Orizzonte Mercati — Alessandro Conti

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[Orizzonte Mercati — Alessandro Conti @sepaumatfroid01]

Oggi sono felice di comunicarvi che, con il continuo aumento dei partecipanti, tutti i primi posti gratuiti sono già stati occupati.

Per ringraziarvi del sostegno, il responsabile del progetto ha deciso di mettere a disposizione altri 30 accessi gratuiti al gruppo.

Nel gruppo vengono condivisi aggiornamenti prima dell’apertura, durante le contrattazioni e dopo la chiusura dei mercati.

Sono disponibili soltanto 30 posti. Una volta esauriti, l’accesso gratuito verrà chiuso:
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QQQ (ETF azionario USA) — Forte inversione sopra la trendline: il mercato torna a guardare 695 e 707

Nell’analisi del 29 luglio avevamo indicato 666 come supporto centrale. La doji suggeriva un possibile arresto, con obiettivi a 697 e 706. Sotto 666, il riferimento successivo sarebbe stato 646.

La chiusura del 29 luglio a 661.73 aveva effettivamente confermato la rottura e lo scenario ribassista.

Il 30 luglio, QQQ ha però aperto direttamente a 674.76, tornando sopra la trendline di lungo periodo a 672.57, e ha concluso a 683.55, con un rialzo del 3.3% e di +22.06.

Il gap rialzista ha temporaneamente annullato il precedente segnale negativo.

Analisi tecnica:

Il ritorno sopra 672.57 conferma la formazione di un rimbalzo nel breve.

Il prossimo ostacolo è 695, dove passa la S-Line. Una chiusura stabile sopra questo livello permetterebbe di puntare a 707, sulla M-Line.

Prima del superamento di 695, il titolo potrebbe comunque incontrare resistenza.

La sequenza di massimi decrescenti sviluppata dall’inizio di luglio mostra che il movimento non dispone ancora di una base completamente solida.

La trendline a 672.57 è ora il supporto principale. Un test senza rottura rafforzerebbe la struttura. Sotto 672, il rimbalzo sarebbe invalidato.

Scenario economico:

La Federal Reserve ha mantenuto i tassi al 3.50%-3.75%.

Il PCE core è aumentato del 3.3%, mentre la crescita del PIL Q2 ha rallentato all’1.5%, sotto l’1.8% previsto.

Le richieste iniziali di disoccupazione sono state 19.7 × 10.000 nella settimana conclusa il 25 luglio, inferiori alle attese.

Microsoft ha registrato ricavi Q4 di 900.1 × 100 milioni di USD, in crescita del 18%.

Azure è aumentata del 43% e ha superato 1,000 × 100 milioni di USD di ricavi annuali.

Il rialzo del 15.5% di Microsoft, il migliore dal 2008, ha sostenuto il movimento di QQQ.

Morgan Stanley ritiene che Azure e Copilot si stiano avvicinando a un punto di svolta, ma che il mercato non abbia ancora pienamente incorporato i tempi e l’ampiezza del cambiamento.

Principali rischi:

Le tensioni in Medio Oriente e il rischio di un nuovo confronto tra Stati Uniti e Iran mantengono elevato il prezzo del petrolio.

Nuovi modelli, come Kimi K3, alimentano il timore che soluzioni AI più economiche possano ridurre il valore delle infrastrutture costose.

Gli investitori stanno realizzando profitti sui titoli tecnologici a un ritmo record.

Nel sondaggio AAII, il 42.3% è ribassista e soltanto il 29.6% è rialzista.

Indicazioni operative:

Posizioni esistenti: mantenere, con primo obiettivo a 695, secondo obiettivo a 707 e stop a 672.

Nuovi ingressi: attendere il breakout e la tenuta di 695, oppure valutare un ritracciamento che mantenga 672.

Livelli tecnici — USD:

Prezzo attuale: 683.55
Supporto principale: 672.57
Resistenza e primo target: 695
Secondo target: 707
Stop loss: 672

[Orizzonte Mercati — Alessandro Conti @sepaumatfroid01]

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VRT (Vertiv Holdings) — Previsione ribassista confermata: raggiunti il primo e il secondo obiettivo

Nell’analisi del 27 luglio avevamo definito il movimento tra 290 e 315 come un consolidamento debole: volumi in calo, rimbalzo insufficiente e tipica struttura di continuazione ribassista.

