The Right Context

[The Right Context @rightcontext]

@jackcoder0 This (false) model could have been applied to every tech revolution. The correct model - as each employee become more productive, they earn more, this money is then spent on other goods and services that create other jobs and services that didn't exist before. You are welcome...

[The Right Context @rightcontext]

@DrBrownEmmett זה אתה? פתאום אתה דואג לכלכלה? שום הייטק לא יקרוס. הרי הסיבה שהשקל מתחזק זה כי נכנסות הרבה השקעות וכסף זר לארץ.
אם כביכול הכסף יפסיק לזרום אז השקל נחלש ואז לתפיסתך יחזור להיות כדאי להשקיע פה? בסוף השוק מאזן את עצמו לארוך זמן.

[Marty McFly @DrBrownEmmett]

@NitzanHorowitz ומה אנחנו עושים, אמנם זו לא דרכנו אבל הגיע הזמן לחצות את הגבול המוסרי שהצבנו לעצמנו ולצאת להפגנות זעם שישתקו את המדינה. לשתק את הכלכלה את התחברוה את הנמלים אפילו לשתק את הצבא לתקופה! אחרת לא ישאר פה על מה להגן בעוד 5-10 שנים. זה להיות או לחדול

[The Right Context @rightcontext]

@ls_lahZ @FeedTechILUncen נכון, אבל לא הבנתי מה אתה רוצה מהממשלה. היא עושה את העבודה שלה ולכן הכלכלה במצב טוב מאוד, יש אמון של משקיעים, כסף זר זורם פנימה ולכן השקל מתחזק. הבעיה היא שהנגיד ממשיך להתעקש להחזיר ריבית גבוהה שמחזקת עוד יותר את השקל ומקשה על עסקים ואנשים פרטיים.

[The Right Context @rightcontext]

@DrEliDavid נשמע שהבעיה זה שיותר מדי כסף זר נכנס לפה, כלומר אמון משקיעים גבוה, כלכלה חזקה, הייטק, נשק, אנרגיה. התוצאה - שקל חדש שמוזיל מאוד את עלויות המוצרים המיובאים, אבל מייקר את עלויות העסקה בארץ. את הנגיד היה צריך להעיף מזמן על זה שהוא מאחר בהורדת הריבית אבל קשה בזה להאשים את הממשלה

[The Right Context @rightcontext]

@mikeeisenberg לא התלוננת פעם קודמת שהשקל נחלש כי זאת בעיה של אמון המשקיעים? אז עכשיו שהשקל מתחזק, לתפיסתך הקודמת, אמון גבוה של משקיעים, זה גם לא בסדר? אמינות זה לא ממש משדר.

[Michael Eisenberg @mikeeisenberg]

על הדולר ועל השקל על המר והמתוק / המתת חסד

בטיסתי חזרה מניו יורק בשבוע שעבר, נפגשתי עם ידיד טוב, שאני מאוד מעריך. הוא נשא בתפקיד בכיר בתחום הכלכלי באחת מממשלות נתניהו הקודמות, ובאופן טבעי שוחחנו על השינוי הדרמטי שחל בשער החליפין שקל-דולר. כל מי שקורא אותי יודע שאני חושב שהתשתית של כלכלת ישראל חזקה מאוד, ובאופן עקרוני השקל חזק יותר מהדולר. אפילו מכרתי דולרים ב3.67 (אופס). בעשורים האחרונים נבנה אמון בין משקיעים בינלאומיים לכלכלת ישראל, ההיי טק פרח, הנדל״ן הרקיע שחקים (לטוב ולרע) וקרנות המוסדיים שתפחו, השקיעו חזרה בכלכלה הישראלית, בשקלים (או גידרו בשקלים).

ידידי ואני היינו שותפים להערכה שהמחיר הריאלי של השקל הוא 3.3 ש״ח לדולר, ושאם הרפורמה המשפטית תרד מהשולחן, השקל יחזור לשם פחות או יותר. אולי צריך לומר יכול לחזור לשם, כי מאז שיחתי איתו, ג׳יי פי מורגן פרסמו את מה שכולנו ידענו בשקט: המוסדיים הישראלים והבינלאומיים משקיעים פחות בישראל. לכן גם מדאיג שהרבה פחות חברות היי טק התאגדו בישראל בתשפ״ג מה שיפחית את גביית המיסים בעתיד. מדוע? כי היזמים יודעים שמשקיעים מחפשים יציבות. במיוחד יציבות משפטית. ותשפ״ג היתה כל דבר אחר חוץ מיציבות.

מי אשם לא מעניין אותי כרגע. האם זה יריב לוין שניסה לשנות את מערכת האיזונים והבלמים הנוכחית בצורה חפוזה ולא אחראית? האם האיומים מגזרת המחאה להוציא כספים מישראל והשיבושים השונים כפי שטוען שר האוצר? מה שמעניין את המשקיעים זה יציבות. וזה גם מה שצריך לעניין את אזרחי ישראל שמשלמים ברבית דרבית על הסיטואציה הנוכחית בה אנחנו תקועים.

