海上钢琴师

simon

[海上钢琴师 @sekio1990]

@tnglngx480156 这不是摇摆机嘛 搞传销的

[海上钢琴师 @sekio1990]

@xiaoshen 我只是不想错过一个m 美好的夜晚

[海上钢琴师 @sekio1990]

@wsl8297 先卖给丙一个 500 元，等乙的高反到达丙的程度再 500 元卖给他，两瓶共计卖 1000 元

[Oliver Grace @Maoborderless]

https://t.co/8UO7UrQqXy

[Oliver Grace @Maoborderless]

https://t.co/rpuwzssigW

[NickSung @NickSung2017]

嘉信还能全套大陆资料开户（无广）

「海外投资」手把手教你嘉信券商全流程开户 https://t.co/qcsvJQ79OU

[淘沙者(TheSandPicker) @Etudecn]

这哥们28分钟的视频教怎么写提示词
我看过300刀的课都没他前10分钟讲得透
Claude文档、记忆快捷键、并行对话、提示模式全给拆明白了
最骚的是完全免费
刚才点开一看已经5万多播放了
硬核分享

[海上钢琴师 @sekio1990]

@qg7777 这是 造谣视频，原博主都辟谣了，赶紧删了吧

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

所有人都在买GPU和存储。没有人告诉你光模块公司的总市值比美光还低

我想从一个反常识的问题开始：GPU是AI的大脑，存储是AI的记忆。那光是什么？光是AI的神经系统。但神经系统从来不是最先被注意到的。存储已经涨了10倍，GPU更不用说。光的时代，刚刚开始。

1. 先说一个结构性的错误定价
在Nvidia的NVL72机架里，光模块的采购金额占到整个机架的20%。2026年全球AI光收发器市场规模预计从2025年的$165亿增长到$260亿，同比增速超过57%——这是半导体赛道里增速最快的子领域之一。 但所有光模块公司的总市值，比美光一家还低。这个错误会被纠正。问题只是什么时候。

2. 光和存储不一样的地方
存储的接力是季度级别的事件——供需拐点，财报超预期，市场重新定价，SNDK从$200涨到$900，这个过程很快。光的接力是年级别的结构性变迁，因为光的技术路线本身正在发生一次范式转移：

第一阶段（现在）：可插拔光模块
800G → 1.6T → 3.2T
线性增长，随数据中心扩张

第二阶段（2026下半年）：近封装光学NPO
光模块移向芯片旁边
需求非线性跳升

第三阶段（2027-2028）：共封装光学CPO
光引擎直接封装进芯片
这是终局，也是最大的价值重构

Meta在OFC 2026分享了大量数据，证明CPO比可插拔光收发器更可靠，成本更低，功耗更少。Nvidia在GTC展示了CPO将在2027/28年用于Scale-Up互连。5年内所有AI数据中心互连都将是光。 这不是预测，是物理定律。铜在高速率下信号损耗太大，功耗太高，距离太短。光没有这些问题。

3. 光在吃铜，不只是光吃光
生成式AI集群需要比传统云服务多10到100倍的光纤，正在把现有铜互连逼到物理极限。 这是大多数人没想到的逻辑——光的增长不只来自数据中心规模的扩大，还来自光替代铜的渗透率提升。每一代迭代，光吃掉更多铜的市场。这是双重驱动，不是单一驱动。

4. 产业链七个卡位，从上游到下游
现在我来把整条产业链拆清楚。
七个公司，覆盖从最上游的衬底到最下游的网络设备。

🔬 最上游：硅光衬底 $SOI
做的是硅光PIC的衬底材料——整个产业链最上游的原材料。没有SOI的衬底，硅光芯片就没有基础。护城河极高，几乎没有竞争对手能短期内介入。和TSEM形成上下游绑定：SOI提供衬底，TSEM代工成芯片。

🏭 代工层：硅光晶圆厂 $TSEM（Tower Semiconductor）硅光版本的台积电。
今天刚刚发生的重大事件：
TSEM宣布签署$13亿的2027年硅光合同，收到$2.9亿产能预付款，2028年还有更大合同在谈判中。计划资本支出$9.2亿专门用于硅光扩产，Q2营收指引$4.55亿同比增22%。
TSEM最聪明的地方在于：它不赌哪条技术路线赢。
可插拔、NPO、CPO，三条路线都用TSEM代工。就算市场对技术路线判断错了，TSEM依然受益。这是光通讯产业链里确定性最高的picks-and-shovels。