La strategia indicata prevedeva uno short vicino a 315, con primo obiettivo a 275 e secondo obiettivo nell’area 230-250.

Il 29 luglio, VRT ha toccato un nuovo minimo di fase a 220.92 e ha chiuso a 223.04. Tutti gli obiettivi ribassisti sono stati raggiunti e la previsione risulta finora completamente centrata.

Situazione tecnica:

La tendenza rimane chiaramente negativa. Chi mantiene posizioni short può continuare a tenerle, portando lo stop dinamico a 249, oppure valutare una presa di profitto vicino a 210.

Per chi non ha posizioni, è preferibile restare in osservazione. Ai livelli attuali non è consigliata alcuna nuova operazione.

Fondamentali e notizie:

Vertiv è uno dei principali fornitori di infrastrutture di alimentazione e raffreddamento per data center. Il titolo aveva beneficiato dell’espansione degli investimenti nell’AI, registrando un forte rialzo dall’inizio dell’anno fino al massimo di maggio.

Il ribasso recente riflette soprattutto una correzione delle valutazioni elevate e vendite forzate legate alla leva finanziaria. I fondamentali aziendali non mostrano variazioni rilevanti.

La società pubblicherà i risultati Q2 il 29 luglio dopo la chiusura. È possibile un aumento della volatilità.

Livelli chiave — USD:

Prezzo attuale: 223.04
Stop dinamico per gli short: 249
Presa di profitto volontaria: vicino a 210
Chi non ha posizioni: osservare senza intervenire

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ENI (Eni S.p.A.) — Segnale rialzista sopra il supporto di lungo termine, ma senza inseguire il prezzo

ENI ha raggiunto un massimo di 25 EUR ad aprile, per poi entrare in due successive fasi di consolidamento.

Il recente rimbalzo ha riportato il titolo sopra la trendline di lungo periodo. La struttura di breve è ora più favorevole e permette di valutare una partecipazione long limitata.

Resta però elevata la possibilità che il prezzo continui a muoversi lateralmente tra 21.5 e 23.5 EUR. Per questo motivo, gli obiettivi non dovrebbero essere eccessivi.

Il superamento stabile di 23.5 sarebbe il segnale necessario per puntare nuovamente al precedente massimo di 25 EUR e a livelli superiori.

ENI opera nell’esplorazione, produzione e raffinazione di petrolio e gas, oltre che nel LNG, nei biocarburanti e nelle energie rinnovabili.

I risultati del Q2 saranno comunicati il 29 luglio, mercoledì, dopo la chiusura. Il mercato prevede un EPS vicino a 1.82 USD.

Oxfam stima che gli utili complessivi dei sei principali gruppi petroliferi possano raggiungere 45 miliardi di USD, raddoppiando rispetto al trimestre precedente.

Il dividendo 2026 è stato fissato a 1.10 EUR per azione, con quattro pagamenti. Lnative-resource://sdk/image?resource_type=image&key=img_v3_02142_f5b3426e-5095-4fff-81d6-e97a0e09e8ix_MIDDLE_WEBP&fs_unit=larkjpaws-cdn&crypto=CAESMAogwsv59N0B8Ago8qIsgQQDtDdr8UG4R%2B%2Fl6jJBSjJcgj0SDJjJC39UIPI1CsA0Tw%3D%3D&width=754&height=847&gif_optimize=truea prima rata di 0.27 EUR sarà distribuita a settembre.

È stato inoltre proposto un programma di riacquisto fino a 2.8 miliardi di EUR.

Il 28 luglio, ENI ha comunicato che offrirà a imprese, startup e istituti di ricerca l’accesso alla propria infrastruttura di supercalcolo per applicazioni AI e calcolo ad alte prestazioni.

S&P Global rileva un consenso “Buy” tra 22 analisti, con target medio a 25.10 EUR.

L’ADR ha registrato un rialzo di circa il 35.45% dall’inizio dell’anno.

Livelli operativi — EUR:

Quotazione: 22.40
Supporto principale: trendline di lungo periodo
Prima resistenza e target: 23.5
Secondo target: oltre 25.0
Stop: uscita in caso di perdita confermata della trendline di lungo periodo

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QQQ (ETF USA) — Test riuscito sulla trendline di lungo periodo: possibile recupero dopo la doji

QQQ ha chiuso il 28 luglio a 682.12 USD, perdendo lo 0.31%. Il prezzo ha trovato sostegno sulla trendline di lungo periodo e ha chiuso con una doji, fornendo un primo segnale di possibile stabilizzazione.

