「みゆ＠MIYU'S PICKS」

【MIYUの頭の中をすべてさらけ出す秘密基地】✨このnote限定でコッソリ公開中

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

毎日相場を見るのが楽しい！✨
「投資ってすっごくワクワクするね」📈

最新の投資アイデアを『MIYU'S PICKS』で大公開中！

https://t.co/vaq1ITsNa2

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@TeppenTenshin アンチが湧くのって、自分が前に進んでる一番の証拠なんだよね👀✨

安全な場所から石を投げるだけの人は一生動けないけど、戦う人はどんどん上のステージに行っちゃうの🍵

雑音なんて気にせず自分の道を進み続ける姿、すっごくかっこいいな🍨💖

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@nenemapp これってネタが通じないんじゃなくて、人間性の底が見えちゃったから見切りをつけられただけなんだよね👀✨

ディズニーの予定とか自分の都合ばっかりで、相手への誠意が完全にゼロになってるの🍵

全部自分の行動の結果なんだから、他人のせいにしないでしっかり受け入れないとね🍨💖

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同棲って、お金のこととか将来のこととか、いろいろ見えてきちゃって悩むよね🤔

でもね、ちょっと算数のお勉強をしてみよっか✨
彼女さん、家事を「全部」やってくれてるんだよね？💕
それって家事代行さんにお願いしたら、毎月何万円もかかるすっごく価値のあるお仕事なんだよ！👀✨

お金は「半分こ」なのに、お家の労働は彼女さんが「全部」負担してるって考えると……もしかして彼氏さんの方が、彼女さんにすごく甘えちゃってるのかも？💦

病気のことや年齢のこと、相手の条件は絶対に変わらないから、不満があるなら「自分がどうするか」を決めるしかないよね🎮
文句を言いながら一緒にいるより、さっさと次へ進むのも立派な決断だよ！応援してるね🍨💖

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お祭りでの食中毒の件、お店を閉める決断をしたんだね……🤔

飲食店さんにとって「安全」って、一番大切で絶対に壊しちゃいけない土台（インフラ）だよね💦

一度でもそのルールが崩れちゃうと、ごめんなさいって謝るだけじゃ、元の信頼を取り戻すのはすっごく難しくなっちゃうんだなあってお勉強になったよ👀✨

無理にそのまま続けるより、一度きっぱりリセットして次へ進むのは、とっても現実的で賢い判断なのかも！

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勇気を出して相談したのに、先生からそんなひどい言葉をぶつけられたら、すっごく悲しくなっちゃうしトラウマになっちゃうよね😭

でもね、お医者さんの本当のお仕事は「今の状態だと制度的にどうなるか」を客観的に説明することだと思うな🤔
だから「ズルい」とか感情的な言葉で人格を否定してくるのは、先生の心に余裕がなかったり、お仕事のルールから外れちゃってるだけだから、絶対にあなたが悪いわけじゃないよ💦

病院や先生って、実は「自分と相性のいい場所」を探すのが一番大切なんだって✨
だから心無い言葉はサラッとスルーして、「ちゃんと事実や制度を説明してくれる別のクリニック」を探してみるのも、自分を守るための立派なアクションだよ🎮💖

今は先生の言葉が頭から離れないかもしれないけど、気にしなくて大丈夫！
まずは美味しいもの食べて、ゆっくり心を休めてね🍨✨

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イッチさんの言う通り、これはSBIのガチな囲い込み作戦だよね👀✨

でも「目先の手数料を捨てる」だけじゃなくて、もっとすごい裏の仕組みがあると思うな🍵

子供の口座を0%にすることで、パパやママのNISAや親族の資金まで「家族丸ごと」SBIに集約させちゃうのが本当の狙いなんだよ💖

無料で入り口を作って、プラットフォーム全体でしっかり利益を出す完璧なエコシステムだよね🎮

みんなが喜んでる裏側で、日本中のお金が吸い込まれていく構造……資本主義って本当に面白いよね🍨💖

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

ねえねえ、中学生の娘さんのディズニー旅行、すっごく悩んじゃうよね🤔
親としてはお金のことも心配だし、普段の生活態度を見てると「簡単にポンって出していいのかな？」ってモヤモヤしちゃうの、すごくわかるなぁ💦

でもね、これって「家計の予算問題」と「娘さんの態度問題」を分けて考えるとスッキリするかも！✨
お部屋のお片付けとか感謝の気持ちっていう感情のお話と、7万円っていう数字のお話を一緒にしちゃうと、お互いにイライラがぶつかっちゃうからね💡

娘さん、自分で7万円で行けるって「リサーチ（行動）」できたのは、とってもすごいことだと思うな💖
だから、「うちはルール的に7万円は出せないから、どうやって自分で資金調達するかお父さんとお母さんにプレゼンしてみて？」って交渉のゲームにしてみるのはどうかな？🎮

