only ordinal and runes

dog holder

[only ordinal and runes @ordinalsss]

$DOG should be the #1 memecoin in the world

Runestone should be the #1 NFT in the world

BTC should be the #1 currency in the world

Until then we must keep fighting 🫡

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Belli bir poz büyüklüğüne ulaşana kadar bunları uygulamamak hayatınızdan çok bişey eksiltmez
Aksine uygulamak büyümenizin önüne geçebilir

Delta nötr kalarak kahraman olamazsınız

Benim şahsen çok uzun bir süre opsiyon işlemlerinde kullandığım tek hedge; ya Allah bismillah demekti

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Hayırlı bir iş için cami süpürmeye gidicez dediğinde ikiletmeyen kızla

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

wve haftalık rsi

Extreme things
by their very nature
cannot remain extreme forever

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

In Monica we trust

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Haftalık portföy update

Değişmeyenler: sgmt irwd
Kapananlar:
Azalanlar:
Artanlar :wve
Yeni eklenenler:

WVE mc 1b altına geriledi yaklaşık 490m dolarlık nakdiyle bildiğimiz ucuz biotech olarak görülmesi gereken bir şirketten ziyade önünde birden fazla value creation path bulunan bir RNA platformu olarak takip ediyorum bundan önceki portföye eklediğim şirketlerden biraz daha farklı yani.Platform dediğmiz şey şirketin tek bir ilacı değil, farklı hastalıklarda tekrar tekrar kullanabildiği bir teknoloji altyapısı oluşturması wve aynı RNA chemistry altyapısıyla hastalığa göre RNAi, RNA editing veya splicing uygulayabiliyor. CEO Paul Bolno’nun geçenki iki ayrı event de dönüp dolaşıp geldiği yer burasıydı. Piysasa çok sevmedi gerçi orası ayrı.. Önümüzdeki 12 18 ay içerisinde WVE-007 ve WVE006’nın birbirinden bağımsız iki önemli clinical catalyst yaratması, PNPLA3’ün ise bunların arkasından devreye girmesiyle yeniden bir değerleme kaçınılmaz gibi geliyor bana. Bu sebeple şuan en büyük pozum haline gelmiş durumda maaliyetim 5.58
wve deki hikaye çok yeni de değil aslında yıllardır konuştuğumuz şey arkasındaki bilimin gerçekten kulağa çok hoş gelmesine rağmen ortaya henüz somut bişey konulammamış olunması. Benden çok daha zeki ve wve nin başarılı bir ilaçla çıkma ihtimalını neredeyse sıfır olarak gören bir çok profesyonel var şimdiden dipnot olarak düşeyim onu. Şimdiye kadar ki fiyat hareketleri de onları haklı çıkardı.

WVE 007 yi GLP1’e rakip yeni bir obezite ilacı şeklinde beklentiye girip çok da öyle olmadığıının anlaşılması ile. zirvelerden %70 çekildik. Burda ceo nunn da defalarca vurguladığı gibi farklılaşma body composition ve özellikle maintenance kullanımında olabilir. Phase 1’de görülen visceral fat ve total body fat azalımının kas korunumu ile birlikte gerçekleşmesi önemli. Şimdi bu sinyalin daha yüksek BMI ve daha yüksek başlangıç yağ oranına sahip Phase 2a popülasyonunda nasıl görüneceği aşırı kritik (basitçe anlatmak gerekirse daha obez insanlarda daha iyi çalışmasını bekliyoruz bir önceki çalışmada kullanılan insanlar çok da öyle kilolu falan sayılmazdı) Eğer bu avantaj korunur ve daha belirgin hale gelirse, WVE 007’nin positioning’i klasik incretin rekabetinden farklılaşabilir.

GLP 1 tedavisinin kesilmesiyle geri alınan kilonun önemli bölümünün yağdan oluştuğu düşünülürse, yılda bir veya iki kez uygulanabilecek bir wve007’nin mevcut GLP1 franchise’larının karşısında konumlanması gerekmeyebilir. Tam tersine bu tedavilerin yarattığı weight loss sonrasında body composition’ı korumaya yönelik complementary bir therapy haline gelebilir. Bolno’nun yatırımcı görüşmelerinde combination ve maintenance kullanım alanları için devam eden strategic interest’ten özellikle bahsetmesi önemli.