Situazione tecnica:

Nel breve periodo, la struttura resta dominata dai venditori. Il livello più importante è la trendline di lungo periodo vicina a 666.25.

La reazione dal minimo intraday conferma la presenza di domanda in questa zona. Se il supporto continuerà a tenere, potrà svilupparsi un rimbalzo tecnico.

Resistenze da superare:

La prima area di pressione si trova tra 683 e 686.

Seguono:

- 697, EMA a 9 giorni
- 706, EMA a 21 giorni

Il pivot principale dell’analisi di Elliott è 737.72. Finché il prezzo resterà sotto questo livello, la struttura generale continuerà a essere ribassista.

Supporti:

La trendline intorno a 666 è il livello decisivo.

In caso di rottura, la successiva fascia di supporto è 646-684, dove si concentrano più estensioni di Fibonacci. Un supporto importante si trova inoltre vicino a 648, in corrispondenza dell’EMA 200.

Operatività:

La doji deve essere confermata. Prima di entrare, attendere che la seduta successiva non perda il minimo e presenti una candela rialzista con volumi in aumento.

Obiettivi:

Primo target: 697
Secondo target: 706

Se il rimbalzo incontrerà resistenza in questa zona, sarà preferibile prendere profitto.

Una rottura confermata di 666 annullerebbe qualsiasi strategia rialzista.

Livelli chiave — USD:

Prezzo: 682.12
Trendline di lungo periodo: circa 666
Resistenza di breve: 686-697
Resistenza principale: 706
Sotto 666: possibile supporto a 646

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RACE (Ferrari N.V.) — La trimestrale spinge il titolo oltre il canale: struttura rialzista ufficialmente confermata

Riepilogo storico:

Nella prima analisi del 20 luglio, RACE si trovava in consolidamento laterale dopo aver raggiunto nuovi massimi. Avevamo indicato la possibilità di valutare un ingresso long sulla tenuta di 324, con obiettivi a 340-350.

Il 24 luglio, il titolo è sceso sotto la trendline di medio periodo. La precedente struttura rialzista era quindi considerata compromessa e la strategia era passata a un possibile rimbalzo di breve nell’area 308-312.

Il 27 luglio il recupero è iniziato, con un massimo intraday a 325.4. Il primo obiettivo del rimbalzo è stato raggiunto e avevamo indicato l’area 330-340 per prese di profitto graduali.

Dopo la pubblicazione dei risultati Q2 prima dell’apertura del 28 luglio, il titolo ha continuato a salire, superando il precedente massimo di 337.2 e raggiungendo un massimo intraday di 340.

Il prezzo si è quindi portato ufficialmente sopra il limite superiore del canale, confermando nuovamente la struttura rialzista.

Situazione tecnica:

Il massimo intraday ha raggiunto 340, superando il precedente massimo di 337.2.

Il prezzo è ora sopra il limite superiore del canale e presenta una configurazione di breakout forte. I volumi sono aumentati in modo moderato e il movimento rimane tecnicamente sano.

Nel breve periodo, il titolo potrebbe tentare un’estensione verso il precedente massimo di 349.8.

Punti principali della trimestrale:

I ricavi e gli utili del Q2 hanno superato le attese. La società ha inoltre aumentato le previsioni per l’intero anno.

La transizione verso l’elettrico ha generato controversie nel breve periodo, ma i dati della trimestrale hanno confermato che il potere di determinazione dei prezzi del marchio e la visibilità degli ordini restano solidi.

I dubbi del mercato risultano quindi temporaneamente ridimensionati.

Indicazioni operative:

Non è consigliabile inseguire il rialzo ai prezzi attuali.

La distanza dai principali riferimenti tecnici di breve è già elevata. In caso di ritracciamento, l’area ideale da valutare per un ingresso è 285-329, corrispondente alla precedente fascia di consolidamento e alla zona di supporto del canale.

Livelli chiave — USD:

Struttura rialzista confermata: prezzo sopra il limite superiore del canale
Resistenza di breve: 349.8
Obiettivo di medio-lungo periodo: nuovi massimi dopo il superamento del precedente massimo
Area d’ingresso su ritracciamento: 285-329
Stop loss per le posizioni long: una rottura confermata sotto il limite superiore del canale comprometterebbe la struttura

[Orizzonte Mercati — Alessandro Conti @sepaumatfroid01]

Intel presenta un allineamento ribassista completo. La trendline di lungo periodo a 88.66 è ora il livello decisivo per determinare la prossima direzione.