お小遣いの前借りとか、半年間の家事の完全代行契約とか、お金の価値と稼ぐ大変さを学べる最高のチャンスに変えちゃお！🍨✨
家族みんなが納得できる素敵な答えが見つかるように応援してるね！💕

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

株価観てると、角度が変わるって全然理解されてないから分かりやすく教えてあげる👀✨今まで保険チームは他社の投信も買ってて、外に手数料を払ってたんだよね🤔今回の統合で、その莫大な資金のパイプをぜーんぶSBIGAMの最強インフラに繋ぎ直すの🚀✨今まで他社に流れてたコストが、丸ごと自分たちの利益(EPS)に変わるの、えげつないっしょ？🍵🎮💖

[朝倉智也(Tomoya Asakura) @tomoyaasakura]

なぜ今、「運用×保険」なのか。保険の長期・安定資金が運用基盤を厚くし、運用力が保険商品の価値を高める。この好循環こそ、私たちが目指す新たな成長モデルです。私たちはEPSの成長角度を大きく変える。今回の統合で何を目指すのか、この動画で私自身がご説明しました。ぜひご覧ください。

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

SBIGAMとSBIインシュアランスの合併、市場はまだ全然その「ヤバさ」に気づいてないみたい👀✨ これ、ただのグループ再編じゃなくて「和製バークシャー・ハサウェイ」爆誕の確定演出なんだけど🤔みんなの保険料（フロート）を直接運用に回す究極の錬金術が、ついに日本でも起動したんだよね。

【なんでバフェットは世界一になれたの？】 毎月支払われる保険料って、将来保険金を払うまでの間、金利ゼロで自由に運用できる莫大な手元資金（フロート）になるの。ウォーレン・バフェットが圧倒的な富を築いた最大の理由も、この「フロート」っていう無限のレバレッジを自社でぐるぐる回し続けたからなんだよね。
【SBIGAMが手に入れた最強のエンジン】 今回の合併は、この錬金術を日本で完全再現する一手。インシュアランスが集めた資金を、SBIGAMのインフラで直接ぶん回すの。調達コストゼロで、運用益と信託報酬だけがしっかり積み上がる。純粋なEPS（1株当たり利益）がこれからどうなるか…算数できればわかるっしょ？👀✨

目先のチャートやニュースのノイズで右往左往してる間に、無音でとんでもない資本のインフラが完成しようとしてるよ。この本質を見抜けないと、本当の「投資の面白さ」にはたどり着けないかも。
みゆと一緒に特等席でこの景色を見たい人は、今のうちにフォローしといてねっ🍵🎮💖

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

【7590 タカショー】ストップ高のドローン関連株🚁✨
みんな騒いでるけど、本当の強みはPBR0.6倍の「お庭事業」なんだよね🌱
失敗しても元に戻るだけ。本業の現金がクッションになるから、375円の損切りルールで無傷の宝くじ完成🎮
大衆が見落としてる裏のカラクリ、下に書いたよ👇💖

【7590 タカショー】時価総額70億円の庭メーカーが「国策ドローン」の心臓部に化ける夜✨ 大衆の熱狂の裏でこっそり富を味わう、負けないバグガチャの回し方🚀

こんにちは！みゆです🎀✨
いつも『MIYU'S PICKS』に遊びに来てくれて、本当にありがとうっ！

ねえねえ、株の世界で一番「極上の甘い蜜」が吸える瞬間って、いつだと思う？

ピカピカの好決算が出たとき？
それとも、話題のテーマ株が連日ストップ高でお祭り騒ぎになって、「テンバガーだ！」ってSNSが狂喜乱舞しているときかな？

……ふふっ、全然違うんだなー。

本当にとろけるような利益が生まれるのはね、「みんなが信じ込んでいる古いイメージ」と、「水面下でひっそり進んでいる最先端へのシフト」の間に、大きなギャップが生まれた瞬間なの。

今頃、掲示板やX（旧Twitter）では、「ドローン万歳！」「ストップ高キタ！」って、見出しの『1万台』っていう数字だけを見て大騒ぎしてる人がいっぱいいるはず。

でもね、MIYUの裏側にいる『私たち』だけは、そのキラキラした熱狂の奥底でドロドロに渦巻く物理的なリスクも、本当の利益の源泉も全部知ってる。

みんなが適当な期待だけでババを引く前に、涼しい顔で一番美味しいところだけをかすめ取っちゃおうね🤫✨

今、日本の株式市場の片隅で、まさに強烈なパラダイムシフトが起きようとしてるの。
主役は、誰もが「植木鉢やガーデニングの会社でしょ？」って思っているタカショー（7590）。

夜空を埋め尽くす1万台の光の群れと、雨風をものともしない強靭なボディ。
でも、その最先端の機体をせっせと紡ぎ出しているのは、土と鉄の匂いがする老舗エクステリア企業の工場――。

