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🚨 $SATL 2분기 실적 발표 요약

$SATL 2분기 실적, 숫자만 보면 꽤 강했다.
매출 $15.9M, 전년 대비 +259%.
사상 첫 영업흑자와 조정 EBITDA 흑자까지 찍음.

드디어 “위성 잘 만든다”에서
“그 위성으로 돈이 남기 시작한다” 쪽으로 한 발은 옮긴 것 같음.

이번 매출은 크게 두 갈래다.

데이터·분석 $7.1M
위성 시스템 $8.8M

여기서 좋은 부분은 데이터·분석 매출도 커졌다는 점. 일회성 이미지 판매보다 지속 모니터링 계약으로 옮겨가려는 그림이 숫자에 반영되기 시작했다는 해석은 가능해 보임.

다만 Q2 급증의 절반 이상은 포르투갈 위성 인도 등 Space Systems 매출 영향이다.
즉 이번 숫자를 그대로 분기 반복 매출로 놓고 보면 좀 위험할 수 있음. 위성 인도 매출은 크지만 시점이 분기별로 흔들릴 수 있으니까.

또 하나. GAAP 순손실은 $20.0M였다.
처음 보면 실적 망한 것 같지만, 대부분은 주가 상승과 전환증권·워런트 재측정에 따른 $19.7M 비현금 평가손실이었다. 사업 자체의 영업 손익과는 분리해서 봐야 함.

그래도 현금흐름은 아직 완전히 편하지 않다. 영업현금흐름은 -$8.6M, FCF는 -$5.9M.
위성 1기 매각대금 $8.3M를 더한 조정 영업현금흐름은 거의 손익분기였지만, 이건 매번 자동으로 들어오는 돈은 아니다.

긍정적인 것은 현금 $112.8M, 계약잔고(RPO) $80.7M. 이 중 향후 12개월 매출 인식 예정분이 $45.8M이라는 점.
반대로 전환사채 원금 $12M이 1,000만 주로 전환된 만큼, 부채는 줄었지만 희석은 실제로 발생했다.

내가 이번 실적에서 가장 크게 보는 건 매출 $15.9M 자체보다,
첫 영업흑자 + 데이터 매출 성장 + 계약잔고 증가 이 세 가지다.

다음 체크포인트는 명확함.

위성 인도 없이도 데이터·분석 매출이 유지·성장하는지
Merlin 첫 발사(Q4 2026 예정)와 2027년 상반기 운용 목표가 지켜지는지
현금흐름 흑자 전환이 일회성 위성 매각 없이도 가능한지
CFO 교체 과정과 추가 희석 가능성

이번 분기는 좋았다.
다만 “턴어라운드 확정”보다는, $SATL 이 그 말을 할 자격을 처음 얻은 분기 정도로 보는 게 맞는 것 같음.

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@jinseongeo83473 우주단 발사대기중입니다🚀

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숫자보다도 중요한 그 것. 뉴트론. https://t.co/K1J9Wfv7zH

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@K4y2n 저도 같은 마인드긴한데 ㄷㄷ 갈길이머네요

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우주고아딸기단 아직 살아계신분?

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레드와이어! 드디어 체질이 바뀌기 시작했다. 현금 $558M, 백로그 $542M… 이제 정말 달라진 걸까? https://t.co/g6z4UP4C7i

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@NURadu_ 우주고아 맞긴한데 부모찾고 광명도 찾길ㅋㅋㅋㅋㅋ 좋은 글 잘 읽었습니다 감사합니다~!

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@nowlovepan 무료 유료 답변퀄차이 실제로 있을거같긴한데 전 유료쓰고있지만 무료유저입장에선 좋은소식이긴하네요!

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@SATL0811 깜짝놀랬네요 ㅋㅋㅋㅋ 가즈아

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진짜 코인 레버리지는...

맵핵키고 운영하는 주인장한테 돈 퍼주는 꼴입니다.

레버로 버는 사람 부럽죠?

근데 그 돈도 엔딩은 청산일겁니다.

