言财美股研究社

基金经理 /AI doctor/华盛证券特约嘉宾，擅长TMT投资，与改变世界的公司共成长，掘金AI 10 bagger #投资智慧 #全球视野 #AI #chatGPT

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这个业绩也支撑不起8000亿美金的市值啊，市场进入癫狂期了 $AVGO $NVDA $AMD $TSM $ASML

[App Economy Insights @EconomyApp]

$AVGO Broadcom Q2 FY24.

VMWare acquisition completed in November 2023 (impacting infrastructure software segment).

• Revenue +43% Y/Y to $12.5B ($480M beat).
• Non-GAAP EPS $10.96 ($0.12 beat).

FY24 guidance
• Revenue ~$51B ($50.3B expected).
• Adjusted EBITDA margin ~61% (+1pp).

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CrowdStrike Holdings, Inc.（NASDAQ：CRWD）2025财年第一季度收益电话会议的关键点与亮点总结：

关键财务亮点

净新增年度经常性收入（ARR）：创纪录的2.12亿美元，同比增长22%。
期末ARR：达到36.5亿美元，同比增长33%。
订阅毛利率：创纪录的80%。
自由现金流：创纪录的3.22亿美元，占收入的35%。

业务细分及业绩情况

云安全：客户接受率高，采���Falcon Cloud Security的公司包括62家财富100强企业。
身份保护：作为唯一单代理解决方案，客户包括大医疗保健提供商等。
下一代SIEM（安全信息和事件管理）：该领域活动增加，赢得多个重要客户。
数据保护：客户需求高，包括多个财富1000公司。
IT管理：新的模块Falcon for IT，市场反应积极。
Charlotte AI：高客户接受率，产品发布以来赢得多个奖项。

客户拓展情况

大客户案例包括一个全球2000强制造企业与埃森哲合作，用Falcon替换了Splunk。
在管理服务提供商（MSSP）业务方面，与eSentire和Mandiant合作，迁移了数十万个端点到Falcon平台。

收入展望

第二季度：预计总收入在9.583亿至9.612亿美元之间，同比增长31%。
全年：预计总收入在39.76亿至40.11亿美元之间，同比增长30%至31%。

宏观与行业讨论

宏观环境：尽管经济环境具挑战性，但CrowdStrike通过提供更多产品与平台整合来降低客户成本，从而保持了强劲的市场表现。
市场需求：客户优先考虑整合安全预算，转向单一平台解决方案。

AI方面的进展

Charlotte AI：客户利用率高，能将安全工作从小时缩短到几分钟，提升了生产力。
与NVIDIA合作：整合AI与加速计算，增强威胁可见性。

行业机会与市场扩张

下一代SIEM：市场机会巨大，特别是在美国联邦市场。
数据保护：市场需求高，提供了合规性解决方案。
云安全：AI革命带来的机会巨大，尤其是在公有和私有云环境中。

潜在风险

市场竞争：尽管CrowdStrike表现优异，但行业竞争仍然激烈。
宏观经济不确定性：经济环境变化可能影响客户预算和投资。

讨论最多的话题与担忧

整合：客户希望通过Falcon平台整合多个安全供应商以节省成本。
产品创新：CrowdStrike通过不断的产品创新保持市场竞争力。
AI的应用：客户对AI在安全领域的应用表现出极大兴趣。

总体来说，CrowdStrike展示了强劲的财务表现和市场扩展能力，尤其在云安全、身份保护和下一代SIEM等领域。同时，公司在AI和数据保护方面的创新也为未来增长提供了坚实的基础。
$CRWD $ZS $PANW $MSFT $NET $FTNT

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康方生物大跌：
临床数据不及预期
康方生物AK112，EGFR-TKi经治非小细胞肺癌中国III期：
-中位随访7.89月，ORR 50.6% vs 34.4%；mPFS 7.06 vs 4.80 （HR=0.46 [0.34, 0.62]）。
#康方生物 #信达生物 #科伦博泰

