Juan

[Juan @Roberto01238]

jc cpld

[Rodo Hyland @Rodo_Hyland]

.@VickyVillarruel aceptaste ser candidata con el Presidente @JMilei, quien ya venía diciendo desde hace años que quería la economía más libre del mundo y que su objetivo era superar a Singapur en libertad económica. Profesas las mismas ideas de sustitucion de importaciones que vienen arruinando a la Argentina hace decadas, defendiendo empresarios prebendarios que cobran un 100% más las cosas de lo que valen.
Sos traidora, quedaras en el olvido.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 LA CNV HABILITÓ EL DEPOSITO EN EFECTIVO EN CUENTAS BANCARIAS DE LAS ALyCs

✔️ La RG 1108 de la CNV abrió una oportunidad para quienes tienen capital fuera del sistema financiero.
Por primera vez en años, el mercado de capitales ofrece un marco claro y operativo para integrar ahorros acumulados de forma lícita y legítima y asignarlos a instrumentos que preservan valor, generan renta y capturan oportunidades.

✔️ La clave es el Régimen Simplificado de Ganancias: ingresos < $1.000 millones, patrimonio < $10.000 millones y no ser Gran Contribuyente Nacional. Una vez dentro, ARCA solo revisa facturación y gastos deducibles; ya no revisa incremento patrimonial, consumos ni variaciones históricas. El régimen otorga efecto liberatorio anual y presunción de exactitud, lo que habilita jurídicamente el ingreso del capital al sistema.

✔️ Bajo este marco, mantener dólares inmovilizados deja de ser neutral: implica pérdida frente a inflación, ausencia de capitalización compuesta y renuncia a oportunidades. Sea USD 20.000, 100.000 o 500.000, lo relevante no es el monto sino poner el capital a trabajar dentro del sistema con estructura y estrategia.

✔️ Desde IEB Banca Privada acompañamos ese proceso: integración ordenada de fondos, encuadre fiscal correcto y construcción de carteras diseñadas para preservar valor, generar ingresos y aprovechar oportunidades locales e internacionales.
Con confidencialidad absoluta, atención personalizada y estándares institucionales propios de banca privada global.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

🌍 Panorama Internacional — Claves para seguir de cerca

✔️ La Fed refuerza el tono restrictivo:

🏦 Las minutas mostraron cautela: la economía de EE.UU. sigue firme, lo que posterga recortes de tasas. Con eso, el mercado ajustó precios: acciones a la baja, dólar más fuerte y rendimientos estables en la curva del Tesoro.

✔️ Renta fija global:

📄 El Treasury a 10 años quedó en 4,08%. High Yield, Investment Grade y deuda emergente corrigieron levemente. El mercado reacomoda expectativas frente a una Reserva Federal que no tiene apuro por flexibilizar.

✔️ Energía y commodities:

🛢️El petróleo subió con fuerza por tensiones entre EE.UU. e Irán y una caída inesperada de inventarios.
El oro y la plata avanzaron como cobertura en un entorno de mayor riesgo geopolítico.
El cobre retrocedió por señales de menor demanda en China.

✔️ Japón: inflación más baja y más margen para el BOJ:

🇯🇵 La inflación core bajó a 2,0% interanual (vs. 2,4% previo), mostrando una moderación en precios de energía y alimentos. Este enfriamiento le da al Banco de Japón más espacio para decidir su próxima suba de tasas, hoy en 0,75%, sin presiones inmediatas.
Si la tendencia continúa, la inflación podría quedar por debajo del 2% en la segunda mitad del año, lo que complicaría el ritmo de normalización monetaria y mantendría al yen bajo presión.

✔️ EE.UU. macro:

🇺🇸 El déficit comercial se amplió y las solicitudes de desempleo cayeron más de lo previsto, mostrando un mercado laboral firme.
Esto refuerza la idea de que la Fed deberá actuar con prudencia antes de recortar tasas.

✔️ Latam:

🇧🇷 Brasil sigue mostrando actividad más resiliente de lo esperado, lo que complica la hoja de ruta del Banco Central para avanzar con recortes en un año electoral.

[Agustin Pistone @agustin_pistone]

▶️ GRAN EXPLICACIÓN DEL TRIBUTARISTA MARTIN CARANTA SOBRE LA LEY DE INOCENCIA FISCAL

@mrcaranta: “Antes el contribuyente de ganancias siempre informaba la renta imponible (ganancia menos gasto = ganancia bruta sobre la cual aplica la alícuota y tiene el impuesto) pero también informaba patrimonio al inicio y al cierre del periodo fiscal y variaciones patrimoniales.