💡 激光器层：光的心脏
光模块的核心是激光器。没有激光器，光模块什么都不是。
激光器分两条技术路线：
磷化铟（InP）路线——$LITE（Lumentum）
LITE是目前唯一能量产200G每lane EML激光器的供应商，是1.6T收发器的关键零件。Nvidia预先锁定了LITE的EML产能，推迟交货期超过2027年。
Nvidia向LITE投资$20亿，用于加速AI基础设施光学技术。LITE CEO称2026年是激光器芯片销售的"突破年"，刚收到历史上最大的CPO超高功率激光器采购承诺。
LITE的护城河是时间积累的——InP激光器的制造需要极其精密的工艺，20年积累的经验是任何竞争对手短期无法复制的。而且LITE不只押注现在：EML是可插拔时代的命门，ELS外置激光器是CPO时代的命门，OCS光路交换机是未来AI集群的光学路由器。
三个产品线覆盖了光通讯从现在到2030年的完整需求。

硅光（SiPho）激光器路线——$SIVE（Sivers Semiconductors）
Sivers专注于CPO系统的高性能InP激光阵列，Jabil合作是第一个商业验证信号，证明技术正在从研究走向真实超大规模部署。 SIVE不是要打败LITE，而是作为CPO时代激光器供应链里的补充供应商——当LITE和COHR产能不足时，SIVE是下一个选项。整个CPO产业的激光器供应严重短缺，补充供应商的价值会被重新定价。

🔭 光学系统层：从组件到整合
$COHR（Coherent Corp）
COHR最新Q3财报：营收$18.1亿同比增21%，数据中心和通信板块$14亿，同比增40%。Nvidia同样投资$20亿入股COHR。COHR是整个光通讯赛道里垂直整合程度最高的公司。从InP晶圆到激光器到光模块到系统，全部自己做。COHR正在扩大6英寸InP晶圆产能，这是推动毛利率持续提升的核心驱动力——规模越大，每片晶圆的成本越低，利润越高。
LITE和COHR的关系是竞争者也是互补者：
LITE：激光器专家，EML垄断，聚焦
COHR：光学系统整合商，体量更大，更全面

🏗️ 物理基础设施层：光纤和连接 $GLW（Corning）
Corning是光通讯产业链里最让人意外的标的——一家成立于1851年的玻璃公司，正在成为AI基础设施的核心受益者。
Q1 2026光学通信业务增长36%，分部净利润增长93%。2028年营收目标$300亿，2030年$400亿，内含年化增速19%。两个额外的超大规模云厂商签署了长期协议。
Nvidia命名Corning为下一代AI基础设施光连接合作伙伴，投资$5亿+最高$32亿股权，在美国建三座专属光学工厂。
Corning做的是光纤、线缆和连接器——不是最性感的产品，但是不可或缺的基础设施。
城市要运转，不只需要主干道，还需要所有的小路、接头、路牌。
Corning做的就是光通讯世界里的所有"小路和接头"。
而且这些"小路和接头"是消耗品——每建一个数据中心都需要，每升级一个机架都需要。

📡 网络层：AI时代的网络基础设施 $NOK（Nokia）
Nokia是这七个标的里最被市场误解的。大多数人还在用"翻盖手机公司"的眼光看Nokia。
Nokia 2026营收预期同比增长7.5%，EPS增长21.2%，光网络业务增速20%，AI和云业务增速49%，单季度新增€10亿AI和云订单。
Nokia做的是什么？
光传输网络（OTN）——把数据中心之间用光连接起来的骨干网络。这是Scale-Across的核心基础设施。
Nokia的第六代超相干光学技术PSE-6s，是目前全球少数能实现800G甚至1.2T长距离光传输的技术之一。
Nokia收购Infinera之后，从"转卖别人芯片的公司"升级为"拥有自己光芯片工厂的公司"——同样的技术路线，市场给LITE估值66.5倍，给COHR估值35倍，Nokia只有30.8倍Forward PE。
这个估值差距是最大的错误定价之一。

