Peter Tou

osu

[駿HaYaO @QQ_Timmy]

從 NVDA 的 NVL72 機架配置來看
日本的領先製造商

[Ace from Money or Life 美股频道 @Money_or_Life_X]

十倍哥（我给他的昵称） Serenity 最近一些帖子推的三只台湾股票和 CPO 相关的

正淩精密工業 (Eve Precision)
台股代码 8147
在 CPO 产业链负责 共封装基板和机柜内的高速电连接器组件

上詮光纖通信 (FOCI Fiber Optic Communications)
台股代码 3363
在 CPO 产业链负责 FAU 光纤阵列单元——把外部光纤精准对接到硅光 PIC 的关键无源元件

訊芯-KY (ShunSin Technology)
台股代码 6451
在 CPO 产业链负责 光模块和 CPO 模组的封装组装（鸿海集团旗下，Broadcom CPO 封装合作伙伴）

除此之外，在他的 CPO 股票清单中还有以下公司，主要在美国上市：
1. SIVE
2. TSEM
3. AXTI
4. IQE
5. MTSI
6. LITE
7. COHR
8. GFS
9. ASX
10. SOI

Ace在这里更多的是扮演搬运工的角色���我对以上股票了解程度比较基础，我目前持有 SIVE、TSEM、LITE 三家。

[qinbafrank @qinbafrank]

十张图拆解存储全球产业链，解读真的是很清晰。来自白馥说，贴过来一起学习下。

[Leonard @Leoskie_L]

感謝大家熱烈支持, 看起來大家對台股響應熱烈？

那我在整理出來作弊代碼，若有增加再之後會再修改置頂.

感謝前輩們指出錯誤,穩懋沒有做ＡＢＦ 我被記者帶歪了.

不吝嗇的話也可以給我加料,加料變成更大桌.

今天給的是公司地圖有分台版 以及台／美股版等的！

[Leonard @Leoskie_L]

我自己整理的台股／美股 半導體瓶頸
有需要就存入書籤！！

L1 — 材料層 高功率、窄線寬雷射

3105 穩懋 (WIN)​：InP 基板，衛星通訊/激光雷達核心，中國管制後需求放大 4-6 倍
COHR Coherent​：雷射元件，光通訊/資料中心
LITE Lumentum​：光通訊雷射，3D 感測

玻璃核心基板

GLW 康寧​：TGV 玻璃通孔技術，先進封裝核心材料，全球 60%+ 市佔

ABF 基板

3105 穩懋​：台灣 ABF 載板供應鏈
3037 欣興 Unimicron​：ABF 基板，AI 晶片封裝
3189 景碩 Kinsus​：ABF 基板

先進 PCB

4958 臻鼎 Zhen Ding​：高密度互連 PCB
Compeq /敬鵬​：車用/AI PCB

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L2 — 電力層 800V 電力傳輸 / 電源架與匯流排

2308 台達電 Delta​：寬溫電源（-40°C~85°C）、SST 固態變壓器、電源機架
1519 華城​：電力變壓器、軍工基地電網
VRT Vertiv​：數據中心電源+散熱整合
ETN Eaton​：電力管理，800V 架構

MLCC

Yageo 國巨​：全球前三，AI 伺服器需求

電感器

奇力新 Chilisin​：AI 電源模組
2308 台達電​：電感器/電源模組

電網變壓器

1519 華城​：AI 數據中心電網擴容
2308 台達電​：固態變壓器，效率 98.5%

燃氣渦輪機

GE Vernova (GEV)​：數據中心備用發電
Siemens Energy​：燃氣渦輪機

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L3 — 散熱層 熱管理與液冷系統

3017 奇鋐​：邊緣設備散熱，功率密度 1.5 倍
3324 雙鴻​：散熱
Cooler Master 訊凱​：液冷散熱模組
VRT Vertiv​：液冷整體方案

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L4 — 記憶體層 HBM 與先進記憶體

MU Micron​：HBM3E 綁定 NVIDIA，1γ 節點，DDR4 毛利率 67.9%
2408 南亞科​：DDR4 供給缺口，投信大力買超
2344 華邦電​：NOR Flash/DRAM，利基型記憶體
6770 力積 PSMC​：DRAM 設計
SK Hynix​：HBM 全球第一