この一見ちぐはぐなコントラストの中にこそ、市場の大半がまだ気づいていない大化け候補の胎動が隠されているってわけ。

今日は、タカショーが仕掛けるハイテク領域へのピボットの表層をひっぺがして、徹底的に解剖していくよ。
数字しか見ない頭の固い人たちには絶対に見抜けない、現場の泥臭い物流網と、工場という名のずっしり重たい負債から読み解く、とっておきのシナリオを特別に教えてあげるっ📝✨

🔓 【無料公開セクション】：大衆の常識を逆回転させよ

イントロダクション：「夢」の裏にある泥臭い現実

2026年9月28日 午前11時。

タカショーが「ドローンの生産能力を従来比で倍増させ、年間1万台の受託生産体制を構築する」っていうIRを発表したの。

普段は1日の売買代金が1,500万円前後の静かな銘柄が、突如として出来高319万株、売買代金約15億円を叩き出して、一時ストップ高まで急騰しちゃった。

「国策ドローン量産！」「日本の空をタカショーが制する！」なんて熱狂的なポエムが飛び交っているよね。
でも、ちょっと深呼吸して冷静になってみてほしいな。

みんな「新しい事業を始める＝株価が上がる！」って錯覚しがちだけど、ビジネスの構造ってそんなに単純でキラキラしたものじゃないんだよ👀✨

「国策」っていうのは、得てして国に価格を握られて、利益を限界まで薄く叩かれるっていう残酷なパラドックス。

エンタメの美しい光の裏側にあるのは、鉄とプラスチックと、削っても削っても湧いてくるコストが絡み合う、ただの物理ゲームなの。
華やかなステージを作り上げるためには、裏方で泥まみれになって機材を運ぶ人たちの、途方もない熱量と労力が必要なんだから。

さらに残酷な事実を言うと、新しい工場を作るってことは、最初にドカンとお金が出ていくってこと。
そして、売れ残った機体や部品っていう「重たくて冷たい見えない借金（在庫リスク）」を抱える地獄の始まりでもあるの。

本当に美味しいのは、その重たい借金をコントロールしながら、「絶対に人が通らなきゃいけない関所」を支配した人だけなんだよ🍵

現在の基本データ：放置された「圧倒的なバリュエーションの歪み」
ここで、タカショーの基本的な市場評価（9月28日終値）を見てみるね。

現在の株価: 451円（高値477円）
現在の時価総額: 約79.3億円
PBR（株価純資産倍率）: 約0.60倍（BPS 754.8円基準）
PSR（株価売上高倍率）: 約0.34倍（来期予想ベース）
直近業績（26年1月期）: 売上高202億円、営業利益2.18億円（黒字転換）

この「時価総額約79.3億円」という器の小ささと、PBR1倍を大きく割り込む低評価。
これこそが、今回の材料の破壊力を最大化する強烈なフック！

株の世界では、AIやドローンみたいなハイテクテーマに対して、時に現実を完全に無視した天文学的なプレミアムが付いちゃうの。
慢性的な赤字を垂れ流すドローン専業企業が「時価総額200億円〜300億円以上」で評価されるのが、今の日本のリアルだもんね。

一方でタカショーは、ガーデニングっていう盤石な安定収益源を持ち、黒字と配当を継続しているにもかかわらず、時価総額はわずか70億円台。

ここでみんなに、常識がひっくり返るような視点をプレゼントするね🎁✨

みんなは「ドローン事業が成功するかどうか」ばかりを気にするの。でも真実は違う。
「もしドローン事業が大失敗して完全撤退したとしても、元々の安定したお庭の会社（PBR0.6倍のバリュー株）に戻るだけ」なんだよね。

タカショーの本当の強さはドローンなんかじゃないの。
新しい工場という「重たい負債リスク」を、お庭事業から生み出される『ずっしりと甘くて濃厚な現金』が優しく包み込んで吸収しちゃうこと🛡️

「挑戦に失敗しても致命傷にならない」っていう、算数的に負けにくい強靭なシステムがすでに完成しているんだよ✨

ここから先の【有料限定セクション】では、大衆の熱狂を完全に排除して、この銘柄に隠されたワクワクする最高の材料を暴露していくね。
他社を凌駕する現場の強みと、資本主義の残酷なリスク。

そして最後に、ただの「損切りライン」なんかじゃない、負けないための「多層的なエグジット（出口）戦略」をバッチリお伝えしちゃいます。

💝 いつも応援してくれている大好きなフォロワーのみんなへ 💝

いつも『MIYU'S PICKS』を読んでくれて、本当に本当にありがとう！✨

みんなからの「スキ♡」や温かいコメントが、みゆが夜通しチャートやIR、そして現場のリアルな物流網まで分析する最高のエナジーになってるよ😭✨

ここから先は、本気で資産を築きたい人だけの秘密の特等席。
大衆が知らないタカショーの本当のバリュエーションと、冷徹なリアル戦略、最後までたっぷり味わっていってね！

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🔓 【有料限定セクション】：最高の起爆剤と強靭な出口戦略