Nell’analisi del 26 luglio avevamo indicato 88.45 come supporto chiave. Una rottura confermata avrebbe potuto portare il titolo verso 65-67.5.

Il 27 luglio il prezzo ha raggiunto un minimo intraday di 86.94, scendendo temporaneamente sotto il supporto. Il recupero finale a 91.67 ha formato una lunga ombra inferiore, ma il segnale di rischio è ormai comparso.

INTC ha chiuso la seduta del 27 luglio a 91.67 USD. Dal massimo di 142.35 registrato il 30 giugno, la perdita è pari a circa il 35.6%.

La tendenza ribassista è evidente e non è ancora comparsa una struttura di stabilizzazione.

Il prezzo attuale di 91.67 resta sotto:

- La linea di breve periodo a 102.30
- La linea di medio periodo a 110.37
- Il limite superiore del canale a 128.52

La disposizione conferma una struttura bearish. Un recupero sarebbe soltanto un movimento correttivo e non un’inversione del trend principale.

Il livello 88.66 rappresenta il confine più importante. Se verrà difeso, il titolo manterrà uno spazio di recupero. Se sarà rotto in modo confermato, la direzione principale diventerà ribassista, con il supporto inferiore a 67.61 come successivo riferimento.

Sul piano fondamentale, Intel presenta una capitalizzazione di circa 4,607 × 100 milioni di USD e ricavi di circa 570.3 × 100 milioni di USD.

La società registra una perdita netta, con EPS pari a -2.12 USD, e non può quindi essere valutata tramite il P/E.

Gli investimenti elevati e le perdite operative della divisione foundry restano il principale peso sui conti.

I temi da monitorare sono il processo 18A, i nuovi clienti foundry, le revisioni dei rating e l’avanzamento dei fondi del CHIPS Act.

Livelli chiave — USD:

- Resistenza superiore: 128.52
- Resistenza di medio periodo: 110.37
- Resistenza di breve periodo: 102.30
- Supporto di lungo periodo: 88.66
- Supporto inferiore: 67.61

Strategia:

- Attendere una conferma in area 88.66
- Se vicino a 88.66 appariranno segnali di stabilizzazione con volumi ridotti, si può valutare una piccola posizione sul rimbalzo, con target 102
- Una chiusura giornaliera confermata sotto 88.66 annullerebbe qualsiasi ipotesi long
- Non aprire direttamente uno short ai prezzi attuali

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RACE (Ferrari NV) — Reazione tecnica confermata: il rimbalzo ha raggiunto il primo traguardo

Chi segue già i miei contenuti lo sa e può controllare anche le analisi precedenti. Il 24 luglio avevo segnalato che la fascia 308-312 poteva offrire un supporto di breve a RACE e permettere un tentativo di recupero da condizioni di ipervenduto.

Nella seduta del 27 luglio (lunedì), RACE ha aperto con un gap rialzista. Il prezzo ha raggiunto 325.4 durante la giornata e ha chiuso intorno a 324, con un guadagno superiore al 3%. Il rimbalzo tecnico è quindi entrato in una fase concreta.

Chi ha partecipato al movimento può considerare prese di profitto graduali tra 330 e 340. La dinamica resta comunque quella di un recupero da ipervenduto e, per il momento, non deve essere considerata una nuova opportunità long di lungo periodo.

La mia preferenza è attendere un eventuale ritracciamento verso la trendline di lungo periodo vicina a 308, prima di riesaminare un possibile ingresso con un orizzonte temporale più ampio.

Breve lettura tecnica:

Dalla chiusura del 24 luglio a 313.5, il titolo ha aperto direttamente in gap positivo. Questo movimento indica che la forza dei venditori si è ridotta nel breve e che i compratori stanno tentando di riprendere il controllo.

Il massimo di 325.4 del 27 luglio si colloca vicino alla chiusura del 17 luglio a 328.85. Questa fascia rappresenta la prima barriera tecnica da superare.

Perché il recupero possa continuare, RACE dovrà mantenersi sopra 325 nel corso della settimana e successivamente provare a raggiungere la zona 330-340.

