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常驻🇩🇪慕尼黑

[小哈同学 @TJxyz05_]

一小段充血过程在慢慢弹跳

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[百里 🦅 @Baili1018]

Serenity @aleabitoreddit 是谁？

前AI研究科学家，Nature论文作者，RISC-V基金会成员，前Reddit散户论坛WallStreetBets知名交易员——因为影响力太大被平台永久封禁。

真实身份不公开，不露脸，不接受采访，不收费，不卖课。所有研究成果免费公开分享。

就这样一个匿名博主，战绩夸张到令人怀疑人生：

2025年下半年（6个月）：回报率630%。

2026年以来（截至5月28日）：回报率4502.45%，也就是45倍。

过去两年累计：回报率225倍。

选股准确率：公开推荐35只中小盘科技股，仅4只下跌，其余涨幅1倍到19.6倍不等。

这周仔细研究了一下 Serenity 的投资逻辑。

我第一个想到的是贝叶斯定理。

他的这套方法这几乎就是贝法在投资领域的直接化用。

第一步：初始研究，定义先验概率

从研读学术论文、分析产业物料清单（BOM）开始，拆解和绘制全球供应链地图。

这在贝叶斯框架里，是在系统性、高强度地构建初始信念（先验概率P(H)P(H)）。

平庸的投资者之所以平庸，是因为他们的先验概率要么是道听途说，要么是线性外推。而通过拆解BOM表、研读学术论文，是直接对产业的"物理现实"进行建模。这使先验概率从一开始的质量就远超市场共识，为后续决策赢得了巨大概率优势。

第二步：基于不完全信息进行下注

在识别到瓶颈点后，迅速将研究转化为实际交易。

这步正是贝叶斯决策的精髓：在不确定性中果断行动。

已经通过深度研究，计算出某个"隐形冠军"成为"霍尔木兹海峡"的概率显著高于市场认知。此时，就不需要等到100%确定，而是立即下注。这笔交易，本质上是用真金白银去定价认知差，也就是高质量先验概率P(H)P(H)与市场扭曲的低概率之间的价差。

第三步：在持有中，收集关键"证据"进行信念更新

交易的同时进行深入尽职调查，验证投资逻辑。

这是最经典的贝叶斯更新（P(H∣E)P(H∣E)）过程。投资逻辑HH是"这家公司是未来的关键瓶颈"，而尽调中接触到的每一个事实，都是证据EE：

‧正面证据（强似然度P(E∣H)P(E∣H)）：发现其手握独家专利、与下游巨头签订了长协订单、或产品良率遥遥领先。这些会极大增强你的信心，后验概率P(H∣E)P(H∣E)飙升，你会选择加仓。

‧反面证据（弱似然度P(E∣¬H)P(E∣¬H)）：发现其技术路线可能被替代、核心客户在自研、或管理层不诚信。这会使后验概率骤降，触发果断止损。我们需要验证的不是"股价涨没涨"，而是"当初让我下注的那个逻辑是否还在被事实强化"。

第四步：基于全概率框架下的持续迭代

动态捕捉"当下最活跃的瓶颈"进行轮动。

这触及了更深刻的贝叶斯思想：全概率公式与���贯更新。

市场是一个动态的概率场，不同环节的"瓶颈概率"P(Blockagei)P(Blockagei)随时间演变。

我们要像一个持续运转的贝叶斯机器：

1，将上一轮尽调后得到的关于"A环节"的后验概率，作为下一轮评估的先验。

2，不断地比较A环节的后验概率与B环节的先验概率，哪里的"瓶颈确定性"更高、更活跃，资金就流向哪里。

3，使投资组合始终动态配置在后验概率最高的机会上，彻底摒弃"买入持有"带来的僵化和路径依赖，实现了资金效率的最大化。

这套逻辑体现了贝定理最核心的哲学基础：

相信的基础不是信念，而是概率；

概率的锚点不是历史，而是结构；

决策的依据不是确定性，而是期望值。

而且，这个人的网名也很有趣。

Serenity 的意思是：

一种完全平静、安详、不受任何干扰的状态。
��译下，就是——沉静无念

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