とーしを考蛙

不夜城からのつぶやき

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

総資産3桁のふんいきとうしかなので
おすすめの本とサイトをツリーで書いていきます

[BKLZ〜雰囲気投資家の矜持〜 @Biz_zatukora]

これを言うと多くの人に嫌われてしまうかもしれませんが、どうしても言わなければならないハッキリ言います。

AI相場に全く乗れてない方、
大いに反省してください。

今回のこの大相場を乗れてないのは
バリュー投資家の頑固さ、
自分の能力への傲慢さ、
相場や手法に対する偏見、
怠惰怠慢という悪いところが出きった結果だと思っています。

少しでも素直さ、謙虚さがあれば乗れたはずです。
そもそも今のAI相場は決して今始まったものではないです。
2023年から始まってもう2年以上の大相場をつけています。
この3年近く相場の声、アナリスト、日々の相場解説を聞けばAI半導体の波が来ているのは気づいていたはずです。

それを聞く必要のない声として頑固に偏見で無視を続けてきたんです。

難しい？
ちょっと脇をみれば自ら探さなくとも初心者にもわかりやすい様なAI解説、半導体銘柄解説は常に溢れていました。
相場の中心のホットトピックスでした。
無視してきたんです。
中身をみようともせず。

確かに競合優位性や各社技術、堀、valuationを読み解くのは難解に見えたかもしれない。

しかし、実際はそれを深掘り解説するものなどあり溢れていましたし、
少なくともAI周辺に起きている需要構造は極めて簡単なロジックで、
これを理解できるかどうかは本当にちょっとの努力でできたことです。

それを怠ったんです。

ですし、個別企業が難しくても半導体全体それこそSOX指数に乗るなどの手も簡単にできました。

しかしそれでもやらなかったのは拘り、偏見なんです。
モメンタム投資だ、イナゴだ、モメチンだいってそれらを見下し、
自分らの考えるバリュー投資こそ本物の再現性のある投資でこれこそがお金を増やすんだと。

それが驕りなんです。
そもそもバリューだっていってみればイナゴ、株というものはイナゴなんです。チャートで需給を見測っている時点で。

僕から言わせればほんのちょっと素直に人の意見を聞く耳を持てば乗れたAI投資を乗らない選択をし続けて、
さらにそれを肯定しようと言う行為、思考は
ハッキリ言ってモメチンよりずっと相場を舐めてます。
自分が正しいと思う傲慢。
イナゴと呼ばれる僕らは儲かると聞けばナタデココの作り方でも真剣に解説動画を見る。
相場への謙虚さのかけらもない。
真剣に勝とうとしてない。勝ちへの執念がない。
分からないものにのらない？大事ですが
分かろうとしていなかったが正しい表現だと思います。
相場の本質である需給やその解明をしようとする行為から背を背けた。

自己肯定するより大いにに反省した方がいいと思います。

[めろーね @melone3710]

ここまでくるとわざとだな
トランプ株売ったくさいな！
最初に売るなっていったあたりからおかしかった。
ヘリ墜落の報復アナウンスがすぐじゃなかったのも確かに怪しい

中間までまだ時間あるから掘らせるターンか

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

森永さん池水さんエミン先生あたりはシンプルに矜持でキャンセルしなかった感はある
五月さんとかは倫理観大事にしてるイメージあるしまあそれでかな？

[投資カピバラ ＠米国株相場実況 @Capybara_Stock]

「損切り」できなかった人たち。

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

ショートガチホ勢おってえぐい

[CÄ$H不老のヨーダ🌔 @Monkswagger1]

$SOXS

$9.40にて9,000枚追加しキリよく合計30,000枚。

半導体は異常な強さを見せているため、下げてもすぐに買いが入る。
今はカバコでも売って勝機が見えるまでひたすら待つしかないヨーダ

[Yuto Haga ⚽️ @Yuto_Headline]

*米戦艦に2発のミサイルが着弾、イランの警告無視で＝報道

*US WARSHIP HIT BY TWO MISSILES AFTER IGNORING IRAN WARNINGS - FARS

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

米って紛らわしいなw米国じゃなくて米騒動ね
ちなみに実際にはナフサ類は100%維持されてるわけじゃないから企業の買い占めはある意味契約上は正当化されないとおかしい（じゃないと社会の仕組みが壊れる）