Riferimenti tecnici — USD:

Zona di realizzo nel breve: 330-340
Stop di breve periodo: 315
Area da monitorare nel medio-lungo periodo: attendere un ritorno verso 308 prima di rivalutare posizioni long
Scenario attuale: rimbalzo da ipervenduto, non inversione del trend

La trimestrale Q2 sarà pubblicata il 30 luglio (giovedì) prima dell’apertura del mercato. I risultati saranno determinanti per stabilire se il recupero potrà continuare.

[Orizzonte Mercati — Alessandro Conti @sepaumatfroid01]

Micron sta testando un supporto decisivo. La tenuta della fascia 909-920 potrebbe favorire un rimbalzo, ma prima è necessario attendere segnali di stabilizzazione.

Il 25 luglio il titolo ha chiuso a 920.95 USD, perdendo circa il 7% nella seduta. Il minimo intraday è stato registrato a 919.54 USD.

Dal massimo storico di 1,255 USD raggiunto alla fine di giugno, la correzione è pari a circa il 25%. Nonostante il recente arretramento, rispetto al minimo di 848.95 USD del 17 luglio il risultato settimanale rimane positivo per circa l’8.5%.

Struttura dei supporti:

La trendline di medio periodo passa a 909 USD. Il minimo del 25 luglio a 919.54 USD mantiene ancora una distanza di circa 10 USD da questo supporto.

Una tenuta sopra 909 durante la settimana, insieme alla comparsa di segnali di stabilizzazione, potrebbe confermare una struttura favorevole a un rimbalzo tecnico di breve.

Il livello successivo da monitorare al ribasso è 891.50 USD.

Resistenze:

Il primo obiettivo del recupero è 1,090 USD, area che rappresenta una resistenza tecnica rilevante.

Se il titolo riuscirà a consolidare sopra 1,090, il secondo obiettivo sarà 1,250 USD, vicino all’area del massimo storico di giugno.

Fondamentali e notizie:

Nel Q3 concluso il 28 maggio, Micron ha riportato ricavi record di 41.5 miliardi di USD, in crescita di oltre quattro volte su base annua.

L’utile netto è stato pari a 28.2 miliardi di USD e il flusso di cassa operativo ha raggiunto 25.4 miliardi di USD.

Per il Q4, la società stima ricavi di circa 50 miliardi di USD e un margine lordo vicino all’86%.

Micron ha sottoscritto 16 accordi contenenti impegni a lungo termine dei clienti per 22 miliardi di USD, pari al 44% del punto medio dei ricavi. Gli obblighi contrattuali ancora da eseguire ammontano a circa 100 miliardi di USD.

Il CEO prevede che la scarsità dell’offerta continuerà almeno fino al 2027.

Notizie dal settore:

CXMT ha debuttato sul mercato STAR di Shanghai il 27 luglio, aprendo a 49.50 RMB contro un prezzo IPO di 8.66 RMB.

Il titolo ha guadagnato il 471.59%, raggiungendo una capitalizzazione di 3.3 trilioni di RMB e diventando la prima società del mercato A-share per valore.

La quota globale di CXMT nel mercato DRAM è passata dal 4.7% nel Q4 2025 al 7.6% nel Q1 2026, portandola al quarto posto mondiale.

Impatto su Micron:

Nel breve periodo, l’effetto potrebbe essere moderatamente positivo. L’entusiasmo per CXMT potrebbe trasferirsi dal settore cinese dei semiconduttori ai titoli statunitensi delle memorie.

Micron, tra i principali produttori mondiali di DRAM, potrebbe beneficiare di un miglioramento del sentiment del comparto.

Nel medio periodo, lo scenario è neutrale ma richiede prudenza per l’aumento della concorrenza.

Oltre il 98% dei ricavi di CXMT deriva dalle DRAM tradizionali, mentre Micron mantiene un vantaggio tecnologico rilevante nell’HBM. I tre leader del mercato conservano un vantaggio tecnologico misurabile in anni.

Goldman Sachs ha indicato la concorrenza di CXMT e degli altri produttori cinesi come uno dei tre maggiori rischi ribassisti per il settore delle memorie.

Strategia:

Se 909 verrà mantenuto e compariranno segnali di stabilizzazione, sarà possibile valutare una partecipazione ridotta al rimbalzo.

