リョウスケ

お仕事のご依頼はDMにてお願いいたします ハイライトから全てのnoteにアクセス 次世代エレクトロニクスnoteを書いています 独立系技術者

[リョウスケ @ryosukeelex]

familiarのShupattoミニマルS完売品…エコバッグこれ一瞬で畳めるの地味に神だろ。買うか迷うわ、すぐ散らかるタイプだし

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[川瀬拓也 @KawaseTakuejqs]

米中AIの国家規制がここまで来ると、サプライチェーンの長期リスクがまた一つ増えた気がする。表面的な市場の盛り上がりより、こういう本質的な動きをしっかり見極めたい。

[リョウスケ @ryosukeelex]

ピカチュウのクリアポーチとカビゴンコースターセットか…可愛すぎて仕事机に置きたくなるな。3COINSでこれクオリティってマジ？

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[リョウスケ @ryosukeelex]

カルカン128袋まとめ見て、賞味期限余裕あるのに量がすごくて『本当に消費できる？』って迷ってる出品者さん多いみたい。

うちも2匹だけど一気に買うと冷蔵庫パンパンになりそう。みんなどうやってストック管理してるんだろ、羨ましいくらい上手い人いるよね。

[リョウスケ @ryosukeelex]

ORDINARY FITSのジェームスパンツ0サイズ。ユーズドでロールアップ跡あるけどコットン100%は穿き心地良さそう

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[リョウスケ @ryosukeelex]

推しの子フィギュア7個まとめ売り未開封。ケースで発送か… アニメファンにはたまらんボリュームだなこれ

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[AIカシ投資 @ai_kashiwa777]

「サムスン電子、まだ半分も上がっていない…来年供給量まで完売」

「AIエージェントの普及…メモリ・基板供給不足」

営業利益率 サムスン電子 51％・SKハイニックス 77％

人工知能（AI）エージェント市場の拡大により、メモリとパッケージング基板の供給が不足している状況で、サムスン電子やSKハイニックスなどの主要サプライチェーン企業の株価が業績に対してまだ半分も上昇していないとの証券街の分析が出た。

顧客需要充足率 50％のみ

最近、金東源KB証券リサーチ本部長は「現在の顧客のメモリ需要充足率は50％水準に過ぎない。部品を注文してから実際に供給されるまでのパッケージング基板のリードタイムは、従来の1.5ヶ月（6週）から6ヶ月（24週）に4倍も延びた」とし、こう明らかにした。

来年のメモリ供給はさらに不足すると見込まれる。金本部長は「供給面では、新規工場のHBM（高帯域幅メモリ）生産能力拡大や既存の微細プロセス転換などで増加幅が制限されるだろう」とし、「今年下半期のメモリ供給不足の強度は上半期に比べてさらに深刻化する見込み」と分析した。

問題は、メモリと基板の両方が新規ラインを増設するのに最低2年かかる点だ。需要は急激に増加する一方で供給能力を即座に増やせないため、現在の供給不足は短期的な価格上昇を超えて、企業の実績上方修正とバリュエーション再評価を同時に引き起こす主要な原動力となるだろう。

「サムスン電子とSKハイニックス第2四半期実績、市場期待を上回る」

供給不足によるメモリ価格の上昇は、国内半導体大手企業の過去最高レベルの実績につながっている。特に今回の需要加速は、高性能人工知能サーバーに不可欠なHBMやサーバー用DRAMだけでなく、オン・デバイスAI機器に搭載される企業用SSDや低電力DRAM（LPDDR5X）など、メモリ全品目にわたって広範に現れている。

金本部長は「サムスン電子の第2四半期営業利益は前年比19倍急増の90兆ウォン（営業利益率51％）、SKハイニックス第2四半期営業利益は前年比約8倍増加の69兆ウォン（営業利益率77％）と推定され、実績サプライズが期待される」と説明した。

[五助(自動売買、デイトレード、日本株) @NCaGplCccg74474]

生成AI向け半導体（NAND型フラッシュメモリー）の市場見通しは、これまでの「PCやスマホ向け部品」という位置づけから完全に脱却し、AIインフラを支える戦略物資として歴史的な「スーパーサイクル（超好景気）」に突入しています。

[リョウスケ @ryosukeelex]

サロモンのX Ultra 360 Gull。海外買い付けらしいけどこの色味可愛い系？ レディースだけど気になっちゃう

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[リョウスケ @ryosukeelex]

68年製SEIKO Chorus手巻き21石。ヴィンテージで動くのは魅力あるね ただメンテ必要って正直だわ

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[リョウスケ @ryosukeelex]

メレルのMoab 3 Ombre、白っぽいデザインのレディースか。トレッキング好きには良さげだけどサイズ感どうなんだろ

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[水瀬衡｜経済の構造を読む @MinaseHakaru]

