better call Sam

Grass Eaters

[Chayanon Rakkanjanan @MrMessenger]

ไม่ว่าออกฝั่งไหน ก็ดูอันตรายทุกหน้าครับหลังจากนี้

Bloomberg มีรายงานว่า นักลงทุนรายย่อยญี่ปุ่นกำลัง Short Dollar หนักที่สุดใน 18 ปีทีเดียว

และมา Short หนักๆ ตอนที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าทุบสถิติ 40 ปีอยู่ตอนนี้ด้วย เรื่องนี้อาจทำให้ตลาดการเงินโลกสะเทือนได้เหมือนกัน

ไปหาคำตอบกัน

---

ในรายละเอียดที่ Bloomberg รายงาน บอกว่า ตอนนี้นักลงทุนรายย่อยญี่ปุ่น หันมา Short Dollar หนักที่สุดตั้งแต่มีสถิติ (ปี 2008) ด้วยมูลค่า Net Short Position สูงถึง $17.2 billion หรือ หนึ่งหมื่นเจ็ดพันล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นกว่า 4 เท่าเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้วครับ

นี่คือสัญญาณว่านักลงทุนรายย่อย��นญี่ปุ่นเชื่อว่า “ค่าเงินดอลลาร์กำลังใกล้จุดพีค” และเงินเยนจะกลับมาแข็งค่าขึ้นในไม่ช้า

แล้วทำไมนักลงทุนญี่ปุ่นถึงกล้า Short Dollar หนักขนาดนี้?

เหตุผลหลักมาจาก 2 ปัจจัยใหญ่

1. การแทรกแซงครั้งใหญ่ของรัฐบาลญี่ปุ่น

กระทรวงการคลังญี่ปุ่นใช้เงินไปแล้วกว่า 7 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯ ระหว่าง 28 เมษายน ถึง 27 พฤษภาคม เพื่อซื้อเงินเยนกลับครับ

แม้เงินเยนจะยังอ่อนค่าลงกว่า 4% จากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม แต่การแทรกแซงครั้งนี้ทำให้เทรดเดอร์ในญี่ปุ่นมองว่า “ทางการจะไม่ยอมให้เงินเยนอ่อนต่อไปมากกว่านี้”

2. ส่วนต่างดอกเบี้ยที่แคบลง

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง ขณะที่ Fed เริ่มส่งสัญญาณ Hawkish น้อยลง เพราะเงินเฟ้อออกมาชะลอตัวมากกว่าที่คาด ทำให้ Carry Trade (กู้เงินเยนไปลงทุนดอลลาร์) เริ่มไม่คุ้มอีกต่อไป

---

ถ้านักลงทุนญี่ปุ่น “คิดถูก” จะเกิดอะไรขึ้น?

ถ้าดอลลาร์อ่อนค่าเทียบเงินเยน (USD/JPY ลดลง) จริงตามที่เทรดเดอร์ชาวญี่ปุ่นคาด:

1. รายย่อยญี่ปุ่นจะกำไรกันเพียบ และน่าจะมีเงินไหลกลับญี่ปุ่นจำนวนมาก หุ้นญี่ปุ่นน่าจะได้ประโยชน์ (ยกเว้นหุ้นกลุ่มส่งออก)

2. แต่การที่ Carry Trade ถอนทุนครั้งใหญ่ อาจทำให้ หุ้นสหรัฐฯ ทองคำ และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกถูกกดดันอีกระลอกก็เป็นไปได้ (อย่าคิดว่า ดอลล่าร์อ่อน จะดีกับทองทางเดียวนะครับ)

3. การที่เงินเยนแข็งค่า แน่นอนว่า ช่วยลดต้นทุนนำเข้าของญี่ปุ่น แต่บริษัทส่งออกญี่ปุ่น (Toyota, Sony) จะเจ็บหนัก ซึ่งน่าห่วงว่า หุ้นขนาดใหญ่ และหุ้นญี่ปุ่นที่วิ่งในครึ่งปีแรก ได้��ระโยชน์จากค่าเงินเยนอ่อนค่านี่ละ

4. ตลาดการเงินโลกจะผันผวนซักระยะ แต่ข้อดีระยะกลาง (ถ้าดอลล่าร์อ่อนค่า) คือ Bond Yield สหรัฐฯ อาจลดลง ตรงนี้ อาจเป็นผลบวกต่อ Mega-Cap Tech ที่ถูกกดดันจากเรื่องเฟดจ่อขึ้นดอกเบี้ยครับ

โดยรวมคือ เงินไหลย้อนกลับ จากตลาดเกิดใหม่และสหรัฐฯ ไปญี่ปุ่น

---

แต่ถ้านักลงทุนญี่ปุ่น “คิดผิด” (เยนอ่อนค่าต่อเนื่อง) จะเกิดอะไรขึ้น?

นี่คือสถานการณ์ที่อันตรา��ที่สุดสำหรับรายย่อยญี่ปุ่นเลย เพราะ

1. จะทำให้เ��ิดขาดทุนหนักและรวดเร็ว เพราะ Short Position ที่ใช้ Leverage สูง จะทำให้ Margin Call พุ่งทะยาน โบรกเกอร์บังคับปิดตำแหน่ง (Forced Liquidation)

2. แรงขายดอลลาร์พุ่ง เพราะมีเทรดเดอร์โดย Forced Liquidate ทำให้ดอลลาร์ยิ่งแข็งค่า ผลคือ เยนยิ่งอ่อน วนเป็นวงจรลบวนไป (Vicious Cycle)

ผลกระทบลูกโซ่:
หุ้นญี่ปุ่นร่วง (เพราะ Carry Trade ยังอยู่) ตลาดเอเชียและเกิดใหม่จะเจอผลกระทบไปด้วย และการที่ดอลล่าร์แข็งค่าต่อ จะทำให้ ทองคำและสินทรัพย์ปลอดภัยถูกกดดันต่อเนื่องอีกครับ

สรุปง่าย ๆ เลยคือ
ถ้ารายย่อยญี่ปุ่นคิดผิด จะเจอ “Mass Liquidation” คล้ายวิกฤตตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ที่ผมเขียนถึงเมื่อวาน และอาจกลายเป็นแรงขายครั้งใหญ่ที่ส่งผลกระทบไปทั่วโลก

---

มุมมอง Mr.Messenger

เมื่อ “เจ้าหนี้สหรัฐฯ ที่เป็นรายใหญ่ที่สุดของโลก” เริ่มทวงเงินคืน เราก็ต้องตามดู Fund Flow กันหน่อย ว่าจะไปทางไหน