Primo obiettivo: 1,090
Secondo obiettivo: 1,250
Stop loss: 905

Livelli chiave — USD:

Supporto sulla trendline di medio periodo: 909
Area di stabilizzazione: 909-920
Primo obiettivo: 1,090
Secondo obiettivo: 1,250
Stop loss: 905

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I risultati del Q2 hanno superato le attese, ma non sono riusciti a modificare la tendenza discendente. Il supporto a 88.45 diventa ora il riferimento principale.

Il 24 luglio INTC ha chiuso a 92.32 USD, in ribasso del 7.89%. Il massimo della seduta è stato 101.74, mentre il minimo ha raggiunto 91.58. L’escursione giornaliera ha quindi superato il 10%.

Dal massimo di 142.35 del 30 giugno, il titolo ha perso circa il 35%. La struttura ribassista rimane evidente e non presenta ancora segnali concreti di inversione.

La trendline di lungo periodo a 88.45 rappresenta il supporto più importante. Il minimo intraday di 91.58 registrato il 24 luglio indica che il prezzo è ormai vicino a questo livello.

Una rottura confermata di 88.45 potrebbe portare INTC verso la fascia 65-67.5, corrispondente alla zona di minimo di lungo periodo del 2024-2025.

Se invece area 88.5 dovesse tenere e il prezzo mostrasse segnali di stabilizzazione, sarebbe possibile un rimbalzo tecnico. Le aspettative dovrebbero restare contenute: 110, area di resistenza sul grafico mensile, è un obiettivo ragionevole per realizzare un eventuale profitto di breve.

Fondamentali e notizie:

La trimestrale Q2 pubblicata il 23 luglio dopo la chiusura ha battuto le stime.

• Ricavi di 16.1 miliardi di USD, +25% su base annua e crescita più veloce degli ultimi 15 anni
• EPS Non-GAAP di 0.42 USD, contro 0.21 USD previsti
• Ricavi Data Center e AI di 6.3 miliardi di USD, +59% e massimo storico
• Guidance Q3 con ricavi tra 15.8 e 16.8 miliardi di USD ed EPS di 0.38 USD, superiore alle attese
• Sottoscritti 10 accordi di fornitura a lungo termine per CPU server
• Spese in conto capitale oltre 20 miliardi di USD; nel 2027 saranno significativamente superiori rispetto al 2026

Il CEO Lip-Bu Tan ha dichiarato: “La forte domanda per i nostri prodotti continua a superare la nostra capacità di offerta, che pure continua a crescere.”

Il mercato continua però a temere le perdite dell’attività foundry, l’incertezza sulla redditività di lungo periodo e l’impatto dell’aumento del capex sugli utili di breve. Inoltre, dopo un rialzo superiore al 150% dall’inizio dell’anno, una parte degli investitori ha scelto di prendere profitto.

Tra 47 analisti, il consenso è “Hold” e il prezzo obiettivo medio è 115.65 USD.

Bank of America mantiene “Buy” con target 160 USD; Goldman Sachs conferma “Neutral” con target 150 USD; Rosenblatt resta su “Sell” con obiettivo 80 USD.

Livelli chiave — USD:

Supporto di lungo periodo: 88.45
Area di stabilizzazione: circa 88.5
Obiettivo del rimbalzo: 110
Sotto 88.45: supporto successivo 65-67.5

Operatività: restare in osservazione oppure utilizzare una posizione estremamente ridotta per un eventuale rimbalzo.

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RACE (Ferrari NV) — Rottura della struttura long: il supporto 308-312 diventa decisivo nel breve

Cosa era stato previsto:
Nella nostra prima analisi del 20 luglio, RACE quotava intorno a 327-329 e si muoveva lateralmente dopo aver toccato nuovi massimi. La strategia indicata consisteva nel valutare acquisti sulla tenuta di 324, con obiettivi a 340-350.

Il 21-22 luglio il titolo ha tentato un recupero fino a circa 332, senza riuscire a mantenere il livello. Il successivo ribasso ha invalidato lo scenario previsto. Il rimbalzo non ha mostrato la forza attesa e la struttura rialzista si è deteriorata.
Elementi che hanno favorito il recente sell-off:

Luce, il primo modello puramente elettrico, ha ricevuto valutazioni contrastanti. Gli investitori temono che la svolta elettrica possa ridurre il valore percepito del marchio.

La domanda globale di veicoli di lusso sta rallentando. Porsche e Lamborghini hanno entrambe rallentato le proprie strategie di elettrificazione.