七个标的的完整产业链图
最上游
SOI（硅光衬底）
↓
TSEM（硅光代工）
↓
激光器层
LITE（InP EML，可插拔+CPO）
COHR（垂直整合，光学系统）
SIVE（CPO激光阵列，高赔率）
↓
物理基础设施
GLW（光纤、线缆、连接器）
↓
网络层
NOK（光传输网络，骨干连接）

每一层都有自己不可替代的护城河。
每一层都在受益于同一个趋势。

6. 为什么是现在？
2026到2027年是在1.6T供应链建立立足点的关键时期，在一线客户的设计导入将决定长期赢家。现在是design-in阶段——产品正在被超大规模客户选中和锁定。等量产阶段到来，市场才会充分定价这些公司的价值。
在design-in阶段买入，等量产阶段收获——这是光通讯投资最好的时机。

7. 仓位逻辑
高确定性（重仓）：
TSEM → 今天$13亿合同，产业链里最硬的催化剂
LITE → EML垄断+Nvidia锁定，现在到2028年都受益
COHR → 垂直整合，体量最大，Nvidia $20亿入股

中等确定性（配置）：
GLW → Nvidia直接合作，物理基建不可或缺
NOK → 最被低估的估值，但故事兑现需要更多时间

高赔率（小仓位）：
SOI → 和TSEM绑定，护城河高但流动性低
SIVE → CPO时代的纯粹赌注

8. 光会接力存储吗？
会。但不一样的方式。存储的接力是一次性的价格重估——供需拐点到来，几个季度内完成定价。
光的接力是分阶段的持续重估——
2026年：可插拔1.6T带来第一波
2027年：CPO开始量产带来第二波
2028年：Scale-Up全面光化带来第三波

三波叠加，才是光通讯超级周期的全貌。存储让你在一年内赚了10倍。光可能让你在三年内赚同样多，但过程更平稳，确定性更高。

最后一句话
光通讯不是一个新故事，是一个被重新发现的旧故事。
光纤已经存在几十年了，但AI让这个故事的量级发生了质变。每当数据中心需要更高密度、更低功耗、更远距离的连接时，答案永远是光。

#光通讯 #TSEM #LITE #COHR #GLW #NOK #SOI #SIVE #CPO #硅光 #光模块 #AI基建 #数据中心 #存储接力 #Nvidia #美股 #USStocks #SiliconPhotonics #CoPackagedOptics #EML #光互连 #AIInfrastructure #光纤 #Nokia #Corning #Coherent #Lumentum

[海上钢琴师 @sekio1990]

@Axvorow 市盈率太高了

[夏雪宜 @XXY177]

记住，投资美股，美卡➕美券🟰王炸组合（所有坑，老子都帮大家踩过了，痛死我！知识帖，一定要看完！⬇️）

美卡，最推荐的就是 #华美银行 ！华人办理美国本土银行唯一最优选！

不过，坑很多，办华美银行，千万别碰iTalkBB合作卡和Velo账户！

现在市面上很多人在咸鱼上卖iTalkBB的华美合作卡，只要100块钱就能线上申请，连开户经理视频都不用。这种卡根本不是美国本地人用的正规账户，而是专门为境内中国人准备的快捷通道。听起来方便，但风险极高：
1️⃣后续政策一变、费率一调、iTalkBB套餐续费出问题，咸鱼卖家会管你吗？
2️⃣没有视频见证、没有真实开户记录，合规性极差，随时可能被银行风控、限制甚至关闭冻结。
3️⃣这已经形成了一张专门针对中国人的“大网”，别图开卡方便一时，后患无穷。

正确做法：一定要办正规实体账户（美国人用的那种本土个人账户）！
•必须通过银行经理视频见证开户；
•流程虽然稍微繁琐一点，但合规、稳定、安全，后续使用安心；
•账户里保持1500美元余额即可免除管理费。（其它类型的卡隐藏套路极深）

一句话总结：
图一时便宜，用iTalkBB合作卡或velo账户；花点时间走正规流程，开美国人用的账户类型，才能真正睡得着觉。

[Nico投资有道 @tychozzz]