แนะน���ว่า เน้น หุ้นปัจจัยพื้นฐานดี งบสวย Valuation สมเหตุสมผล
โดยให้เพิ่มน้ำหนัก Defensive Play บ้าง (ธนาคาร, พลังงาน, สาธารณูปโภค) การถือทองคำและเงินสด บางส่วนเป็น Hedge พอร์ตที่ดี

ที่สำคัญเลย เราต้องติดตาม BOJ และการแทรกแซงเงินเยนใกล้ ๆ เพราะมันคือ จุดสำคัญของตลาดโลกในตอนนี้ครับ

คิดว่าไงกันบ้างครับ เงินเยนจะอ่อนค่าต่อไปอีกนานไหม?
หรือ BOJ จะต้องขึ้นดอกเบี้ยแรงกว่านี้เพื่อหยุดเลือดไหล?

คอมเมนต์บอกกันหน่อย

Mr.Messenger รายงาน

[bongtao @bongtao]

นี่เชื่อว่า I'm donut จะพาราชวงศ์โดนัทญี่ปุ่นมาบุกไทยแน่นอน มาเมื่อไหร่ไม่รู้ แต่มาแหละ

เพราะดูทรงแล้วเจ้านี้บุกตลาดโลกหนักมาก ใน SEA ตอนนี้ที่คอนเฟิร์มแล้วคือมาเลย์ กับอินโดฯ

ส่วนฝั่งยุโรป บุกด้วยแบรนด์ขนมปัง amam dacotan ก็เพิ่งเปิดสาขาแรกที่ปารีส

[Breaking911 @Breaking911]

Terrifying footage shows the view from inside a train as it becomes surrounded by raging wildfire flames near Armstrong, Ontario.

[Ap @apinions_]

ทุกคนอยู่ในโลก nominal ไม่ใช่ real

เงินเดือน ราคาสิ่งของ หุ้น ทุกอย่างเป็น nominal

ในประเทศที่ nominal gdp ขยายตัวเร็ว รายได้ภาคธุรกิจจะขยายตัวเร็วด้วย ส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่ม เช่นตลาดหุ้น turkey ที่ +หลายสิบ % ทุกปี บางปีเกิน 100% ด้วยซ้ำ แต่เป็นเพียง nominal return ไม่ใช่ real

หากเทียบ return ใน USD ทั้ง 10-year (เฉลี่ยปีละ 4.9% รวมปันผล) และ 3-year หุ้��ไทย perform โอเค เพียงแต่คนไทยรู้สึกว่าตลาดแย่ เพราะเราอยู่ในโลก nominal

นี้คือปัจจัยหลักที่ทำให้ vibes ผู้บริโภคประเทศไม่ค่อยดี เพราะราคาทุกอย่างที่สำคัญทรงๆ แทนขึ้น ราคาบ้าน หุ้น เงินเดือน ค่อนข้างทรงตัว (หรือลง) ไม่ขึ้น ปัญหานี้เรียกว่า money illusion คือในระยะสั้นคนจะสนใจ nominal มากกว่า real

ปัญหานี้แก้ง่ายมาก ให้แบงค์ชาติปั้ม nominal gdp เลย แบงค์ชาติควบคุม ngdp ได้ บางคนเ��้าใจผิดว่า nominal gdp คือ real gdp + เงินเฟ้อ แต่จริงๆ (สรุปแบบคร่าวๆ) นักเศรษฐศาสตร์จะไปจดรายได้แต่ละ sector ก่อน เทียบกับปีก่อน เพื่อให้ได้ nominal gdp growth เสร็จแล้วค่อยหักเงินเฟ้อหรือ deflate ตัว nominal gdp เพื่อให้ได้ real gdp

แบงค์ชาติควบคุม nominal gdp ได้ มีบทความบนเว็บธปท. ที่คุยถึงประเด็นนี้ และตอนธปท. ทำ framework review ปี 2019 ก็มีการพูดถึง ngdp targeting แต่โอเค กลับไปประเด็นหลัก นโยบายการเงินเกี่ยวอะไรกับหุ้น? ก็แน่นอน รายได้ภาคธุรกิจส่งผลต่อราคาหุ้น ส่งผลต่อ earnings ต่อ EPS ฯลฯ เมื่อ nominal gdp ขยายตัวเร็วขึ้น ราคาหุ้นก็ขึ้น (เหมือนตลาด Turkey)

ทำไมหุ้นไทยขึ้นมาเรื่อยๆ แบบไม่มีใครหยุดได้ตั้งแต่ผู้ว่าวิทัยถูกเสนอชื่อ เพราะเรา (น่าจะ) เข้าสู่ macro cycle ขาขึ้นแทนขาลง จากที่แบงค์ชาติไม่ยึดติด (มากนัก) กับ policy space

แล้ว return ที่ได้เป็น real return ด้วยเพราะเ��รษฐกิจขยายตัวต่ำกว่าศักยภาพมานาน ตลาดพนันว่า nominal gdp ขยายตัวเร็วขึ้นเป็น real gdp growth ไม่ใช่เงินเฟ้อเป็นหลัก หมายความว่าหากแบงค์ชาติปล่อยให้ nominal gdp ขยายตัวเร็วหน่อย หุ้นจะขึ้นต่อไปได้ โดยเฉพาะหุ้นธนาคาร เพราะรายได้ธนาคารขึ้นอยู่กับ nominal gdp growth ไม่ใช่ real gdp growth

ไม่ต้องมี s-curve หุ้นธนาคารก็ขึ้นรัวๆ ได้ ขอเพียงให้แบงค์ชาติปั้ม ngdp

ผู้ว่าวิทัยจะจัด set 2000 ให้ 😁 (แต่ไม่ได้หมายความว่า real return จะสูงนะ)

[Eaaaw @Eaaaw]

มหาลัยระดับโลก Standford ปล่อยคลิปคลาสเรียนเกี่ยวกับ Ai ความยาวเกือบ 2 ชั่วโมงมาให้เรียนฟรี ใครสนใจดูได้เลย

[Tarot to youuuu @TarotYouuuu]

มึง พี่เขาเป็นคนกัมพูช��ที่มาอยู่ไทยตั้งแต่ 2 ขวบ อยู่มานานถึง 25 ปี จนสุดท้ายต้องกลับมาใช้ชีวิตที่กัมพูชา เริ่มต้นตั้งแต่ 0 ใหม่อีกครั้ง ไม่มีโอกาสใช้ชีวิตที่ไทยอีกต่อไป พูดกัมพูชายังไม่ได้เลย เจอแบบนี้ลำบากมากจริงๆ ส่งกำลังใจด้วยนะครับ !!!!!

