明日的太阳🚀🌕

2017进₿圈｜2021玩NFT(ClubHouse’s KIMI ≠ MoonShot’s KIMI)｜2023打了ORDI｜20251010亏完｜20260606重生 ｜人生框架：
❤️AI➕💡灵感➕🧠认知➕🏗系统➕🏋身体➕💸投资➕👤躺平
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[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

Altman说，谁能建便宜的垂直整合基础设施，薄利卖大量 token，谁最能在未来胜出。目前来看，只有 #SPCX 和 #GOOG

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

目前35.4% 的 BTC 公钥已经暴露在链上，约 712 万枚 BTC 的公钥已经公开，将来如果出现足够强的量子计算机，理论上可能成为攻击目标。

如果你的 HD硬件钱包地址曾经用来发送过 BTC，那么请不要再用这个地址。可以更换为同一 HD 硬件钱包下的其他地址，使用其他没发送过 BTC 的地址储存 BTC，相对来说会比较安全一点。当然，如果更极致一点的话，就是更换助记词，采用一个全新的钱包来接收 BTC。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

MSCI 确认 11 月 30 日收盘后把 Strategy 剔出指数。

MSCI 在 11 月的季度调整里，把 Strategy 移出 MSCI USA 指数，所以它也会退出 World 和 ACWI 指数；日本的 Metaplanet 也被剔除。依据是新的“非经营性公司”筛选规则，Strategy 自己的说法是，跟踪这些指数的基金持有约 1300 万股，约占总股本的 3.1%；摩根大通早前估计被动卖压约 28 亿美元。消息出来后，MSTR 盘后跌了约 2.6%。

这不会强迫 Strategy 卖币，但股价承压会压缩它的溢价，进而削弱它增发股票、继续买币的能力，而它是这轮行情里最大的边际买家。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

当所有人都在害怕和看空时，强烈的反弹将悄然而至。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

@Bitwux 有时候真的是命运捉弄人

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

@thsottiaux Remove the 5‑hour limit for Plus, or let members toggle whether to disable it. This is a great suggestion to win users over from Claude.

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

2022 年先是三箭资本和 Luna 暴雷，后来 FTX 暴雷才最终到低点。而现在并没有多大的雷人，只有币安被盗了比较大的金额，不过水花不大。很多人觉得可能 strategy 会暴雷，但并没有，并且到现在可能性也不大。那会有更大的雷吗？如果有，那么时间上难道会推迟到 2027 年吗？这跟前几轮周期太不一样了

[TingHu♪ @TingHu888]

我发现有些人还是不明白什么是币圈的周期布局？新人不明白，老人也不记得？
当然了，有细节区别，22年是等FTX爆雷后一个月才开始布局的，耐心等待收拾残局。这次早了点，折中了一下，因为实在是被问烦了。另外就是，这次布局里面有比特币没有以太坊，明年的目标也不是翻倍，能赚几十个点我就很满意了。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

利润在高处，股票会提前下跌，下跌一段时间后，才会见到利润下滑的报告。这就是市场提前预判了利润下滑股价见顶的信号。

美光 2018：这是最贴切的警示。当时盈利创纪录，远期市盈率只有 4 倍多，股价却从约 64 美元跌到年底约 28 美元。随后 FY2019 的每股收益从 11.51 美元腰斩到 5.51 美元。低市盈率本身就是周期见顶的信号。

苹果 2015 到 2016：远期市盈率约 10 到 11 倍，股价仍然下跌，接着出现 15 年来第一次年度利润下滑。

埃克森美孚 2008：全年利润创纪录，股价却跌了 15%，因为油价已经掉头。

现在回头来看英伟达，一样的情况有可能正在发生。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

#BTC 说一下我目前的观点。现在BTC已跌到 200 日均线附近，按以前的市场周期走势的情况下，BTC 见底后回到调 200 日均线附近会是一个比较好的买入点，我在这个位置已加仓买入了部分。

除了 200 日均线外，还要关注 50 周均线和 200 周均线，历史上熊市站上 50 周均线一般就意味着熊底已过，而这次站上 50 周均线后现在又回到 50 周均线以下了，也有过这样的历史，那在 50 均周线和 200 周均线之间是非常好的建仓位置，200 周均线以下将是难得的历史买入机会。

这轮周期的走势，让这 3 条线的距离挨得比较近。目前 200 日均线的价格是 73155，50 周均线的价格是 75536，200 周均线的价格是 67635。所以在 74000～67000 之间也只有7000 左右的价差。我觉得这个区间买入都会非常不错。

当然了，如果担心有更大黑天鹅事件，可能会到 6000 以下，那你只能慢慢等了。等待有时候也是一件非常难熬的事件。甚至有可能会错过。现在的市场已越来越难把握，没人知道结果，“不要期望总能抄到最底”是最现实的心态。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

Anthropic 如果按1 亿左右的市值上市的话，那它的股票相信还是很多人愿意购买的，至少在 1.5 亿以下市值，我是愿意参与的。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

读书养性

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

期待变化

[Elon Musk @elonmusk]

We have dumped JAX/SGLang and rewritten the entire RL and inference stack from scratch in C/C++, which took some extra time.

Training (aka pre-training) is done. Lot of cleanup was needed on the SFT data to get that mostly right. Now, 4.8 is in RL and the evals are starting to climb. We will do a soft rollout to Bot users later this week and see how it goes.

Grok 4.8 will bear no resemblance to 4.7 (thankfully). It is not yet incredible, but, this time, the foundations are built right, so I expect it to evolve to be something special.

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

软银和愿景二期（SVF2）共同出资的子公司 Silver Bands 7，为美国 AI 数据中心项目（包括俄亥俄州 Pike 县的 PORTS-Pike 园区）签了发电相关设备的产能预留和采购合同。公司称，由于「现有和计划中项目的需求变化」，修改了采购策略，因此计提损失 5,972 亿日元（约 37.3 亿美元）。其中，为锁定产能和采购设备支付、不可退还的预付款损失 4,570 亿日元（28.5 亿美元），合同变更和结算损失 1,402 亿日元（8.8 亿美元）。

这有可能正是应验了马斯克 11 月 6 日说「软银在涡轮订单上违约」。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

关注，社会学才能防住 AI 和 量子危机

[比特币橙子Trader @oragnes]

Bitcoin Core 开发者提出了三套机制来解决即将到来的两字攻击威胁。

未来量子计算机如果真的能够破解比特币的私钥，黑客可能也没那么容易偷走 BTC 了。

Bitcoin Core 开发者 Cory Fields 在 Bitcoin 开发者邮件列表提出了三套针对未来量子盗币的防御机制：Quantum Landmines（量子地雷）、Staked Auction（质押拍卖）和 Sats Auction（聪拍卖）。

三套机制具体怎么玩？

1. Quantum Landmines（量子地雷）

这是针对仍然掌握私钥的原持有者设计的。

持有者可以在量子计算机真正构成威胁之前，提前在一个量子安全地址中埋入隐藏的所有权证明，并绑定一个新的量子安全公钥。

未来如果黑客试图盗走 1 BTC，必须额外提供 1 BTC 抵押。交易进入等待期，例如30天，原持有者可以在这段时间内拿出提前准备的所有权证明，将 BTC 转移到自己预先绑定的新地址，同时没收黑客的 1 BTC 抵押。

最有意思的是，黑客事先无法判断哪些 BTC 埋有地雷。

2. Staked Auction（质押拍卖）

这套机制主要解决一个更棘手的问题：大量早期比特币可能已经丢失私钥，原持有人无法再证明自己拥有这些 BTC。

解决思路是让第三方提前质押量子安全 BTC，并秘密承诺针对某笔可能遭受量子攻击的旧 BTC 出价。

未来黑客试图盗币时，如果没有原持有者的地雷保护，就会进入拍卖阶段。提前质押的第三方可以揭示自己的出价，竞争没收攻击者的抵押资金。

这里有一个非常关键的设计：按照该方案，原本被攻击的 BTC 会被销毁，而不是返还给原持有人；攻击者的抵押 BTC 则由拍卖获胜者获得。

也就是说，即使原持有人已经丢失私钥，第三方也有动力参与防御，让量子黑客无法轻易获利。

3. Sats Auction（聪拍卖）

这是第三种玩法，而且不需要提前质押 BTC。

任何人试图转移旧式 BTC，经过初始等待期后都会触发拍卖。

规则借鉴了著名的 Dollar Auction（美元拍卖博弈）：

出价最高的人获得目标 BTC，但需要扣除自己的出价。
第二高出价者必须支付自己的出价，却什么也得不到。
参与者为了避免成为第二名，可能不断提高出价。
拍卖持续进行，攻击者有可能最终损失全部抵押资金。

这套机制甚至允许原始持有人主动参与拍卖，争取收回部分资产。

这三套方案背后的共同逻辑，是用经济惩罚和博弈机制，让量子攻击的成本变得极高，甚至让盗窃行为从经济上变得不划算。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

@alanchen 确实不太妙，延期交付，客户违约，合约折价转售，供给因数据中心交付延期而一时被需求喊停，上游供给收入因账期被影响，同时影响利润，下游前沿模型收入增速受影响，模型竞争需不断找新的融资渠道。直至大鱼吃掉小鱼后，市场重新再次恢复良性循环。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

@alanchen 燃气轮机订单可以违约，那么内存、CPU、GPU 的长约订单也可以违约。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

回顾“1929 股市泡沫与大萧条｜新产业繁荣如何变成系统危机”
1、1929 年股灾：真实的生产力进步（汽车和电气化革命），与信贷扩张、杠杆投机及过高估值并存。
2、随后大萧条：银行挤兑、货币收缩、债务通缩及金本位约束，把证券市场冲击扩大成持续的经济危机。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

市场一定要会独立思考和保持耐心，坚定自己信念并耐心坚持的人不多的。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

“AI是我们这群屌丝最后的翻身机会”这一句话，可能是本世纪最大的骗局。搞不好产业状态，被美好的科技叙事带到坑里的，没有任何独立思考自我判断能力的，跟着KOL被忽悠的，最终屌丝们将被致于死地的，不是你翻身的机会，而是彻底把你打在地上翻不了身的机会。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

收割早就开始了

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

大部分人的收入已跑不赢通胀了，还要面临被割的境地，真是惨。每一轮科技的风口都是最容易忽悠年轻人上车FOMO的机会，科技的叙事，就是在等你上钩呢，你认真就输了，每轮周期都是一样的。科技的叙事想象力会把股价提前跑赢公司业绩很多，价格增速是超出公司业绩增速很多的，然后叙事到一定阶段再怎么提升，股价却是反着下跌的，市场不是小作文多了，而是是时候股价下行要收割了。看透了现象是因为抓住事物的本质。

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

之前的宽幅震荡反弹大家都卖了吗

[明日的太阳🚀🌕 @papapaeth]

6月底开始的时候我就一直不断地告诉自己，也告诉小伙伴们，市场要开始跌了，反弹就是卖出机会。不知道有多少小伙伴看清楚了市场，不要被那些KOL带着你们的情绪，最终会被套在山顶，而被套的时间是痛苦的，而且时间并不会短，期间所失去的机会成本是非常可惜的。