metinkaya

[Tuncay Turşucu @TuncayTursucu]

Tüpraş (TUPRS) 2Ç26'da 45.8 milyar TL ile beklentinin çok üzerinde net kar açıkladı. Beklentiler 30 milyar TL seviyesindeydi. Net kar yıllık %290 artış gösterdi.

Bu sonuçla Şirket yılın ilk yarısını 49.8 milyar TL net kar ile kapadı ve yıllık %319 artış oldu.

Şirket 2026 yılına yönelik rafineri marjı beklentilerini 6-7$/varil seviyesinden 13-15$/varil seviyesine revize etti. Kapasite kullanımında ise %95-100 beklentisi devam ediyor.

Çok güçlü sonuç. FK oranı 15x 'den 8.2x seviyesine geriledi.

Kişisel düşüncem, 2Ç'de 45.8 milyar TL kar edebiliyorsa, yüksek sezonu olan 3Ç'de muhtemelen 60 milyar TL seviyesini zorlayacaktır. Daha 4 gün önce Temmuz ayı ürün marjlarını açıklamış ve 2Ç'deki marjların çok üzerinde olduğunu görmüştük.

Kısacası gördüğüm şu, TUPRS 2026 yılını 100 milyar TL'nin üzerinde net karla kapatacak görünüyor. 100 milyar TL kar elde etse bile bu hisse başı 51.9TL net kar anlamına gelir. Şu an düştüğü 8x f/k çarpanını bile verseniz 415TL fiyat bulursunuz. Bu son kapanışa göre %43 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Elbette Ağustos ve Eylül aylarındaki gelişmeler önemli olacak.

Ayrıca bu sonuçlarla Şirket 2027 yılında çok yüksek bir temettü beklentisinin de önünü açıyor.

Son olarak bu sonuçlar BIST100 endeksi içinde destek verici . Çünkü TUPRS %6.4 ağırlıkla endekste en büyük üçüncü ağırlığa sahip şirket. Hissede oluşacak muhtemel yukarı hareketler BIST100 için pozitif destek olacaktır.

Normal şartlar altında yarın güçlü bir açılış beklerim. Hayırlısı. #borsa #tuprs

[Gözde Kılıç @gozdekiliicc]

Her bilanço sezonu klasik cümlemiz

“En kötüsü geride kaldı”

Ziraat Yatırım beklentileri :

• #TUPRS: En güçlü sonuçlardan biri. Net kârın yaklaşık 3 katına çıkması öngörülüyor. Beklenti 35 milyar lira.

• #ASELS: Ciroda %24, net kârda %43 büyüme bekleniyor. Net kar beklentisi 7,6 milyar lira.

• #KRDMD: En dikkat çeken toparlanmalardan biri olabilir. Ciro, FAVÖK ve net kârda güçlü artış bekleniyor. 5,8 milyar TL net kâr bekleniyor.

• #BIMAS: Satışlar büyüyor. Net kârın %54 artışla 5,5 milyar TL geleceği tahmin ediliyor.

• #TOASO: Yaklaşık 3,1 milyar TL net kâr bekleniyor. Ciroda %16, net kârda %33 artış bekleniyor. Stellantis katkısı güçlü. Kampanyalar nedeniyle FAVÖK’ün %9 gerilemesi bekleniyor.

• #EREGL: Satışlar ve operasyonel kârlılıkta güçlü artış bekleniyor. Net kârın belirgin yükselmesi öngörülüyor.
6,5 milyar TL net kâr bekleniyor.

• #TAVHL: Gelir ve FAVÖK büyümesini sürdürmesi bekleniyor. Geçen yılki zararın ardından yeniden kâra geçebilir.

• #ARCLK: Yaklaşık 2,3 milyar TL net kâr bekleniyor. Ciroda %12, FAVÖK’te %20 düşüş öngörülüyor. Whirlpool satın alması kârlılığı destekleyebilir.

• #CIMSA: Satışlar ve kârlılıkta sınırlı gerileme bekleniyor.

• #FROTO: Gelir, FAVÖK ve net kârda düşüş öngörülüyor. En zayıf bilançolardan biri olabilir.