[JRT—Platinum Emperor Reserve Ceremonial Grade @JRTDesk]

Post นี้ดีครับ.. ในฐานะที่ผมเองก็เริ่มต้นในช่วง dotcom เลยสังเกตุเห็นว่าส่วนมากคนไม่ค่อยพูดถึงเรื่องนี้กัน…

Nasdaq ลง 78% ใน 2.5Y.. แต่ไม่มีใครได้ผ่านประสบการณ์ -78% เป็นเส้นตรงๆ แทยงลงมา..

สิ่งที่คนเจอกันจริงๆ คือ..
rally ขึ้นมา +35% แล้วก็ new low..
+12% กลับขึ้นมาแล้วก็ทำ new low ใหม่..
+25% แล้ว new low
+41% แล้ว new low
+45% แล้วค่อยถึงก้นเหว… 30 เดือนหลังจุดสูงสุด..

ซึ่งทำไมระหว่างทางมันเด้งขึ้นมาแรงขนาดนั้น??

มันมีกลไกหลายชั้นครับ..

📖 short covering… คนที่ short ต้องซื้อคืนเพ��่อเก็บกำไร (หรือตัดขาดทุนก็ว่าไป.. แล้วแต่เปิด short ที่จุดไหน..) แรงซื้อชุดนี้ไม่ได้มาจากความเชื่อว่าตลาดฟื้น.. แต่มาจากการปิด position.. จริงๆ วันที่หุ้นบวกแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาส่วนใหญ่อยู่ใน bear market ไม่ใช่ bull..

📖 muscle memory ของคนที่ถูกตลาด train มาหลายปีว่า.. buy the dip แล้วจะได้กำไรกลับมาทุกครั้ง.. ก็มักจะทำพฤติกรรมเดิมๆ ต่อไปโดย automatically.. ซึ่งพฤติกรรมไม่ได้เปลี่ยนตอนทึ่สถานการณ���เปลี่ยน มักเปลี่ยนวันที่เงินหมดแล้ว.. 😅

📖 overhead supply… ทุก rally ต้องวิ่งผ่าน trapped longs ที่วางขายเท่าทุนอยู่ข้างบน.. แรงซื้อคือ new money… ต้องคอยเติม flow ตลอดทางถึงจะไปต่อได้..
แรงขายคือ offer ที่วางค้างรออยู่แล้ว… แค่รอราคาวิ่งมาหา.. พูดง่ายๆ ฝ่ายหนึ่งเหนื่อย ฝ่ายหนึ่งแค่รอ.. ส่วนมาก trapped longs เลยชนะเกือบทุกครั้ง

Rally ก็เลยตายซ้ำๆ ตอนหลังเพราะต้นเหตุยังอยู่ครบ..
earnings ยังถูก revise down valuation ยังไม่ถูกจริง..
ปี 2001 Fed ลดดอกเบี้ยจาก 6.5% เหลือ 1.75% ภายในปีเดียว ตลาดก็ยังไม่หยุดลง..

bear market ของจริงแบบ dotcom เลยโคตรโหด.. คนไม่ได้ออกจากตลาดด้วยความกลัวครั้งใหญ่ครั้งเดียว..
แต่ต้องเจอความหวังแล้วก็ผิดหวัง 5 รอบ.. 🥺🥲

และ bottom ก็ไม่ได้เกิดตอนที่คนกลัวที่สุด.. แม่งเกิดตอนไม่เหล���อใครให้กลัวแล้ว คนอยากขายก็ขายไปหมดแล้ว.. คนอยากช้อนก็เจ็บจนเลิกช้อนแล้ว.. volume แห้ง.. คนเลิกพูดถึงเรื่องหุ้น.. ตลาดทำ bottom แบบเงียบๆ

ที่ผมอยากให้จำคือ.. Nasdaq ใช้เวลา 30 เดือนลงจาก 5,048 เหลือ 1,114.. แล้วใช้เวลาอีกเกือบ 15 ปี กว่าจะกลับไปยืน 5,000 ได้ในปี 2015..

「ถือยาวเดี๋ยวก็กลับมา」 ไม่ผิดครับ… แค่ต้องถามตัวเองกับ portfolio ตัวเองว่า��ับ +45% แล้วลงไป new low ใหม่ได้กี่รอบ?

ผมถึง hedge ครับ 😅 และจริงๆ ตอน dotcom ผม short-sell ระหว่างทางซะเยอะด้วย.. ทั้ง short-selling ทั้ง overhedging ผมได้เรียนรู้วิชาพวกนี้มาจาก dotcom นั่นแหละครับ.. ก็ถือเป็นประสบการณ์ที่ดี… แต่ไม่ได้แปลว่าทุกคนควรทำตาม เพราะ short ใน bear market คือการยืนสวน rally +45% แบบที่เล่าไปข้างบน.. คนส่วนใหญ่โดนเตะออกจากตลาดก่อนจะถูก… ง่ายๆ คือถูกทาง แต่ตายกลางทาง..

และขอออกตัวไว้ตรงนี้ด้วยครับ.. ทั้งหมดนี้ผมไม่ได้หมายถึงตลาดตอนนี้.. แค่เห็น post ต้นทางเล่ามาดี.. เลย shared พร้อมเติมเนื่อหาให้ครบขึ้น..

