Masa

RTは備忘録で、その内容に必ずしも賛同しているものではありません。

[Jack Prandelli @jackprandelli]

🚨🌍 THE GLOBAL LNG BUFFER IS RUNNING OUT

Nearly 5 months into the Iran war, fighting has removed around 20% of global LNG production, mostly through lost Persian Gulf exports.

The market survived better than expected because other producers increased supply and replaced roughly 70% of the missing volumes, according to the IEA.

But that rescue came mainly in the first half of 2026.

From here, spare supply is thinner, production growth options are more limited, and the market has fewer ways to absorb another disruption.

LNG benchmarks have already surged more than 50% in recent weeks.

The first shock was cushioned. The next one may not be.

https://t.co/igMytt011l

[川嶋 章義 海運トレンド発信中 @AkiyoshiKawash1]

喜望峰迂回で増えるのは、輸送距離とコストだけではありません。
航海上のリスクも高まります。

喜望峰周辺は、強風や高波、複雑な海流の影響を受ける、世界でも航行条件の厳しい海域の一つです。

現在は南半球の冬にあたり、寒冷前線の通過に伴って海象が悪化しやすい時期です。
2026年7月にも、南アフリカ気象局は4〜5メートルの波や強風への警戒を呼びかけています。

[佐々木 れな/ SASAKI Rena @rena_in_dc]

「中国の戦略石油備蓄は、単なる非常用の石油タンクではない。中国では政府備蓄に加え、企業保有分も国家が動員できる制度になっている。世界最大級の備蓄は、特定地域・産業への救済や、グローバルサウスへの燃料供給を通じた“エネルギー外交”に使われうる」との論考。https://t.co/9BSwLF7usn

[石油化学業界 カーボンニュートラル研究所 @petchemcarbon]

中国からの過剰供給によりアジアのプラスチック価格は低迷。
ナフサ価格連動の日本のプラスチック価格は上昇しており、その値差はそのまま日本製の最終製品の需要減につながる。結果として国内石油化学需要減の最悪のシナリオになりそうです。。。

[Jack Prandelli @jackprandelli]

🇮🇶Iraq exports 3.4 million barrels of oil per day 🛢️

⚠️When Hormuz closed, 95% of that had nowhere to go.

So Baghdad sent convoys of tanker trucks through Syria🇸🇾

Starting late April 2026, Iraq began routing fuel oil overland to Syria's Baniyas terminal on the Mediterranean thousands of trucks, crossing at Al-Waleed and Rabia-Yarubiyah, loading onto ships that Hormuz couldn't touch.

SOMO contracted 650,000 tonnes per month of fuel oil via this route from April to June.

The latest data put Baniyas fuel oil exports at 122,000 b/d in May, 140,000 b/d in early June.

🚛Hundreds of trucks per day.

Multi-million barrels already moved.

Iraq plans to export 50,000 b/d of crude via Syria from July, expanding beyond fuel oil into crude and naphtha.

Syria is building out Baniyas capacity to handle up to 900 tanker trucks per day to absorb both streams.

50,000 b/d is small relative to Iraq's total export base.

But the direction matters more than the volume right now.

Iraq's normal export infrastructure runs almost entirely through the Gulf and Hormuz.

When that chokepoint became a war zone, Baghdad had no real bypass ready.

The Syria corridor is slow, expensive and logistically complex.

It is also the fastest alternative Iraq could actually activate.

The same logic explains why the US is now backing revival of the historic Kirkuk–Baniyas pipeline designed for 300,000 b/d as a permanent corridor independent of the Gulf.

Every major oil producer in the Gulf is running the same calculation right now: how exposed am I to a single chokepoint?

Iraq is answering that question with truck convoys while it builds something more permanent.

[Jack Prandelli @jackprandelli]

🇺🇸Natural gas went from 20% of US energy production in 1950 to 47% today.

Every energy transition in this data has a trigger.

1950s, nuclear energy begins

1973 and 1979, 2 oil shocks reshape the mix

2008, the shale revolution flips gas and oil into structural growth

2010s, solar and wind expansion begins

2020, a pandemic shock barely dents the trend

Coal fell from 40% to 10% over the same window.

Natural gas is now half of everything America produces.