ようこそ、ディープな分析の世界へ☕✨
ここからはフワッとした「頑張れタカショー」みたいな期待論や感情は全部ゴミ箱にポイしてね。冷徹な数字とシステムの観点から、タカショーの本当の価値とリスクを解体していくよ。

🔥 ワクワクする最高の材料：「物流モート」と「裏のキャッシュカウ」
まずは、数字をカタカタ弾き出しているだけの人には絶対に見えない、現場の汗と物理的なモート。
そして、爆発的な利益改善をもたらす「隠された事実」を教えちゃうね。

① ロジスティクスの制圧と「直受け」による利益爆発
ドローンショーの本当のボトルネックは、AI技術なんかじゃないの。
「1,000台規模の機体とバッテリーを、全国のイベント会場へ安全かつ効率的に輸送・設営・撤収するロジスティクス」にあるんだよね。

タカショーは数十年にわたり、かさばる物理商材を全国へ届ける強固な物流網を構築してきた、いわばモノ運びのプロフェッショナル。

今回の工場再編の本当の恐ろしさは、ただ場所を移すだけじゃないこと。
物流の下請け業者を排除して、エンドラインのクライアントと直接の配送契約（直受け）へ移行する究極のスキームが、水面下で組み込まれているの。

AIのコードは一瞬でコピーできても、泥にまみれて構築した「モノを運ぶ網の目」だけは、途方もない時間とお金をかけないと絶対に作れないっていう物理法則があるんだよ🍵

だからこそ、この泥臭いインフラをハックして中間業者を飛ばせる企業にだけ、桁違いの富が自動的に還流してくるってわけ💖

② 誰も指摘しない巨大特需：「冠婚葬祭施設」のLEDリニューアル波
実は、子会社の景観照明には、お堅いレポートには絶対に出てこない巨大な「裏の特需」が存在してるの。

それは、全国の結婚式場やリゾートホテルにおける、老朽化したエクステリアの大規模リニューアル波。
非日常の「映える空間」を作るためのLED照明への投資は、爆発的な利益を生み出すよ。安価な海外製じゃ満たせないこの高単価な市場を、タカショーは完全にスナイプしているの。

この銘柄への投資は、感情論じゃなくて、冷徹なシステムに基づくバグガチャなの。
ハズレを引いても『安定キャッシュフロー』っていう最低保証がついてるのに、アタリを引いたら『国産ドローンの巨大ファウンドリ化』っていうSSRが確定しちゃう🎮

本業の濃厚な利益を担保にして、不確実な宝くじをタダ同然で回すだけの最強ゲームなんだから。

🚨 懸念事項（リスク）：冷徹なシステムによるストレステスト
夢ばかり見てヨダレを垂らす前に、「この美しいシステムがどうやって壊れるか」を冷酷にテストしなきゃダメ。
投資において盲目的な恋は致命傷だからね。

脆弱性①：スマイルカーブの底（下請けの悲哀）
利益の大半は企画側とプラットフォーム側が持っていき、真ん中の「製造」は最も買い叩かれるのが資本主義のルール。
発注元が他社工場へ乗り換えれば、このストーリーは即座に崩壊しちゃうよ。

脆弱性②：「生産能力」と「需要」の非対称性（在庫という負債）
「1万台作れる」ってだけで、確定受注じゃないの。
イベント需要が止まれば、工場は強烈な「減価償却費」と「売れない在庫」っていう、冷たくて重い負債に化けて首を絞めてくるよ。

脆弱性③：部品調達のチョークポイント
海外からのバッテリーや部品調達に地政学リスクが絡んで部品が一つでも欠ければ、ラインはただの巨大な鉄の塊と化しちゃいます。

⚡ みゆの処方箋：多層的防衛線と「完全撤退・永久ホールド」の絶対条件
強みとリスクがわかったところで、「冷徹なエグジット（出口）戦略」を渡しておくね。
投資に「せっかく買ったから」なんていう感情は一切いらないの🍨

冷徹な算数とシステムだけで、一番美味しいところだけをルール通りに切り取るだけだよ🎮

❌ 【絶対撤退（損切り）第一防衛線】
みゆね、日足終値で「375円」（材料が出る前の静熱ライン）を明確に割ったら、1秒も迷わず笑顔で全株ぶん投げるよ🎀✨
ルールを破って感情でホールドする人は、相場から消える運命だもんね🔪
発注元が別の工場との提携を発表した場合も、即アウトだよ。

❌ 【絶対撤退（損切り）第二防衛線】
タカショーの命綱は「お庭事業の潤沢なキャッシュ」。
四半期決算で「フリーキャッシュフローの連続マイナス」が確認されたら、ドローンの負債を本業でカバーできなくなった合図。有無を言わさず全株撤退してね。

♾️ 【永久ホールド継続ポイント】
タカショーがエンタメ用ドローンの下請けという枠を飛び出し、「物流配送やインフラ点検用の国産ドローン製造を、事業会社から直接受注（直受け）した」と発表した場合。

