Sebastian Garcia

Asesor Financiero @clavebursatil
AP CNV 1645
Atención personalizada a individuos y empresas; Wealth Management

[Sebastian Garcia @seba_clave]

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[Sebastian Garcia @seba_clave]

🇦🇷 El BCRA amplió el universo de empresas que pueden acceder al crédito en dólares.
Vía Com. "A" 8446, ahora califica cualquier empresa que tenga una garantía en USD otorgada por un exportador.
El decreto 905/2002 sigue vigente —solo podían tomar crédito en dólares quienes generaran divisas— pero esta norma no lo deroga, abre una ventana.
¿Por qué importa? 👇
Los bancos prestan solo el 55% de sus depósitos en USD (vs 85% en pesos). Hay capacidad ociosa.
Desde dic-2023:
📈 Depósitos: +178% → USD 39.387M
📈 Préstamos: +545% → USD 23.316M
📊 Ratio crédito/depósito: 25% → 59%

[Bloomberg Línea Argentina @BloombergLineaA]

Banco Central argentino flexibiliza condiciones para dar nuevo impulso al crédito en dólares https://t.co/gstUEHoS9a

[Target 🎯 @TargetDeMercado]

Mañana comenzará a cotizar SPCX en lo que será la IPO más grande de la historia.
Aparentemente BYMA va a ser parte también del hito y mañana mismo habilitará el cedear con el ticker SPCX y conversión 50:1. A confirmar el horario en que comenzará la negociación.

[BCRA @BancoCentral_AR]

#DataBCRA | Encontrá la lista de #PrincipalesVariables en: https://t.co/Qev6HZIV4a
#ReservasBCRA

[Sebastian Garcia @seba_clave]

IPC MAYO 2,1%

[Sebastian Garcia @seba_clave]

@Felii_N Salen mas AN29 en la proximia lici?

[Sebastian Garcia @seba_clave]

👀 Monto ofertado: USD 1.716M para adjudicar solo USD 100M en AO28.
Tiene sentido: se emite con la misma TIR de ayer (8,63%), mientras que tras la recalificación de S&P los bonos subieron +2/3% (parte larga de la curva)
Eso lo dejó "caro" en tasa relativa → mucha demanda buscando entrar a ese precio.
Con esto, el AO28 ya lleva emitido USD 1.634M de los USD 2.000M del cupo proyectado.
Quedan apenas USD 366M por emitirse

[Ministerio de Economía @MinEconomia_Ar]

La Secretaría de Finanzas anuncia que en la licitación del día de hoy adjudicó un total de USD 100 millones habiendo recibido ofertas por un total de USD 1.716 millones.

✅Hard Dólar a:
➡️31/10/28 (AO28) – USD 100 millones a 8.63% TIREA (8.31% TNA).

Más información 👇🏼
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[Daniel Osinaga @dosinaga2]

Cómo viene el año?

[Federico Machado @fede_machado_b]

Tremendo lo de S&P hizo que vuelva a salir el sol después de dos meses

[Sebastian Garcia @seba_clave]

ADRs a todo vapor luego de la re calificación de deuda argentina, Bancos los grandes ganadores en la apertura

[Sebastian Garcia @seba_clave]

Para Morgan Stanley, Argentina podria estar emitiendo nueva deuda soberana en los mercados internacionales hacia fines de este año...

[Cristian @cristiannmillo]

Morgan Stanley muy positivo luego de la reclasificación: 👇
La segunda mejora de la calificación crediticia a B- por parte de S&P es un dato positivo clave y probablemente el más importante de los seis pasos que, a nuestro juicio, Argentina quería lograr antes de regresar a los mercados. Dicho esto, con los otros cinco pasos en curso, mantenemos nuestra opinión de que la emisión de bonos se producirá a finales del tercer trimestre de 2026.
Argentina podría emitir bonos en USD hoy mismo, pero creemos que aún quedan pasos por dar antes de hacerlo: Rara vez hemos visto una demanda tan fuerte por parte de los inversores para que un soberano emita nuevos bonos en divisas como la que vemos hoy con Argentina. Nuestra previsión sigue siendo una emisión en el tercer trimestre de 2026, probablemente a principios de septiembre. En concreto, creemos que el gobierno tiene en mente seis pasos concretos que quiere dar primero, los cuales conducirán a mejores niveles, entre los que destaca la mejora de la calificación a B-, un paso clave.

