イリキン

1952年生まれ、乙女座、血液型O型、職歴:旅行業38年、カウンセラー13年 趣味:ギターを弾いて歌う。所有ギター:MartinD45、GibsonJ45, JumboJ35,フラメンコ 資産運用:確定拠出年金(外債,外株) 米ドルETF BND,VCLT,VTIP,EDV, VYM,VDE,SPYD 暗号資産:BTC

[イリキン @oakX32]

実質実効為替レートを見て,振り返ると
最高位の、1995年は43歳で入社25年が経過していた。阪神大震災が起きた事を覚えている。当時は旅行会社で海外旅行の仕事が中心だった。1995年の年間平均為替レートは 1ドル＝約94.06円 であり、4月19日には当時としての史上最高値である 1ドル＝79.75円 を記録した。私の愛器MartinD-45(最高級ギター)を米国で手に入れた年だ。それから約30年が経過、「円」の価値は世界最弱となった。「骨太ショック」で10年金利が2.9%を越えた。市場は積極財政を懸念している。問題はこの先何処まで「円」は落ち続けるのか？

[イリキン @oakX32]

米国ETF資産運用の基本方針
私の米国ETF運用の歴史は2010年から始まった。株式ETFのVTIを中心に始めた。65歳になった2017年に柱をVTIからBNDに切り換えた。理由は①インカムが欲しい②保守的運用、だった。VTIを売り今では少し後悔も有る。投資は長く続けられることが重要だ。期待リターンが少し高い運用でも、不安で途中でやめてしまえば意味がない。安心して眠れ、相場が荒れてもルールどおりに行動できることは、大きな強みだ。「完璧なポートフォリオ」を目指すのではなく、「安心と継続のポートフォリオ」を目指して行きたい。

[イリキン @oakX32]

「転ばぬ先の杖」8月の積立を行った。
もう米ドルは買わなくてもインカムが入る。今迄のドル購入分資金を、自分ルールに従い、「BTC」と「金現物」を積み立てた。相場の先行きは誰にも分らない。だからこそ、予想よりもルールを優先し、毎月淡々と続けることを大切にしている。私にとってBTCと金現物は、大きな利益を狙うためではなく、有事や法定通貨の価値変動に備える「転ばぬ先の杖」だ。これからも焦らず、ぶれず、長期目線で積み上げていく。

[イリキン @oakX32]

ドルが安くなっても、「もう買う必要が無い」
日本による$売り介入、米国による€売り円買い介入、韓国による$売り介入、日本の為替ピンチに間接的に協調介入した格好だ。164円から155円近辺迄円高になった。巷では絶好の$の買い場と騒いでいるが、私はもう「$を買う事は無い」買わなくても「インカム$」が毎月入金される。現状の日本のファンダメンタルズ、米国のインフレ傾向を見ると「焼石に水」と見ている。何れ165→170円迄戻って来るだろう、私は「GLD」「BTC」に資金を振り向けて、将来の危機に備える。

[イリキン @oakX32]

65歳以降の資産運用どうするか？　　
シミュレーションした資産運用の続きだ。65歳時点で働けるなら、働きながら年金受給する。資産運用は継続する。①NISAのSP500は積立を止める。放置しても20年後は、5,880万迄増える。財産の中核になる。②NISAの米国債券ETF2256は余裕がある限り積立継続し増額する。インカムを得る為だ。1、4、7、10月年４回1,000万だと毎回8.8万インカムが得られる。元本は減らない。③iDeCoのオルカンは、85歳まで運用しながら年1回受給、96万受給出来る。65歳からは『資産を増やす』より『インカムを育てる』。S&P500を安心のバッファに、2256を生活を支えるエンジンにする。

[イリキン @oakX32]

もしも投資初心者の40歳の私が、運用開始したら？
私が40歳から資産運用を始めたらどうなるか？シミュレーションして見た。前提条件は
「妻が専業主婦、長女が小3、次女が小1、年収手取り500万円、預金貯金500万円の場合で、資産運用を始めるとしたら？で考えてみた。①NISAでSP500を2万②NISAでETF2256を1万円 ③iDeCoでオルカン2万を積立。65歳迄25年間でどうなるか？①毎月5万積立は決して無理な額ではない。②子供が中学生位なれば妻もパート出来る。③ボーナスは考慮しない。もっと大きくなる可能性大。