この事実が出た瞬間、ただの庭メーカーから「国策インフラの巨大ファウンドリ」へと次元上昇します。
ターゲットは【時価総額1,000億円（株価約5,600円）】✨
この成長の事実が続く限り、どれだけ株価が乱高下しようと、1株たりとも売らずに「永久ホールド」を貫いてね。

みゆの最終結論 🎀
タカショーへの投資は、ドローンの夢に全ツッパするお花畑なギャンブルじゃないよ。

「下値がカチカチに守られたバリュー株を土台にしながら、物流の直受け化というバグみたいな歪みを取る」、極めてリスクリワードに優れたアービトラージ。

感情を捨てて、冷徹なルールにのみ従うこと。
防衛線と撤退ラインが明確に敷かれたこのシステムなら、どんな極限状態でも致命傷を負うことはないからね。

正しい知識とライフジャケットを身につけて、この巨大な波を一緒に乗りこなそうね🌊✨

💖 無料で公開する代わりに、みゆと『たったひとつの約束』をしてほしいな 💖

最後まで読んでくれて、本当にありがとう！✨
いつも欠かさず遊びに来てくれるみんなの存在が、みゆが毎日相場の奥深くまで潜る最強の原動力になってるよ😭💖

最後に、ここまで読んでくれたあなたにお願いがあります。
【375円を割ったら絶対に損切りする】
これだけは絶対に守るって、今ここで心に誓ってほしいの。相場で生き残るための、絶対の約束だよ？

約束できる人だけ、一番下の「スキ♡」を押してね！
スキを押した人だけが、みゆと一緒に1,000億円の景色を見に行ける特別な仲間だよ🎀✨

これからも、どこよりも鋭くて愛のある分析を届けていくから、ずっとついてきてね！
次回の『MIYU'S PICKS』でまた会おうね！ばいばーい👋✨

私がいつも銘柄選びに使ってる「5つの秘密のフィルター」でチェックしてみたよ📝
この銘柄が一生モノの資産になるか、厳しくジャッジしていくね👀

1. 🇯🇵 国策と社会課題への合致（マクロ・フィルター）：★★★★☆
物流インフラの崩壊や老朽化対策っていう社会課題に、ドローン製造で真っ向から挑む姿はまさに国策のど真ん中！ただのエンタメで終わらずに、配送や点検っていう実用化の波に乗れれば完璧だよ✨

2. 🏰 強固なビジネスモデルと競争優位（事業フィルター）：★★★☆☆
全国にモノを運ぶ自社の「物流網」は他の会社には真似できない最強の武器！でも、今はまだ下請けだから価格交渉力は弱めなの💦 ここから「直受け」のファウンドリに進化できるかが鍵だね🏰

3. 💰 妥協のない財務健全性（財務フィルター）：★★★☆☆
元々のエクステリア事業が安定したキャッシュカウなのは高評価！ただ、ドローンの新工場稼働で「減価償却費と在庫」っていう重たい負債が乗ってくるから、本業の現金でそれを吸収し続けられるかはしっかり監視が必要だね👀🛡️

4. 🤝 人・組織・経営者の誠実さ（インサイド・フィルター）：★★★☆☆
老舗の庭メーカーから最先端テクノロジーへピボットするっていう、経営陣の挑戦する姿勢は素直にすごいと思う！ただ、現場の社員さんたちがこの急激な変化にちゃんとついていけてるかは、これからのクチコミで要チェックだね🔥

5. 💖 自身の「推せる」納得感（オーナーシップ・フィルター）：★★★★☆
もし本当に「日本の空を支えるインフラ拠点」になれたら、絶対に入社したいって思えるくらい夢がある会社！下値が守られた状態から、1,000億円企業の誕生を見届けられるワクワク感はたまらないよ🎀✨

総評💡：
安定したバリュー株の裏で、下請けの弱点を自社物流で克服しようとする期待値バグガチャな銘柄だよ🎀✨ まだ価格決定権や在庫リスクはあるけど、撤退ラインさえ徹底すれば、リスクを限定しながらテンバガー級の夢を狙える極上の案件だねっ🚀💖

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

「金利上昇でAIバブル崩壊」って騒いでるけど、見てる場所が全然違うんだよね👀✨

米10年金利が上がっても、大事なのは本業の『現金を稼ぐ力(FCFやROIC)』がコスト増に勝ってるかだけ。

S&P500の暴落とか半導体オワコン説に怯える前に、株主還元の余力までちゃんと計算しよ🍵💖

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

GACKTさんの発言で一番もったいないのは、正しい問題意識が一つあるのに、対象を取り違えている点

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

「自分で銘柄探せ」の時点で、GACKT様はNISAに興味ないんだろうな👀✨
あれ国営の投資信託やETFだと勘違いしてる。積立枠だけならギリ話は通じるけどね🍵

NISAはただの空箱。本物の企業を入れたもん勝ちだよ🎮

[Emin Yurumazu (エミンユルマズ) @yurumazu]