[nox @brandnewnox]

พี่คนนี้โคตรโหด

แก reverse engineer WHOOP เอง ตั้งแต่แกะ Bluetooth raw data ที่ส่งออกมาจากสายรัด ข้อมูลเป็น binary ดิบๆ ไม่มี spec ไม่มีคู่มือ มีแต่ bytes ล้วนๆ

แล้วค่อยๆ diff / map ว่า byte ไหนคืออะไร เช่น heart rate, RR interval, HRV, อัตราหายใจ, อุณหภูมิผิว, movement, PPG ฯลฯ

จากนั้นเอาข้อมูล raw มาคำนวณต่อเองด้วยสูต���ที่อ้างอิงงานวิจัยกีฬา/สุขภาพ

คือของเดิม WHOOP เก็บข้อมูลเราได้ละเอียดมาก แต่ถ้าอยากดู insight ลึกๆ ต้องจ่าย subscription รายเดือน

พี่แกเลยทำแอป open-source ให้ใช้กับสายรัด WHOOP ได้ฟรี ข้อมูลอยู่บนเครื่องเราเอง มี E2EE / zero-knowledge backend คือ server เห็นแค่ ciphertext ไม่เห็นข้อมูลสุขภาพจริง

แถมใส่ฟีเจอร์ที่ official ยังไม่มี เช่น

ถ่ายรูปอาหารแล้วให้ AI ลง macro, workout timer, live activity บน lock screen, smart alarm ปลุกตอน light sleep, AI coach, cardio age, sleep debt, theme, multi-account

ใครสนใจลองไปใช้บน testflight ได้เลยฟรีๆ ใครมี WHOOP อยู่แล้วก็อาจจะไม่ต้อง sub รายปีเป็นหมื่นๆละนะ

[SleeplessBKK @SleeplessBKKNew]

ตอนนี้ชาวเอลซัลวาดอร์กำลังแห่แชร์คลิปอวดความสงบสุขของประเทศตัวเองกันในโซเชียล แชร์ภาพชีวิตยามค่ำคืนของชาวเมืองในปัจจุบันที่ออกมาเดินเล่นบนถนนที่สะอาดและสว่างไสว นั่งกินข้าวชิลๆ นอกบ้าน และพักผ่อนตามสวนสาธารณะกันอย่างปลอดภัย ไร้ความกังวล

จากที่อดีตเคยได้ชื่อว่าเป็นเมืองที่เต็มไปด้วยแก๊งอันธพาลและความรุนแรง ตอนนี้เอลซัลวาดอร์ได้พลิกจากหน้ามือเป็นหลังมือ กลายเป็นขั้วตรงข้ามกับหลายประเทศในยุโรปที่กำลังมีปัญหาผู้อพยพและ "พื้นที่อันตราย" (No-go zones) ไปซะแล้ว

ชาวเน็ตเอลซัลวาดอร์ยกเครดิตให้กับ ประธานาธิบดี Nayib Bukele ที่ใช้ไม้แข็ง ปกครองด้วยกำปั้นเหล็ก กวาดล้างอาชญากรแบบถอนรากถอนโคน จนทำให้อัตราการฆาตกรรมในประเทศลดฮวบลงไปถึง 98% และบอกว่านี่คื โมเดลต้นแบบในการแก้ปัญหาของประเทศต่างๆในละตินอเมริกาและยุโรป

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

ผมเคยเขียนเรื่องนี้ไว้แล้วว่า Transformer มันจะสำคัญต่อ Data center ในอนาคตมากๆ แน่ๆ และมีบริษัทเดียวที่ผูกขาด supplier transformer อยู่ตอนนี้

เพราะคอขวดไฟฟ้าจะใหญ่ที่สุดของ Ai แต่นั้นแหละ กว่าที่ไฟมันจะขาดจริงๆ มันยังไม่ถึง สิ่งที่จะได้ประโยชน์ก่อนก็มาจากการสร้างไฟฟ้าเพื่อรองรับมันนี่แหละ

ใครยังไม่ได้อ่าน ไปอ่านกันโลดฮะ

https://t.co/o60hsOTRvf

[고양이 트윗 번역계猫ポスト翻訳垢🐱 @nihongowacaran]

태국 지하철역 계단에서 인형을 끌어안고 자는 고양이, 수아 우안(เสือวาน, '호랑이'라는 뜻). 매일 아침 오토바이 택시 기사가 출근시켜 주고, 밤엔 퇴근시켜 준다. 유명해진 뒤로는 팬들이 가져다주는 선물도 받는다. 고양이계 직장인 중 복지가 제일 좋다.

[JaneXplore✨ @JaneZealot]

🔥วิกฤติขาดแคลนกำลังจะเกิดของจริง เมื่อจีนงดส่งออกกรดซัลฟิวริกตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคมนี้เป็นต้นไป

ก่อนอื่นต้องเกริ่นก่อนว่าเรื่องนี้มันไม่ใช่กระทบอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง แต่มันเป็นเรื่องใหญ่มากๆ

⚠️ ทำไมกรดซัลฟิวริกถึงสำคัญกว่าที่คิด
กรดซัลฟิวริกคือ “invisible backbone” ของหลายอุตสาหกรรม
- ใช้ใน ปุ๋ยเคมี (สัดส่วนใหญ่ของการใช้งานทั่วโลก)
- ใช้ใน การสกัดทองแดง และโลหะสำคัญอื่น ๆ
- เป็นส่วนหนึ่งของ battery supply chain
- ใช้ใน semiconductor และอุตสาหกรรมเคมีขั้นสูง

🇨🇳ประเทศจีนเป็นผู้ส่งออกกรดซัลฟิวริกอันดับ 1 ของโลก คิดเป็น 40% ของการผลิตทั่วโลก

📌แล้วทำไมจีนถึงต้องระงับการส่งออกกรดซัลฟิวริก?
1. ความต้องการภายในประเทศสูงขึ้น ต้องสำรองไว้สำหรับการผลิตปุ๋ยในประเทศเพื่อเตรียมสำหรับช่วงฤดูกาลเ��าะปลูก
2. ราคาขายในประเทศสูงกว่า จากอุปทานที่ตึงตัว ทั้งStock ในโรงงานผลิตที่อยู่ในระดับต่ำ อัตราการใช้กำลังการผลิตโรงงานกรดซัลฟิวริกอยู่ในระดับต่ำ แต่คนยังรอใช้เพียบ ขายในประเทศความต้องการเยอะกว่า สะดวกกว่า
3. ยุทธศาสตร์คุมเข้มการส่งออกปี 2026 จากกระทรวงพาณิชย์ของจีนโดยนโยบายนี้เป็นส่วนหนึ่งของการปกป้องเศรษฐกิจท่ามกลางศึกเทคโนโลยีและความตึงเครียดทางการค้���
4. สงครามอิหร่าน ทำให้ช่องแคบถูกปิดกั้น ส่งผลให้การขนส่งกำมะถันจากตะวันออกกลาง (ซึ่งผลิตประมาณ 1 ใน 3 ของโลก) หยุดชะงัก ซึ่งกำมะถันคือวัตถุดิบหลักของกรดซัลฟิวริก

