halo

[戈多Godot @GodotSancho]

$MU 又跌了，今天 -7.08%，回到 1052，基本回吐财报涨幅。

价格上，MU 已��走完了一轮非常明显的财报后回调。

但真正有意思的地方，不在股价，而在期权市场🧐

首先，IV Rank 回到 80.89。这个细节很重要。

财报后，理论上波动率应该继续回落，进入安静期。

但 MU 的 IV Rank 不但没有继续下降，反而从 6 月 26 日的 78 小幅回升到 80。

这说明市场重新开始给 MU 定价更高的未来波动。换句话说，新的波动周期正在重新打开。

——————

更关键的是 VRP。

MU 现在 VRP 为 -0.359，实际波动率持续高于隐含波动率。期权市场之前低估了 MU 的真实波动。

这也解释了为什么股价连续大幅波动后，IV 没有被压下去，反而重新抬头。

————

但今天最反常的信号，是 25Δ skew。

MU 今天跌了 -7.08%，而且已经连续两天大跌。

正常情况下，如果市场真的恐慌，put 应该变贵，skew 应该快速上行，进入恐惧区间。

但实际发生的情况刚好相反。

25Δ skew percentile 从 6 月 26 日的 46 分位，直接跌回 16 分位。

MU 的 skew 又回到了财报前那种贪婪状态。

没错，是贪婪。这很反常。因为 MU 不是涨了之后 skew 变贪婪，而是在���续大跌之后，skew 重新变贪婪。

说明市场没有在大跌中疯狂买 put 避险，反而重新开始买 call。

换句话说，MU 今天的下跌，并没有触发期权市场的恐慌定价。

相反，市场出现了低位追买 call。

这种情况一般对应两种场景：

第一，资金认为这轮下跌已经过度，开始押注反弹。
第二，投机资金在低位买 OTM call，博一次快速修复。

真正的恐慌，不应该是 call 变贵，而应该是 put 被抢。

从 Historical Risk Reversal Skew 看，最近 5—6 天，skew 从 +0.05 附近快速跌到 -0.10。

这是短时间内非常剧烈的情绪反转。

很多时候，这种结构更像是情绪触底，而不是趋势崩坏。

————

再看几笔关键大单。

机构在 BID 端卖出了：

2028 年 1 月到期 1700C，金额 $5.55M
2027 年 1 月到期 1700C，金额 $5.3M

同时，又在 ASK 端买入：

2028 年 1 月到期 1800C，金额约 $5.26M

更像远端看多仓位的���平衡。机构正在把一部分 1700 上行押注，换到更远端、更高行权价的 1800 call。

短期路径更谨慎，但长期目标价反而上调。

————

还有一个细节也值得注意。

今天几笔最大的 ASK 端动作，基本都是深度 ITM call。

也就是机构不用股票本身，而是用深度实值 call 来替代股票持仓。

减少股票本金占用，降低短期回撤压力，但保留长期方向暴露。

这是一种典型的长期看多，但短期想控制本金风险的做法。

所以今天 MU 的期权结构，我不会解读成看空。

恰恰相反，更像是一次大跌后的筹码重组。

股价跌回了财报前，但期权市场没有恐慌。

————

总结一下：

MU 短期价格很难看，但期权结构没有坏。

机构远端目标价上调到 1800。
25Δ skew 回到贪婪，而不是恐惧。
没有看到系统性 put 端恐慌买入。
长线 12 个月以上的看多逻辑还没有被破��。

恐慌没有出现，低位 call ���求反而回来了。

[steve @ismee_111]

下周估计美股盘面也会很刺激，大跌几率很大，大家做好加仓准备

[是露老师啊 @M_lab_k6]

就这样狠狠插入

完整版🚪后更新～
@ToBuerma @ToBulaer @BulmaList @KawasawaSen

[妻甜🎀 @QiTian1110]