Acá lo que quiso hacer el gobierno es transmitir seguridad a los constituyentes y lo que hizo fue eliminar de la declaración jurada la verificación del patrimonio al inicio y al cierre, el consumido y las variaciones patrimoniales.

Trae dos beneficios más: el EFECTO LIBERATORIO del pago que quiere decir que si el contribuyente optó por el régimen de declaración jurada simplificada y canceló en término el impuesto que tenía que abonar no puede venir ARCA y discutirle el importe del impuesto que declaró. Y también tiene un régimen de PRESUNCIÓN DE EXACTITUD que se extiende a todos los periodos no presciptos.

Los bancos al poder consultar si determinado contribuyente adhirió al Regimen Simplificado de Ganancias van a tener mayor seguridad para recibir los fondos. Los bancos van a estar cubiertos de que la adhesión a la declaración jurada simplificada les garantiza que no son fondos que provengan de la evasión.”

Cc: @lisickilitvin

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 SOBRE LA LEY DE INOCENCIA FISCAL Y UN CAMBIO TRIBUTARIO CLAVE EN ARGENTINA

La Ley de Inocencia Fiscal redefine el marco tributario al pasar de un sistema basado en la sospecha a uno sustentado en la presunción de inocencia. Sustituye el control retroactivo por reglas más claras y previsibles hacia adelante, creando un entorno más propenso para ordenar y formalizar el patrimonio.

El Régimen Simplificado de Ganancias es la pieza central de la ley:

El RSG concentra la verificación del año fiscal únicamente en dos variables:
facturación y gastos deducibles.
Su presentación y pago en término otorgan efecto liberatorio, cerrando el período fiscal declarado.
ARCA deja de revisar incrementos patrimoniales, depósitos, consumos o variaciones de activos como disparadores de fiscalización dentro del régimen.

No pueden adherir:
▪️quienes superen $1.000M de ingresos anuales
▪️quienes superen $10.000M de patrimonio
▪️contribuyentes clasificados como “Grandes Contribuyentes Nacionales”

Desde IEB Banca Privada evaluamos cada situación con un enfoque impositivo, patrimonial y de inversión, para aprovechar este nuevo marco con decisiones estratégicas alineadas a los objetivos del cliente.

Es una oportunidad para formalizar capital con un acompañamiento profesional y personalizado.

📍https://t.co/IjpQCE9faQ

[Agustin Pistone @agustin_pistone]

▶️ LA LEY DE INOCENCIA FISCAL ES UNA PUNTA DE LANZA PARA ACELERAR EL CRECIMIENTO

@LuisCaputoAR: “La velocidad del crecimiento también depende de convencer a los empresarios, a la gente, de que este es el rumbo, que ahora hay que invertir y confiar. Si la gente se queda en la casa, muerta de miedo a que vuelva Kicillof, va a ser más lento. La Ley de Inocencia Fiscal es extraordinaria, es un atajo enorme para que el crecimiento sea más rápido. Los datos del BCRA dicen que hay USD170.000MM debajo de los colchones de los argentinos. Los depósitos del sector privado son USD67.000MM. Hay casi 3 veces más de depósitos debajo del colchón. Imagínate si eso fuera al sistema financiero, créanme que la gran mayoría de los problemas de la Argentina se solucionarían. Aprovechen esta oportunidad porque es en beneficio de todos. La ley lo que dice es que si el delito que cometiste es impositivo, no es un delito precedente. No hay ningún problema mientras tu plata no venga de ningún delito. Tener los dolares en tu casa tiene un riesgo de inseguridad y los tenés a tasa cero perdiendo poder adquisitivo.”

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 MACRO Y MERCADOS GLOBALES

✔️ China limita la exposición a Treasuries y pide a bancos reducir compras ante la volatilidad global.
✔️ Japón consolida estabilidad política tras las elecciones y los mercados reaccionan con firmeza.
✔️ EE.UU. entra en una semana clave: datos de inflación y empleo con manufactura mostrando señales mixtas.
✔️ Frente geopolítico: diálogo indirecto EE.UU.–Irán con impacto potencial en energía.
✔️ Petróleo y cobre ajustan; soja sostenida por demanda china.
✔️ Acciones de Japón y Latam vienen rindiendo mejor que otras regiones.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 OPTIMIZACIÓN Y PLANIFICACIÓN FISCAL

La inminente reglamentación de la Ley de Inocencia Fiscal abre una oportunidad única para reorganizar el patrimonio bajo un marco más previsible y moderno. El decreto que se publicará en los próximos días definirá las reglas operativas y de compliance para regularizar activos locales e internacionales con mayor seguridad jurídica.