[イリキン @oakX32]

EDV最低値、VYM最高値、ラッキーな巡り合わせ。
NISAでは、相場を予想するより「どう動くか」を先に決めておくことが大切。現在は安値圏のEDVを7、高値圏のVYMを3で積立。VYMが20％下落で5、25％で6、30％で7へ比率を上げる。売却せず、新規資金の配分だけを変えることで、感情を抑えながら安い時に多く買う。長期投資は、価格よりルールが支えになる。株価暴落は、何時来るか？、どれだけ続くか？誰も解らない。だから「自分ルール」が大切なのだ、高配当の株式・債券ETFをNISAで長期で運用キャピタルもインカムも両方狙うのだ。

[イリキン @oakX32]

EDVの特徴を理解して買っているか？が問題です。普通の債券ETFではありません。長期ストリプス債のため値動きが大きいです。高金利が続いているので、最安値を更新中です。この先何処まで下がるか判りません。債券ETFなので、高いインカムが年４回受取れます。安い時に沢山買えるので、株数を増やせます。株数が大きければインカムも増えます。金利が下がると「盾」から「槍」に変身します。それを待てるか？です。

[イリキン @oakX32]

「ギャンブル」と「資産運用」の考察
昨日銀行に行った時、パチンコ屋の開店を待つ長い行列を見た。パチンコや競馬を楽しむこと自体を否定はしない。娯楽として価値がある。ただ、私が余剰資金を使うなら資産運用を選ぶ。短期的な興奮よりも、時間、キャピタル、インカムを積み重ね、お金がお金を生む仕組みを育てたいからだ。一攫千金ではなく、小さな積み重ね、今日の一歩が10年後、20年後の安心につながる。私は余剰資金を「興奮」ではなく、「未来」に使いたい。ギャンブルは，先に胴元が儲けを確保して払い戻す(還元率約80%)長期で勝つ事は困難だ。

[イリキン @oakX32]

「第3ダム」は75歳迄、取り崩しはしない。
「第1ダム」→夫婦2人の公的年金。「第2ダム」→私の確定拠出年金(85歳迄)。「第3ダム」→米国ETF資産。資産運用のダム役割だ。日常生活はインフレが進んでも「第一ダム」で賄える。海外旅行、家屋修繕、高額支出は「第2ダム」で補う。「第3ダム」は基本取り崩さずそのまま運用する。75歳を越えたら、①夫婦の終の住処「高齢者施設」の検討②娘2人へ「第3ダム」を利用して、米ドル資産の生前贈与を考えている。理想は２世代に渡る「複利の威力」を検証したい。

[イリキン @oakX32]

株価長期暴落時、「取り崩し派」は耐えられるか？
老後(Fire含む)の余裕資金を生み出す方法は、①インデックス・高配当投信を「トリニティスタディ」で保有資産を「取り崩す」方法。②株式・債券(ETF含む)のインカムを活用、元本に触らず「インカムを利用」する方法がある。リーマンショックは、2007年から1年半混乱が続き，回復迄5年間かかった。「取り崩し」の弱点は暴落が長期に渡る時だ。定率にしろ、定額にしろ保有の基準価格が低迷すれば、口数減少が増加し手取り額が減少する。減った口数はもう戻らない。口数が大量に減り続ける事が精神的に耐えられか？「インカム利用」は金額は影響受けるが、株数は減らない。精神的負担は少ない。

[イリキン @oakX32]

@hikohiko_FIRA60 怖いのは、株価の下落が長期に続いた時。定額取り崩しの場合、ミルミル口数が減って行く。減った口数はもう戻らない。定率の場合、口数の減りは抑えられるが、手取りが減る。この辺を理解しているか？がポイントかも知れない。

[イリキン @oakX32]

「政府ホクホク」「庶民は地獄」インフレ増税
円安による輸入物価高騰は①インフラ・エネルギー②食品・飲料③衣類・日用品④交通・物流⑤外食・サービス、庶民の生活を脅かしている。物価は上がるが、税率は変わらない。だから累進課税で税収は増える。これが『インフレ増税』と呼ばれる現象だ。一方で実質消費が伸びなければ、国民の生活実感は悪化するだけ。税収過去最高と生活の苦しさが同時に存在し得る理由はここにある。怖いのは「茹で蛙状態の庶民」熱さに気付かず、手遅れになる事だ。