性感迷人的妈感少妇撅着油丝淫臀，激起年轻鸡巴对她诱人成熟的身体产生征服欲，无不想贪婪的插入蜜穴品尝妈妈的诱惑🥰
@ToBulaer
@ToBuerma
@KawasawaSen
@BulmaList

[AB Kuai.Dong @_FORAB]

太牛批了。继钉钉内网万字长文爆火后，小米员工也在内网，发了篇长文，名为置身米内。

他在文章里，直指老板的各种问题，同时吐槽校招计算机硕士，小米开 16k 月薪，但阿里给开 26k，还有位实习生，选择了工资更多的华为。

目前这篇在内网已被紧急下架。

https://t.co/yu67GdZZgA

[RobinSeun_维京黑船 @RobinSeun]

每天复习一下头一天的宏观大事吧。

昨儿一天算得上大事的其实有好几件，比如：

1、老大在德州考察，提了农业现代化，这是老大最关注的点，而且农业农村部会有n多政策跟上。为啥不去潍坊这种农业大市？不不不，潍坊是蔬菜生产和流通强，德州才是粮食产量强，去德州合适。

2、国务院关于建设全国统一大市场工作情况的报告。

这条重要在于统一大市场这件事从全民模糊开始往越来越清晰去了。而且它是指向中国经济内部的核心问题的：地方保护、市场分割、重复建设、招商内卷、行政执法乱象等等。

3、总理出席达沃斯等等。

4、不过我个人觉得最重要的肯定还是国家审计署发的两个文件：

《中央部门单位2025年度预算执行等情况审计结果》

《国务院关于2025年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》

是不是名字太长了？这么理解，一个是审国家各部委部门的。一个是总报告。

我昨儿看到好多人说银行了，我的建议是：尽量通读这两篇报告。

为什么呢？因为可以祛魅。

真的，这是最大的用处。

这其实是拉平咱们对国家部委了解最快的方式，看完你就会了解到其实他们也是普通人。

1）原来���国银行的下属机构竟然都会“凑人头”包装公募基金，逃税23.67亿元。

2）原来地方融资平台竟然都会虚假退出，地方债务直接在系统里“一删了之”。

3）原来连“两重”“两新”这种国家级资金都会被套取、挤占和挪用。而且挪用的方式荒诞的让人哭笑不得。

4）原来连海关，海关啊，都会多征、提前征税404.27亿元，21省市虚增财政收入596.51亿元…财政收入…啊…

5）太多太多太多了…

———

而且，我看到很多人昨天盯着中国银行逃税23亿发了，讲真的，你们就通读两篇报道、你们能拎出来100条推特可以发，不夸张。

每次看完这种报告心情都会很不好，也不知道为啥…

通读哈，通读！

[李总财经 @Boqll5Tppdalvtw]

我发现很多人对美股2x或者3x的做多ETF有很深的误解。

天天有人喊杠杆ETF震荡磨损，没人告诉你杠杆ETF在趋势行情里的超额收益有多离谱。

我给你们算笔账。

纳指三倍做多TQQQ。2010年到2020年，QQQ涨了3.9倍，TQQQ涨了33.5倍。不是3倍差距，是将近9倍差距。

为什么？

因为杠杆ETF每天重新调仓，涨了之后盈利变"本金"继续加杠杆。单边上涨行情里，这不是磨损，是复利加速器。你涨3%我涨9%，第二天你的9%变成新基数再乘3。时间一长，差距不是3倍，是指数级拉开。

再看港股2倍做多海力士（07709）。去年10月上市，发行规模不到50亿港元。

到现在市值千亿港元，成为全球规模最大的单股杠杆产品。

规模暴涨20倍以上，资金不是傻子。

海力士正股从去年10月到今年5月涨了324%。2倍做多ETF���了多少？

理论上应该涨648%对吧。实际涨了1011%。比理论两倍还多出362%的超额回报，等于白送了���个额外倍数。

还是那个道理：海力士处在主升浪，每天涨完盈利变成新本金，2倍杠杆在新基数上再放大。涨得越久，超额越大。324%的正股涨幅，在2倍杠杆ETF里被复利放大到了超过1000%。