This is the base the entire LNG weapon thesis sits on top of.
https://t.co/xGGtjqI252

[Finbarr Bermingham @fbermingham]

Really useful factsheet on the EU's China shock 2.0 from my talented colleagues on our design desk and those running the SCMP Plus subscriber product

https://t.co/7ypRPzogDj

[石油化学業界 カーボンニュートラル研究所 @petchemcarbon]

石油化学工業協会より、６月度エチレン稼働率・石油化学製品生産量が出ています。
稼働率は、３月: 68.8%、４月: 67.3%、５月: 68.1% に対して６月: 66.5%と過去最低を更新。５月に上向き、ナフサ不足解消でさらに稼働率アップと思っていたために、意外な結果。
下記に、エチレン・ベンゼン・トルエン・キシレンの2025年１月からの生産量をグラフにしています。エチレン・ベンゼンは減、トルエン・キシレンは増加でシンナー不足対応と見ます。
イラン戦争当初の需要家の在庫積み増しと、中国品流入で国内の石油化学需要低迷という報道がありましたが、これを裏付ける結果。イラン戦争前に比べて、国内石化はさらに苦境に立たされている感があります。

[𠮷田智聡／Tomoaki YOSHIDA @yoshida_yemen]

私の尊敬する友人で、サナア戦略学研究所の研究員(政治・軍事)サラーフ・アリー・サラーフ(@Salah_Ali_Salah )さんが今般の航空機騒動についてコメントしています。単なる航空機の往来をめぐる問題ではなく、大局的なイランの戦略の観点からの指摘は、とても勉強になります。

[Jack Prandelli @jackprandelli]

The world is not waiting to find out who controls Hormuz. It is building around it.

Goldman Sachs tracked 7 pipeline and export projects now under construction or planned across the Gulf.

1. By end of 2027, over 45% of pre-war Gulf exports could bypass Hormuz entirely.
2. By end of 2028, that rises past 60%.
3. Median Gulf pipeline construction time: 2.5 years, faster for disruption driven projects.

7 to 9 million barrels a day will still need Hormuz no matter what gets built. Qatar's LNG has no alternative route at all.

The era of Hormuz as irreplaceable is ending. It is not ending fast enough to matter this year.

source @MarioNawfal

[石油化学業界 カーボンニュートラル研究所 @petchemcarbon]

クラッカー（エチレンプラント）の閉鎖が相次ぐヨーロッパ向けに、日本の石油化学製品輸出商機という記事。
ヨーロッパのナフサクラッカーは安価原料のエタンクラッカーが多い中東が近く、アジアよりも苦しい状況。クラッカー閉鎖により下流が供給不足。
価格勝負では中東・アメリカ・中国には勝てないが、REACHなどヨーロッパ独自規制をクリアして、商機を掴みたいところ。

[The Hormuz Report @HormuzReport]

JUST IN: A source close to Iranian officials says Tehran is deliberately holding back its full military firepower while tightening control over the Strait of Hormuz — because time and oil are on Iran's side, per some Iranian outlets.

The source explained that Trump's window to avoid a global economic crisis is shrinking fast. The U.S. Strategic Petroleum Reserve is now just 19 million barrels above its minimum operating level — the cushion the U.S. has been using to keep oil prices artificially low amid escalating tensions. At current drawdown rates, that floor could be hit by early August. Meanwhile, Iran is exporting oil freely with the blockade lifted, steadily draining the U.S. safety net while Tehran builds its leverage.

The source also confirmed that Iran has adopted a new doctrine: any fresh U.S. strike will trigger the immediate and complete closure of the Strait of Hormuz, with retaliation at a minimum 2:1 ratio. The Strait is one decision away from shutdown, and the SPR safety net is nearly gone. Trump is escalating while the U.S. has no cushion left — and if the Strait closes, $150+ oil is not unrealistic.

He emphasized that the chokepoint remains the ultimate leverage — and Tehran knows it.

[石油化学業界 カーボンニュートラル研究所 @petchemcarbon]

イラン戦争の影響で、ナフサだけでなくアルミニウムの高騰が話題だったが、アジアでの増産でイラン戦争前の水準に急落。
ナフサと同様、危機に対して別産地で対応するという弾力性があったと言えます。

[川嶋 章義 海運トレンド発信中 @AkiyoshiKawash1]

パナマ船籍離脱が加速、中国でのPSC拘留は減少も波及効果が継続
パナマ船籍船をめぐる問題が、新たな局面に入っています。米連邦海事委員会（FMC）のLaura DiBella委員長は7月7日、中国港湾でのパナマ船籍船に対するPSC（港湾国管理）検査・拘留について、「PSC検査の武器化」への懸念を改めて表明する個人声明を発表しました。DiBella氏は、外国政府の慣行が米国貿易の海運に不利な条件を生じさせているかを調査し、是正措置を実施する権限がFMCにあると指摘しています。

背景には、パナマ運河の太平洋側・大西洋側に位置するBalboa港とCristóbal港の運営権をめぐる米中の対立があります。
パナマ最高裁は2026年1月下旬、香港系CK Hutchison傘下のPanama Ports Companyが両港を運営する法的枠組みを無効と判断しました。
その後、3月以降に中国港湾でパナマ船籍船の拘留が急増し、Reutersによれば、3月8日以降の拘留は約70隻に達しました。
ここでいう拘留とは、船員の逮捕や船舶の拿捕ではなく、PSC検査で重大な不備が確認された船舶の出港停止を指します。