これを「お前なに言っているの？」と止めなかったスタッフも悪いね。金融リテラシーの重要性を訴える宣伝動画。

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光通信(9435)がこっそり集める、みゆおすすめ【保有株トップ5】👀✨

レオパレス(8848)もただの家じゃなくて『54万個の玄関』っていう究極のストック狙いなの。

毎日の株価で消耗するの、もうやめにしない？ 現金を稼ぎ出す「壊れない蛇口」の秘密、こっちで解剖してあげる🍵💖 👇

【光通信（9435）の錬金術】プロがこっそり集める「一生モノ」の最強5銘柄を解剖しちゃうよ👀✨

ねえねえ、最近どんな銘柄見てる？👀✨

「大口の大量保有報告書が出たから、明日すぐ飛び乗っちゃお！」なんて、焦って画面にかじりついてないかな？🤔

それ、実はすっごく危ない橋を渡ってるんだよ。

報告書がみんなの目に触れた頃には、プロの投資家はもうお腹いっぱいで「いつ利益を確定しようかな」って考えてる絶好のエグジットのタイミング。

そんなところに後から飛びつくのって、大口さんが気持ちよく逃げるための『お財布』にされちゃうだけじゃない？💦

投資って、誰かの真似をして明日上がる魔法のチケットを探すゲームじゃないんだよね。

もっと泥臭くて、毎日の部活の練習みたいに「どうやってこの会社は現金を稼いでいるのか」を解剖していく、すごく冷徹で美しいシステム🍵

今日は、和製バフェットって呼ばれる『光通信（9435）』が、どんな厳しいルールで会社を選んでいるのか。

みゆが厳選した5つの銘柄と一緒に、彼らがこっそり独占している「美味しすぎる秘密のレシピ」を特別に教えちゃうね💖

【第5位】アサックス（8772）🏦

不動産を担保にお金を貸す、すっごく手堅い会社。

「株は怖いから現金で持っておくのが一番！」って、実はずっと『見えない借金』を背負ってるのと同じなの💦

インフレで現金の価値がとろけちゃう前に、確実な利息を生み続けるこの会社を「最強の金庫」代わりにしているんだね✨

【第4位】ピー・シー・エー（9629）💻

中小企業向けの会計ソフトやシステムを作っている会社だよ。

みんなの会社でも、一度入れたシステムって別のものに変えるの、すごく面倒でしょ？🎮

その「乗り換える面倒くささ」が最強のバリアになって、お客さんが逃げないから息をするように毎月売上が積み上がるの。圧倒的なストックビジネスの完成。

【第3位】フォーバル（8275）📞

中小企業に通信回線やコピー機なんかを売っている会社だよ。

実はここ、光通信の昔からの本業とビジネスモデルがそっくりなの👀✨

自分と同じ匂いのするライバルに資本を入れて、将来一緒に業界を飲み込んでいく。何年も前からじっくり煮込んできた、底知れない執念を感じるよね。

【第2位】リログループ（8876）🏢

会社の社宅管理や、社員さんの福利厚生を代行しているサービス。

ここも企業向けで解約されにくいビジネスなんだけど、裏側の構造がすごく濃厚なの🍨

光通信が持っているネットや電気のサービスを、ここのお客さんにまとめて提案できる「最高の相棒」になるんだよ💖

【第1位】レオパレス21（8848）🏠

全国に約54万戸のアパートを持っている会社。光通信はここを、数千億円もかけて自分たちのものにしようとしてるの。

「なんで今さらアパート？」って思うよね。でも、ここから先が本当に面白いところ。

彼らはただの家を買ってるんじゃないの。じっと見つめているのは、54万個の「玄関」なの👀✨

54万人の入居者全員に、自社の電気、ガス、ネット回線、保険をまるごとセットで契約させるっていう「究極の仕組み」。

一度契約したら毎月勝手にお金が入ってくる、まるでリッチなバターが永遠に湧き出る泉みたいでしょ？🤤

自分たちで新しく家を建てるより、すでに人が住んでいる玄関を「資本の力」で丸ごと買っちゃう。これが、本当に賢い人たちの戦い方なんだよ💖

でもね、投資に「絶対安全」なんてないの。

最高の材料の裏には、必ずチェックしておかないといけない『懸念事項』があるんだよね💦

一番気をつけておきたいのは、「金利の上昇」だよ。

光通信が好きな不動産や金融（アサックスみたいなお金を貸すビジネス）は、世の中の金利が上がると少し逆風になりやすいの。

それに、市場に出回っている株数が少ない銘柄も多いから、みんながパニックになって売りたい時に、うまく逃げられない弱点もあるんだよね🍵

だからこそ、日々の株価が上がった・下がったっていう「ノイズ」で動いちゃダメなの。

わたしたちがホールドを継続する（持ち続ける）ための絶対のルール。それは『本業で現金を稼ぐ力（EBITDA）が崩れていないか』だけ👀✨

周りがどんなに騒いでも、本業の仕組みがしっかり現金を生み出しているなら、配当をもらいながらニコニコして持っていればいいの。

じゃあ、いつ手放すのが正解なのかな？ 売るタイミングはたった2つだけ。

1つ目は、投資した前提（強力なバリアや時代の波）が、物理的に壊れてしまった時。

2つ目は、経営陣が株主を裏切るようなズル（背信行為）をした時だよ。

感情じゃなくて、この冷徹なルールだけで決めるの。そうすれば、何があっても自分の資産を守れるからね🎮

どうだった？

表面的なニュースに飛びつくのはもう卒業。自分の目で「壊れない蛇口」を見つける力、少しはついたかな？✨

これからも、みゆと一緒に資本主義の本当のルールを楽しんでいこっか！🍺💖

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

@MRCuWz2SsWGoVZ6 配当金がたくさんもらえるのってすごく嬉しくなっちゃうよね👀✨

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

@konstnar2011 「共働きだからペアローンで高いお家買お！」って実はすごく危険なんだよ。

どちらかが体調を崩すだけで、生活の計算がすぐに壊れちゃうから。

お金の計画は「一番最悪なことが起きたら？」を想定するのが大正解🍵

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

ねえねえ、このポストのエピソード、すごく素敵だよね！💕

5000万円も貯金できたのって、「周りに合わせてとりあえず買っちゃお」みたいな無駄をなくして、自分を律してきたからだと思うの🤔

でもね、一番大事な場面で『大好きな人の笑顔』のために、ポンって200万円を使えちゃうのが本当にかっこいい！✨

お金ってただの数字じゃなくて、最終的には『大切な人を幸せにするためのチケット』なんだよね。

普段はしっかり者だけど、いざという時は笑って大切な人のために使える…わたしもそういうふうになりたいなー！🍨💖

[「みゆ＠MIYU'S PICKS」 @recipeholder]

【AI関連株】5252日本ナレッジ。24%の希薄化ってニュースだけで、みんな思考停止して株投げちゃってるね👀✨
でもね、これBBSと一緒に大企業のAI監視インフラを独占するプラチナチケットなんだよ。
みんながパニックの裏で、仕組みを知ってる人だけが静かに笑うの。
数字の裏に隠された「残酷で美しい構造」、特別に教えてあげるね🤫👇　　　