李总只持有一个杠杆产品，就是2倍海力士。

原因很简单：别的我不敢加杠杆，海力士我敢。因为杠杠本身就是放大收益的工具。

当一个标的的确定性够高，HBM不可替代、ADR上市在即、估值重估窗口打开，杠杆就不是赌，是放大对的幅度。

所以该担心的不是杠杆，是你对标的没信心还加杠杆。

[小C哈哈哈 @dashen9999]

你最满意的 PC 软件是什么？

1、7-zip，大道至简，别说它界面丑，他就是Windows原生的样子，原生的样子就是美。

2、Oracle VM VirtualBox，支持快照、高级网络配置、跨平台，支持后台运行，VMware买不起，Windows又不是高级的，只能用这个维持一下生活。

3、Greenshot，开源、���巧且强大的截图工具，自带简单的图片编辑功能。

4、Motrix，开源的基于aria2的多线程下载工具，IDM好是好，可如果有免费、开源、跨平台的替代，我是一分钱都不愿意多花的。

5、MobaXterm，同样免费版，比Xshell强大得多，SSH、SFTP、VNC、RDP一站式服务，还支持Multi-Exec，体会一下指挥千军万马的感觉。

6、Dbeaver CE，支持几乎所有数据库协议，在线自动下载JDBC驱动，省心省力。

7、TeamViewer，远程桌面软件，可内网穿透，提供个人免费版，没有弹窗和广告。

8、VSCode，这个不多解释。

9、Notepad 3，支持正则表达式查找和替换、自动高亮显示等，临时编辑文本文件，VSCode还是有点重。

10、SumatraPDF，老牌的小巧pdf阅读器，比福昕更轻量级，无广告推广。

看到这么多人收藏，再补充一波：

11、darktable，数码暗房，开源、跨平台，支持RAW格式照片润色，界面向Lightroom看齐，功能强大，Lightroom替代品。

12、OpenShot，开源、跨平台、小巧的视频编辑软件，可以应付日常视频剪辑，代替会声会影，不是专业玩视频的也用不上达芬奇这种大杀器了。

13、win32diskimager，支持将img和iso镜像文件写入U盘，主流的Linux发行版都是Hybrid ISO，将安装镜像灌入U盘后可运行、安装。

14、rufus，跟上面的用途一样，但可以在灌入ISO后使U盘剩余空间仍然可用。

15、DiskGenius，国产的磁盘分区管理软件，可以恢复被win32diskimager和rufus灌入ISO的U盘。

16、mpv，开源、跨平台、简洁、绿色的视频播放软件，比VLC更简洁，更纯粹。

17、Inkscape，开源、跨平台的矢量图绘制软件，操作习惯类似CorelDraw。

18、Gimp，开源、跨平台的图片编辑工具，自从反人类的分离式界面改了之后，可用性大大增加，替代Photoshop。

19、Scribus，开源、跨平台的排版系统，替代InDesign，对中文支持不太好，不知现在有没有改进。

20、Blender，开源、跨平台的屡获殊荣的3D建模软件，同时也是一个强大的视频编辑软件。

21、VeraCrypt，开源、跨平台的加密软件，继承TrueCrypt的遗产。

22、AESCrypt，开源、跨平台的加密软件，支持256位AES加密，没有界面，右键加密解密完事。

[包叔 @baoshu88]

中国正在从上到下彻底改变发展模式，树立正确政绩观+严格的财政纪律正在发挥效力。继续推进财政紧缩政策，两年多来��次缩小了累计财政赤字。不再搞唯GDP的道路，新增地方政府隐性债务的行为现在一票否决。

[招财猫 @xianzhe9527]