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医药暴雷不断，去年的药明，今年的康方生物，暴跌腰斩

康方生物AK112数据不如科伦博泰SKB264联合A167，引发股价暴跌
#康方生物 #创新药 $09226

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微软和领英最近的研究显示，虽然人工智能在工作场所的应用达到了历史高峰，但员工对其可能带来的工作替代的担忧依然存在。这项针对31个国家的3.1万人的调查揭示了一些关键的发现：
1.广泛使用与隐瞒： 虽然75%的���工在工作中使用人工智能，但超过一半的人不愿承认他们在关键任务中使用它，主要是因为53%的人担心这会使他们在职场上显得多余。
2.职场恐惧与机会： 接近一半的专业人士担心人工智能将取代他们的职位，并在考虑未来一年内辞职。微软工作实验室的联合创始人科莱特·斯托尔鲍默强调了员工应积极拥抱人工智能，采取成长型思维模式，以适应这一变革。
3.人才需求增长： 过去8年里，人工智能相关岗位的招聘量增加了323%。即使是非技术背景的员工，只要掌握如ChatGPT或微软 Copilot等AI工具的使用技巧，也很受欢迎。
领导者的偏好： 66%的领导者表示他们不会聘请没有人工智能技能的人，71%的领导者宁愿聘请有人工智能技能但经验较少的员工，而不是经验丰富但缺��这些技能的人。
4.培训与发展： 尽管领导者重视人工智能技能，但近一半的美国高管目前没有为员工投资相关的AI工具或产品。只有39%的使用人工智能的员工接受过雇主提供的培训。
这些数据表明，虽然人工智能带来了工作方式的变革和新的职业机会，但同时也引发了广泛的职场焦虑。公司和员工都需要适应这种变化，通过教育和培训来准备未来的职业生涯。如微软CEO萨蒂亚·纳德拉所言，这是一个学习一切的时代。
$MSFT $NVDA $AMD $TSM

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海外云巨头资本开支整理：
a) Microsoft、Google、Meta 发布 24Q1 财报，持续扩大资本开支以加强 AI基础设施建设已成为海外云厂商共识。
b) 24Q1 Microsoft、Google、Meta 三家公司合计资本支出为 294 亿美元，同比增长 49.01%，环比增长 3.49%。其中，Microsoft 资本开支为 110 亿美元，同比增长 66%，环比增长 13%；Google 资本开支为 120 亿美元，同比增长 91%，环比增长 9%；Meta 资本开支为 64 亿美元，同比减少 6%，环比减少 17%。
d) 展望 24 年全年，四家公司在电话会中均给出扩大资本开支的积极指引，基本都超过市场预期。在GPT 5等大模型升级和军备竞赛之下，海外云厂商正进入新一轮基础设施建设周期，全球算力需求有望持续增长。
e) Microsoft：24Q1 资本开支同比+66%，24Q1 公司资本开支为 140亿美元，同比增长79%，环比增长 22%；资本开支同比显著增长，主要用于扩展 AI 基础设施件建设，支持微软的云业务的需求增长。AI 需求带动下，公司 Azure 云收入持续快速增长，24Q1 Azure 业务营收同比增长 31%，业务成长再度加速（23Q2-23Q4 Azure 同比增速分别为 26%、29%、30%）。短期内公司 AI 云需求出现供不应求的情况，公司指引 FY25 资本开支规模将大于 FY24（FY24 前三季度合计含资本支出 307 亿美元，同比+60%）。
f) Google：24Q1 资本开支同比+91%，云收入超预期增长。Q1 公司资本开支为 120 亿美元，同比增长 91%，超一致预期 20%。资本开支同比显著增长，主要由于 AI服务器及数据��心等基础设施投资显著增长。Google 云服务 24Q1 实现营收 95.74 亿美元，同比增长 26%，云收入增速自 23Q4 企稳后，维持高位增长（23Q2-23Q4 Google 云业务同比增速分别为 27%、22%、26%）。在电话会上，Pichai表示24 年全年单季度资本支出将与 24Q1 持平或增长，预计24 年资本支出有望达 480 亿美元，将同比+49%。
g) Meta上调全年资本开支指引:Meta 公布 24Q1 财报，24Q1资本开支（含融资租赁）为 67 亿美元，同比减少 5.2%，环比减少 15%，本季度资本开支主要用于服务器、数据中心等 AI 基础设施建设。展望全年，Meta 进一步上调全年资本开支指引，预计 24 年资本开支 350-400 亿美元，指引中值较上季度指引增长 11.9%.
h) 亚马逊在Q1电话会议中表示，公司将会大幅增加资本支出，其中大部分将用于支持 AWS 基础设施，特别是人工智能项目。Q1公司有140 亿美元的资本支出，这是今年的低点。AWS的客户对AI有强烈的需求，公司对在这一领域扩大资本投入感到有信心。CEO说，“人们有时忘记了 AWS是一个年收入达到1000亿美元的业务，而我们仍有超过85%的全球IT支出是本地部��的。考虑到AIGC的发展，这种情况将会改变，我们面前有很多增长空间。这种机会可能是我们很长时间以来在技术领域未曾见过的。”生成式AI与云计算不同，在云计算中需要做很多工作将业务从本地迁移到云端，未来AIGC的工作负载将从零开始在云上构建，会产生巨大的机会，这些还处于非常早期阶段的领域。
$MSFT $AMZN $GOOG $ORCL $NVDA $AMD $TSM

