快乐生活轻松投资

谢谢你的关注！我是一个简单的美股和比特币投资者🫡

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@Bitwux ETF流出拆开看，$ETH比$BTC更伤：上周大约3.2亿对2.3亿。
一起说没买盘，钱其实是先从ETH撤的。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

月供翻了将近一倍，我拆完账有点意外。

20年初到现在，美国时薪涨了三成多，跑赢CPI；中位房价大概才贵四分之一。可两成首付、三十年固息一算，月供从一千一百多跳到两千两百多。

房价就算钉死在20年不动，光利率从3.5抬到7.4，月供也会多一半以上；利率不动只涨房价，才多两成多。

同一条街上，早几年上车的人月供还锁在一千出头；现在上车的，每月大概要多掏一千块——一年下来接近一个打工年薪的六分之一。

工资端其实没输多少。差开的是有没有锁住那笔旧月供。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@TJ_Research 华尔街对英伟达一年后盈利从没估对，但这些年多半是估低了。
只聊风险显得清醒，真正难的是判断需求还能不能继续超预期。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@TJ_Research 估值看着不贵，经常是盈利预期已经把乐观写满了。
分母一直往上修，倍数自然好看——怕的是增速预期掉头那天。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

本来以为周五纳指砸2%以上，周一多少会捞一把。

顺手把1971年到现在够格的周五翻了一遍——137次里，下一周一只收红的才66次，差不多一半，中位数几乎贴零。

最吓人的尾巴还是87年：周五先跌3.8%，周一再砸11%。

今天盘前期货先喘口气，别急着当成「周五大跌周一必弹」。历史上这一步并不比抛硬币稳多少。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@qinbafrank 越多人把黑色星期一挂嘴边，周一越难砸出来。

87年真正吓人的，是周五道指已经先跌了约4.6%，周末空窗把压力堆到周一醒来。今天盘前先喘口气，说明最怕的那种「睡着少两成」还没到位。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@Michael_Liu93 拉长了反而更伤。从今年3月1号到现在，$BTC涨约23%，同一批59个前排山寨里只有27个跑赢，中位数才涨约19%。时间拉长，「会选」更重要，不是更轻松。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@RandomDire3805 @TJ_Research 平均数确实糊弄人。工资跑赢物价那点，月供翻倍的人根本感觉不到——CPI测篮子，上车才是体感。

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@artinmemes 这周分得很开：讲故事借钱的在挨打，收刷卡费的还在新高。

泡沫先杀叙事，收银台还在转。$V $MA

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@yijiangren 一半现金听起来怂，但这周半导体一周掉一成多的时候，半仓回撤也就挨一半。

真赢的往往不是收益最高，是还能坐在牌桌上。

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@fannaoxiaoyang 票投完才是最痛的一段。

2018年11月6号中期选举那天，标普离9月高点只跌了6%。接近20%的坑是12月24号才砸出来的，投票后一个半月。

选年扫货可以等，投票当天没托住。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@Goupenguin 造得出来和留得住是两回事。

RevenueCat看了三千多个AI订阅App：试用转付费比普通App高五成，但年订阅一年后只剩21%，普通App能留到31%。

门槛降完以后，稀缺的不是一句话出产品，是用户第二个月还愿不愿意付钱。自媒体也一样，流量入口在平台手里，卖货能力救不了留存。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

10年期其实没贴着5.2%了——财政部周五收盘5.09，这周长端还在往下走；真正摸过5.2以上是10月初那几天。

更刺眼的是软银这笔债本身：111亿里只有45亿美债档是9.75%，另外还有8.625%和9.25%，欧元档更低。9.75%是最长那档的价格，不是整笔融资成本。

CoreWeave那边CDS隐含的是五年约六成违约概率，不是明天就爆。孙的646亿敞口第三笔10/1已经交完了——雷在表里，但传导链最松的一环更像是借到15%的neocloud，不是已经发完债的软银。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@oragnes 被动盘那28亿还不到$MSTR一天平均成交额，短期确实砸不动；更要紧的是11/11名单落地后，发股买币这条路还能不能照旧走。

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@cnfinancewatch 具体是英国Loughton那一单：电网说到2030年代才能供电，微软把锚租户撤了，原本要租约2.3万张Nvidia卡。

挪威那边微软还留着，说明不是「欧洲没电」一刀切，是接不上的那几年根本等不起。

欧洲缺的不是发电概念，是这十年内能并网的兆瓦。$MSFT

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

MSCI 要把 $MSTR 踢出指数，被动基金估计得卖约28亿刀（小摩的数），听着挺吓人

想核对一下这钱到底多大，就拉了它平时的成交额

过去20个交易日，平均一天成交约33亿美元
也就是说这28亿，还不到它一天的量

周五10/16光是恐慌那一天，就换手了约44亿，收跌9.6%

而且卖的日子是写死的，11/11出最终名单，11/30收盘生效
日期公开的卖盘，一般等不到那天就有人先动手了

所以我不太把28亿当成砸盘的弹药
真要盯的是11/11名单落不落地，还有少了被动这块买盘后，它靠发股融资买币还顺不顺

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

@youngstockuser 挪威那边更刺一点

Nscale旗舰站规划30兆瓦，现在只跑了6.4，已经拖了半年。微软加Anthropic约占它合同85%，Loughton这一头一撤，IPO前夕算力锚就松了半截

所以10万亿更像「需要量」，不是能并网的签约量。需求故事还在，$MSFT这种锚客户说撤就撤，才是倍数真正怕的

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

窗口指导其实不是封死，是三选一

经常性收入、亏损收窄、核心技术，踩中一条就能往下推。云深处人形DR两年才卖4台，照样进了问询——靠的是整体营收3.37亿、扭亏

你图里宇树从首日高点1100掉到427，回撤约61%，发行价150.8现在还翻了一倍多，PE照样挂着295。港股机器人排队四五十家，18C也没关

币安现货那句也对得上：523个样本，上市半年后典型跌47.7%，73%跌破上市收盘价。行情不是「上了就结束」，是二级市场把故事兑成现价的时候结束

[快乐生活轻松投资 @qsjijin]

有人把VIX摸到20当成「市场已经怕了，所以不是泡沫」

我把99年整年翻了一遍，这个逻辑对不上

那一年VIX均值24.4
95%的交易日都趴在20上面
纳指照样涨了84%
中间还摔过三次超过10%的回撤

更刺的是：2000年3月10号纳指真正见顶那天，VIX只有21.2
跟现在差不多高

所以恐惧和泡沫可以同时在
VIX≈20最多说明有人紧张了，说明不了估值能不能撑住