RG Inversiones - Ramiro Goncalves

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[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

📌 Conclusión del día: el mercado sigue mostrando una rotación muy marcada.

Sale dinero de consumo defensivo y parte de las mega caps, mientras vuelve el flujo hacia energía, commodities y semiconductores ligados a IA.

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Análisis completo

$NVO

Si les interesa, en Bullmarket se puede operar con dólares cable.

[Manuel Echague @ManuEchague89]

Novo Nordisk - ¿Estamos frente a una joyita?

$NVO

La cotización de mercado cae tan fuerte que actualmente estamos a un 200% de los precios que tenía hace un año.
Medicamentos contra la obesidad no tan efectivos y una competencia muy fuerte con Eli Lilly la hicieron derrumbarse.
¿Pero tan mal esta la cosa?
Me cuesta creer que una empresa que fue fundada en 1925 tenga los mismos valores que en 2022, a pesar de que sus ganancias por acción se duplicaron.

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Hacemos un DFC y nos da un margen amplio. En estos años Novo incremento muchísimo su deuda (57% de su patrimonio), pero así y todo sigue manteniendo una buena salud financiera dada su alta cobertura y bajo apalancamiento.
Acá también hay que considerar que la mitad de sus pasivos corrientes son "provisiones" por si sucede algo.

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Es cierto que no tiene una cartera muy diversificada de medicamentos, concentra casi todo en pocos blockbuster, pero la mayoría de sus patentes vencen en más de 5 años.
También se encuentra invirtiendo fuerte en nuevos medicamentos, como insulina basal o el control de la obesidad, que están entre la fase 2 y 3 de aprobación.

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Fundamental para tratar de evitar fracasos en los mercados financieros

[Manuel Echague @ManuEchague89]

La burbuja de la IA

Para que existe una burbuja se tiene que dar una inflación de precios en algunos o todos los mercados, apalancadas en algún mecanismo de transferencia:
- En los 30´ fue por créditos a inversores, para hacer palanca con precios que siempre subían.
- En la dotcom las empresas se financiaban con las IPO, prometiendo ganancias cuando todavía no había ingresos.
- En 2008 fue el crédito a la vivienda.

En la actualidad el apalancamiento viene por el lado de los ingresos, las familias y los estados endeudados, que consumen muy por encima de sus posibilidades.
Es por eso que los ratios financieros no dan señales de alarma, las empresas trabajan con PER que no son excesivos, y sus altas ganancias las invierten en expansión.

No se observa la misma inflación de precios al consumidor por el enorme incremento en la productividad, que elude echarle la culpa a la emisión monetaria postpandemia (y post 2008). Hasta el economista Irving Fisher creía que no había burbuja en 1930.

Las burbujas suelen estallar cuando la gente quita dinero del multiplicador bancario, haciendo que el efeto palanca que empujaba hacia arriba se de vuelta, y tenga una aceleración incluso mayor hacia abajo.

Sin embargo, las burbujas no necesariamente tiene que estallar, puede haber un acomodamiento y desinflación de precios más gradual.

[App Economy Insights @EconomyApp]

$PLTR Palantir Q3 FY25:

• Net dollar retention 134% (+16pp Y/Y).
• Revenue +63% Y/Y to $1.18B ($90M beat).
• Non-GAAP EPS $0.21 ($0.04 beat).

FY25 guidance:
• Revenue +53% Y/Y to $4.4B ($252M raise).
• Adjusted margin 49% (3pp raise).

[Manuel Echague @ManuEchague89]

Mercado maíz- Informe

Alternativas para invertir en commodities.

El oro y el bitcoin algo están anticipando

[Manuel Echague @ManuEchague89]

Propuesta de GEMSA

Generación Mediterránea S.A.
A raíz de un borrador de la posible propuesta que circula por el sistema arme el flujo y un escenario posible.

MR35O - Sin garantías
Considero 22% de TIR.
MR39O - Con garantías
Considero 18% de TIR

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Estos escenarios podrían darse pero no los espero de manera inmediata, va a costar unos meses una vez liquidada que el mercado la coloque en zona de riesgo de default.
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CCC- (Default probable) ≈ 15/20%
sin garantías un poco más.
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En los próximos días podría haber algo. Esperamos

#GEMSA #GeneracionMediterranea #Default

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Se podrá pagar ECHEQ con dólares

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Baja la volatilidad y el mercado nortemaericano sube

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

El dólar esta loco

En 6 meses la soja futuro(USD): Subió 10%, cayó 9%, y volvió a subir 10%.

En ese periodo el dólar subió 14%, cayó 16% y volvió a subir 14%.

Bienvenidos a un mercado de un bien fungible cada vez menos intervenido.

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Los pedidos de subsidio por desempleo subieron menos de lo esperado, y por debajo de la semana previa.

Esto da una idea de que el mercado laboral sigue fuerte, y alienta a Powell a mantener la tasa

[Investing.com @Investingcom]

⚠️BREAKING:

*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 217,000; EST. 227,000; PREV. 221,000

*LOWEST SINCE APRIL

🇺🇲🇺🇸

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Caucion a 1 día llegando al 80% TNA 🔥🔥

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Tranqui hoy

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

El Sector Salud esta mostrando un cambio de tendencia.
El industrial sigue fuerte (al igual que el informatico), pero el de consumo esta estancado

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El oro formando un triángulo. Figura alcista

Si el oro sigue subiendo va a estar dificil que la FED baje la tasa.

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Dólar futuro subiendo

Cauciones a 1 día subiendo. Si estas dos variables suben pueden indicar apalancamiento para correr al dólar.

Aunque sigue vigente la restricción cruzada para empresas

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Dólar Futuro subiendo

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Inversores Internacionales otorgaron USD 2.000 millones para el proyecto VMOS

Esto siembra un buen antecedente para el país.

Además, se trata de un proyect finance, que no compromete los balances de las empresas. Se garantizan con los flujos del proyecto.

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Dólar futuro cotizando a la baja

$5 en todos los contratos
Caer $10 en diciembre
Sube un septiembre ($1)

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

No fue bueno el mes de mayo

En terminos interanuales sigue casi todo positivo

[RG Inversiones - Ramiro Goncalves @rginversionesok]

Suben los contratos de futuro del dólar