📌แล้วสิ่งที่ต้องเตรียมได้รับผลกระทบมีอะไรบ้าง?
1. ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเหมืองแร่
ที่โดนหนักที่สุดคือทองแดง ทองแดงต้องใช้กรดซัลฟิวริกในกระบวนการสกัดและการชะล้าง สถานการณ์ตอนนี้อาการหนักถึงขนาดบา��โรงกลั่นทองแดงมีStockกรดนี้เหลืออีกเพียง 42 วัน และแน่นอนว่าถ้าทองแดงโดนผลกระทบหนัก โลหะอื่นๆที่ถูกผลิตมาจากผลพลอยได้ของการผลิตทองแดงก็จะโดนตามกันมาเป็นทอดๆ เช่น นิกเกิล สังกะสี แร่เงิน แร่หายาก โคบอลต์ ลิเธียม และกรดซัลฟิวริกเองยังใช้ในกระบวนการรีไซเคิลแร่ต่างๆอีกด้วย เช่น ทองแดง ทองคำ เงิน

ปกติกลุ่มนี้ก็ขาดแคลนจาก Demand อยู่แล้ว ทั้งการใช้ไฟฟ้า เซมิคอนดักเตอร์ EV SolarCell เจอกรดซัลฟิวริกที่เป็นปัจจัยสำคัญในกระบวนการสกัดแร่ รีไซเคิลแร่

2. ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมปุ๋ยและการเกษตร
ปุ๋ยเคมี 60-70% ของกรดซัลฟิวริกทั่วโลกใช้ในการผลิตปุ๋ย มีการหยุดชะงักของการผลิต การผลิตปุ๋ยลดลง ส่งผลให้ผลผลิตทางเกษตรตกต่ำ พืชผลไม่โตตามเป้าหมาย ปริมาณอาหารลดลง

3. อุตสาหกรรมแบตเตอรี่
แบตเตอรี่ (Lead-Acid Battery) มีกรดซัลฟิวริกเป็นส่วนประกอบหลัก: ใช้เป็น electrolyte (อิเล็กโทรไลต์) ในแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรด ความ���ข้มข้น 29-33% สำหรับแบตเตอรี่ยานยนต์ ความเข้มข้น 50% สำหรับแบตเตอรี่รถยก ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมยานยนต์

และอื่นๆอีกมากมาย

🇹🇭ไทยเองก็ไม่รอด

ศูนย์วิจัยกสิกรไทยระบุว่าการส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ของไทยซึ่งเคยเติบโต 38.3% จากกระแส AI คาดว่าจะชอลงเหลือเพียง 11.5% ในปี 2569 เนื่องจากปัญหาซัพพลายเชนหยุดชะงักและต้นทุนวัตถุดิบพุ่งสูง รวมถึงการขาดแคลนกรดซัลฟิวริก แม้ไทยจะนำเข้ากรดซัลฟิวริกส่วนใหญ่จากญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ แต่ต้นทุนการผลิตในประเทศต้นทางอาจพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากกระบวนการถลุงแร่ต้องใช้พลังงานสูงและเชื่อมโยงกับราคาพลังงานโลก - จากข่าวนี้ที่ออกเดือนมีนาคม ไม่รู้ว่าหลังพฤษภาคมที่กรดซัลฟิวริกจะยิ่งหายากขึ้นแพงขึ้นจะหนักขนาดไหน

ส่วนเรื่องปุ๋ยไม่ต้องพูดถึง โดนเต็มๆ เพราะปกติไทยก็นำเข้าปุ๋ยเคมี 95% ของความต้องการทั้งประเทศอยู่แล้ว แม้ปุ๋ยไนโตรเจนอาจไม่จำเป็นต้องใช้กรดซัลฟิวริก แต่ปุ๋ยไนโตรเจนอีกชนิดที่ทำม��จากยูเรียเองก็กำลังราคาแพงเช่นกัน ซึ่งโดยรวมส่งผลให้ต้นปุ๋ยในประเทศแพงแน่ๆ ข้าวนาปีอาจลดผลผลิต 2% มูลค่าความเสียหาย 5.9 พันล้านบาท

🧐ถามว่ารู้ไปทำไม?
1. เงินเฟ้อเกิดแน่ๆ เหลือแค่ FED จะกล้าขึ้นดอกเบี้ยหรือเปล่า ในสถานการณ์ทุกวันนี้ไม่เหมือนเงินเฟ้อสมัยรัสเซียยูเครนที่เพิ่งเป็นช่วงที่มีการ QE หลังวิกฤติโรคโควิด หนี้วันนี้จำนวนมหาศาล ไม่เหมือนตอนวิกฤติ Oil Shock 1980 ซึ่งจากการแถลงของPowell ครั้งล่าสุด(และเป็นครั้งสุดท้าย) ก็ยังให้โทนว่าไม่กล้าขึ้นดอกถ้าเงินเฟ้อมาจากสงคราม ก็รอติดตามกันต่อไป
2. หุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์ : กลุ่มแร่เช่น ทองแดง เงิน กลุ่มปุ๋ยที่ผลิตนอก Middle Eastเนื่องจากช่องแคบปิด ปุ๋ยจากพื้นที่ตรงนั้นออกไม่ได้ คนที่ผลิตนอก Middle East กลายเป็นเจ้าตลาด
3. หุ้นกลุ่มที่มีความเสี่ยง : กลุ่ม EV Battery Makers, กลุ่มที่ใช้ต้นทุนจากปุ๋ยผลผลิตทาง���ารเกษตร เช่น กลุ่มอาหารสัตว์ กลุ่มที่ใช้ทองแดงเยอะ

#SulfuricAcidCrisis #SupplyShock #CommodityCrunch #GlobalSupplyChain #ChinaStrategy #Geopolitics #CriticalMaterials #Copper #FertilizerCrisis

[カピバラボーイ, น้องคาปิบาร่า 🌿♎ @bankorado]

เมื่อคืนก่อนนู้นเห็นข่าวว่า S&P500 ทำ all-time high ใหม่อีกครั้ง
ด้วยความอยากรู้อยากเห็น ก็เลยดึงกราฟขึ้นมาส่องย้อนหลัง 1 ปี เพื่อดูว่าตลาดมันเป็นยังไงและกำลังบอกอะไรเราบ้าง