El nuevo Régimen Simplificado de Ganancias permitirá formalizar ahorros y activos del exterior dentro de un esquema claro y transparente, reduciendo contingencias fiscales y legales, siempre que la información presentada esté debidamente respaldada.

En este contexto, contar con asesoramiento profesional es clave para repatriar, bancarizar o reorganizar el patrimonio sin contratiempos y con una adecuada planificación financiera e impositiva.

En IEB Banca Privada acompañamos este proceso con una visión integral: optimización fiscal, planificación patrimonial y estrategias de inversión diseñadas en función de los objetivos de cada cliente.

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[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 LO ESENCIAL EN 1 MINUTO

✔️ Inflación y expectativas
El REM mantiene la tendencia de desinflación: 2,4% estimado para enero y un sendero descendente hacia 1,7% mensual en el mes de mayo. La postergación del nuevo IPC evita que haya ruido metodológico y mantiene el anclaje de expectativas.

✔️ Mercado cambiario
El BCRA compró USD 126M y supera USD 1.420M en el año. El dólar oficial retrocede y se mantiene holgado dentro de la banda, con una brecha mínima frente al MEP y CCL. La dinámica opera estable y sin tensiones.

✔️ Renta fija y acciones
Los CER y duales lideran en pesos, mientras que los dollar-linked y la tasa fija corrigen. Los soberanos en dólares se mantienen estables con riesgo país en 515 pb aproximadamente. El Merval extiende la toma de ganancias, con presión en bancos e industria.

✔️ Política y frente externo
Se firmó un acuerdo bilateral entre Argentina y EE.UU. que busca facilitar exportaciones e impulsar inversión en sectores estratégicos. En el plano local, la reforma laboral avanzará en el Senado la próxima semana.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 Fondos & Estrategias

✔️ En enero IEB Multiestrategia V (Lecaps T+0) volvió a marcar la diferencia y lideró su categoría entre las estrategias de muy corto plazo, reafirmando el valor de una gestión disciplinada, con foco en liquidez, timing y preservación del capital.

✔️ Para quienes priorizan consistencia en la administración de su patrimonio, estos resultados reflejan el objetivo central de nuestra gestión.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 LO ESENCIAL EN 1 MINUTO

✔️ Tipo de cambio estable y brecha contenida
El dólar oficial moderó la suba reciente y la brecha se mantuvo en mínimos, con un MEP prácticamente alineado. El BCRA retomó compras diarias y sostiene un arranque de febrero con intervención positiva y mejora en reservas.

✔️ Deuda: ajustes en hard dollar y mayor estabilidad en pesos
Los soberanos en dólares mostraron debilidad en una rueda volátil. En pesos, la dinámica fue más firme: avances en dollar-linked y duales, y leves mejoras en CER, mientras las tasas cortas cedieron tras días de presión.

✔️ Agenda fiscal y legislativa como ancla del mercado
El Senado tratará la reforma laboral la próxima semana, con consenso avanzado. Se mantienen las ponderaciones actuales del IPC y los flujos del Tesoro reflejan mayor uso de saldos en ARS para atender compromisos externos.

✔️ Equity con corrección técnica
El Merval profundizó la toma de ganancias y retrocedió en dólares, con bajas en bancos, energía y materiales, en línea con un tono externo más débil.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 ENERO INSTALÓ UNA DINÁMICA MÁS EN LÍNEA CON EL MERCADO

✔️ Enero dejó una señal relevante: el programa económico empezó a mostrar mayor coherencia. La inflación sigue bajando pero algo más lento, con factores estacionales que van a presionar al IPC en el primer trimestre. La demanda de dinero corrigió el salto de diciembre y volvió a los niveles del segundo semestre, un recordatorio de que la política monetaria tiene que seguir siendo prudente.

✔️ El BCRA comenzó el 2026 cumpliendo con la programación monetaria estipulada en cuanto a la acumulación de reservas: las compras superaron los USD 1.100 millones, apoyadas en flujos privados como las emisiones corporativas y provinciales, financiamiento externo ingresando al MULC, depósitos en dólares creciendo y el aporte del lo que fue el alza del oro en las reservas brutas. El tipo de cambio se mantuvo estable y el riesgo país perforó los 500 puntos hasta niveles no vistos desde 2018, en un contexto global que volvió a mostrar apetito por emergentes.