דו״ח של ג׳יי פי מורגן צריך להדליק נורה אדומה בוהקת כי הדו"ח מכביד על הנרטיב של כלכלת ישראל יציבה. אם המוסדיים הישראלים מוציאים כסף, מה יאמרו משקיעים בינלאומיים? אם שער החליפין יגיע ל-4 שקלים לדולר, אזרחי ישראל ירגישו את היוקר מאמיר (למרות שלרוב מגזר ההייטק זה דווקא טוב, כי גם הגיוסים וגם המכירות הם ברובם המוחלט בדולרים). מצבנו האינפלציוני דווקא לא רע באופן יחסי (כפי שנכתב בדו״ח), אבל חוסר היציבות מעיב עלינו ועל משקי הבית בישראל. בעולם לא יציב, המדינות היציבות ירוויחו יותר, ולכן חובה עלינו להיות בין המדינות היציבות. חשוב לשמור על דינאמיות טכנולוגית ודינאמיות מחשבתית ודמוגרפית בזכות ילודה, לצד יציבות פוליטית ומשטרית.

ראש הממשלה אוהב למסמס דברים או לשלוח אותם לוועדות כדי שייגוועו וימותו. שיטה זו איננה טובה מספיק לרפורמה המשפטית. למרות שהרפורמה המשפטית ממילא גוססת ונוטה למות (אלא אם בג״ץ יחייה אותה בפסיקתו על עילת הסבירות), כדי שתכלה שנה וקללותיה דרושה המתת חסד לרפורמה המשפטית עוד לפני ראש השנה.
נתניהו צריך להרוג את הרפורמה ולעשות ווידוא הריגה מכמה סיבות, אבל המרכזית שבהן כרגע היא החזרת שער החליפין למקומו הראוי והקלה על כיסם של אזרחי ישראל. זה מה שנדרש כדי להתחיל להחזיר את היציבות. זה מה שנדרש כדי להתחיל להחזיר את המשקיעים.
ואז כשראש הממשלה יהיה בכינוס האו״ם בניו יורק הוא יוכל לפנות למשקיעים לחזור ולהשקיע בארץ, תוך הבטחת יציבות. דו״ח ג׳יי פי מורגן זה עוד צעד קטן שאולי (אני אומר כך בזהירות הנדרשת) מקרב אותנו להורדת הדירוג, וכפי שכבר כתבתי בעבר, כשחברות הדירוג מודיעות על הורדת הדירוג, זה כבר טו לייט.
ברור שהחלשות השקל איננה רק בגלל הרפורמה. החלשות השקל נובעת גם מחלוקת העוגה שמקצה תקציבים גדולים לצריכה ולא לצמיחה. באמצעות תשלומי ההעברה והבטחות לבייסים שונים, כולם חוגגים בטווח הקצר והמיידי, ולא אכפת להם מהאופק הכלכלי-תשתיתי של המדינה. וכאן המשוואה פשוטה כי חוסנו של המטבע תלוי ביכולתה של המדינה לעמוד מאחורי התחייבויותיה בעתיד.

אולם, אסור להוסיף שמן למדורה. ולהיפך - אם מבנה התקציב שערורייתי, כולם חייבים להתגייס, ועוד לפני ראש השנה לקבור את הרפורמה המשפטית סופית. חשוב להבין שהזמן משחק לרעתנו. כל יום שעובר זה חודש לתקן את הכלכלה. וזה חצי שנה להחזיר את אמון המשקיעים. אמון נבנה לאט ונהרס מהר…
דעתה של הממשלה מוסחת על ידי הרפורמה, מי שקורא אותי כאן, ובמקומות נוספים, כבר שומע תקליט שרוט בעניין זה. אין מספיק השקעה בצמיחה, ובמיוחד בבינה מלאכותית, בהכשרות עובדים למאה ה21 ודרושה האצת ההשקעה והביצוע בתשתיות תחבורתיות בתוך המדינה. אין תכנית להוזיל את הדיור בצד ההיצע ואין תוכנית אופרטיבית להחזרת הביטחון האישי. לכן, גם ללא התחשבות במשקיעים (זרים וישראלים כאחד) ראש הממשלה צריך לייצר ודאות ולבטל את הרפורמה סופית כדי שיהיה אפשר להתרכז בנושאים אחרים. יש הרבה נושאים ערכיים, תשתיתיים וכלכליים לטפל בהם בצורה יסודית (מיגור תופעת הפרוטקשן, העצמה כלכלית של אוכלוסיות מאותגרות, מערכת החינוך המקרטעת, מחסור במורים ושוטרים ובעיקר שנבחרי הציבור ישמשו מודל לחיקוי ויתחילו לנהוג כבוד זה בזה). ויפה שעה (בשנה) אחת קודם.

[The Right Context @rightcontext]

@daardos אין מצב שזה עובד רק לצד אחד. אם שינוי ערך הדולר לא משפיע ברווח (אני בספק רב אם זה המצב, מאוד לא סביר) אזי גם בהפסד כתוצאה מירידת השאר אי אפשר לקזז. נשמע לי על פניו קשקוש

[The Right Context @rightcontext]

@liadagmon יש סדר גודל של 400 אלף עובדים בהייטק. קצת פרופורציה. 500 עובדים זה לא נעים אבל זאת טיפה בים (או 0.125 אחוז...). נתגבר. ובכל מקרה, שיהיה להם בהצלחה ומקווה שיצלחו את המשבר.