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

これって実際にはその通りだとしても
企業は万が一の契約不履行に対してマージンを取って安全策を取らざるを得ないのは仕方ないんじゃないかな？って感じ
まさに先月株がたくさん売られて今買い戻されてるのと同じ状況
米とは本質が違う

[大場紀章(エネルギーアナリスト) @nuribaon]

現在のナフサ・BTX系製品の品切れを、5階層サプライチェーン（石化8社→商社50社→シンナー500社→塗料1500社→塗装業者5万社）で、ClaudeでSDシミュレーションしてみた。

前提：上流は100%維持、末端の需要も一定として、「末端事業者の5%だけが普段の1.5倍の在庫を持とうとした」と仮定。

①商社段階まで欠品効果が増幅されるが、1週間で終息。
②メディアが「品切れ発生」と報道し、供給不安情報が共有されると、残り95%の事業者と中流層が追随して調達をかけ、商社段階の欠品が74%まで拡大し、累積欠品は128倍になった。

増幅のメカニズムは３つ
(1) 階層的増幅：各層が下流の注文を見て自分の在庫目標を引き上げるため、各層わずか30%の上乗せでも、4層通せば1.3⁴≈2.9倍に膨らむ。
(2) 企業数の非対称性：末端5万社の小さな積み増しが、少数の上流側企業に集中する構造。1社あたり0.001の追加が、上流から見ると50倍になる。
(3) 同期化：平時なら各社の判断は独立で大数の法則で√Nで打ち消し合うが、共通ショック下では完全相関化してN倍に増幅する相転移がおきる。

解決するには「供給は維持されている」という情報を、品切れニュースと同じ強度で発信することしかない。

参照研究
Lee, Padmanabhan, Whang (1997)のRationing Game理論
https://t.co/56li7rFcFB
Rong, Snyder, Shen (2008)のBWE/RBWE共存モデル
https://t.co/XapdeJBVqS

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

賢くないやつを賢くないって批判するのは簡単だけど
ならどうしたら賢く生きられるのか教えるのが最も建設的だよねとも思う

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

レベルなはずなんだけどね……。
株クラはほんと他人の意見に文句言う下手くその集まりなのが透けて見えると言うか
付き合いたくなくなる人ばっかりって感じがする

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

この人をバイアスが強いって批判してる人多いけど
むしろファンダを正確に加味すると（ロングバイアスがある事は）は正しいと思うんだよね
テクニカルに重点を置くとショート寄りになるってだけで
正直ファンダは何が起きるかわからないし、大体どのシンクタンクもアナリストもよくて80ドル（続く）

[cohamizu @cohamizu1]

#WTI #CRUDEOIL 原油1時間足、反発が非常に弱い。
ショートポジションに持ち替えました。
87.3を下回る水準ではロングに優位性はないと判断しなおしました。
これは結構下落すると思います。

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

株って正直個人だとこういうコモディティは限界あるし
アメリカの有名なコモディティ系ディーラーのニュースレターとか有料のレポート系読めて専業でできるならいいけど個人じゃほぼ無理だし（ブルームバーグ端末もないし）
やっぱりデータから読み解きとか諸々含めて限界がある事を考えればガチすごい

[米国株🟩元HF＠🔰西のルー @nishideshigeru]

4月15日の米国市場

【市場動向】
原油反発、金利下げ止まりの中でATH更新。M7中心の物色。

【私見】
“停戦成立を買う相場” ではなく “交渉が壊れていないことを買う相場”。ゆえにヘッドライン一つで巻き戻る脆さは残るが一方で市場が最も買いたい大型グロースへ再集中しやすい地合いが続く。

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

あと出来高が少なかったり（ここ2、3はアホくさくて見てすらないけど）
ブルトラっぽい感覚的な物が多いのもやる気ない理由でもある

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

基本これだから別に不思議ではないんだけど
単純に過度に織り込んでる気がするのが凄く嫌なんだよね
それが順張りでの買い増しを拒むと言うか押し目を狙いたくなる1番の理由