[Cristian @cristiannmillo]

Volando los bonos HD Argy en las primeras operaciones en USA. Subas de hasta 4%.
GD30 subiendo 2% luego del upgrade de S&P.
Será un día de fuerte compresión del riesgo país.

[Jose Luis Daza @JoseLuisDazaAR]

MUY IMPORTANTE
S&P acaba de subir la calificación de Argentina a B- de CCC+, luego de que Fitch tomara la misma decisión hace algunas semanas.

Esto no es un detalle menor.

Cuando dos de las tres calificadoras alinean su nota, el efecto sobre el universo de inversores elegibles se multiplica.

Muchos fondos institucionales requieren confirmación de al menos dos de las tres agencias para invertir en un país con calificación de por lo menos B-. Ahora tienen luz verde para invertir.

Miles de fondos que no podían tocar deuda argentina porque S&P y Moody’s aún la mantenían fuera del umbral B- ahora pueden hacerlo.

La mejora de S&P cierra el círculo.

Para los bancos internacionales, el impacto es concreto: los requerimientos de capital bajo Basilea III para operaciones con Argentina caen significativamente.

Prestar al país es ahora menos costoso en términos regulatorios, lo que amplía el universo de bancos dispuestos a abrir líneas de crédito.

Las compañías de seguros, que calibran su exposición en función de las notas de S&P en particular, ven caer el capital requerido por cada dólar invertido en instrumentos argentinos, mejorando el retorno sobre ese capital.

Para empresas y provincias que buscan financiarse en los mercados internacionales, el costo baja y las puertas se abren más.

El doble consenso entre calificadoras genera una señal de credibilidad que los inversores no pueden ignorar.

Cada punto de mejora en el rating se traduce en menos costo de financiamiento para el país, para las empresas grandes, empresas pequeñas y para las personas. En definitiva, para TODOS los argentinos.

[Sebastian Garcia @seba_clave]

📌 AO28 (Bonar 2028, hard dólar):
🔹 Hoy se adjudicaron USD 200M a 8,63% TIREA (8,31% TNA)
🔹 Cupo total proyectado: USD 2.000M
🔹 Emitido acumulado: USD 1.534M
🔹 Resta: USD 466M
A un ritmo de USD 300M por licitación, le quedarían menos de 2 licitaciones para completar el cupo. 👀
Y después de eso? ¿amplían el cupo del AO28 o lanzan un nuevo bono (AO29) para seguir testeando demanda en hard dólar? @Felii_N tendra la respuesta el dia de su cumpleaños??

[Sebastian Garcia @seba_clave]

Lo mas sobresaliente de la lici de hoy es este dato, se estiraron vtos por casi 3 años.

[Felipe Núñez 🦅 @Felii_N]

La extensión de la vida promedio de la cartera en la licitación fue de 2,71 años, en la conversión de títulos de 3,29 años y el total del promedio ponderado de la cartera fue de casi 3 años!
⚓️⚓️⚓️

[Sebastian Garcia @seba_clave]

🇦🇷 Licitación de hoy: adjudicados $6,12bn sobre $7,40bn ofertados → Rollover de 120,42% sobre los vencimientos del día.
📌 CER/TAMAR
🔹 TXMD8 (15/12/28): $1,45bn (23,7%) – 7,76% TAMAR / 4,76% CER
🔹 TXMD9 (14/12/29): $0,83bn (13,6%) – 8,84% TAMAR / 5,86% CER
🔹 TXMJ0 (28/6/30): $2,11bn (34,5%) – 9,30% TAMAR / 6,34% CER
📌 Dólar Linked
🔹 D31G6 (31/8/26): $1,62bn (26,5%) – 5,49% TIREA 🔹 TZVD8 (15/12/28): $0,12bn (2,0%) – 8,34% TIREA

📌 Hard Dólar
🔹 AO28 (31/10/28): USD 200M – 8,63% TIREA (8,31% TNA)

[Ministerio de Economía @MinEconomia_Ar]

La Secretaría de Finanzas anuncia que en la licitación del día de hoy adjudicó un total de $6,12 billones habiendo recibido ofertas por un total de $7,40 billones.
Esto significa un rollover de 120.42% sobre los vencimientos del día de la fecha.