พอเห็นกราฟก็นั่งคิดอยู่นานเลยประมาณนี้

กราฟที่ผมดูมีสามส่วน
- ทอง (Gold/USD)
- VOO ซึ่งเป็น ETF ที่ track S&P500
- TIP ซึ่งเป็น ETF ที่เป็นสินทรัพย์ปกป้องเงินเฟ้อ
ภาพรวมตลอดปี 2025 คือมันชัดมากว่า ทองกับ S&P500 วิ่ง "ไปด้วยกัน" แทบตลอด ทั้งคู่ขึ้นพร้อมกัน ลงพร้อมกัน และดีดตัวกลับพร้อมกัน

ส่วน TIP ก็วิ่ง sideway ไม่ไปไหน แสดงว่า inflation expectation และทิศทางดอกเบี้ยของ Fed ยังไม่มีสัญญาณชัดว่าจะไปทางไหน (จริงๆ ก็คงดอกเบี้ยสูงมาตลอดทางแหละ)

แล้วมีจุดที่น่าสนใจคือ หลังจากที่มีข่าวการหยุดยิงของทรัมป์ออกมา ทองก็ร่วงทันที ในขณะที่ S&P500 ดีดสูงขึ้น อันนี้คือจุดแรกที่ทั้งสองสินทรัพย์เริ่มเดินคนละทิศกันในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา

แต่ปัญหาคือ มันขัดกับทุกอย่างที่เราถูกสอนมา
ทฤษฎีพื้นฐานเรื่��ง portfolio บอกว่า ทองและหุ้นควรวิ่ง "สวนทางกัน" โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอน
ซึ่ง Logic คือเมื่อนักลงทุนกลัว พวกเขาจะขายสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้น แล้วไปพักเงินในสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทอง ราคาหุ้นจึงลง ราคาทองจึงขึ้น
แต่ปี 2025 มันไม่ได้เป็นแบบนั้น ทั้งคู่วิ่งขึ้นพร้อมกัน จนทุกคนงง และมันทำให้แนวคิดเรื่อง rebalance portfolio ด้วยการถ��อสองสินทรัพย์นี้คู่กันมัน... ไม่รู้จะยังไงต่อ

แล้วผมก็คิดต่อว่า ทำไมมันถึงเกิดขึ้น?
ซึ่งผมก็ยังไม่ได้มีคำตอบนัก และผมก็ไม่อยากแกล้งทำเป็นว่ามีด้วย แต่จากที่ดูข้อมูลไวไว มีสิ่งหนึ่งที่น่าสนใจมากครับคือปี 2025 นักลงทุนจำนวนมากเก็งกำไรทั้งทองและหุ้นพร้อมกัน ไม่ได้มองทองเป็น "ที่หลบภัย" อีกต่อไป แต่มองเป็นสินทรัพย์เก็งกำไรอีกประเภทหนึ่งเหมือนกัน

ผลที่ได้คือ ไม่มีแรงกดดันอะไรที่บังคับให้ต้องขายอันหนึ่งเพื่อเลี้ยงอีกอัน ช่วงที่ผ่านมาทุกคนวิ่งเข้าร้านทองกันเป็นว่าเล่นถึงขนาดออกข่าว mainstream ว่าราคาทองพุ่งๆๆ ซึ่งตลาดมันก็ไม่ได้ "ผิด" มันแค่ทำงานในสภาพแวดล้อมที่ logic ของนักลงทุนเปลี่ยนไป มันก็เลยทำให้ระบบ rebalancing แบบเดิมๆ ที่เราคุ้นเคยกัน ดูงงๆ ไปโดยปริยายครับ

แล้วอะไรที่ทำให้มันกลับมา "วิ่งตามหนังสือ" อีกครั้งล่ะ?
แน่นอนว่าการมาของเทพสงครามการค้าอย่างทรัมป์นั้น ท��ให้เกิด tariff war 2.0 ที่รุนแรงขึ้นมาอีกรอบในช่วงต้นปี 2026 ไหนจะสงครามที่ตะวันออกกลางอีก ตอนนั้นเราเห็นทองพุ่ง ส่วนหุ้นร่วงแต่ก็ไม่แรงนัก ก่อนที่ S&P500 จะค่อยๆ ฟื้นตัวกลับขึ้นมา

นั่นคือตัวอย่างชัดเจนว่า "เหตุการณ์ระดับโลกที่ใหญ่พอ" มันยังสามารถบังคับให้สองสินทรัพย์นี้กลับมาวิ่งสวนทางกันได้ตามทฤษฎีเดิม คือกฎมันยังอยู่แหละ แค่ต้องมีแรงพอที่จะให้ trigger มันทำงาน

กลับมา���ี่นักลงทุนบ้านๆ อย่างเราๆ จะเอาอะไรไปใช้ได้จริงบ้าง?
ผมคิดว่ามีสองสิ่งที่เป็น takeaway จริงๆ จากสิ่งที่เห็นครับ
อย่างแรก
- Playbook เก่ายังใช้ได้ แต่ต้อง update context ก่อน
ทองยังเป็น hedge ที่ดีเมื่อเกิดเหตุการณ์ระดับโลกที่รุนแรงพอ แต่ในสภาพแวดล้อมปกติ มันอาจวิ่งตามหุ้นมากกว่าที่เราคาด ซึ่งหมายความว่าการถือทองในพอร์ตอาจไม่ได้ให้ diversification แบบที่เราหวังไว้เสมอไป

อย่างที่สอง
- ตลา���มันไม่มีทางผิด มีแต่เราที่อ่านมันผิด
เมื่อตลาดทำสิ่งที่ "ไม่น่าจะเกิดขึ้น" มันกำลังบอกว่า assumption ของเรามีบางอย่างที่ต้องปรับ ไม่ใช่ว่าตลาดมันเป็นบ้า
การ update วิธีอ่านตลาดให้ทันเหตุการณ์ มันสำคัญกว่าการจำกฎเดิมๆ ไว้ใช้ทุกสถานการณ์ครับ

อนาคตจะเป็นยังไงต่อไป ผมก็ไม่รู้เหมือนกัน ซึ่งถ้าผรู้ผมก็คงรวยล้นฟ้าจากการเทรดไปแล้ว และใครที่บอกว่ารู้ ผมก็ไม่ค่อยเชื่อเท่าไหร่
แต่สิ่งที่รู้แน่ๆ คือโลกเราเข้าสู่ความไม่แน่นอนมาสักพักแล้ว และนักลงทุนที่ปรับตัวได้ไม่ใช่คนที่จำกฎได้เยอะที่สุด เก่งที่สุด มีเงินเยอะที่สุด แต่เป็นคนที่รู้ว่า