Yaklaşık 3,8 milyar TL net kâr bekleniyor. Ciroda %14, FAVÖK’te %44, net kârda %53 düşüş öngörülüyor. İç pazardaki daralma etkili oluyor.

• #THYAO: Yaklaşık 3 milyar TL net kâr bekleniyor. Ciroda %35 artış bekleniyor. Ancak yüksek yakıt maliyetleri nedeniyle FAVÖK’ün %5, net kârın %89 gerilemesi öngörülüyor.

• #TTKOM: Operasyonel büyüme sürüyor. 4 milyar TL net kâr bekleniyor. Ciroda %6, FAVÖK’te %5 artış bekleniyor. Finansman ve amortisman giderleri net kârı baskılıyor.

• #TCELL: Gelirler artıyor. Buna rağmen net kârın geçen yıla göre düşmesi bekleniyor.

4,4 milyar TL net kâr bekleniyor. Ciroda %10 artış bekleniyor. Dijital servisler büyürken, 5G yatırımları ve kur etkisi net kârı sınırlıyor.

finans dışı şirketlerin toplam net kârının geçen yıla göre yaklaşık %16, satış gelirlerinin ise %15 artması bekleniyor.

[Abdullah Canlı @aabdullahcanli]

#XBANK Bankacılık Endeksi Teknik Analiz

🗣️ Bankacılık endeksinde 15.718–15.500 ara destek, 14.782 ise güçlü ana destek bölgesi olarak takip edilmeli.

🗣️ Benim şahsi beklentim, bankacılık endeksinin 19.500 seviyesinden başlayan düşüşünü 15.718–15.500, en kötü senaryoda ise 15.100–14.782 bandında tamamlayacağı ve buradan ilk etapta bir tepki hareketi başlatacağı yönünde.

🗣️ Bu tepki hareketinin kısa vadeli ilk hedefi 17.137 seviyesi olacaktır. Eğer tepki güç kazanırsa ikinci hedef olarak 19.543 seviyesi gündeme gelecektir.

🗣️ Ancak bugün itibarıyla bütün odağı bu hedeflere çevirmek doğru olmaz. Hâlâ yedek akçeli, dengeli ve kademeli hareket edilmesi gerektiğini düşünüyorum.

Selçuk Gönençler { @xtraderx_ }
Perihan Tantuğ { @perihantantug }

@Ekoturktv #xbank #bist100 #xu100 #garan #isctr #ykbnk #akbnk #halkb #vakbn

Tamamı için: https://t.co/0DaMxWM7wh

📌 Burada yer alan değerlendirmeler yatırım tavsiyesi değildi

[Abdullah Canlı @aabdullahcanli]

Şant Manukyan { @SantManukyan }

📌 Fed’e Yönelik Beklentiler

🗣️ Biz hep reel sektör veya kendi pozisyonlarımız açısından yapay zekânın nasıl bir risk olduğunu tartışıyoruz. Ama bu dönüşümün muhakkak Fed açısından da yaşanacağını düşünüyorum.

🗣️ Yapay zekânın çok büyük ihtimalle Fed’in yapısını, insanların tahmin üretirken kullandığı modelleri ve karar alma süreçlerini de değiştireceğini düşünüyorum.

🗣️ Bu nedenle öne çıkan isimleri de, Fed’deki bu dönüşümün ve değişimin konsensüs halinde kabul edilmesini sağlamaya yönelik isimler olarak değerlendiriyorum.

🗣️ Fed uzun süredir hedefinin üzerinde seyreden bir enflasyonla mücadele ediyor. Bu durum, geçmişte kullanılan “geçici enflasyon” söylemi kadar olmasa da Fed’in prestijini ve politika etkinliğini önemli ölçüde zedeledi.

🗣️ Bu nedenle yukarı gitmeyi daha rahat bulacaklardır. Ancak bana ilk hareketin ne olacağı sorulsaydı, bunun aşağı yönlü olacağını söylerdim.

🗣️ En azından bu yıl içinde faiz artırmamak için çaba gösterecekleri görüşündeyim.