[イリキン @oakX32]

責任ある積極財政は「モルヒネ」なのか？
モルヒネ中毒とは、薬を求める強い欲求が抑えられなくなり、更に大量の薬を使い続けてしまう状態だ。これをサナエノミクスに当てはめると、①163円を越える円安②収まらないコストプッシュインフィレ③国内産業供給力の低下④財政運営の硬直化。これらはモルヒネ(財政出動)を射っても効かなかった証拠なのだ。もうモルヒネは効かない、それなのに更に大量のモルヒネ(責任ある積極財政)を射とうとしているのだ。何処に「責任」があるのか？

[イリキン @oakX32]

「日本財政は既にピンチ」を理解しておく。
日本国債には「60年償還ルール」や「PB黒字化」の独特な制約がある。世界基準の「満期が来ても、新しい国債を発行して借り換え続ける」は理論上可能だ。問題は大きな借金だが、それよりも金利が問題だ。金利が上がれば利払い費が膨らみ、社会保障などの歳出を圧迫する。必要なのは「返せるか」ではなく、市場の信認を失わずに借り換えを続けられるか？という視点だ。債務残高1200兆円、対GDP比230%この大きさは異常だ。もう「返せるか？」ではなく、「借りられるか？」が問題なのだ。

[イリキン @oakX32]

コメントありがとうございます。
トリニティスタディによるインデックスの「定率売却方式」は①税制②手間③枯渇リスク回避等メリットがありますが、デメリットは①受取金額の変動②基準価格暴落時リスク③元本減少の心理的負担、等があります。私は「元本に触らず」「インカムを使う」方が税金分損しても自分に向いていると思います。

[イリキン @oakX32]

emxis slimではなく，米国ETFに拘る理由。
emxis slim は①究極のリスク分散②ほったらかし自動調整③将来予想不要。④積立て持っているだけで資産運用出来る。だけど面白味に欠ける①リアリティ無く市場に居る気がしない②オリジナリティが出せない③分配金を手に出来ない。資産形成期(55歳迄)は株式インデックス中心だった。資産運用期(55歳以降)は、米ドル高配当ETFでインカムを受け取り、市場動向を見て再投資する。債券と株式の比率を調整しながらアセアロを考える。それが面白く楽しい。

[イリキン @oakX32]

EDVの悲観的シナリオを想定しておく。
資産運用に於いて大切な事は、①安い時に沢山仕入れる②時間を味方にする③リバランスの時期、がある。EDVにとって最大のリスクは「長期金利の上昇」が続く事だ。インフレの長期化、米国の財政赤字拡大、国債増発などが重なれば、価格はさらに下落する可能性もある。しかし、悲観シナリオを想定する事と悲観して行動を止めることは別だ。私はルールを変えず、インカムだけでNISAのEDVを積み立て、将来チャンスが来たらVYMへリバランスする方針だ。最悪の局面も織り込みながら、焦らず時間を味方につけて資産を育てる。

[イリキン @oakX32]

NISA成長投資枠の(EDV→VYM)活用法を考える。
現在、債券ETFのEDV(NISA対応)株式ETFのSPYDと VYM、運用している。原資は課税口座のBND、VCLT(毎月)、VYM、VDE(年4回)のインカムを購入に当てている。NISA口座の基本的な考え方は①焦らない②インカム$だけで買う③底値のEDVを有効に使う④最終的にVYMに集約する。NISA口座はサブ口座の位置付け、非課税のメリットを無駄にしない事が優先だ。投資好機のEDVを上手く活用する方法を実践中だ。時間は未だ残っている、焦る必要はない時間をかけてNISAを育てる。

[イリキン @oakX32]

日経平均225を悲観的に観ている。
日経平均(左)とTOPIX(右)のチャートを比較すると、値動きの幅の違いが見て取れる。それは指数の取り方が違うからだ。日経平均は225社の株価平均、TOPIXは東証プライム1600社の株価加重平均だからだ。日経平均は値嵩株の影響をモロに受ける。①AI・半導体需要のピークアウト②マクロ政策の転換と中東リスク③割高感の解消が起きれば,萎む可能性がある。サナエノミクスの成長戦略はかなり「不透明」浮かれると痛い目を見る可能性がある。