是时候下车了

[伯爵虎摄 @Bojueziyuan]

【丝袜饕餮大餐】你还不来？？？
套图视频折扣打包，过门获取。。。。

[Jealousy 尼卡 @eastweb3eth]

跟着 特朗普和国会高官 买股票，你还会亏嘛？

刚刚发现了一个超牛逼的网站，这个网站追踪了 特朗普和美国国会高官 的全部股票持仓，而且是实时的。

除此之外，还有 吉姆·克莱默追踪器 和 内幕交易 追踪。 可以说是我发现功能最强大网站。

网站地址：https://t.co/pJ1Rn0qwcc

��文非投资建议，大家投资股票请DYOR

我是尼卡，平时会持续分享 AI、美股、Web3 相关有用又有趣的工具和项目，感兴趣的话欢迎关注，下次见～

[Lionman.ai @lionman888888]

#2026世界杯 大模型预测 M17-M20
上届冠亚军今日正式亮相，维京海盗全力出击

M13-M16
沙特1-1乌拉圭、比利时1-1埃及 命中✅
佛得角逆天表现把西班牙弄得拉了坨大的💩

法国🇫🇷 vs 塞内加尔🇸🇳
综合 2-1 / 2-0 / 1-1（法 -1.0 · 大小 2.5）
1. 法国身价 14.6 亿欧，Elo#3，4-2-3-1，姆巴佩＋奥利塞 ＋ 登贝莱，场均 2.8 球；但防线偏漏，近 5 场失 1.2，6/5 友谊 1-2 负科特迪瓦。
2. 塞内加尔身价 3.66 亿欧，Elo#19，4-3-3，当家球星马内 34 岁 + 杰克逊 + 里昂 15 零封的尼亚卡泰领��；但队长库利巴利大腿 2 级撕裂刚愈、火候存疑。
3. 盘口法 -1.0、大小仅 2.5，1x2 隐含平局 22% 不低；叠加 2002 塞内加尔爆冷击败卫冕法国的揭幕剧本。
4. 模型方向一致法胜（主推 2-1），但通义、豆包与 Gemini 都点出 1-1，综合把平局摆进容错档。

伊拉克🇮🇶 vs 挪威🇳🇴
综合 0-2 / 0-3 / 1-2（挪 -1.75 · 大小 3.0）
1. 挪威身价 4.96 亿欧，Elo#12，自 1998 年后首进世界杯，世预淘汰意大利，哈兰德＋索尔洛特双枪，身价碾压伊拉克约 14 倍。
2. 伊拉克身价 3450 万欧元，无五大联赛主力，阿诺德 4-2-3-1 单中锋绝对依赖艾曼·侯赛因；时隔 40 年重返世界杯，热身低迷，0-2 负委内瑞拉、爆冷 0-1 负安道尔。
3. 盘口挪威 -1.75 深盘、大小 3.0 偏大���，8 模型一致挪威净胜 2-3 球。这是今天唯一该守住热门的场，14 倍差距下容错只放「挪威只赢一球」（1-2），不塞平。
4. 8模型一致看胜挪威。

阿根廷🇦🇷 vs 阿尔及利亚🇩🇿
综合 2-1 / 2-0 / 1-1（阿根廷 -1.25 · 大小 2.5）
1. 阿根廷身价 8.09 亿欧，Elo#2，卫冕冠军需要谨防魔咒，斯卡洛尼 4-3-3，梅西 39 岁，5 战全胜场均 3.2 球。
2. 阿尔及利亚身价 2.55 亿欧，彼得科维奇 4-2-3-1，传奇队长马赫雷斯 + 阿穆拉 + 哈吉穆萨；近 6 场仅失 2 球，客胜荷兰不怯强队。
3. ⚠️ 阿根廷左后卫塔利亚菲科小腿伤无缘揭幕战，左路空当马赫雷斯可针对；盘口 -1.25/-1.5 偏深，但大小仅 2.5。
4. 8 模型一致阿根廷胜（主推 2-1、2-0），但有 5 个位置点出平局；综合容错放 1-1，依据是左路漏、梅西控负荷、阿尔及利亚不怯强队。