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L5 — 連接層 矽光子學

ALAB Astera Labs​：CXL 互連晶片，記憶體池化
LITE Lumentum​：光通訊元件，矽光子
COHR Coherent​：光收發模組
Intel​：矽光子收發器

高速 SerDes

CRDO Credo​：高速 SerDes
MRVL Marvell​：高速互連晶片

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L6 — 封裝層 先進封裝

2330 台積電 TSM​：CoWoS 壟斷
3443 創意電子 GUC​：AI 芯片 ASIC 設計
6643 M31​：軍工芯片 PHY/高速接口 IP

混合鍵合

2330 台積電​：SoIC 混合鍵合技術
ASML​：混合鍵合設備
BESI​：混合鍵合設備

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L7 — 管理層 BMC 晶片

5274 信驊 Aspeed​：BMC 壟斷，伺服器

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L8 — 雲端 CapEx 雲端基礎設施

ORCL Oracle​：IL6 認證唯一，
AMZN AWS​：雲端市佔 31%
MSFT Azure​：雲端市佔 22%
GOOGL Google Cloud​：雲端市佔 11%

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額外補充核心 AI 大腦（對應半導體核心）

NVDA​：AI GPU 絕對核心，CUDA 生態
AMD / AVGO​：第二算力 + 網絡 ASIC
ARM / INTC / GFS / UMC​：架構與成熟製程

[美股OK哥 @artinmemes]

摩根史丹利新出了一个「太空60」名单，看来也是为SpaceX预热

给大家按板块整理了如下：

原材料与采矿

MP (MP Materials) - 稀土
FCX (自由港麦克莫兰) - 铜金属
TECK (泰克资源) - 资源
ALM (Almonty Industries) - 钨
AA (美国��业) - 铝业

特种材料与合金

CRS (Carpenter Technology) - 特种合金
ATI (ATI Inc) - 特种金属
MTRN (Materion) - 先进材料
GLW (康宁) - 特种玻璃
HXL (Hexcel) - 复合材料
PKE (Park Aerospace) - 航空航天材料

电子与半导体

ADI (亚德诺) - 半导体
STM (意法半导体) - 半导体
IFNNY (英飞凌) - 半导体
MCHP (微芯科技) - 半导体
QRVO (Qorvo) - 射频芯片
MRCY (Mercury Systems) - 国防电子
TTMI (TTM Technologies) - 电路板
AVGO (博通) - 网络芯片
COHR (Coherent) - 激光光学
LITE (Lumentum) - 光学器件
NVDA (英伟达) - 人工智能计算

推进系统与燃料

LIN (林德) - 工业气体
APD (空气化工) - 工业气体
AIQUY (液化空气) - 工业气体
NEU (NewMarket) - 推进剂

组件与子系统

TDY (Teledyne Technologies) - 成像设备
APH (安费诺) - 连接器
KRMN (Kaman Holdings) - 航空部件
RBC (RBC Bearings) - 轴承
APTV (安波福) - 车载电子
HON (霍尼韦尔) - 航电系统
PH (派克汉尼汾) - 流体控制
MOG.A (Moog) - 执行器
GHM (Graham) - 低温设备
AME (阿美特克) - 传感器

航天器与发射系统

RDW (Redwire) - 航天部件
LMT (洛克希德·马丁) - 国防航天
RKLB (Rocket Lab) - 运载火箭
KTOS (Kratos Defense) - 防卫系统
BA (波音) - 航空航天
FLY (Firefly Aerospace) - 运载火箭
NOC (诺斯罗普·格鲁曼) - 国防航天
VOYG (Voyager Technologies) - 空间站
MDA (MDA Space) - 卫星技术
LUNR (Intuitive Machines) - 月球着陆器
YSS (York Space Systems) - 卫星平台
RTX (RTX) - 国防航天

卫星运营商与服务

GILT (Gilat Satellite Networks) - 地面网络
AMZN (亚马逊) - 卫星互联网
VSAT (Viasat) - 卫星通信
GSAT (Globalstar) - 卫星通信
ASTS (AST SpaceMobile) - 太空通信
PL (Planet Labs PBC) - 地球观测
SESG (SES) - 卫星运营
BKSY (BlackSky Technology) - 地球观测
ETL (Eutelsat Communications) - 卫星运营
SPIR (Spire Global) - 卫星数据
IRDM (铱星通信) - 卫星通信
TSAT (Telesat) - 卫星通信

[Morgan Stanley @MorganStanley]

Watch Hard Lessons, as legendary investor Stan Druckenmiller sits down with Morgan Stanley’s Iliana Bouzali, sharing how he would construct a portfolio if he had to start over today, why contrarianism is overrated, and which stock he regrets selling too early.