内存/存储板块之后，AI 下一波该轮到谁了呢？

我斗胆猜测一下，光互连和能源，可能会是下一个财富密码赛道。

光互连解决的是 AI 集群内部和集群之间交换数据的瓶颈，随着 AI 数据中心的不断膨胀，对于数据传输速度的要求越来越高，铜缆慢慢被光纤代替，传递光信号。

这就催生出了光模块产业链，包括激光器、调制器、探测器、DSP 芯片、光纤组件设计以及相应的原材料供应和代工制造。

而光通信的下一代技术是 CPO，把光学元件从服务器背面搬到芯片封装内部，紧贴着 GPU 或者交换芯片，进一步缩短电光转换的距离。而那些设计制造光学组件的公司会直接受益。

我自己研究看好的标的是 $COHR $LITE $AAOI $SIVE

而电力能源解决的是更底层的物理瓶颈。数据中心用电量飞速暴涨，然而发电厂以及配套设备的建设周期，却是以年为单位计算，这是结构性的供需错配。

发电、输配电、数据内部配电、冷却、储能，各个环节的产能都是瓶颈，围绕瓶颈找相应的投资标的。

目前我还在学习，暂时看到了几个弹性很高的标的 $FLNC $BE $OKLO

总之我觉得投资布局思路得转换一下了，拿捏住上下游产业链瓶颈的这些重资产公司，会吃到这轮最大的红利。

[最爱吃兽奶的兔🐰 @0xMilkRabbit]

美股开户还在担心海地址外证明？

分享最后一个大陆居民可开的无门槛主流美股券：嘉信理财。

无需海外地址证明，
还没有 CRS，
在门槛越收越紧的如今，🐰建议还没开过的小伙伴应开尽开（我也是上个月刚开）

嘉信理财 Schwab 是美国老牌券商 1971 年成立，比盈透 IB 成立的时间还要久，管理客户总资产 11.77 万亿，嘉信受 SEC 监管，其账户受 SPIC 保护，安全没得说。

重点是👇🏻

1）大陆护照直接合规开通，不需要海外地址证明，国内即可。
2）免佣金，交易购买股票，ETF 没有手续费，没有最低金额要求。
3）港卡、wise、n26、fiat24 都可以丝滑入金。
4）纯血美国老牌券商，国内用户没有 CRS。

最近私信我的很多小伙伴都感慨，去年我催开有点拖延没重视，想着随时能开就没急着开。
结果今年很多券商开户门槛缩紧，导致没法无门槛开。

🐰建议离岸账户的开通赶早不赶晚，
不然又像之前的富途、盈透 IBKR 等一样，需要海外地址证明，
甚至直接对大陆身份完全关门的时候再倒腾。

很多事真的赶早不赶晚，
可以不用但不能在要用的时候没有🥹

[看不懂的SOL @DtDt666]

最近美股科技、AI 半导体等涨得猛，想买美股的不少。
但热门QDII一天限10块20块，想多买都买不进。

今天整理了一批不限额或者大额度的QDII。
但在看名单之前，先搞清楚几件事。

01）QDII的本质：外汇额度生钱的生意
QDII简单说，是国内机构帮你出海投资。

不用开海外账户，人民币直接买美股、港股、全球资产。

但这里有个关键：你的钱不是直接变成美元买股票。

是基金公司把人民币收上来，去国家外汇管理局申请换汇额度，换成美元再投出去。

国家给每家基金公司的额度是有限的。
热门基金买的人太多，额度用光，就只能暂停申购或者限大额。

所以不限额的QDII，本质上就是额度还没用完的QDII。
这不是产品好坏的问题，是额度余量的问题。

02）为什么QDII总是限额

三个原因：

1、外汇额度用完了
这是最直接的原因。国家外汇管理局每年给各家基金公司批额度，用完即止。

2024年以来，美股持续上涨，国内资金出海意愿强烈，很多基金公司的额度早就见底了。

申请新额度需要审批，周期不确定，所以基金公司只能先限额。

2、保护现有持有人
短期内涌入太多资金，基金经理很难在短时间内找到合适的投资标的。
现金仓位被动提高，会摊薄原有持有人的收益。
限购是为了控制规模，保证基金运作的稳定性。

3、汇率风险
人民币兑美元波动剧烈时，大量资金进出会放大汇率对净值的影响。

限购可以平滑资金流动，降低汇率冲击。

03）全球QDII和美股QDII的区别

美股QDII专注美股市场，重仓科技巨头，波动大，收益弹性高。

全球QDII不局限于美股，日本、德国、印度、新兴市场都配。

分散了单一市场的风险，但也会分散收益。
美股涨的时候，全球QDII跑不过美股QDII。
美股跌的时候，全球QDII跌得少一点。
选哪种，取决于你能承受多大的波动。