[The Right Context @rightcontext]

@DavidSacks While true, also good to put things in perspective...

[The Right Context @rightcontext]

@sagilow @FeedTechILUncen תן לי לנחש - אתה שמאלני. הטענה שנבחרי ציבור (שנבחרו בבחירות דמוקרטיות על ידי העם) לא יכולים לקרוא לפקיד כזה או אחר לשנות מדיניות היא בין מגוחכת לעצובה. החוק קובע שהוא לא יכול להיות מפוטר על רקע מדיניות קלוקלת (תקלה גדולה לטעמי) אבל לא לאפשר לבקר אותו זאת הזיה.

[The Right Context @rightcontext]

@tamnuniter אתה בטח זוכר שבסבב הקודם אלה היו הכטבמים (שהגיעו רחוק יותר וסחבו כמות גדולה יותר של חנ״מ) ועדיין הם לא היו איום אסטרטגי. לכל דבר ימצא פתרון בסוף גם אם לא מושלם, הוא יוריד את האפקטיביות של האיום לאורך זמן (עד שיגיע איום חדש...). יש פה הטיה שנובעת מהסרטונים שמעצימים את האירוע.

[The Right Context @rightcontext]

@gilileoB במבט לוגריתמי תגלה שבדיוק אותו הדבר קרה בין 2014-2019 פחות או יותר. רוצה לנחש מה קרה אחרי זה?

[The Right Context @rightcontext]

@HirshAlon ודרך אגב, מהרגע הראשון היה ברור שזה האסטרטגיה שהממשלה תוביל (וטוב שכך). כתבתי את גם עוד לפני שהתחילה המערכה בצפון (זה קצת אחרי שהתחילה)

[The Right Context @rightcontext]

@RackMada אתה אשכרה כותב שצריך את ההסכם שמעולם לא בוצע ולעולם לא יכובד על ידי חיזבאללה? תיכף תגיד שצריך שוב התנתקות ואוסלו 🤦
לא יהיה הסכם עם חיזבאללה כי מטרתו היא ברורה. ישראל תצטרך ליצר בכוח רצועת ביטחון מפורזת מתושבים בתוך לבנון. זה ידרוש כניסה קרקעית שכדאי לעשות אחרי התשה של חיזבאללה

[The Right Context @rightcontext]

@HirshAlon לא מופתע. שמאל קלאסי, לא מסוגל להביא טיעון אחד רלוונטי לדיון. אין פה שום הטרלה. אתם כל כך רגילים לחיות בבועה אידיאולוגית שאתם נשברים ברגע שמישהו מאתגר אתכם טיפה. מביך.

[The Right Context @rightcontext]

@HirshAlon שאני אסביר לך איזה טוויטר עובד? או שאתה רוצה שרק אנשים שמסכימים איתך יגיבו לך? בנתיים אני נותן לך הסברים/טיעונים ומבסס אותם על עובדות (מוזמן להתווכח אם אתה חושב שהן לא נכונות) ואתה תוקף אותי אישית או עונה ב״אין לך מושג״. מקווה שהעבודה האקדמאית שלך יותר מעמיקה... 🤷‍♂️

[The Right Context @rightcontext]

@HirshAlon שאין טיעונים רלוונטיים עוברים להשמצות אישיות. קלאסי. איך החיים בעוטף עזה עכשו שיש רצועת ביטחון של כמה ק״מ נקייה מעזתיים? איך ברמת הגולן ? גם המצב היום בצפון טוב לאין שיעור מאשר היה בתחילת הלחימה שחיזבאללה ישב על הגדר. אתה יודע למי לא מראים חצי עבודה?

[The Right Context @rightcontext]

@TommerVinner @itzchak_l הממשלה צריכה לקנות לצה״ל רשתות? אפילו לשמאלני זה רמת טיפשות קיצונית 🤦

[The Right Context @rightcontext]

@MatanAlcalay פוסט קלאסי של שמאלני. דרך אגב, דולר - 2.9 שקלים, אין אבטלה, אין אינפלציה, תל״ג לנפש משאיר מאחור את רוב העולם (מעל 70 אלף דולר), גביית שיא במיסים, יחס חוב תוצר מתחת ל-70 אחוז (למרות 3 שנות מלחמה). אין לך מושג על מה אתה מדבר...

[The Right Context @rightcontext]

@daardos 1. צריך היה להוריד את הריבית כבר לפני כמה חודשים (אצלנו יותר גבוהה מארה״ב ובהרבה מעל אירופה)
2. שוק הנדלן לא יקרוס גם אם הריבית תשאר גבוהה (המחירים יציבים כבר איזה שנתיים לדעתי)
3. ההייטק לא יקרוס ונמשיך לראות אקזיטים (וצמיחה) גם עם ריבית גבוהה.