✔️ En pesos, las tasas cortas tuvieron momentos de volatilidad y la licitación del Tesoro reflejó lo que hoy pide el mercado: plazos cortos, liquidez y un premio razonable para absorber los pesos generados por el BCRA. Aun así, el rollover del 124% y la absorción cercana a $2 billones enviaron una señal importante. En dólares, la curva consolidó retornos de un dígito y los soberanos extendieron la compresión.

✔️ El equity acompañó con solidez: el Merval en dólares subió 6,6% YTD y volvió a acercarse a máximos, impulsado por flujo hacia emergentes y commodities firmes. Para febrero, regulados y energía lucen mejor posicionados, mientras que bancos y materiales podrían mostrar mayor sensibilidad a tasas, actividad y balances.

🔻¿Dónde mirar en febrero? En la demanda de dinero que tiende a caer en términos reales, en la estabilidad del FX sin el soporte estacional de enero, en el ritmo de compras del BCRA y en la calibración fina del Tesoro para administrar la liquidez. También en la agenda política y en la temporada de balances, que pueden sumar volatilidad.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

🇦🇷 Macroeconomía y Mercados:

📌 El Tesoro logró un rollover del 124%, absorbiendo liquidez y convalidando tasas más altas en el tramo corto. La demanda se concentró en Lecaps mar-26 y jul-26 (2,99% y 2,75% TEM), reforzando la normalización del mercado de pesos.

📌 Las tasas de corto plazo continúan comprimiendo: la TAMAR cayó a 34,5% y la caución 1D se mantuvo en torno al 20% TNA, reflejando un sistema con liquidez más holgada.

📌 El BCRA sumó su 18.ª rueda consecutiva como comprador, incorporando USD 33–39M diarios. Las reservas ya alcanzan USD 46.159M. Esta dinámica —hoy el principal driver del mercado— sigue sosteniendo el rally de activos locales.

📌 Riesgo País en mínimos de 2018 tras la firmeza de los soberanos en USD (+0,1% a +1,4%). Argentina vuelve a superar a la deuda de emergentes.

📌 Acciones con tono positivo: el Merval acumula avances fuertes en USD este mes, acompañado por sectores regulados y energía. Aunque la rueda de ayer fue mixta, sigue liderando la región.

📌 Curvas en pesos firmes:
• Lecaps rinden ~2,7%–2,9% TEM
• CER en +7% / +8%
• Dollar-linked con mejoras marginales
• Duales en TAMAR +6%

📌 Contexto internacional favorable a emergentes y un “backstop” más visible de EE.UU. respaldan la entrada de inversores institucionales, que comienzan a adoptar una visión estructural más constructiva sobre Argentina.

[La Derecha Diario @laderechadiario]

🚨🇦🇷 | El referente de La Libertad Avanza en Tigre, @Rodo_Hyland, destruyó al intendente kirchnerista Julio Zamora por despilfarrar el dinero público en un "Picnic LGBTIQP+" y exigió cerrar la degenerada Secretaría de Mujeres, Géneros e Infancias del municipio.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

🇦🇷 Lo que dejó el mercado local ayer: rally firme y tasas en caída. Una licitación clave del Tesoro para hoy.

📌 Riesgo país debajo de 500 pb
Los soberanos extendieron el rally (hasta +1,4%) y el riesgo país perforó niveles de 2018.

📌 Acciones en máximos
Merval +3,9% en USD, superando a Brasil y al S&P 500.
Sectores líderes: consumo básico, energía y utilities (Cresud, IRSA, Edenor +7%/+10%).
ADRs: +4,3%.

📌 Pesos: tasas en fuerte compresión
La liquidez aumentó y las tasas cortas siguieron aflojando:
Caución 1D: 20,9% (vs. 26,7%)
TAMAR: 35,6% (vs. 38%)
Pases: 20,6%
Curvas:
📌 Lecaps +1,6% (rendimientos <2,8% TEM)
📌 CER firme (+0,8% tramo largo)
📌 DL mixto
📌 Duales levemente arriba
📌 BCRA comprador + récord en futuros
Compró USD 32M (acumula USD 1.049M en enero).
Futuros: USD 1.865M operados (máximo desde noviembre).
BYMA: fuerte volumen en D30E6 y D27F6.

📌 Licitación del Tesoro (hoy) Se licitan:
Lecaps (45, 182 y 304 días)
Boncap Ene-27
TAMAR Ago-26
4 Boncer (2026-2028)
DL Abr-26
Vencen $9,4B con depósitos por solo $2,3B en el BCRA → necesita alto rollover.
Contexto ideal: se esperan rendimientos 30–33% TNA.