"เมื่อไหร่กฎนี้จะใช้ได้ และเมื่อไหร่ที่ควรตั้งคำถามกับมัน" ครับ

[p3ddr0 ☕ FIRE @p3ddr0x1]

สาระมัง "google finance"
จากคำถามที่ว่า อยากมี dashboard เอาไว้จดรายละเอียดการออมเงิน เราจะสร้างเองดีไหมหรือใช้ tool ที่เค้ามีมาอยู่แล้วดี

ส่วนตัวขี้���กียจ ก็ เลือกใช้งาน ดังตัวอย่างนี้ได้เลย
google finance

เป็นอะไรที่ง่าย อะไรที่เราสนใจอยู่ เราก็แค่เลือก แล้วจด
trading journal ลงในนั้น
อีกทั้ง ยังมีให้ติดตามข่าวสารต่าง ๆ เบื้องต้นได้แบบชิว ๆ
เพื่อใช้ในการตัดสินใจลงอีก หรือ เสพข่าวก็ว่าไป

[p3ddr0 ☕ FIRE @p3ddr0x1]

recap ใน 3 2 1

ทำไม "พร้อมเพย์" ถึงสำคัญมาก ๆ กับประเทศไทย
ทำลายกำแพงค่าธรรมเนียม (Zero-Fee Revolution)
ก่อนปี 2560 การโอนเงินข้ามธนาคารหรือข้ามเขตต้องเสียค่าธรรมเนียม 25-35 บาท พร้อมเพย์เข้ามาทำให้ต้นทุนตรงนี้กลายเป็นศูนย์ (สำหรับธุรกรรมทั่วไป) สิ่งนี้ทำให้เงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจได้เร็วขึ้นและถี่ขึ้นมหาศาล

ตัวเร่งสู่สังคมไร้เงินสด (Cashless Society) ด้วยระบบ QR Code มาตรฐาน (Thai QR Payment) ทำให้ตั้งแต่ร้านอาหารบนห้างไปจนถึงร้านหมูปิ้งข้างถนน หรือวินมอเตอร์ไซค์ สามารถรับเงินดิจิทัลได้ทันที ช่วยให้ธุรกิจขนาดเล็ก (SMEs) จัดการบัญชีง่ายขึ้น และลดความเสี่ยงจากการโดนขโมยเงินสด

ช่องทางเชื่อมต่อระหว่าง

"รัฐ" กับ "ประชาชน"
การผูกบัญชีกับเลขบัตรประชาชนทำให้รัฐบาลสามารถจ่ายเงินสวัสดิการ เงินเยียวยา หรือคืนภาษีได้ตรงตัว รวดเร็ว และลดการคอร์รัปชันหรือเงินรั่วไหลผ่านคนกลางได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ลดต้นทุนระดับประเทศการพิมพ์ธนบัตร การขนส่งเงินสดด้วยรถนิรภัย และการบำรุงรักษาตู้ ATM มีต้นทุนสูงมาก การที่คนใช้เงินสดลดลง ช่วยประหยัดงบประมาณของประเทศและธนาคารพาณิชย์ไปได้มหาศาล

และคำ���ามที่ผมสงสัย
พร้อมเพย์จะกลายเป็นการเงินระดับโลกได้หรือไม่
คำตอบแบบตรงไปตรงมาคือ คงเป็นในลักษณะนี้มากกว่า

ตัวชื่อระบบ PromptPay เองคงไม่ได้ไปแทนที่ SWIFT, VISA หรือ Mastercard แบบเบ็ดเสร็จ
แต่ โมเดลการทำงาน ของมันกำลังจะเป็นมาตรฐานใหม่ของการเงินโลก

แต่เหตุผลที่พร้อมเพย์มีศักยภาพในการเขย่าวงการการเงินระดับโลก มีดังนี้

☑️การเชื่อมโยงข้ามพรมแดน (Cross-border Payments): ปัจจุบันพร้อมเพย์ไม่ได้ทำงานแค่ในไทย แต่ได้ไปจับมือกับระบบ Fast Payment ของประเทศอื่น ๆ แล้ว เช่น

-สิงคโปร์ เชื่อมกับระบบ PayNow (โอนเงินข้ามประเทศได้ทันทีผ่านเบอร์โทรศัพท์)

-มาเลเซีย (DuitNow), อินโดนีเซีย (QRIS), เวียดนาม, กัมพูชา, ญี่ปุ่น และอินเดีย (UPI)

สามารถใช้แอปฯ ธนาคารไทยสแกนจ่าย QR Code ที่ร้านค้าในประเทศเหล่านั้นได้เลย และนักท่องเที่ยวชาตินั้นก็สแกนจ่ายที่ไทยได้

☑️หลีก��ลี่ยงระบบตัวกลางแบบดั้งเดิม ปกติการโอนเงินข้ามประเทศต้องผ่านระบบ SWIFT ซึ่งใช้เวลา 1-3 วันและค่าธรรมเนียมแพงมาก แต่การเชื่อมโยงของระบบแบบพร้อมเพย์ ทำให้ธนาคารกลางของแต่ละประเทศ คุยกันโดยตรง เงินถึงทันทีในเสี้ยววินาทีด้วยค่าธรรมเนียมที่ถูกกว่ามาก

☑️Project Nexus ของโลกปัจจุบันธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) กำลังผลักดันโปรเจกต์ที่ชื่อว่า Nexus ���พื่อเชื่อมระบบชำระเงินของแต่ละประเทศเข้าด้วยกันเป็นเครือข่ายเดียว ซึ่งโครงข่ายในอาเซียนที่ไทยเป็นหัวหอกอยู่นี้ ถือเป็น ต้นแบบ ที่ทั่วโลกกำลังจับตามอง

นั้นละครับ
อนาคตของการเงินโลกอาจไม่ใช่แอปฯ เดียวที่ทุกคนใช้ แต่คือการที่ระบบพร้อมเพย์ของไทย ไปเสียบเข้ากับ

"ปลั๊กกลาง"
ของโลก ทำให้เราโอนเงินไปอเมริกาหรือยุโรปได้ง่ายเหมือนโอนไปซื้อข้าวปากซอยครับ

[Ap @apinions_]

Economist รายงานผลสำรวจจาก Gallup ที่แจ้งว่า สัดส่วนคนไทยที่มีปัญหาการเงินด้านที่อยู่อาศัย (เช่น จ่ายค่าเช่าไม่ไหว หรือผ่อนไม่ไหว) นั้นสูงมาก ประมาณ 40% ซึ่งเกือบจะสูงที่สุดในทวีป