@burcugoksuzoglu @cnbceofficial @isyatirim

#YapayZeka #Fed #MerkezBankası #Ekonomi #Finans #ABD #Faiz #Yatırım #FinansalPiyasalar #AI

📌 Burada yer alan değerlendirmeler yatırım tavsiyesi değildir.

[Abdullah Canlı @aabdullahcanli]

Volkan Dükkancık { @volkandukkancik }

🗣️ Orta ve uzun vadeli önemli destek seviyelerine çok yakınız. 2023 Mayıs ayından bu yana devam eden yaklaşık üç yıllık yükseliş trendinin ana desteği 13.500 seviyelerine kadar geldi. Bu süreçte çok sert dalgalanmalar yaşadık ancak uzun vadeli trend henüz bozulmadı. Bugün 14.000 seviyelerindeyiz. Aşağıda yaklaşık 500-600 puanlık bir marj kaldığı için artık risk-getiri dengesini daha fazla ön plana koymak gerekiyor.

🗣️ Kısa vadede teknik görünüm hâlâ zayıf olsa da 13.500-13.600 bandını çok güçlü bir majör destek alanı olarak görüyorum. Bu nedenle 14.000 seviyesinin biraz altında ya da biraz üzerinde orta vadeli portföy oluşturmaya başlanabileceğini düşünüyorum. Tüm riskler hâlâ masada olsa da hem güçlü desteklere yaklaşmış durumdayız hem de bu riskler ortadan kalktığında oluşabilecek yukarı yönlü potansiyel oldukça yüksek görünüyor.

🗣️ Bu nedenle 13.600-14.200 bandını kademeli hisse biriktirme dönemi olarak değerlendiriyorum. Kısa vadede V tipi sert bir toparlanma beklentim yok. Ancak Temmuz ayını önemli bir sorun yaşamadan atlatabilir ve Meclis tatile girerse, Ağustos ayında yeniden 15.000 ve üzerindeki seviyeleri konuşmaya başlayabiliriz.

🗣️ Yıl sonu ve önümüzdeki Ocak ayına kadar olan dönemde ise hâlâ 17.000-18.000 puan bandına ulaşabilecek bir potansiyel görüyorum. Bunun gerçekleşmesi için mevcut risklerin kademeli olarak ortadan kalkması gerekiyor. Kısa vadede çok iyimser olmasam da orta vadede elimizi taşın altına sokmamız gereken seviyelere yakın olduğumuzu düşünüyorum.

@reyhanbaysan @cnbceofficial @PUSULAYTRM
#borsa #bist100 #xu100

Tamamı için: https://t.co/LctkCBx6VP

📌 Burada yer alan değerlendirmeler yatırım tavsiyesi değildir.

[Cuma Cevik @cevikfinance]

$MU tarihindeki en müthiş bilançoyu getirmiş ve 2030'a kadar da müthiş bir potansiyel var diyorum. Adam hâlâ diyor ki "Micron çok pahalı onun yerine başka ne alınır?"

Bazı insanlar ISRARLA para kazanmak istemiyor. Yani gözünün önünde kanıtlanmış bir fırsat var. Ama yok! Beyefendi çok zeki ya ondan daha iyisini bulacak!

[Bora Özkent⎪ABD Borsası & Teknoloji Yatırımları @BoraOzkent]

Bloom Energy ($BE) hissesi son 12 ayda %1.410 yükseldi.

Neden?

Yapay zeka veri merkezleri dev elektrik talebi yaratıyor, geleneksel şebeke bunu karşılayamıyor.

Fuel cell (yakıt hücresi) teknolojisi acil çözüm olarak öne çıkıyor.

Yapay zeka sadece yazılım şirketlerini değil enerji sektörünü de yeniden fiyatlıyor. GPU çalışması için önce elektrik lazım.

Ama burada şirket seçerken dikkatli olmalısınız. Geleneksel şebeke şirketlerinin önündeki fırsatlar daha kısıtlı.

$BE #FuelCell #AIInfrastructure

[Abdullah Canlı @aabdullahcanli]

Dr. Nuri Sevgen { @nurisevgen }

📌 Altın, Gümüş ve Borsalar Neden Düşüyor?