Diğer taraftan WVE006 da var. DNA’yı kalıcı olarak değiştirmeden bunu RNA seviyesinde yapmak ve gerektiğinde yeniden dozlayabilmek anlayabildiğim kadarıyla mevcut gene editing yaklaşımlarından önemli bir ayrışma yaratıyor. Yönetimin mevcut biomarker verilerinin FDA ile accelerated approval pathway’i konuşabilecek seviyede olduğunu düşünmesi de programı özellikle yakından takip edilecek hale getiriyor. Potansiyel olarak interim biomarker endpoint üzerinden daha erken bir regulatory path oluşturulurken, aynı clinical program içerisinde full approval’a götürecek data setin de oluşturulması hedeflenmiş. Bu yol gerçekten çalışırsa (ki çok umutluyum) wve için anlamı yalnızca bir ilacın onaylanması olmaz şirket, RNA editing’i klinikten ticari aşamaya taşıyabilen ilk oyunculardan biri olarak çok daha farklı bir valuation framework’e geçecektir

Bunun üzerine WVE-008 geliyor. Yaklaşık 9 milyon hastayı ilgilendiren PNPLA3 I148M mutasyonunda RNA seviyesinde correction yapmak hedefleniyor. Bolno’nun da vurguladığı gibi heterozigot fenotipte yaklaşık %50 correction’ın dahi fonksiyonu geri kazandırabilmesi, programı sıradan bir liver disease asset’inden ayırıyor. Üstelik erken biomarker readout’ları üzerinden hızlı bir de risking potansiyeli bulunması, 2027’yi şirket açısından önemli bir unlocking period haline getirecek

Tüm bu assetlerin diğer büyük oyuncualr tarafından farkedilmemesi de imkansız cash runway’in Q3 2028’e kadar uzanması potansiyel bir alıcı açısından oldukçacazip. Biri WVE’yi satın aldığında yalnızca yüksek riskli bir pipeline’ı finanse etmeyi üstlenmiş olmayacak önemli ölçüde bilanço desteği olan, clinical stage asset’lere sahip ve platformunu önümüzdeki birkaç yıl boyunca kendi kaynaklarıyla ilerletebilecek bir şirket satın almış olacak

Üstelik asset’lerin stratejik fit’i de birbirinden farklı. WVE 007 obesity tarafında mevcut GLP 1 franchise’larıyla rekabet etmek yerine combination veya maintenance kullanım alanı yaratabilirse büyük pharma için oldukça tamamlayıcı bir asset haline gelebilir. WVE 006 ise RNA editing platformunun validation’ı açısından daha farklı bir stratejik değer taşıyor. GSK ile geçmişteki partnership de bu programın pharma tarafındaki geçmişini gösteriyor. Bu nedenle GSK, Eli Lilly, Novo Nordisk veya Amgen gibi oyuncular açısından WVE 20 km öteden farkediliyodurç Zaten Bolno’nun continued strategic interestten ve özellikle combination maintenance alanında şirketlerle görüşmeler yapıldığından bahsetmesi, WVE’nin pharma radarında olduğunu düşündürüyor.

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Acquired podcast’i takip etmenizi öneririm
3-4 haftada bir bir şirket seçip derinlemesine konuşuyorlar
Sohbet tadında öğretici eğlenceli
Pazar günleri fav aktivitem

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Sabah 7 de işe gidiyorum
Ofisten şu an çıkıyorum
Yılın neredeyse her günü böyle

Asosyallikten yalnızlıktan mecburen finansal özgür olma işi

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

What a month

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Zafer bayramımız kutlu olsun 🇹🇷

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Türkiye’den bir Bill Ackman, David Tepper falan çıkma ihtimali ebediyen kapanmıştır :)

[Leonidas 🧡 $DOG @LeonidasNFT]

Repost if you hold the #1 Bitcoin memecoin $DOG

[Leonidas 🧡 $DOG @LeonidasNFT]

Petition for @binance to stop charging listing fees and spot list the #1 Bitcoin memecoin solana:dog1viwbb2vWDpER5FrJ4YFG6gq6XuyFohUe9TXN65u for free

✏️ Repost to sign

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Bir hissenin daha fazla düşmeyeceğini garanti edecek tek şey fiyatının sıfır olmasıdır

Fiyatı sıfır olmayan her şey
Çok düştü dediğiniz yerden
928 kere daha çok düşebilir

[Leonidas 🧡 $DOG @LeonidasNFT]

Hey @fomo @paulerlanger @seyong please verify $DOG on fomo so that people don't get scammed thanks 🙏

dog1viwbb2vWDpER5FrJ4YFG6gq6XuyFohUe9TXN65u

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Bir dahakine saati de söylerim #altın

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

mrvl sırıtmıyo mu ya şurda

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Oh no

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Cuma kapanışında spx yaklaşık 7800 iken dealer’ların net gamma’sı yaklaşık +4bn’a yükselmiş yani Cuma günü piyasa long gamma durumunda ve bu genellikle dealer’ların hareketleri absorbe ederek volatiliteyi bastırmasına yardımcı olur. Ama bu long gamma’nın %72’si bugün expire olacak, dolayısıyla çok kısa ömürlü. 7800’ün altında dealer pozisyonu short gamma’ya, üstünde ise long gamma’ya yakın davranabilir. Short gamma ortamında piyasa yükselirken dealer’lar daha fazla almak, düşerken daha fazla satmak zorunda kalabileceğinden hareketler hızlanıp ve volatilite artabilir. Ayrıca dealer vega yaklaşık 200m ile son iki yılın en düşük seviyelerinde..