เราต้องการรัฐบาลที่มีแนวคิดแบบ YIMBY ที่สนับสนุนการเพิ่ม supply ที่อยู่อาศัยทุกชนิด ทุกรูปแบบ ไม่ว่าจะเป็นบ้าน คอนโด หรืออพาร์ทเมนท์ รัฐบาลควรเร่งลดกฎเกณฑ์และข้อจำกัดด้านการก่อสร้าง เช่น ปรับลดขนาดที่ดินสำหรับบ้านจัดสรร���ามที่สมาคมอสังหาเรียกร้อง และเร่งกระบวนการผังเมืองใหม่ (แทนผังเมืองปี 56 ที่ผิดพลาดอย่างร้ายแรง) เพื่อส่งเสริมให้มี supply ในตลาดมากขึ้น เพื่อให้ราคาที่อยู่อาศัยสอดคล้องกับรายได้ครัวเรือน

รัฐไม่ควรปล่อยให้คนกรุงเทพ (โดยเฉพาะ elite ที่มีบ้านอยู่แล้ว) เป็นผู้กำหนดกฎเกณฑ์ เพราะคนกลุ่มนี้จำนวนมากมีความคิดแบบ NIMBY ที่พยายามกีดกันการพัฒนาใหม่ๆ ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการเข้าถึงที่อยู่อาศัยของคนส่วนใหญ่

[Aunarisk 🌻☀️🌙 @aunarisk]

เราอยู่ในยุคที่นักข่าวเลิกรายงานข่าวแต่เล่าข่า��� ไม่นำเสนอความจริงแบบ 5W1H แต่นำเสนอความรู้สึก ชี้นำสังคมไปตามที่อยากให้เป็น หรือตามใครที่ให้เงินทุน ด่าคนนั้น จิกคนนี้ อวยคนโน้น ทำตัวเป็น opinion leader แถมเที่ยวแปะป้ายใครต่อใคร

ตกต่ำมาก ๆ และเชื่อว่ายังต่ำกว่านี้ได้อีก

[Ap @apinions_]

There is an overall excess supply of housing in Bangkok, but it's concentrated in areas where people don't want to live. The 2013 zoning plan - which was a disaster - explicitly aimed to reduce density in the city center and push people toward the suburbs in Nonthaburi and Samut Prakan.

Reporting from the Bangkok Post and The Nation in 2012 warned about the consequences: higher housing prices in central Bangkok and worsening traffic in suburban areas as people were pushed out.

Developers built low-cost housing where the plan mandated: outside the city center. But, demand was for city living, because that was where middle-class jobs were.

Today, there is an excess stock of low-cost housing in the suburbs, while vacancy rates in central areas are low. Housing sales are down because access to financing is restricted, mostly but not entirely caused by monetary policy errors.

The new zoning plan attempts to correct these mistakes. It allows for higher density along designated corridors and opens up commercial development near new transit nodes. YIMBY reforms will - amongst many things - make it legal to build starter homes.

[Ap @apinions_]

ก่อนหน้านี้ activist ด้านพลังงานจะรณรงค์ 3 ประเด็นหลัก

1️⃣ เลิกผลิตไฟฟ้าจากถ่านหิน
2️⃣ จำกัดการลงทุนในระบบการผลิตจากแก๊ส
3️⃣ จำกัดการลงทุนโรงไฟฟ้าใหม่ เพราะเรามีสำรองไฟฟ้า���ากเกิน

น่าสนใจที่ไม่ค่อยมีใครพูดถึงประเด็นแรกแล้ว เพราะการเร่งเลิกถ่านหินเร็วกว่าคู่แข่งเป็นปัจจัยนึงที่ทำให้ค่าไฟในประเทศแพง แต่ activist ไม่อยากรับผิดชอบสิ่งที่รณรงค์ไปก่อน จึงเลือกเงียบ

ยิ่งกว่านั้น เห็นได้ชัดว่าแนวโน้มการใช้ไฟฟ้าทั่วโลกพุ่ง การผลิตไฟฟ้าเกินกว่าที่ใช้จึงเป็นข้อดี ไม่ใช่ข้อเสีย ภายในไม่ถึง 10 ปี เราน่าจะผลิตไฟฟ้าไม่พอกับการใช้และการผ��ิตไฟฟ้าไม่พอจะเป็นข้อจำกัดด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างที่เกิดกับหลายประเทศในยุโรป จึงไม่ควรจำกัดการลงทุนในโรงไฟฟ้าใหม่ แต่ชะลอไว้ และควรผลิตจากหลายๆ source เพื่อให้เรามีความมั่นคงทางพลังงาน

activist พลังงานยังอยู่ในโลกที่ไม่ energy constrain แต่โลกเปลี่ยนไปแล้ว ทุกคนควร update priors

ในยุค AI และยุคสงคราม ประเทศที่มีศักยภาพการผลิตเกินมีอำนาจต่อรองสูงกว่าประเทศที่พึ่งการนำเข้��

เศรษฐกิจโลกกำลังเปลี่ยน การเติบโตเร��่ม energy-intensive ขึ้นอีกรอบ นโยบายพัฒนาประเทศควรเปลี่ยน ควรให้น้ำหนักกับความมั่นคงมากขึ้น

[Galadriel @Galadriel_TX]

Great Reset ของเจียงอ่านดูแล้วโดดจากข้อเท็จจริงกลายเป็นทฤษฎีสมคบคิดโดยไม่มีหลักฐานเชื่อมต่อที่แน่นพอ

อย่างในช่วงวิกฤต 2008 มันพังจาก incentive structures ที่บิดเบี้ยว แม้แต่ Fed เองก็ยังประเมินผลกระทบพลาดเป็นประจำ เฟดไม่ได้รู้ว่า irrational exuberance จะจบเมื่อไหร่ เฟดไม่รู้ว่า housing bubble จะใหญ่ขนาดไหน ถ้าเฟดที่เป็น regulators ที่ใหญ่ที่สุดยังทำไม่ได้ แล้วกลุ่มลับ��ี่ไม่มีชื่อจะทำได้อย่างไร

สำหรับการย้ายศูนย์การเงินทิ้งอเมริกาไปอิสราเอล ฟังดูเป็นนิยาย ไม่มีใครเขาจะย้ายศูนย์กลางการเงินโลกไปที่พื้นที่ที่มีความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์สูงขนาดนั้น