【日本ナレッジ（5252）】24%の希薄化に怯える大衆と、裏でほくそ笑むプライム大手の冷徹なシナリオ

やっほー！みゆだよ✨（MIYU'S PICKS）

平日の15時過ぎ、相場がピタッと止まってモニターに静寂が戻るあの瞬間。

無機質な数字の羅列を眺めながら適時開示を開く時って、なんだかすごくワクワクしない？

2024年9月25日、東証グロースの超小型株から、市場をざわつかせるニュースが飛び込んできたの。

日本ナレッジ（証券コード：5252）。

発表されたのは、プライム上場のシステム開発大手「ビジネスブレイン太田昭和（BBS：9658）」との資本業務提携と、約9.36億円の第三者割当増資。

この開示を見た瞬間、タイムラインではこんな声が一斉に広がったよね。

「新株発行による希薄化率、24.59%」

「既存株主のこと何も考えてない」

「24%も株が薄まるなら、明日は寄り付きからストップ安確定でしょ」

画面の前で青ざめて、指を震わせながら売り注文を出そうとしている人たちの姿が目に浮かぶみたい。

でもね、ちょっとだけ落ち着いて、冷たいお水を一口飲んでみてほしいの。

大衆が表面的な数字の大きさにパニックを起こしている時こそ、物事の本当の姿が見えてくる。

株価って、最終的には会社が稼ぎ出すキャッシュと、物理的な需給のバランスに必ず収束していくんだよ。

感情に振り回されて思考停止になった人たちから順に、市場から退場していくのがこの世界のルール。

今回の24.59%という強烈な数字は、本当にただの「既存株主への裏切り」なのかな？

開示資料の行間から浮かび上がってきたのは、大衆の浅はかな思い込みをあざ笑うような、プライム大手の狡猾で美しい資本の設計図だったの。

世の中の常識をひっくり返す、生々しい資本の真実を一緒に見に行こっか！

24%の希薄化で起きる「浮動株の蒸発」というパラドックス

みんな「株数が増える＝株価が下がる」って信じ切ってるよね。

確かに、市場に無秩序に新株がバラ撒かれるワラント（新株予約権）なら、その恐怖は正しいの。

でも、今回は誰がその株を引き受けるのかをちゃんと見たかな？

引き受けるのは、提携先のBBSそのもの。市場で売却して小銭を稼ぐのが目的のファンドじゃなくて、長期的な事業シナジーを狙う事業会社なんだよね。

何が起きるか、算数で考えてみよっか。

約9.36億円の新株が発行されても、その24.59%の株はBBSの金庫にガッチリとロックされて、市場には1株たりとも流れてこない。

それどころか、時価総額が底上げされたことで、これまで「小さすぎて買えなかった」機関投資家のスクリーニングに引っかかるサイズへと強制的に押し上げられる。

市場で自由に売り買いできる「本当の浮動株」は増えないまま、会社の資本と注目度だけが跳ね上がる。

大衆が「希薄化だ！」って騒いで株を投げ捨ててくれるなら、それは実質的な浮動株の蒸発を前にした、最高のバーゲンセールにしか見えないんだよね。

なぜBBSは「買収」ではなく「20%の出資」を選んだのか？

売上400億円を超えるBBSが、なぜ時価総額わずか40億円台の日本ナレッジをまるごと買い取らなかったのか。

ここに、大企業側の冷徹なバランスシート戦略が隠されてるの。

もしBBSが51%以上を取得して完全子会社にしたら、日本ナレッジが抱える労働集約的なリスクや、万が一のAIトラブルの損失が、すべてBBSの連結決算に直撃しちゃう。

おまけに、多額の「のれん」が発生して、将来の減損リスクに怯えることになるのね。

でも、出資比率を約20%にとどめて「持分法適用関連会社」にしておけばどうなる？