📌 Córdoba vuelve al mercado externo
Emitió USD 800M a 9 años (8,95%).
Emisiones provinciales + corporativas → +USD 3.000M en enero.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

Economía y Mercados 🇦🇷

📌 BCRA y Reservas
El BCRA compró USD 39M y acumula USD 1.017M en enero. Las reservas subieron a USD 45.740M, impulsadas por compras netas y revalorización del oro.

📌 Liquidez y Tasas
La liquidez volvió a aumentar: la caución a 1 día promedió 26,8% (mínimo intradía 16%). La repo también retrocedió, relajando las condiciones del mercado en pesos.

📌 Curvas en Pesos
Fuerte demanda en CER (+0,3%) y tasa fija (+0,5%). Los instrumentos dollar-linked cayeron (-0,1% a -0,4%) y los duales también retrocedieron levemente.

📌 Dólar Oficial y Financieros
El dólar oficial avanzó 0,4% hasta $1.438,5. Los dólares financieros se mantuvieron estables (MEP $1.471 — CCL $1.513).

📌 Bonos y Riesgo País
Soberanos en USD extendieron subas; el riesgo país cayó a 513 pb, mínimo de la gestión. Se destacaron GD41 (+1,7%) y AL30 (+0,9%).

📌 Acciones
El Merval subió 1,1% en USD, apuntalado por utilities. TGN (+6,5%), Transener (+5,1%) e IRSA (+4,3%) lideraron las ganancias.

📌 Licitación del Tesoro (este miércoles)
Vencen $9,5 billones. El Tesoro ofrece Lecaps (mar–ene), Boncers (2026–2028), TAMAR ago-26 y un dollar-linked abr-26.
La liquidez actual favorece un alto rollover, aun con depósitos del Tesoro en mínimos ($2,3B).

📌 Actividad y Expectativas
El Índice de Confianza en el Gobierno cayó 2,8% m/m, pero continúa por encima de niveles 2018–2022.

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 Economía y Mercados 🇦🇷

✔️ El BCRA encadenó 14 ruedas consecutivas con compras y ya acumula USD 903 M en enero. Ayer volvió a absorber oferta en el spot (+USD 80 M), contribuyendo a fortalecer reservas y a mejorar la posición de balance.

✔️ En renta fija, los soberanos globales subieron 0,9% en Nueva York y el riesgo país perforó los 550 pb, su nivel más bajo desde 2018. Las tasas cortas siguieron cediendo: la caución a 1 día marcó 31,3% TNA, y las Lecap del primer semestre volvieron a comprimir.

✔️ El Tesoro logró canjear USD 2.456 M del Lelink 30/1 (60% del total), extendiendo vencimientos hacia febrero, abril y junio. La próxima semana enfrenta el pago de USD 1.673 M del D30E6, hoy plenamente en manos privadas.

✔️En el frente macro, diciembre mostró un superávit comercial de USD 1.892 M, consolidando un 4T muy sólido (+USD 5.240 M). Las exportaciones aceleraron a 14% i.a., mientras las importaciones desaceleraron a 9% i.a., favoreciendo estabilidad cambiaria y acumulación de reservas.

✔️ La actividad cayó 0,3% m/m en noviembre y marcó la primera baja interanual desde 2024. Financiero, agro y minería siguen liderando; industria, comercio y construcción continúan débiles.

✔️La confianza del consumidor repuntó 2,2% en enero, quedando apenas 2% por debajo del nivel previo a la asunción de Milei.

✔️ En política económica, el presidente Javier Milei volvió a respaldar el régimen de bandas cambiarias y señaló que cualquier flexibilización será evaluada recién cuando se reduzca el sobrante monetario y la inflación converja hacia niveles internacionales.

✔️ El contexto externo acompañó: menor tensión geopolítica y tasas más bajas impulsaron a emergentes. El Merval avanzó 3,4% en pesos / 4% en USD, con fuertes subas en energía, utilities y financieras.

✔️ Dato corporativo clave: YPF reabrió su ON YM34 por USD 550 M a una tasa del 8,1%, la más baja en casi una década, con demanda por encima de USD 1.400 M, señal de fuerte apetito inversor y mejora en el perfil de vencimientos de la compañía

[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

📌 La Ley Tarifaria 2026 de CABA redefine el tratamiento de inversiones:

• 3%–5% sobre rentas financieras para no habituales.
• Nuevo criterio para rescates de FCI (PEPS).
• Incorpora cripto y amplía el alcance de activos.
• Se mantienen exentas las operaciones en títulos públicos y ON.

Optimizar la carga fiscal es parte esencial de la gestión patrimonial de los inversores.

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[IEB Banca Privada @BancaPrivadaieb]

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