ヒューマノイドロボットは、AIが画面の中から物理世界へ出てくる局面だと思います。

重要なのは、誰が最も賢いモデルを作るかだけではなく、誰が安く大量に作れるか。

知能がソフトウェアに閉じている間は計算資源の問題ですが、身体を持つと、労働・製造・サプライチェーンの構造問題になる。

[リョウスケ @ryosukeelex]

メタニウムMGL右ハイギア カスタム付きが売り切れ。欲しかったやつだったのに… また探すしかないか

シマノ メタニウムMGL
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[リョウスケ @ryosukeelex]

バラム300売り切れか… ビワマス用で状態良いって書いてあったのに。タイミング逃したわ悔しい

バラム300
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[町工場戦略室| 10年後に町工場を継ぐ人 @FACTORYnote2016]

AI市場270兆円という数字を見ると遠い世界に感じますが、実際は半導体製造装置、配管部品、架台、電力設備など現場のモノづくりの積み重ねです。

AI投資拡大は町工場にも波及する可能性があります。

#町工場　#ものづくり

[決算たろう @sachi_market]

【買い】
5803 フジクラ
2026/3期 本決算（2026/5/14発表）
生成AI向けデータセンター需要を取り込み、売上・利益とも過去最高を更新。
来期も営業利益+11.8%成長を計画しており、AIインフラ関連の本命銘柄の1つ。
株価はピークから調整したが、業績悪化ではなく期待値修正による下落色が強い。
売上高は1兆1,824億円（YoY+20.7%）。
営業利益は1,887億円（+39.2%）。
経常利益は1,995億円（+45.4%）。
純利益は1,572億円（+72.5%）。
EPSは55.1円→94.9円へ大幅増加。
営業利益率も13.8%→16.0%へ改善した。

最大の成長ドライバーは情報通信事業。
売上6,530億円（+44.7%）。
営業利益1,527億円（+65.7%）。
全社営業利益の約81%を稼ぐ構造になった。
背景は生成AI向けデータセンター投資拡大。
光ファイバーケーブル、多心光コネクタ、高密度光配線ソリューション需要が急増。
北米ハイパースケールDC向け需要が特に強い。
一方でエレクトロニクス事業は苦戦。
売上1,723億円（▲7.3%）。
営業利益77億円（▲66.5%）。
FPCや電子部品の競争激化とタイバーツ高が逆風となった。

BSは大幅改善。
総資産は8,303億円→9,695億円。
純資産は4,353億円→5,932億円。
自己資本比率は49.1%→57.8%へ上昇。
有利子負債は1,471億円→849億円へ減少。
キャッシュフロー対有利子負債倍率は1.5年→0.8年。
財務体質は急速に改善している。
営業CFは1,329億円。
投資CF▲362億円。
FCFは約967億円の大幅黒字。
利益成長を十分キャッシュで裏付けできている。
株主還元も強化。
年間配当は100円→225円へ大幅増配。
配当性向目標を30%から40%へ引き上げた。
来期予想は売上1兆2,430億円（+5.1%）。
営業利益2,110億円（+11.8%）。
経常利益2,180億円（+9.3%）。
純利益は1,560億円（▲0.7%）だが、これは保守的な前提によるもの。
会社は光ファイバーケーブル能力を日米で最大3倍まで増強する計画。
総投資額は最大3,000億円。
AIインフラ需要の長期継続を前提に動いている。

マネックス理論株価は4,983〜5,380円。
現在株価4,256円は15〜25%程度の割安圏。
コンセンサス目標株価5,865円とは約38%の乖離がある。

今回の下落要因はEPS悪化ではなくPER低下。
市場はAI関連株全体の過熱感修正と、光ファイバー需要ピークアウト懸念を織り込み始めている。
ただし決算を見る限り需要は依然拡大中。
利益も来期増益予想。
業績悪化は確認できない。
投資仮説としては典型的なB型。
「EPS成長＋PER再拡大」で評価される銘柄。

個人的には今回分析した銘柄群の中でも上位。
三菱重工ほどテーマ性は強くないが、利益成長の確度は非常に高い。
押し目なら買い増し検討。

[リョウスケ @ryosukeelex]

コムデギャルソンオムドゥのパズルT Mサイズ。大きめシルエット良いね これ夏に着たら結構目立つやつだろ

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[リョウスケ @ryosukeelex]

Hey Dudeのレザーシューズ、Cashew色か。23.5cmからあるけど俺の足入るかな… 見た目楽そうで気になりすぎる

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[リョウスケ @ryosukeelex]

BSのTOUR B XD-F 3W/5Wセット美品だって。TP-5シャフト純正でこの状態ならかなりお得じゃね？ ゴルフ欲が急に疼いてきたわ

BS TOUR B XD-F フェアウェイウッド 3W/5W 2本セットTP-5
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[リョウスケ @ryosukeelex]

デッドロックド・ディティクティヴズのBD、声優陣豪華だな。一回見ただけって勿体ない気もする。

「デッドロックド・ディティクティヴズ～百万探偵都市の史上最悪密室～」
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