🗣️ Warsh’un konuşmasıyla birlikte likidite tarafında sıkışıklık başladı. Benim hep korktuğum bir şey vardı; tahviller yükseliyor.

🗣️Uzun zamandır söylüyoruz. Amerikan tahvillerine dikkat, dünya tahvillerine dikkat, likidite sorununa dikkat, dolar endeksindeki yükselişe dikkat diyorduk.

🗣️Çünkü burada varlıklardan kaçışın ana sebebi, borçların ödenmesine yönelik hareketler. Bu da carry trade etkisini tersine çeviren bir durum yaratıyor.

🗣️ Warsh’un açıklamalarından sonra Bank of America’nın bu yıl iki kez faiz artırımı olabileceğine dair raporu, Chicago Fed Başkanı’nın faiz artışıyla ilgili açıklamaları var. Faiz artırımı gerekebileceği” yönündeki mesajlar piyasada sıkıntı yaratıyor. Borç tarafı dengeleri bozuyor ve bunun en büyük etkisi de piyasalardaki öngörülebilirliği azaltması oluyor.

@NBE_TV @berfincipa @GuldagHakan @Anadolu_Yatirim #xu100 #bist100 #Borsa #Altın #Gümüş #XAUUSD #XAGUSD #DXY

📌 Burada yer alan değerlendirmeler yatırım tavsiyesi değildir.

[Kaya Finance @ProfKayaFinance]

$LITE | Lumentum, yarı iletkenlerdeki ikinci derece yapay zekâ altyapı hikâyelerinden en ilgi çekici olanlardan biri hâline geldi; birincisi GPU, CPU ve bellek. Şu anda yazdığım her şey kişisel okumalarım ve çıkarımlarımdır. Bundan dolayi dediklerime vs katılmak zorunda değilsiniz bu benim yatırımcı profilinden kaynakli tamamen öznel bir çıkarım.

Hisse senedi artık ucuz değil ve yürütme risklerini göz ardı edemeyiz. Lumentum’u cazip kılan şey, AI ölçeklemesinin bir sonraki aşamasındaki en önemli darboğazlardan birinde optik bağlantıda gerçek bir konum edinmiş olmasıdır. Kümeler büyüdükçe, veriyi raflar, switch’ler ve sistemler arasında verimli bir şekilde taşıma sorunu ön plana çıkıyor; güç tüketimini veya gecikmeyi aşırı artırmadan. İşte burada silikon fotoniği ve ileri optik teknolojiler çok daha kritik hale geliyor. Bunu zaten hepimiz biliyoruz.

Lumentum hikayesini en kolay şekilde şöyle anlayabilirsiniz diye düşünüyorum: AI, GPU yarışı arkasında ikinci bir altyapı yarışı yaratıyor. Piyasa son iki yılı eğitim kümeleri, GPU arzı ve yeterince hesaplama gücü getirme üzerine odaklanarak geçirdi. Bir sonraki aşama ise ölçeklenebilir ağ bağlantısı, çıkarım verimliliği ve verinin işlemciler arasında yeterince hızlı hareket edip edemediği üzerine. Elektriksel bağlantılar hız arttıkça verimsizleşirken, optik interconnect’ler daha fazla veriyi daha düşük güçle ve daha iyi performansla taşıma imkanı sunuyor. Lumentum tam da bu ölçeklenebilirlik katmanını sağlayan kritik bileşenleri ürettiği için önemli. Tabi bunubyapan baska firmalarda bulunuyor.
Bu nedenle şirketin lazerleri, fotonik entegre devreleri, EML’leri (electro-absorption modulated lasers), optik devre switch’leri (OCS) ve ko-paketlenmiş optik (CPO) işleri giderek daha stratejik hale geliyor. Son çeyreklerde rekor cirolara ulaşan Lumentum, özellikle 800G ve 1.6T transcevier’lar için kritik olan 200G EML’lerde yüksek pazar payına sahip ve AI veri merkezi talebiyle güçlü büyüme gösteriyor. Bunu earnings call'da yoneyicileri kendisi dile getirdiler.