Licitación:

✅ CER/TAMAR
➡️ 15/12/28 (TXMD8) - $1,45 billones 7.76% TIREA TAMAR, 4.76% TIREA CER.
➡️ 14/12/29 (TXMD9) - $0,83 billones 8.84% TIREA TAMAR, 5.86% TIREA CER.
➡️ 28/6/30 (TXMJ0) - $2,11 billones 9.30% TIREA TAMAR, 6.34% TIREA CER.

✅ Dólar Linked a:
➡️ 31/8/26 (D31G6) – $1,62 billones a 5.49% TIREA.
➡️ 15/12/28 (TZVD8) – $0,12 billones a 8.34% TIREA.

✅ Hard Dólar a:
➡️ 31/10/28 (AO28) – USD 200 millones a 8.63% TIREA (8.31% TNA).

Conversión de títulos por un total del valor en circulación de 24.89% para el TZX26 y 21.79% del TTJ26:

✅ TZX26 🔁 TXMD8- $0,29 billones con una tasa de 7.79% TIREA TAMAR, 4.51% TIREA CER.
✅ TZX26 🔁 TXMD9- $0,61 billones con una tasa de 8.88% TIREA TAMAR, 5.63% TIREA CER.
✅ TZX26 🔁 TXMJ0- $0,91 billones con una tasa de 9.36% TIREA TAMAR, 6.12% TIREA CER.
✅ TTJ26 🔁 TXMD8- $0,82 billones con una tasa de 7.79% TIREA TAMAR, 4.51% TIREA CER.
✅ TTJ26 🔁 TXMD9- $0,41 billones con una tasa de 8.88% TIREA TAMAR, 5.63% TIREA CER.

Se recuerda que, el jueves se realizará, hasta las 13:00 hs, la segunda rueda de los bonos AO28 al precio de corte de la licitación de hoy por un total adicional de USD 100 millones.

Más información 👇
https://t.co/rnvjHHZQ4I

[Infla Argy @inflargy]

Inflación de Mayo según...

Inflargy: 2,32% (AyB)

Equilibra: 2,3%
Econviews: 2,1% (AyB, GBA)
BBVA: 2,37%
CREEBBA: 2,1%
IPC Online: 1,86%
EcoGo: 2,4%
LyP: 2,1%
OJF: 2,3% (GBA)
C&T: 2,2% (GBA)
Analytica: 2,5%
Facimex: 2,1%

REM BCRA: 2,3%

Mañana 16h tenemos dato oficial de @INDECArgentina

[Sebastian Garcia @seba_clave]

Suba para la calificación de CABA también

[Bloomberg Línea Argentina @BloombergLineaA]

Moody’s Local Argentina elevó la calificación crediticia de la Ciudad de Buenos Aires de AA+.ar a https://t.co/52T2YbislW. La mejora se apoyó en el fortalecimiento de su perfil de deuda y desempeño fiscal.

Más detalles: https://t.co/hxIlCrQN0F

📷: Erica Canepa/Bloomberg

[Sebastian Garcia @seba_clave]

Nueva suba en la calificación de deuda Argentina

[totocaputo @LuisCaputoAR]

NUEVO UPGRADE 🇦🇷🇦🇷🇦🇷

ARGENTINA LONG-TERM RATINGS RAISED TO 'B-' BY S&P

[BCRA @BancoCentral_AR]

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#ReservasBCRA

[Sebastian Garcia @seba_clave]

121MM Suma el BCRA el de hoy con un U$S Mayorista que bajo 0,34% cerrando en $1.441

[BCRA @BancoCentral_AR]

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