[Jaynit @jaynitx]

In 1998, Warren Buffett literally gave a 1-hour masterclass on how to never lose money investing:

[Unclestocknotes @Unclestocknotes]

戰爭部的新聞，確認「無人機主宰計畫 (Drone Dominance Program)」執行細節與殘酷的魷魚遊戲。25 家廠商進去，只有 5 家能活著拿到最後的 30 萬台大單。

戰爭部 (Department of War) 正式宣布：「無人機主宰計畫」第一階段 (Phase I) 已選定 25 家供應商，代號 "The Gauntlet" (試煉)。
1. 在 2026 年交付數萬台，並在 2027 年達到 30 萬台 的部署規模。這比之前市場預估的量還要大一個數量級。
2. 價格屠殺：$5,000 → $2,300
戰爭部要求，隨著產量從 3 萬台增加到 15 萬台，單價必須從 $5,000 美元 降至 $2,300 美元。
3. 殘酷淘汰制：25 → 12 → 5
經過四輪試煉後，只有 12 家能進入量產，最後只有 5 家能成為核心供應商 (Prime Vendors)。

這對新創公司 (#RCAT , #ONDS , #KTOS ) 是超級利多。

只要確認晉級第二輪（12 強），股價就會噴出。
關注 2026 年 7 月： 新聞暗示 7 月會有第一批 30,000 台的交付目標。

(免責聲明：本文僅為政策解讀與產業分析，不構成投資建議。投資有風險，請獨立判斷。)

[Unclestocknotes @Unclestocknotes]

美國國防部 「無人機主宰計畫 (Drone Dominance Program, DDP) 第一階段」 的入圍名單。
這份名單是針對 「低成本、可消耗 (Attritable)、單向攻擊無人機」 的競標（代號：The Gauntlet）。

大叔的無人機四件套名單查核結果
#KTOS (Kratos Defense):
在名單內。確認其子公司 Kratos SRE 入選。
Kratos 通常做大型靶機 (Valkyrie)，這次能殺進「小型低成本」名單，代表它的技術下放非常成功。
#RCAT (Red Cat Holdings):
✅ 在名單內。
其子公司 Teal Drones 入選。這對 RCAT 是超級利多。它的 FANG 無人機系列就是為了這種「單兵攻擊」設計的，完全符合這次標案的需求。
#AVAV (AeroVironment):
❌ 不在名單內 (Phase 1)。
這次 DDP 第一階段的重點是 「極低成本 ($5,000 美元以下)」。AVAV 的彈簧刀 (Switchblade) 一枚要價 5 萬美元以上，太貴了，不符合這次「消耗品」的定義。AVAV 屬於高階精準打擊。

ONDS (Ondas Holdings):
❌ 本身不在名單內
✅ PDW (Performance Drone Works) 在名單內！
ONDS 確實投資了 PDW。2025 年 11 月，Ondas 宣佈對 PDW 進行 3,500 萬美元 的戰略投資。
ONDS 是這場遊戲的「隱形贏家」。它不用自己跳下去做硬體殺價競爭，只要 PDW 贏得合約，ONDS 就能透過投資收益和技術合作（提供無線通訊技術）分一杯羹。

這份名單透露了���防部的新戰略：「他們不要法拉利 (AVAV)，他們要 10 萬台便宜的豐田 (RCAT, PDW)。」
最直接受惠 (Beta)： #RCAT。它是名單中最純的上市公司，股價對此消息會最敏感。
穩健選擇 (Alpha)： #KTOS。大小通吃，進可攻退可守。

建議： 盯緊 3 月初的測試結果 (The Gauntlet)，這將決定誰能拿到首批 1.5 億美元 的訂單。
https://t.co/Dd0VMZCFJh

[Unclestocknotes @Unclestocknotes]