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从美国、日本的经验，可以归纳出三个关键点：1、地产市场是高杠杆市场；2、杠杆周期的逻辑是第一性的，即负债逻辑是支配性的；3���房屋的流动性较差，因此出清过程很缓慢。

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好消息，好消息：上证50、沪深300、上证指数的2024年年度涨幅，已经全面超越普标、道琼斯、纳斯达克
$NVDA $AMD $TSM $AMZN $GOOG $TSLA

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今天看一个民间视频，一个老百姓说:你不觉得矛盾吗?昨天还说过紧日子，今天就说以旧换新?过紧日子的意思是能省就省，过富裕日子的意思是把旧的扔了换新的。这怎么理解呢?

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中产三件套，豪车、一线房、澳门gamble，全崩，这盛世如谁所愿了？

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大A本身就是套现场，很多烂公司谁上来，高估值，券商赚钱，公司赚钱，高管套现，多赢，唯一输的就是广大散户了 $BABA $JD $NIO $XPEV $PDD

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今日神评:村里要打扫股市里的垃圾，殊不知基本上都是，垃圾股堆积如山

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今日神评:村里要打扫股市里的垃圾，殊不知基本上都是，垃圾股堆积如山

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这个是什么数学分布？AI doctor都表示看不懂

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盛世蝼蚁

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【财报季开启，关注行业风向标公司】：
要分析这些公司是否可以被视为行业的风向标，我们需要考虑以下几个关键因素：
技术创新领导者：是否持续推出行业内广泛采用的突破性技术或产品。
市场领导地位：在其行业内是否拥有显著的市场份额或被公认的品牌影响力。
广泛的客户基础：是否服务于广泛的客户群，并且产品或服务被大量消费者或企业采用。
关键供应链角色：在供应链中是否扮演着不可替代或关键的角色。
高度敏感的业务模型：公司的业务模式是否对市场需求变化显示出高度的敏感性和适应性。
先行指标特性：其财务表���和市场行为是否能够为整个行业的趋势提供早期信号。
基于这些原则，以下是对部分公司的简要分析：
$NFLX (Netflix)：作为流媒体行业的先锋，Netflix的订阅者增长和内容策略常被作为评估整个行业健康状况的指标。
$TSM (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)：世界最大的独立半导体制造商，在全球供应链中占据核心地位。
$BAC (Bank of America) 和 $GS (Goldman Sachs)：在金融服务行业，这些公司的表现通常被看作是全球经济和银行业的晴雨表。
$UNH (UnitedHealth Group)：医疗保健领域的巨头，其表现可作为医疗保健支出和政策影响的指标。
$ASML (ASML Holding)：作为光刻设备的主要供应商，在半导体制造中占有不可替代的地位，其表现预示着芯片行业的前景。
$JNJ (Johnson & Johnson)：其广泛的产品线和创新在医疗保健领域内具有指示作用。
$AXP (American Express)：作为支付解决方案的提供者，其业务状况可以反映消费者支出和信贷市场的状况。
$PG (Procter & Gamble)：作为快速消费品巨头，其业绩通常被视为消费者信心和购买力的一个指标。
这些公司中的每一个都有可能被视为其行业的风向标。