04）买之前要知道的事
1、赎回慢
QDII赎回一般T+2甚至T+3到账，急用钱的时候别买。

2、汇率波动
人民币兑美元升值，你的QDII收益会被汇率吃掉一部分。
人民币贬值，汇率会增厚收益。
这是双刃剑。

3、别盲目追高
不限额不代表值得买。
有些不限额是因为业绩一般，买的人少，额度自然用不完。
要看基金的历史业绩、跟踪误差、费率，不是只看限不限额。

4、定投更稳
即使是不限额的QDII，也建议分批定投，不要一把梭。
美股现在处于历史高位，一次性买入的风险大于分批买入（当然只是心里承受能力是这样的，除非你规划好自己拿住 10 年不看）

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限额20块的基金，不是基金公司小气，是外汇额度真的用完了。

不限额的基金，也不是天上掉馅饼，可能是买的人少，额度还没用完。

选QDII，先看投什么、再看业绩、看回测修复、最后看限不限额。
顺序别搞反了。

[Mr.pinecone @Mrpinecone888]

宝藏网站：已经收录了400+精选的GPT Image 2提示词
https://t.co/c3vOncUBr2

[猫小姐学AI @MissCat_AI]

OpenAI 发布 ChatGPT Images 2.0

人们停不下来用它进行创意创作。

10个疯狂案例：

[宝总的财富指南 @baozong_facai]

这 1 小时采访，值得反复听。

受访者是一位顶级数学家投资人，
创造了 1000 亿美元以上财富，
平均回报率高达 66%。

很多人认为，
他的认知深度甚至超过巴菲特、索罗斯和达利奥。
里面的投资知识，
比 20 万美元 MBA 还值钱。

先收藏，再书签。
无论如何，听完它。

[海上钢琴师 @sekio1990]

@neneneko_yknya 空气质量好了 站山顶开长焦你能看到自己后脑勺

[爱玩股票AiWanGuPiao @aiwangupiao]

段永平看财报的逻辑，其实挺简单。他说，你只要有小学数学水平，就能学会。
​​核心就一点：看财报最主要的目的，是排除烂公司，而不是非要找出好公司。 
​​他经常举一个例子：你刮奖看到“谢”字，还会继续刮吗？
​​财报就像那个“谢”字。很多时候，你不需要看完全部，只要看到几个不对劲的地方，就可以直接pass掉，省下大量时间。
______
​​那具体看什么？段永平主要关注6个指标：
​​1. 负债 
​​公司欠多少钱？包括银行贷款、应付账款、债券等等。负债太高，风险自然大。
​​2. 净现金 
​​把该还的债都还掉，公司手里还剩多少真金白银。净现金越多，公司越安全，扛风险能力越强。
​​这两个指标主要看公司“安不安全”。
​​3. 现金流 
​​公司做生意真正流进口袋的钱。利润可以做账，现金流很难长期造假。这个指标是看公司到底有没有真的赚到钱，而不只是账上好看。
​​4. 开销合理性 
​​公司花钱是不是理智？管理费用、销售费用、研发费用，是不是花在刀刃上？管理层是不是乱投资、乱扩张、大手大脚？
​​好公司会把钱花在能产生回报的地方，烂公司的钱，花出去经常就打水漂了。
​​5. 真实利润 
​​这里指的是可持续的利润，要剔除非经常性收益（比如卖资产、政府补贴等一次性收入）。
​​举个例子，去年某家公司财报净利润很高，但里面一大半是靠卖掉一家子公司得来的，这种利润不可持续，就要剔除掉再看。
​​6. 扣除商誉后的净资产 
​​商誉是什么？就是公司收购时多花的钱，这东西是虚的，容易爆雷、容易减值。段永平喜欢资产负债表简单干净的公司，扣掉商誉以后的净资产，才是公司实打实的“硬价值”。
______
​​总结一下，段永平看财报，就是带着“排雷”心态，先确保公司安全、真实、不瞎花钱，再看它赚不赚钱、赚得稳不稳定。
​​这六个指标都不难理解，甚至不需要很深奥的财务知识。关键是养成习惯，在看任何公司前，先拿这几条筛一遍。
​​很多时候，投资不是比谁更聪明，而是比谁更清醒、更懂得避开陷阱。
​​希望对你有点启发。财报是工具，别把它当玄学，用常识判断，往往最有效。