Con un P/E vicino a 36 volte, Ferrari presenta ancora una valutazione elevata, mentre la liquidità si sta spostando dai titoli growth più costosi.
Il trend rialzista giornaliero è stato spezzato e il titolo è nuovamente in una fase ribassista. Il prezzo attuale di 313.5 ha già rotto al ribasso la trendline di medio termine a 312.23 e sta verificando la capacità di tenuta del supporto di lungo periodo a 308.53.
La zona 308-312 resta la principale fascia di difesa nel breve. Se 308.53 non verrà perso in modo confermato, potrà verificarsi un rimbalzo tecnico da ipervenduto. Prima di considerare investimenti long di lungo periodo, è comunque necessario attendere un cambiamento del trend ribassista.

Parere delle istituzioni:

Il consenso raccolto tra 14 analisti rimane “Strong Buy”, con un target medio di 445.54 USD e un potenziale rendimento vicino al 42%.

UBS, Bank of America, Deutsche Bank, CICC e Wolfe Research mantengono raccomandazioni Buy o Outperform.

Zone di prezzo — USD

Fascia di supporto: 308-312

Area obiettivo del rimbalzo: 325-330

Long di lungo termine: non consigliato con struttura ancora ribassista
Stop loss: una perdita confermata di 305 aggraverebbe il quadro tecnico

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GOOGL (Alphabet Inc.) — Pesante ribasso dopo i conti: fase bearish confermata, meglio non anticipare il mercato

Cosa avevamo previsto:
Il 21 luglio avevamo individuato a 342 un supporto potenzialmente capace di favorire un rimbalzo. La seduta del 23 luglio ha smentito questa ipotesi: GOOGL ha perso il 7.13% e ha chiuso a 317.69. La nostra valutazione del supporto di breve periodo è stata eccessivamente ottimista.

Perché il mercato ha reagito così male a risultati superiori alle attese?
Ricavi Q2, Google Cloud ed EPS hanno superato le stime, ma gli investitori hanno concentrato l’attenzione su due elementi negativi:
Spese in conto capitale considerate eccessive, free cash flow passato per la prima volta in territorio negativo a -5.9 miliardi di USD e guidance annuale portata a 1,950-2,050 miliardi di USD.

Sanzione europea da 8.9 miliardi di EUR, slittamenti continui di Gemini 3.5 Pro, prezzo del petrolio oltre 100 USD e rendimento dei Treasury USA a 10 anni sopra il 4.7%. La pressione ha coinvolto l’intero settore tecnologico.
Lettura tecnica:
La quotazione è scesa completamente sotto il canale, trasformando la struttura in ribassista. I livelli di sostegno inferiori sono poco definiti e il gap a 305 rimane il riferimento più probabile.

Operatività:
Restare fuori dal mercato in assenza di posizioni. Chi è ancora long dovrebbe chiudere rapidamente per contenere il rischio. Un rimbalzo tra 330 e 340 può essere sfruttato per valutare uno short. Soltanto dopo un ritorno verso 305 sarà possibile cercare eventuali segnali di stabilizzazione.
Prezzi da seguire — USD

Zona short: 330-340
Target: 305

Stop long: rottura effettiva di 305

[Orizzonte Mercati — Alessandro Conti @sepaumatfroid01]

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BMPS (Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.) — Massimo aggiornato e successiva correzione: breve troppo caldo, attendere una base più stabile

BMPS ha aperto aggiornando i massimi, ma poco dopo ha iniziato una discesa proseguita nel corso della seduta. La lunga ombra superiore formatasi sul grafico giornaliero riflette una forte attività di vendita e prese di profitto sui prezzi più alti. Di conseguenza, il titolo non dovrebbe essere inseguito in questa fase.

L’andamento orario rende il movimento ancora più leggibile: dopo il salto rialzista in apertura, le quotazioni hanno continuato a indebolirsi. Una rottura intraday sotto la parte superiore del canale a 11.4 imporrebbe la chiusura delle posizioni long. Chi ha comprato in ritardo dovrebbe essere particolarmente severo nell’applicazione dello stop.

Il trend più ampio resta rialzista, mentre la dinamica di breve risulta surriscaldata. La soluzione più prudente è aspettare un ritorno verso 11.3, controllare se il prezzo smette di scendere e successivamente riesaminare l’opportunità di ingresso.