奥地利🇦🇹 vs 约旦🇯🇴
综合 2-0 / 1-0 / 1-1（奥 -1.0 · 大小 3.0）
1. 奥地利身价 3.88 亿欧元，28 年来首进世界杯，朗尼克 4-2-3-1 高压，11-12 名德甲球员，3 连胜但进攻可开可关，常打 1-0。
2. 约旦身价 2100 万欧元，史上首进世界杯，塔马里一人占身价57%，塞拉米复刻摩洛哥 2022，5 后卫极端铁桶加塔马里反击；⚠️ 头号中锋纳伊马特 ACL 重伤无缘世界杯，锋线大减。
3. 盘口奥 -1.0、大小 3.0，8 模型一致奥胜（主推 2-0）。约旦铁桶加奥地利 1-0 主义，容错放约旦逼平（1-1）。
4. 反向隐患：约旦热身连败（1-4 瑞士、0-2 哥伦比亚），加州高温适应未知，先丢球可能被扩大，是大球那一侧的风险。

ps. 本次结果为技术性试验，不构成投资建议~
Gemini最近3个比赛日表现有点拉胯，已经俯冲到最后一名了。千问今日强势登顶积分榜首。

[宏观边际MacroMargin @MacroMargin]

最近监管频繁约谈，约完这个约那个，今天轮到山姆。
具体逻辑可见我此前的分析预判，完全符合预期。

6月8日：市监总局约谈美宜佳总部

6月11日：北京市监局约谈淘宝/天猫、京东、拼多多、抖音、小红书

6月11日：市场监管总局会同中央网信办、国家铁路局约谈携程、同程、去哪儿、飞猪等7家平台

6月11日：工信部、市场监管总局约谈提醒涉嫌非理性竞争汽车生产企业

6月15日：市监总局约谈山姆总部

[Megabits ❄️ @Megabits_mzq]

我已经尽量选择读原版或者台版了。原版日亚直接买，台版的话，读墨和 Kobo 总有一个有，而且这两个平台都很好去除 DRM，去完了就能在 Kindle 上读。只有很偶尔一些书想要看中文版的才会淘宝转运。

[宏观边际MacroMargin @MacroMargin]

中国准备斥资2万亿，用于全国AI建设，由国企主导该项计划。

上周周报刚分析预判，国企改革风向已变，承担新的使命，大炼科技将开始提速...

这周就有消息确认了

[朱无忌无忌 @Wujizhuzhu]

我之前说过很多次，不要在支���宝上买纳指！！！！

很多人不听，甚至还嗤之以鼻，手续费不就那几毛钱嘛，反正纳指是赚钱的，只要一直赚钱，就当是那几毛钱买了个省事呗。

不知道昨夜美股大跌之后，是不是会有一部分人，会想明白，省省那几毛的手续费还有必要？

如果你还是杠精，最好从我评论区消失……

[失业观察日报 @dutyge]

兽爷热文《清华天才“崩老头”》

这几天，无论刷抖音还是小红书视频号，总能刷到追觅的俞浩。

俞浩盯上的，不是风投机构，而是地方政府。那些急需为高新产业园找到业主的国资委，和那些背着招商指标的官员。这种戏法并不新鲜。兽爷的好友包叔说，这就是典型的：崩老头。

全文备份如下。

[苏里格 @szslg]

据说追觅的玩法是把旗下的产品和服务拆成200多个子公司，然后这200多个子公司跟地方政府谈项目，要求政策优惠，然后通过地方政府背书融资。
我们吃瓜看着吧。

[💢ᵐᵉᵒʷ⁷ @xMeow7]

Wataa🌧️

雨中漫步☔️曼波波波~