코인 차트 (26.6.4)

맨 하단의 흰색 실선은 2022년부터 타고 오던 추세로 여기가 기점이 될 것 같다는 생각.

물론 2월의 직전 저점이 60K 수준이라 그 밑으로 한 번 다녀올 수는 있다고 생각이 들기도 하지만, 지금부터는 정말 "저렴한 구간"에 해당한다고 볼 수도 있음.

항상 추세이탈 후 오차범위가 있기 때문에, 여기서부터 더 하락한다면 본격적인 매수를 시도하는 투자자들도 많이 생길 수 있는 구간.

만약 그렇지 않다면 60K를 다음 정거장으로 보고,
그 다음 정거장인 55K 정도를 바라봐야할 것 같음.

당장은 고통스러울 수 있으나
2~3년의 time horizon을 가져간다면,
몇 년 후에
"26년 6월이 비트코인으로 졸업할 수 있는 기회였어"
라고 말하게 되는 사람들이 더러 나올만한 그런 수준으로 가까워져 간다고 생각.

[Move78 @move78th]

65K이 이제 슬슬 보이는구나.
패닉셀이 나온다면 2-3K 오차가 더 생길 수도 있겠지만

60K까지 직행하긴 쉽지 않을 걸…?

[Move78 @move78th]

$IREN 잘 간다

IREN, 호주 번디(Bundey)에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축 발표

IREN은 호주 사우스오스트레일리아주 번디(Bundey) 지역에 800MW 규모의 대규모 데이터 센터 캠퍼스를 조성하기 위한 송전 연결 계약을 체결했습니다. 이는 아시아-태평양 지역에서 발표된 데이터 센터 프로젝트 중 최대 규모 중 하나입니다.

핵심 하이라이트
규모 및 위치: 애들레이드 북동쪽 약 125km(78마일) 지점에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축.

일정: 2028년부터 전력 공급(Energization) 시작 목표.
연결성: 싱가포르, 인도네시아, 한국, 일본 등 아시아-태평양 주요 수요처와 연결되는 해저 광케이블 인프라 활용.

경제적 효과: 건설 기간 동안 500명 이상의 일자리, 완공 후 200명 이상의 숙련된 정규직 일자리 창출 예상.

전력 인프라: 네트워크 업그레이드 없이 최대 800MW를 수용할 수 있는 330kV 송전 연결 확보.

전략적 중요성
AI 수요 대응: 아시아-태평양 지역 내 급증하는 AI 컴퓨팅 수요와 부족한 인프라 사이의 격차를 해소할 핵심 시설로 기능할 예정입니다.

친환경 에너지 강점: 사우스오스트레일리아주는 2027년까지 100% 순 재생 에너지 전환을 목표로 하고 있어, 지속 가능한 AI 인프라 운영에 최적의 환경을 제공합니다.

정부 협력: 피터 말리나우스카스(Peter Malinauskas) 사우스오스트레일리아 주총리는 이번 투자가 지역 경제 활성화, 고숙련 일자리 창출, 그리고 해당 주를 아시아-태평양의 AI 혁신 허브로 도약시키는 데 중요한 역할을 할 것이라며 기대감을 표했습니다.

https://t.co/oEClLdQ5Rp