[华尔街观察 Xtrader @cnfinancewatch]

马斯克170分钟演讲我认真听了，感觉有真货：

AI就买英伟达、谷歌

机器人是未来

未来电力是关键：

按你要的：中国电力/电网/变压器出海最强、已有海外大额订单、最具出海价值的公司（A股），直接给你清单+核心看点。

一、第一梯队：出海龙头（大额海外订单+全球认证）

1. 特变电工（600089）

• 出海地位：全球变压器绝对龙头，唯一覆盖0.4kV–1000kV全电压

• 海外订单：

◦ 2025年中标沙特164亿元超高压大单（中国输变电出口纪录）

◦ 新签海外订单超200亿元，出口90+国家

◦ 在手订单排至2028年

• 市场：中东、拉美、东南亚、欧洲

• 看点：特高压+光伏+电网一体化出海，AI电力基建核心受益

2. 中国西电（601179）

• 出海地位：特高压国家队，高端换流变出口第二

• 海外订单：

◦ 2025年海外收入21.71亿（+64%），占比24%

◦ 新签海外订单80–100亿

◦ 中标沙特NEOM新城、巴西±800kV特高压项目

• 市场：欧洲、中东、东南亚、南美

• 看点：央企背景+属地化制造，全球特高压标准输出

3. 金盘科技（688676）

• 出海地位：干式变压器全球龙头

• 海外订单：

◦ 海外订单28.5亿（+180%）

◦ 签约6.96亿海外数据中心合同

◦ 墨西哥、泰国工厂已投产

• 客户：微软、谷歌、亚马逊数据中心

• 看点：AI数据中心专用变压器，北美壁垒最低

4. 思源电气（002028）

• 出海地位：民营电网设备出海标杆

• 海外订单：

◦ 2025上半年海外营收28.62亿（+88.95%），占比33.68%

◦ 突破英国、意大利、沙特、科威特高端市场

• 看点：海外毛利率高于国内，弹性最大

二、第二梯队：细分出海冠军（高增长+海外占比高）

5. 伊戈尔（002922）

• 出海地位：新能源配套变压器龙头

• 海外订单：

◦ 海外占比≈30%

◦ 中标xAI超算中心、欧洲/美国光伏储能项目

• 市场：北美、欧洲、东南亚

• 看点：马斯克AI项目供应商，数据中心弹性最大

6. 华明装备（002270）

• 出海地位：变压器分接开关全球龙头（市占30%–35%）

• 海外订单：

◦ 海外占比≈20%–32%

◦ 间接供应全球变压器厂

• 看点：AI电网核心零部件，全球刚需

7. 保变电气（600550）

• 出海地位：核电/特高压主变稀缺标的

• 海外订单：

◦ 海外订单占比≈20%

◦ ITER（国际热核聚变）全球唯一变压器供应商

• 看点：全球顶级能源项目定点采购

三、第三梯队：高占比出海（配电/电表/线缆）

• 海兴电力（603556）：智能电表，海外占比≈65%，110国

• 平高电气（600312）：特高压GIS，海外营收+285%

• 望变电气（603191）：配电变压器+取向硅钢，新兴市场

四、你要的“买啥”浓缩版（按马斯克逻辑）

核心买：电力电网+AI算力+全球电网升级

1. 首选（最稳+最大单）

◦ 特变电工（沙特164亿+全球龙头）

◦ 金盘科技（北美数据中心+AI专用）

2. 次选（高增长+弹性）

◦ 思源电气（海外占比33%+高毛利）

◦ 伊戈尔（xAI订单+北美）

3. 细分（隐形冠军）

◦ 华明装备（分接开关全球龙头）

◦ 中国西电（特高压国家队）

五、马斯克逻辑对应金句（再浓缩）

• 未来货币是瓦特（电） → 买电力设备/电网/变压器

• AI最缺电和电网 → 买特高压/数据中心变压器

• 人类是生物引导程序 → 买AI电力基建