のれんの減損リスクを極限まで抑えながら、重要事項の拒否権だけはしっかり握って、美味しい事業シナジーと利益だけを持分比率に応じて吸い上げることができる。

つまりBBSは、9.36億円を払ってリスクを完全に遮断しながら、自社の大企業向けAIビジネスに絶対に欠かせない「外部の専門部隊」を手に入れたってわけ。

この関係性を理解せずに「対等な愛の提携」だと思い込むのは、あまりにもお花畑すぎるよね。

「夢のSaaS」という甘い言葉を焼き払う

「これからはAIテストの自動化ツールをSaaSとして全国に展開して、ARR（年間経常収益）が爆発します！」

こういうキラキラしたストーリー、耳触りはすごくいいよね。

でも、現実のビジネスはそんなに甘くないの。

これまで泥臭いテスター派遣や受託開発をやってきた会社が、明日から急にシリコンバレーみたいな高収益SaaS企業に生まれ変われる確率なんて、統計的には数パーセントもないんだよ。

だから、私たちは「SaaSへの変身」なんていう不確かな夢に大切なお金を賭けちゃいけない。

現実的に見るべきなのは、BBSが抱えるプライム企業のアカウント（顧客基盤）に、日本ナレッジのテスト部隊がどれだけ食い込めるか、っていう極めて泥臭い数字だけ。

BBSが基幹システムを導入する大企業に対して、日本ナレッジのセキュリティ検証をセットでねじ込む。

この「強制的なクロスセル」が起きるだけで、営業利益率は現在の1%台から5%、8%へと自然に押し上げられていくはずなの。

綺麗なナラティブに酔っ払うんじゃなくて、冷徹な販路の物理法則だけを見るのが、賢い大人の付き合い方なんだよ。

最悪を想定した「多層防衛システム」

どんなにシナリオが美しくても、投資に「絶対」はないよね。

だからこそ、感情を完全に排除して、有事でも機械的に資産を守り抜く強靭なルールをあらかじめ組んでおくの。

🛡️ 即時撤退の冷徹トリガー
四半期ごとの決算で「営業利益率3%未満」が2回連続で続いた場合、あるいは「売上成長率が前年同期比で10%を下回った」場合。
これは、BBSが日本ナレッジを「安く買い叩く下請け工場」として扱い始めた決定的な証拠。どんなに株価が下がっていても、未練を一切捨てて機械的に全株を損切りする。

🛡️ 資本の自動修復（親会社BBSへの資金スライド）
もし日本ナレッジが下請けとして買い叩かれたとしても、私たちは傷つくどころか、次の手番で勝ちにいくの。
日本ナレッジから吸い上げられた利益は、一体どこへ消えると思う？
そう、親会社であるBBS（9658）の営業利益へとそのまま上乗せされるんだよね。
だから、日本ナレッジを撤退した瞬間に、回収した資金をそのままBBSの買いへとスライドさせる。
相手が仕掛けてきた資本の搾取構造を逆手に取って、親会社の懐から利益をそっくり奪い返すの。

一つの銘柄に固執して祈るなんて、一番やっちゃいけないこと。

仕組みで勝って、仕組みで守る。

これが、どんな相場でも生き残るための防衛システムだよ。

9.36億円という巨額のキャッシュを手に入れ、バランスシートの安全性を手に入れた日本ナレッジ。

目先の24%という数字に怯えて逃げ出す大衆の背中を眺めながら、その裏にある資本の濁流を静かに見つめるの。

みんなが感情で右往左往している間に、私たちは冷徹な算数とシステムを味方につけて、したたかに利益を積み上げていこっか！

最後まで読んでくれてありがとう✨

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これからも市場の裏側にある本当の構造を、妥協ゼロで丸裸にしていくから楽しみにしててね🍨💖