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Haftalık portföy update

Değişmeyenler: irwd wve evmn
Kapananlar: abcl spcx
Azalanlar: sgmt nktr
Artanlar :
Yeni eklenenler: ntla

Mutluluk nedir bilmezler
Hep ağlarlar hiç gülmezler
Nedense hiç sevilmezler
Boynu bükükler

Küçük Emrah’ın 1986 yılında shortçuları tanımlamak için yazdığı yukarıdaki dizeleri akademik olarak ele alıp short sellerların neden sevilmediğini çözmeye çalışalım

2013’te Journal of Economic Psychology’de yayımlanan “Not all financial speculation is treated equally: Laypeople’s moral judgments about speculative short selling” çalışması 4 deneyde toplam 569 kişiyi incelemiş

Sonuçlara baktığımızda

Aynı yatırımcı

aynı finansal motivasyon

hatta aynı kar elde etse bile

short pozisyon alan yatırımcı, long pozisyon alan yatırımcıdan daha ahlaksız olarak değerlendiriliyor.

Üstelik bunu farklı koşullarda tekrar tekrar test ediyorlar:

Short başarılı olsa da,
short başarısız olsa da,
shortlanan varlığın iyi/kötü karakteri değiştirilse de
yatırım vadesi değiştirilse de

insanların shortçulara yönelik negatif ahlaki yargısı devam ediyor.

Shortçular neden sevilmiyor ?lol

temel bir psikolojik asimetri var aslında

İnsanların zihnindeki basit model şu

Long:

Şirket başarılı olsun ben kazanayım

Short:

Şirket başarısız olsun ben kazanayım.

İkinci durum insanların zihninde zarardan faydalanmak şeklinde kodlanıyor.

İnsanlar kaybı kazançtan daha güçlü hissediyor. Dolayısıyla bir şirketin düşüşünden para kazanan kişi, long olanların yaşadığı zararla psikolojik olarak ilişkilendiriliyor

Bir de İnsanlar davranışın kalitesini süreçten ziyade sonucuna göre değerlendirebiliyor. Adam şirketin düşmesini istedi ve insanlar zarar etti e ozaman bu kötü adam.

Long pozisyonda kazanç ekonomik büyümenin sonucu gibi algılanabiliyor. Short’ta ise kazanç doğrudan başkasının kaybından geliyor gibi görülüyor o da başka bir etken

Ama finansal açıdan bu ikisi simetrik:

Birinin overpriced olduğunu düşünüyorsan, bunu ifade etmek de piyasaya bilgi sağlamaktır. Faydası zararının 189 katıdır(attım sayıyı)

Şimdi asıl tuhaf olan insanlara bunu anlatmanın bir işe yaramadığı gerçeği :)

2020’de Journal of Business Research’te yayımlanan başka bir çalışma bunu özellikle test etmiş: “To short or not to short? Improving morality judgments of short trades and short traderse bakınız

Araştırmacılar insanlara short selling’in

price discovery ve market efficiency sağladığını

anlatıyorlar.

Bu ekonomik argüman short selling’e yönelik algıyı iyileştiriyor.

Ama

Sadece ekonomik faydayı anlatmak, short seller’ı long seller kadar ahlaki hale getirmeye yetmiyor.
İnsanlar bildiğin ikna olmuyor :))

problem sadece insanların short selling’in faydasını bilmemesi değil.

İnsanların short selling’e yönelik sezgisel moral bir antipatisi var.

Ve bu çok güçlü. Hiç bir zaman değişeceğini de zannetmiyorum. O yüzden bu topa hiç girmemek gerek sanırım. Ne kadar anlatırsam anlatayım shortçulardan nefret etmeye devam edicez (çoğu zaman haksız olarak) :)

İrwd de armistice in poz azaltması hoşuma gitmedi
Sgmt de Çin’den gelicek haber öncesi 10 doları gördük. Geri çeklilmekerde eklemek üzere biraz kar aldım
Nktr katalizörsüzlük etkili olmaya devam ediyor biraz zaman stopu uyguladım
Ntla çok kalabalık bir kağıt. Genelde uzak duruyorum bunlardan ama bi kaç fonun alımları dikkat çekiciydi. Hafta içinde konuşuruz

[Duhan Samet Akdag @DSAkdag]

Önümüzdeki 30 gün için $Nbis te 13 katalizör var . Şirketin şu an ki piyasa değeri 76mia$

Her katalizörde %5 yükselsek

76 milyar $ × (1.05)¹³ den 144mia $ eder

Şirket otuz günde piyasa değerine

Aşağı yukarı

1 deutsche bank
1 Ferrari
249 çitlekçi kuruyemiş

Eklemiş olur 🤑