[빚갚는미친개 @mad_dogdebt]

레버리지 규제가 막히니까, 한국인들이 찾는 방법.

바이낸스로 가서 레버리지 땡기기.

요즘은 코인보다 나스닥 상장주에 레버 거는 사람이 더 많다는 이야기도 들림.

근데 이런 거 무작정 따라 했다가는 청산빔 한 번에 계좌가 통째로 날아갈 수도 있음.

최근 하이닉스 무빙만 봐도, 프리장에 청산빔 나오는게 어째 이거 코인 거래소에서 레버땡긴 사람 죽일려고 하는 말도 있음.

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@quietnurse_ @un9sky atm 엄청하는데 그게 다 사업에 잘 쓰이고있다는게 이번실적 때 나왔네요. 그래도 희석은 넘뼈아픕니다 ㅠㅠ..

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@un9sky @_horizon58 예...? ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 추장님 단어 경위부탁드려요

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@__bag_h_dad 감사합니다

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$SATL 과 $RDW , 소금단과 딸기단이 이끄는 우주섹터.
8월은 우주섹터에 단비가 내리길 바랍니다.

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내 애착 주식들(쳐 물린) 한눈에 비교를 좀 해 볼까?

$RDW: 매출 $117.1M / GAAP EPS −$0.19 / 계약 백로그 $542.1M
$SATL: 매출 $15.9M / GAAP EPS −$0.13 / RPO $80.7M

$RDW 는 백로그와 매출로 체력을 증명 중이고,
$SATL 은 작은 매출 기반에서 수익성 전환을 처음 보여줬음.

둘 다 좋은 숫자는 맞는데, $RDW 는 “실행력”, $SATL 은 “반복 가능성”을 다음 분기에 더 확인해야 할 것 같음.

시장이 여기서 너무 빨리 김칫국을 마시는지는 현금흐름과 신규 수주가 답해줄 듯.

다들 더 홀딩한 이유 생겼죠? 정신적 피해 보상 금액 합의금에 깽값 병원비 교통비 가족들 식사 비용까지 싹다 챙겨 갑시다.

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@un9sky 딸소금단

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아니 레와가 소집하는 건가
갑자기 호재가 쏟아지네요??
정부 포함 각분야 리더들 소환? $RDW

[Redwire @Redwire]

👀 TOMORROW: Following announcement of SpaceMD’s first commercial mission on SpaceX’s Starfall spacecraft, Redwire is convening leaders across government, biotech, and the space economy for a deep‑dive discussion on how microgravity is transforming pharmaceutical development.

📍Friday, August 7 at 10:30 AM EST at the National Press Club in Washington, DC

🎙️ Featured Speakers

✨ Mike Gold, President, Redwire Space

✨ John Vellinger, CEO, SpaceMD

✨Taylor Jordan, Director, Office of Space Commerce

✨Gabriel Swiney, Deputy Director, Office of Space Commerce

✨Paul Reichert, Former Principal Investigator, Merck Research Laboratories

✨John Thompson, Deputy Assistant Secretary for Space and Environment, U.S. Department of State

LIVE from Redwire's YouTube:
Read here for more: https://t.co/dJBE07gmc7

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8/6 우주섹터 훈풍 근황
소금단과 딸기단이 리드한 상승장초입 돌입ㄷㄷ

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@un9sky 정답 미우테인가요? ㅋㅋㅋㅋㅋ

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@LioraSolveil 이지피지..쉽다쉬워.. 근데 어려운며칠도 가끔있음 ㅠㅠ

[Space Investor @SpaceInvestor_D]

$RDW: ROSA, "the perfect solution" for Blue Ring.

Blue Origin 🤝Redwire.

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@yulmu_coffee 크 좋은계정이라 통과되는듯 합니다 축하드려용

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$RDW 2026.08.06(목) Redwire SpaceMD, PIL-BOX 54개 발사 이어 대규모 상업임무 준비
https://t.co/7b6ZXWVjf5