NYYR

南洋野人

[NYYR @nyyrslxc]

salient point. much arguments are at the wrong end of the stick.

[Balder @Balder13946731]

我觉得AI泡沫这事大家吵错了对象。股票真崩了你一秒就卖出去，跑不掉的在另一头。

这两年最重的那块capex已经挪到表外了——Meta在路易斯安那那个机房就是跟Blue Owl搞的JV，两百多亿美元。钱从私募信贷来，私募信贷的钱从保险来：Apollo下面是Athene，KKR下面是Global Atlantic，收的全是年金和寿险的保费。所以你爸妈那份固定年金，最后落在路易斯安那一片玉米地里的机房上，评级机构看一眼租客写着Meta，投资级，签了🙂

那栋楼的残值整个押在一个租客身上。机器五六年折旧干净，租约签的是十五二十年，真到那天不续租，那片地上的水泥和钢筋在当地能卖几个钱。

而且年金合同锁十年，提前退要交退保费。股票持有人想走就走，这批人只能坐着。

假设你是一家保险公司的CIO，监管只让你买投资级，而眼下收益最高的投资级就是这些机房的优先级债券。你会不买吗？

[NYYR @nyyrslxc]

@MothershipSG loser

[NYYR @nyyrslxc]

Correct!

[段闲云 @interestxy]

哲学家维特根斯坦曾说：你的语言，就是你世界的边界。

在社会上摸爬滚打多年后，你就会越来越体会到语言的魅力。精准的表达，背后是扎实宽阔的知识储备、清晰的思维逻辑，以及对世界深刻的理解。你读的书，经历的事，思考的结果，都会沉淀在你的谈吐里。

所以，听一个人说话，大致就能感受到他的成长环境、认知水平，以及他大概的经济实力和所处阶层。长相是生活的门票，谈吐才是圈层的通行证。真正的“贵”从不写在脸上，而藏于不卑不亢的表达中。

[Aaron (老汤美股财经) @laotangmeigu]

今天的龙头，二十年后还会是龙头吗？🤔

50多年前，美股也有一批被机构追捧的公司，叫 “漂亮五十”。可口可乐、IBM、施乐、宝丽来，都在里面。当时流行的想法就是：“买进去，永远不用卖”。

但后来，命运却完全不同。

可口可乐、麦当劳、礼来，今年都创过历史新高。📈

但宝丽来、柯达、西尔斯、JCPenney，后来却先后走进了破产重组。📉

按学者 Siegel 的研究，从1972年底到1998年8月，这50家公司里，只有15家跑赢标普，35家落后。

当然了，漂亮50整组的长期回报，其实接近大盘。但在这份回报背后，各家公司的命运却差别很大。所以，大盘整体长期向上，不代表某个龙头能长期保持龙头。

因此，行业前景再好，也不能保证今天领先的公司，二十年后还一样优秀。

所以，除非你买的是指数/ETF。不然的话，长期持有个股，还是要定期关注公司的基本面。看看盈利预期有没有改变，订单能不能兑现，发展趋势，竞争优势，和护城河还在不在等等。

不能真的账户一关就不再看了。

[NYYR @nyyrslxc]

楊榮文用"悲傷五階段"解讀西方對華心態【亮哥推薦｜郭正亮】@郭正亮頻道 https://t.co/lMTmKUhupy via @YouTube