Kurulumu daha da ilginç kılan şey, Lumentum’un geniş optik ekosistem ilişkileri. NVIDIA ile yaptığı stratejik çok yıllı ortaklık ve önemli yatırım taahhütler, Marvell ile optik devre switching demonstrasyonları ve hiperscale müşterilerle derin bağları, şirketi yüksek bant genişliği ve düşük güç tüketimi odaklı ekosistemin birden fazla katmanına yerleştiriyor. Bu ilişkiler, Lumentum’un AI scale-up ve scale-out mimarilerinde giderek daha merkezi bir rol oynadığını gösteriyor. Bunuda bize $NVDA söylüyor.

En büyük risk döngüsellik olsa da Lumentum artık klasik döngüsel bir optik bileşen üreticisinden ziyade, AI sistemleri karmaşıklaştıkça önemi artan özel bir altyapı tedarikçisine dönüşüyor. GPU kümeleri büyüdükçe veri hareketi dramatik şekilde artıyor. Bir noktadan sonra sınırlayıcı faktör hesaplama çekirdeği değil, sinyallerin işlemciler, raflar ve switch’ler arasında ne kadar hızlı ve verimli hareket edebildiği oluyor. Lumentum’un fotonik uzmanlığı, elektriksel sinyalleri ışığa çevirerek daha hızlı ve düşük güçlü iletim sağlıyor bu da onu veri merkezi ağlarının bir sonraki nesli için vazgeçilmez kılıyor. Neden döngüsel dedim bunun sebebi hem rakiplerinin inovasyon hızı hemde her yeni teknolojinin jizli bir şekilde hayatımıza getirdiği yeni teknolojiler Nasıl şirketler Nvda vergisi ödemek yerine kendi teknolojik atılımlarini yaptılarsa gunu geldiğinde bellek ve optik tarafında da yeni atılımlar yapacaktir. Bir veri merkezinin maliyetinin kabaca %30-40 bunlara gidiyoru bu rakam cok büyük birde CPO maliyetleri 35-40 bin dolar civarında buda jer hangi bir hata veya arazada cok büyük bir maliyet demek bakira oranla. Part 2 👇

[Cuma Cevik @cevikfinance]

Skool üyeleri ile pozisyona nasıl giriş yapılır eğitim videosu paylaşıldı. ✅

[İsmail Aslanözyar @Aslanozyar]

Bugün Borsa İstanbul kapanışı oldukça iyi görünüyor .

202 milyar TL hacim
Yap kredi ve bank of algoritmalarının alımları ile 14827 puan kapanış yapıldı.

Bankacılık tarafının yükselişe katkıda bulunmaya başlaması önemliydi.

[Eren Can Umut @ErenCanumut]

Dikkatimi çeken grafikleri biraz paylaşmak istedim. #bist100 endeksinin dolar bazlı grafiğinde de pozitif bir görünüm göze çarpıyor;

335 - 283 dolar düşüşünün Fibo %61.8'i 315.5 dolar. An itibari ile bu seviyenin üzerinde fiyatlama var. Görünüm pozitif ve bu fiyatlama ile kısa vadede ilk beklenti 324 dolar olur.

Kur 46.44 seviyesinde, 324 dolar hedefi TL bazında yaklaşık 15.050 seviyesi yapıyor.

Gerçekten 14.725 - 15.050 bölgesi gerçekten oldukça kritik bir direnç aralığı konumunda.

[Cuma Cevik @cevikfinance]

Kevin Warsh bugün ılımlı konuşursa en çok koşacak hisselerden biri $SOFI olacak. Uzun vadeli hedefim 42 dolar, bir değişiklik yok.

[Cuma Cevik @cevikfinance]

Yalan yok! Geçen yıl $INTC için ben de çöp diyordum. Ama bu görüşüm çok hızlı bir şekilde değişti. Neden mi? Anlatayım.

İntel bana göre artık çöp bir şirket değil. Geçmişte (özellikle 2023 ve 2025 başında) çok kötü durumdaydı ve “çöp” denmesi mantıklıydı. Şimdi ise şirket toparlanma sürecinde ve Trump hükümetinin politikalarıyla önemli bir ivme kazanıyor.