[Earnings Whispers @eWhispers]

#earnings for the week of April 15, 2024

https://t.co/My2Eq16qS8

$NFLX $TSM $BAC $GS $UNH $ASML $JNJ $UAL $AXP $MS $ISRG $PG $SCHW $ABT $AA $NOK $SLB $LVS $SKIL $PLD $BK $MTB $KMI $IBKR $TRV $JBHT $BX $DFS $KEY $USB $PNC $PPG $GNTY $DHI $CSX $ELV $FBK $ALK $SSLG $TCBI $WIT $INFY $INSE $FITB $ALLY $MBWM $SNV $LBRT $OMC $OTRK

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有时候，不知道是该哭呢，还是该哭呢？

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中国3月以美元计价出口同比下降7.5%，进口同比下降1.9%，双双不及预期
路透综合约34家机构预估中值显示，尽管外需有所改善，但在去年同期高基数叠加春节错位等因素影响下，中国3月以美元计价出口同比下降2.3%；进口同比增至1.4%；当月贸易顺差料为702亿美元。

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这份报告显示，2024年3月份美国城市居民消费者物价指数（CPI-U）季调整增长了0.4％，与2月份相同。过去12个月，所有物品指数未经季调整增长了3.5％。住房和汽油价格上涨是主要因素。食品指数增长0.1％，其中家庭食品价格保持不变，而外出就餐价格上涨0.3％。除食品和能源外的指数也增长了0.4％。整体上涨率较前一个月略有增加。

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Jamie Dimon在其年终信中对人工智能（AI）的深入讨论，���显了AI在摩根大通未来战略中的核心地位。以下是对他观点的几个关键点分析：

AI的重要性
Dimon将AI视为摩根大通面临的首要议题，这反映了他对AI潜力的高度认可和对未来的前瞻性思考。他相信AI将对银行业乃至整个社会带来深远的影响，可能与历史上的重大技术革新相媲美。

人才与研发
摩根大通已经投入大量资源在AI上，拥有2000多名AI相关的工程师和科学家，并致力于吸引最优秀的人才。公司正在建立一个专门的AI/ML研究部门，研究400种AI应用，这显示了摩根大通对AI研究与应用的全面投入和系统规划。

AI应用场景
Dimon提到的AI应用场景包括欺诈检测、市场营销和风险控制等，这些都是银行业务中极为关键的领域。通过AI技术，摩根大通期望能够提高这些领域的���率和准确性，进而优化客户服务和风险管理。

对员工的影响
尽管AI可能会改变某些工作角色，甚至减少某些岗位，但Dimon认为这也会创造出新的职业机会。这种观点体现了对技术进步所带来社会变化的深刻理解和积极态度。

数据与技术基础设施
摩根大通作为一个数据丰富的全球企业，其大量数据资源在AI时代显得尤为宝贵。Dimon强调了高质量数据和高性能计算能力的重要性，以及需要将数据迁移到能够支持高级数据分析的新平台上，这表明摩根大通在技术基础设施上也在进行着积极的布局和升级。

结论
Jamie Dimon的年终信清晰地展示了摩根大通对AI技术未来潜力的认识，以及公司在这方面的积极部署和长期投入。这不仅为摩根大通自身的发展打下了坚实基础，也为金融行业乃至更广泛的社会领域提供了AI应用的宝贵洞察。随着技术的进一步发展，摩根大通在AI领域的探索和实践有望带来更多的创新成果和社会价值。

$JPM #NVDA $MSFT

[言财美股研究社 @rosepicking_com]

某个以前很不起眼的公司，涨到纳入标普500，类似SMCI涨到纳入标普500，就是硬件全面见顶之时！！
$SMCI $NVDA $AMD $TSM $ASML