[ile @ileeconomics]

この1か月、PMIや消費者心理は悪化したけど、実態に近い消費データなどはあまり悪化してないのです…
たとえばフライト数は前年並みだし、レストランの予約数も強いまま。

そして肝心なのは今の水準、SP500の今の水準は去年10月末に上昇トレンドが到達して、そこから横ばいになってますよね。

これ何度もポストしてきたけど、この水準は夏の失業率悪化が実は経済動態由来ではない等を、機関投資家などが認識し、生産性や富裕層の消費が非常に強いことを、再計算してGDPを上方修正していった株価です。

詳細は省くけど去年夏の雇用者数の伸び鈍化でも、その後のGDP予測が2％超えていったのはそういうことなの。

これが当時の株価を押し上げてる。
つまり今の高値水準の着地は、すでに織り込みがほぼ終わった水準から半年近くたってる。

だからボトムがあがってきたというのはあると思う。
まあ短期的にはよくわからんけどマクロ的にはそんな感じ。

あと今の米国のGDPにとって、原油高よりも経済を悪化させるのは株価の下落そのもの。資産効果の影響のほうが全然大きいと思う。つまり株価が落ちないなら、経済が失速しにくい。

[ile @ileeconomics]

この1か月、PMIや消費者心理は悪化したけど、実態に近い消費データなどはあまり悪化してないのです…
たとえばフライト数は前年並みだし、レストランの予約数も強いまま。

そして肝心なのは今の水準、SP500の今の水準は去年10月末に上昇トレンドが到達して、そこから横ばいになってますよね。

これ何度もポストしてきたけど、この水準は夏の失業率悪化が実は経済動態由来ではない等を、機関投資家などが認識し、生産性や富裕層の消費が非常に強いことを、再計算してGDPを上方修正していった株価です。

詳細は省くけど去年夏の雇用者数の伸び鈍化でも、その後のGDP予測が2％超えていったのはそういうことなの。

これが当時の株価を押し上げてる。
つまり今の高値水準の着地は、すでに織り込みがほぼ終わった水準から半年近くたってる。

だからボトムがあがってきたというのはあると思う。
まあ短期的にはよくわからんけどマクロ的にはそんな感じ。

あと今の米国のGDPにとって、原油高よりも経済を悪化させるのは株価の下落そのもの。資産効果の影響のほうが全然大きいと思う。つまり株価が落ちないなら、経済が失速しにくい。

[とーしを考蛙 @ranpensou2]

ここで初めましてのショートしてる
勝てるのかは知らんけどヘッジ

[橙子🍊Tina @Tina_688]

和朋友去吃披萨，点了个12寸的，过了一会，服务员出来说：“抱歉，现在做不了12寸的，您看做成两个6寸的可以吗？”
朋友听了一拍桌子：“圆的面积π R平方，应该是四个6寸等于一个12寸的。”
服务员愣了半天说：“我让经理过来吧。”
我：……

[破綻国家研究所 @InsHatanCountry]

恐ろしいことに、ワイが接した中央省庁で権限を持たれている役職の方々も似たような感触だったのです。
若手の方と雑談した時に教えていただきました。

中国で作る化学品は粗悪品が多く、
安かろう悪かろうの代物であると。

しかしながら中国化学が国家をあげてやっていたのは、
欧米からの生産技術者を引き抜き、
日本や韓国から引退した化学者を引き抜き、
国家がデータと補助金を費やした、
世界最高の技術を取り入れた化学プラントと技術の蓄積でした。

確かに大量生産による、粗悪品は未だにありますが、
現に日本でのエチレン製造や樹脂、紡糸は置き換えられている最中です。

一つ例を挙げましょう。
山口にある、某大手化学メーカーではナイロン事業や南米からの石炭コークス事業から撤退せざるを得ませんでした。
ワイはその中央省庁からの若手から、
その会社は何度も政府へ提言と進言を行なったと伺っています。
しかしながら、有用な対策は打てず結局撤退。
撤退後に中央省庁から謎に激怒されたとも伺っています。

良い悪いを述べたいのではなく、
まずはこういった事実を抑え、どういった対策を国家として打つべきかを考える必要があると考えます。