Eskiden neydi?

• Üretim teknolojisinde (process node) TSMC’ye göre 2-3 nesil gerideydi.
• CPU pazarında AMD’ye ciddi pay kaptırdı.
• Foundry (üçüncü parti çip üretimi) işinde neredeyse sıfırdı.
• Maliyetler yüksek, marjlar düşük, borç ve yatırım ihtiyacı fazlaydı.
• Hisse fiyatı 2025’te 20 dolara kadar indi, şirket “batacak mı?” tartışmaları bile yapıldı.

Şimdi ne durumda?

• Yeni CEO Lip-Bu Tan ile operasyonel disiplin artıyor.
• 18A sürecinde (Intel’in en ileri teknolojisi) ticari üretim başladı.
• Büyük anlaşmalar geliyor. Nvidia özel CPU’lar için Intel ile çalışıyor.
• Elon Musk’ın Terafab projesi (Tesla, xAI, $SPCX için dev fabrika) Intel teknolojisiyle Texas’ta kuruluyor.
• $AAPL da ABD’de Intel’in foundry’sinde bazı çiplerini ürettirecek (Trump’ın bugün duyurduğu haber tam olarak bu).

Trump hükümeti 2025’te yaklaşık 9 milyar dolar ile şirketten %10 hisse aldı (o zaman Intel’in piyasa değeri 100 milyar dolar civarındaydı). Bugün Intel’in değeri 600 milyar doları geçtiği için devletin payı 60 milyar dolar üzerinde değerlendi. Bu, Çin/Tayvan riskini azaltmak için hem stratejik hem de mali açıdan çok önemli bir hamle.

Bora hocanın “hala çöp” görüşüne gelecek olursak haklı olduğu noktalar var:

• Bilanço hâlâ tam temiz değil (restructuring masrafları, düşük marjlar devam ediyor).
• Foundry geliri henüz küçük.
• $AMD + $TSM ikilisi ile rekabet çok sert.

Ama “hala çöp” demek biraz abartı ve inat etmek bence. 🙂 Çöp şirketler genellikle toparlanmaz veya devlet, $NVDA, $AAPL ve Elon Musk gibi devleri yanına çekemez. $INTC şu an “kötüden orta seviyeye” doğru ilerliyor. Tam “iyi” olması için 2026-2027’de kendini kanıtlaması gerekiyor.

Benim net görüşüm:

• Kısa vadede (1-2 yıl): Riskli ama momentum güçlü. Hisse zaten 2025’in dibinden 5-6 kat yapmış, o yüzden “ucuz” değil. Hatta en pahalı çip şirketlerinin başında geliyor. Yeni anlaşmalar ve Trump'ın desteği olduğu sürece hisse fiyatı daha da yukarı gidebilir ama piyasa düzeltmelerinde de sert satışlar yemesi gayet mümkün.

• Uzun vadede (3 ila 5yıl): Potansiyeli var. ABD’nin “çip bağımsızlığı” politikası Intel’i koruyor ve besliyor. Başarılı olursa $TSM’ye alternatif olarak ciddi konum kazanabilir.

• Tamamen çöp olsaydı Nvidia 5 milyar $ koymaz, Apple anlaşma yapmaz, Elon birlikte fabrika kurmazdı.

[Cuma Cevik @cevikfinance]

O kadar çok güzel setup var ki! Piyasa yukarı yönlü patlamaya hazır. Warsh abi üzme bizi. 🙂 $VRT

[Cuma Cevik @cevikfinance]

Üyelerimle hafta başında paylaştığım swing listesindeki hisselerin neredeyse hepsi bugünkü düşüşe rağmen güçlü durdu. Relative Strength nedir, öğrenin. Çok önemli.

[İsmail Aslanözyar @Aslanozyar]

Bist100

Piyasanın momentum kazanması için 25/6/2026 tarihine kadar 14 bin puan üzeri kalıcılık sağlanması

Ykbnk >40.90
Thy > 331
Garan> 144

Fiyatlamalarının sağlanması halinde Bist100 tarafında ralli başlaması beklenmelidir.

Bunu profesyonel bir jest olarak düşünün ;-)