Situazione fondamentale — In breve

BMPS è la più antica banca italiana. Il titolo è stato sostenuto dai tassi europei rimasti elevati e dall’ampliamento del margine d’interesse, elementi che hanno contribuito a una crescita graduale delle quotazioni.

Dopo il rapido rialzo, l’attuale arretramento rientra in una normale attività di realizzo. Non si registrano cambiamenti chiaramente negativi nei fondamentali. La linea operativa è quindi semplice: evitare il rialzo in corsa e attendere la correzione.

Riferimenti tecnici — EUR

Soglia di breve periodo: 11.4
È la parte superiore del canale; una discesa sotto questo valore renderebbe il quadro più debole.

Area da osservare per un nuovo ingresso: circa 11.3
Serve prima un segnale di stabilizzazione.
Stop per chi è long:
Con una rottura effettiva sotto 11.4, uscire dal titolo e attendere.

Direzione generale: rialzista
Cercare un nuovo acquisto soltanto dopo il ritorno del prezzo.

[Orizzonte Mercati — Alessandro Conti @sepaumatfroid01]

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GOOGL (Alphabet Inc.) — Sotto il supporto di lungo periodo: quadro debole nel breve, in attesa di segnali di stabilizzazione

Sul grafico giornaliero, GOOGL è scesa leggermente sotto la trendline di lungo periodo, un segnale che rende il quadro tecnico meno costruttivo.

Finché il titolo non riuscirà a recuperare stabilmente questo livello, non si può escludere un’ulteriore discesa verso la parte bassa del canale, situata in area 325 USD.

Sul grafico orario, il prezzo ha nuovamente perso il margine inferiore del canale. Il primo supporto ravvicinato coincide con il precedente minimo in area 333,5 USD.

Chi è già in posizione dovrebbe proteggere gli eventuali profitti e rispettare rigorosamente lo stop. Chi è ancora fuori dal titolo farebbe meglio a restare alla finestra: al momento non emerge un punto d’ingresso sufficientemente chiaro.

Notizie e fondamentali

Alphabet ha pubblicato i risultati del secondo trimestre dopo la chiusura del 22 luglio.

I ricavi si sono attestati a 119,8 miliardi di USD, superiori alle attese del mercato pari a 112,1 miliardi di USD. Google Cloud ha registrato ricavi per 24,8 miliardi di USD, con una crescita dell’82% su base annua.

Nonostante la solidità dei ricavi, il free cash flow trimestrale è sceso a -5,9 miliardi di USD, principalmente a causa del forte aumento degli investimenti destinati alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale.

La società ha inoltre alzato la previsione relativa agli investimenti in conto capitale per l’intero 2026 a 195-205 miliardi di USD, rispetto alla precedente stima di 180-190 miliardi di USD. Dopo la pubblicazione dei risultati, il titolo ha perso circa il 2,3% nelle contrattazioni after-hours.

Sul fronte normativo, l’Unione europea starebbe valutando una sanzione contro Google ai sensi del Digital Markets Act, in relazione al trattamento preferenziale dei propri servizi nei risultati di ricerca e ad alcune restrizioni concorrenziali legate al Play Store. Questo elemento potrebbe rappresentare un’ulteriore fonte di pressione nel breve periodo.

Tra le notizie positive, Gemini 3.5 Pro sarebbe entrato nella fase di test con alcuni partner, mentre è stato presentato anche Gemini 3.6 Flash, confermando il continuo sviluppo della famiglia di modelli AI.

Google Cloud sta inoltre ampliando le proprie collaborazioni nel settore della robotica in Europa, fornendo a Microagi infrastrutture dedicate all’addestramento dei modelli di intelligenza artificiale.

Opinioni degli analisti

Secondo un’indagine di S&P Global condotta su 64 analisti, il consenso sul titolo rimane “Strong Buy”, con un prezzo obiettivo medio di 433,51 USD.

Bank of America, Wolfe Research e HSBC mantengono valutazioni positive sul titolo.

Livelli tecnici chiave
Area da monitorare: 333,5-342 USD
Supporto intermedio: 333,5 USD
Trendline di lungo periodo: 342 USD
Possibile obiettivo ribassista: 325 USD
Livello di invalidazione: rottura confermata sotto 325 USD
Per chi è fuori dal titolo: attendere una stabilizzazione in area 325 USD oppure un recupero stabile sopra 342 USD

Contenuto pubblicato esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria.