Pelle Bibow

[Andreas Tveiten @FolketsStemme1]

Damer i blått har helt rett?

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@MasudGh Egentlig skulle mange flere av dere (ikke du, Masud) hatt mye mer hets, ikke mindre, nettopp for at dere skal forlate politikken. Noen bør ta det til seg snart.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@Bardar11 @Farahmand79 Man kan ikke stemme på Høyre lenger. De fleste går til FRP - som vi også ser på målingene.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@A_May_MD The prostate cancer was detected in the induction phase.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@Smoothedan Det er fordi han har en personlighetsforstyrrelse

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@trondbie @thegalleren Anbefaler å se videoene. Tror ikke jeg er alene om å føle at denne fyren er det noe galt med.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@odahaukaas VG burde gjort en profilering av denne fyren før de begynte å publisere saker om han. Er det ingen som har antenner i VG?

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@thegalleren @trondbie Tipper han er psykopat. Det er seriøst noe med han. Sett alle videoene han legger ut.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@tandsaet @LarsHogfeldt Could (and should) trade significantly higher

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@tandsaet @LarsHogfeldt Yeah the rig will probably get [280,350>

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@SvartHette Håra på ryggen reiser seg med han her. Det er noe med han. Han her er ikke helt frisk.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@chraskalj Your understand of valuation is staggering…

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@krisragn Enig - tror en økning av utbytter i kombinasjon med et tilbakekjøpsprogram vil gi mening etterhvert som 2028-programmet fylles opp. De kan også med fordel bruke mer av RCF for å dempe WC-var. istedet for å holde mye cash på balansen. Det gjør de nesten ikke nå, meg bekjent.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@krisragn En ting man også skal være klar over her er at guidance for 2026 og 2027 er basically 80% dekket allerede. 28’ tenderne jobbes med

[Kristian Ragnvaldsen @krisragn]

I august kom jeg over et lite svensk selskap som heter Terranor. $TERNOR

Terranor kom på børs 30. juni 2025 til SEK 20 per aksje. Kort fortalt: et carve-out fra NCC, bygget opp av Mutares, og nå notert som en ren nordisk road O&M-spiller. Altså drift og vedlikehold av veier i Sverige, Danmark og Finland.

Og her var det veldig mye interessant: lange offentlige kontrakter, lav kredittrisiko, asset-light modell og et finansielt mål om 5 % margin som gjorde aksjen ekstremt billig hvis de faktisk leverte.

Men i starten var det også mye som gjorde caset krevende å tro på. De hadde nesten ingen børshistorikk. Mutares var en stor eier som åpenbart skulle ut. Finland hadde gamle problemkontrakter. Danmark hadde svak lønnsomhet. Og hele caset krevde at Sverige faktisk kunne skalere kraftig uten å ødelegge marginene.
Det var egentlig et typisk «ser billig ut, men må bevises»-case.

Etter CMD-en på tirsdag synes jeg det bildet har endret seg ganske mye:
Overhenget fra Mutares er borte. Backloggen er rekordhøy. Sverige ser ut som en mye sterkere motor enn det jeg trodde i starten. Danmark virker som en reell margin-recovery. Finland er fortsatt vanskelig, men risikoen virker mer isolert enn jeg først trodde.

Og kanskje viktigst: ledelsen fremstår ikke bare trygge på 2028-guidingen. De virker nesten mer opptatt av å forklare hvorfor de kan levere enda bedre enn det de initielt trodde.

På dagens kurs, hvis de leverer på CMD-planen, snakker vi om under 2x EV/EBITA ex leases, 3.3x P/E og ca. 32% FCFE-yield på 2028-tall.

Under har jeg laget en liten tråd på hvorfor jeg liker caset.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@nasjonal_dugnad https://t.co/8ZvIYMx7Z3

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@nasjonal_dugnad Helt tydelig at vedkommende lider av en eller annen form for narsissistisk personlighetsforstyrrelse. Har møtt et par slike - du kjenner virkelig igjen lusa på gangen.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@TheNorwegianNFT @GekkoNor «Bare å komme seg inn på markedet»

[Pelle Bibow @rig_analytics]

Så mange boliger til salgs i Oslo kan jeg ikke huske å ha sett på Finn før.

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@oivindekas Always! Men til mitt eget forsvar: vi har fulgt med på nybygg i Oslo en stund. Så det her komme. Vi prøvde fra Oktober 23 til Mai 24 å kjøpe de her. Men utbygger nektet å gå ned i pris.. https://t.co/bjzm1cxVTY

[Pelle Bibow @rig_analytics]

@JanOftedal3 Følger nøye med på den banken. Om du sjekker notene ser det ikke veldig bra ut de neste Qs heller