120 億美元的「國家買盤」+ AI 銅荒：這 4 檔股票組成了 2026 最強的「資源戰隊」 https://t.co/P2mogEX8Uc

[Unclestocknotes @Unclestocknotes]

很多人以為關鍵金屬是黃金（避險）， 未來十年的「金屬之王」，是銅 (Copper)。

為什麼是銅？（三大剛需）
1. AI 與數據中心：銅是神經系統
沒有銅，現代 AI 基礎設施根本跑不動。從高密度佈線到電力分配 ，再到冷卻系統，每一環都需要大量的銅。AI 越強，對銅的依賴就越深。
2. 電動車 (EV) 的 4 倍需求
一輛電動車所需的銅，是傳統燃油車的 4 倍。隨著 EV 滲透率提升，這是一個不可逆的增量市場。
3. 電網擴張：最大的推手
全球銅需求增長的 60% 其實來自於電網的現代化與擴張。要傳輸綠電、要連接超級電腦，銅是物理上無法替代的導體。

根據 S&P Global 的數據，2026 年全球銅需求約為 2,800 萬噸。到了 2040 年，這個數字將衝上 4,000 萬噸（增長約 50%）。
問題礦山的開發速度遠遠跟不上這個需求。這就是「超級週期」的雛形���

要參與這波行情，最直接的方式就是買進優質的銅礦商。
除了大家熟知的龍頭 #FCX (Freeport-McMoRan) 之外， #SCCO 的低成本優勢，以及 #ERO 的爆發力。

[Unclestocknotes @Unclestocknotes]

重電是下一個AI基礎建設的主題。
記住重電四公子，有一個非常猛。但我不負責台股。自己找吧

美股
#ETN
#GEV
#VRT

[CyberCat @CyberCatX]

新手学读财报，我强烈推荐先看完 Bill Ackman 的这个早期视频，��用一个卖柠檬汁的生意举例，短短40分钟讲清楚资产、负债、股东权益、利润表、现金流表，以及好生意和烂生意的区别。也把从创业到投资、融资、估值、上市、选股和理财的核心概念串了一遍。视频里我加了一下中文字幕。

[Unclestocknotes @Unclestocknotes]

當市場聽不懂「溫水冷卻」，就是你的時刻
如果你持有 Modine #MOD��Trane #TT 或 Johnson Controls #JCI ，我相信你現在應該正發抖。
2026 年 1 月 6 日，Nvidia 執行長黃仁勳在 CES 投下了一顆震撼彈。他明確表示下一代 Rubin (VR200) 平台將支援 45°C (113°F) 的溫水冷卻，因此未來的 AI 工廠不再需要傳統冰水主機 (Chillers)。

這句話一出，傳統冷卻板塊血流成河。
華爾街的交易員大多沒學過熱力學，他們聽到「No Chillers needed」，就直覺以為不需要散熱設備了，這是一個愚蠢的錯誤。
在這場大屠殺中，有人是被槍決的（真的利空），有人是路過被打中的（錯殺）。如果你能分清楚誰是誰，這就是 2026 年開春的第一個送分題。

Link：https://t.co/pxCxVGB6a3

[柴郡🔔｜Crypto+AI Plus @0xCheshire]

黄仁勋 2011 年在斯坦福大学的这场演讲，比两年的MBA课程更能教会你商业知识。

[Unclestocknotes @Unclestocknotes]

大衛·泰珀 (David Tepper)
傳奇��對沖基金經理，身價百億。
他最擅長的，是困境中下重注。他專門研究那些快要破產、或剛經歷過危機、被市場當成垃圾拋售的公司（尤其是債券和股票）。2008 年金融海嘯後，當所有人都在恐慌性拋售銀行股時，Tepper 在 2009 年初，帶著他標誌性的「黃銅膽」(brass balls)，瘋狂地重倉買入美國銀行 (Bank of America) 等銀行的股票和債券，當時這些股票都是個位數。
結果？ 他在隨後的幾年裡，賺了數十億美元，一戰封神。

2025 年 9 月 30 日的13F持倉明細。
1. 科技巨頭：鎖定利潤，但信仰未改
阿里巴巴 (BABA)： 雖然仍是第一大重倉 (15.6%)，但減持了 8.73%。
亞馬遜 (AMZN)： 減持 7.41%。
Google (GOOG)： 減持 7.50%。
Meta (META)： 減持 7.50%。
微軟 (MSFT)： 減持 10.00%。
這是非常標準的贏家再平衡操作，賣掉一點來釋放現金，去佈局下一個機會。

2. AI
#NVDA： 繼續增持 8.57%。繼續看好輝達。
#AMD： 新建倉買入！ 平均成本161，比大叔跟各位朋友120買下去的還高 (當初我們頂著壓力買進去，現在就是看機購買)
#TSM： 小幅增持 3.41%。繼續看好晶片製造的源頭。
#QCOM： 巨額增持 255.71%！
3. 大買「冷門股」和困境反轉
#WY： 瘋狂增持 1966.36%，使其成為第三大持倉。WY 是北美最大的地主之一，擁有大量林地（木材）。
1. 房地產市場復甦（需要木材）； 2. 通膨將再次抬頭（林地和木材是最好的實體資產抗通膨標的）。
新建倉買入了一籃子被市場拋棄的區域性銀行：
KeyCorp (#KEY)
Citizens Financial (#CFG)
Western Alliance (#WAL)
Zions Bancorp (#ZION)
對區域性銀行的恐慌已經過頭了，認為最壞的時期已過，現在是時候進場撿便宜貨了。」
4. 中國策略：從「個股」轉向「籃子」 (ETF)
他對中國科技股的操作也非常有意思：
減持個股： 減持了 BABA、PDD、JD。
增持ETF： 同時，大幅增持 85% 的���國科技指數 ETF (#KWEB)。他依然看好中國科技股的反彈，

鎖定利潤： 在大漲的科技巨頭上，適度「止盈」，回收現金。
核心押注： 繼續加碼並多元化佈局「AI 生態系」(NVDA, AMD, QCOM)。
將回收的現金，投入到他最擅長的困境反轉領域跟抗通膨的實體資產 。

[駿HaYaO @QQ_Timmy]

如果對台灣股市有興趣的話
免費AI法說會逐字稿 Memo網站
https://t.co/ta8Rj8AUTP
可以試試看

[駿HaYaO @QQ_Timmy]

傳統供電架構瓶頸與HVDC崛起

第一、二代瓶頸
- 第一代（傳統UPS）：集中式AC供電，機櫃內AC/DC轉換，效率低，已沿用數十年。
- 第二代（OCP 48V）：電源與BBU整合機櫃，效率提升5%，支撐40-100kW。但未來600kW-1MW功率下，18kA電流導致傳輸損耗、散熱與銅排成本激增，逼近物理極限。

- 第三代HVDC：
Sidecar架構核心創新：電源（PSU/BBU）從IT機櫃剝離至獨立邊櫃(Sidecar)，釋放算力空間、規避大電流瓶頸。
電壓升級：從48V至±400V/800V，降低電流，減少損耗、銅材，提升效率。
優勢：解決AI高密度計算延遲與空間矛盾，支持1MW級功率。

HVDC標準之爭：±400V vs 800V
±400V：兼容現有400V供應鏈，系統複雜需負載平衡，相較於單極方案，多一根電纜；落地風險低。
800V：更高功率密度/效率，路徑簡潔、可靠；但器件成本高、安全挑戰大，生態初建。

0-400V：高性價比，與UPS的 PFC兼容，易過渡。

科技巨頭陣營
±400V陣營（Microsoft、Google、Meta）：務實導向，2025 OCP峰會推"Mount Diablo"項目，目標800kW-1MW機櫃，整合微電網。

800V陣營（NVIDIA）：全棧系統視角，從13.8kV AC直轉800V DC，減PSU數量；2027年與Kyber架構量產，建產業聯盟。

演進藍圖
短期：Sidecar邊櫃，PSU功率升至12kW+。
中期：邊櫃輸出HVDC（±400V/800V），應對600kW-1MW。
遠期：基礎設施HVDC直供，整合SST、直流微電網與清潔能源。

HVDC轉型依賴供應鏈，OCP等平台將定標準走向。