中国側は、これらの検査は漁船との事故等を受けた安全上の措置であり、特定の旗国を狙ったものではないと説明しています。
一方、DiBella氏は、これらの検査が通常のPSCを超えた報復的措置に見えるとして懸念を示しています。

Lloyd’s Listの最新分析によれば、中国港湾での拘留件数自体はピークを越え、6月には前月比54%減少しました。一方で、約3カ月の時間差を伴う波及効果として、パナマ船籍からの離脱は加速しています。
6月の離脱は264隻と、5月の180隻から47%増となりました。実質オーナーが判明している船舶ベースでは、中国本土32%、香港13%、日本13%、シンガポール10%、ギリシャ6%となっており、中国本土・香港を合わせると45%を占めます。切り替え先全体では、バハマとマーシャル諸島が過半を占めたとされています。

荷主企業にとって、船籍は普段意識しにくい要素です。ただし、中国寄港を含む案件や納期制約の強い貨物では、利用予定船の旗国、PSC拘留リスク、代替船・代替ルートの可否、遅延時の通知体制をフォワーダー・船社に確認しておくことが現実的です。
船籍そのものが常に問題になるわけではありませんが、地政学リスクが高まる局面では、スケジュール遅延や追加費用に直結するオペレーショナルリスクになり得ます。

[前嶋和弘 @kmaeshima]

この調査の元のデータで、一番衝撃だったのが「アメリカ人は、国を正しい軌道に戻すために、暴力に訴えざるを得なくなるかもしれない」という主張に対して、全体では37％が同意（strongly agreeとagreeを足した数）なのですが、記事にはかかれてませんが、30歳以下の若者については58％に至っていること。

Poll: Most Americans think the U.S. has strayed from its founding principles https://t.co/lS2EzaYLBS

[オッカム @oxomckoe]

本書は、アメリカ合衆国は革命によって誕生した国家であり、実は他の革命によって誕生した国家同様に本来は複数政党制は好まないという事実に着目し、党派対立は革命の理念の解釈を巡る攻防となる仕組みを書きました。ですから長い期間を射程とした叙述となります。

[はらこ @harako95]

【お知らせ】
『音楽社会学』という本が、7月9日に発売になります。

社会学者のチームが30年間におよぶ統計調査と国際比較をもとに、音楽と社会について研究してきた成果です。

「音楽社会学」というタイトルの書籍はこれまで国内ではなく、ありそうでなかった入門書が満を持してできました。ぜひ。

[河野有理 @konoy541]

高市政権、官邸主導を貫徹させたいという点では小泉政権あるいは初期民主党政権に似ているのかもしれません。ただ、本邦の国制は内閣が国会審議にほぼ介入できない建て付けなので、官邸主導だけではやがて詰むのは自明なわけです→

[羊土社 教科書編集部 @Yodosha_text]

ていねいな図に、生化学に苦戦した学生時代に読みたかったなあ…と思った教科書でした。
https://t.co/jUMZOyCf6x

[Chris Meder @EVCurveFuturist]

China's electricity transition is often portrayed as coal vs renewables. Reality is far more interesting: In 2000, fossils ~75% of installed capacity. By 2025, that fell down dramatically to 34% — not from shutting coal plants, but adding massive new renewables alongside them.

Over the past 25 years, China's total electricity system expanded from 0.36 TW to 3.88 TW by the end of 2025 (already exceeding 4.1 TW by May 2026), making it by far the largest power system ever constructed.

During that time:

• Renewable capacity grew to 2.50 TW, or 64% of total capacity.
• Solar and wind alone reached 1.99 TW, accounting for 51% of the entire system.
• Fossil capacity grew much more slowly, reaching 1.32 TW, while its share of the system steadily declined.
• Nuclear capacity, despite one of the world's largest construction pipelines, remains just 0.06 TW — around 1.5% of total capacity.

The most important takeaway isn't that coal disappeared. It didn't.

It's that China built an electricity system so vast that fossil fuels became progressively smaller within it. Even nuclear, despite decades of investment and an enormous build program, remains little more than a rounding error compared with the scale of growth in solar, wind and the overall electricity system.

Whatever your views on energy policy, the scale of China's electricity expansion over the past two decades is unprecedented. And if current trends continue, the world's largest electricity system may still be in the early stages of its transformation.

And before anyone asks: no, I'm not paid by China to post this. I simply report the data and draw my own conclusions. Every figure shown here is publicly available, independently verifiable, and sourced from official statistics and international energy datasets.