突触

中文+英文，讲芯片、能源、钱。不搬运，只下判断。

[突触 @smith_8868]

高善文一年前患上极为罕见淋巴瘤，今年6月份刚在北大人民医院做CAR-T治疗，不幸离世。高善文确诊后曾说：关于此病，我多有反思：平心而论，作为寒门小户人家的子弟，求学，可游于京师，跻身清北。做事，可搅动风云，两惊天下。工作，则收放由心，行止自由，所到皆多有礼遇。交友，则高朋雅士，声气相和，遇事皆倾力相助。收入宽裕，生活优渥，悠游岁月。之前人生，并非劳累艰辛，所可虑者，唯善业不足，而福报太过。今有此劫，恐亦命数使然。上天或以此渡我，以全家人及后世子孙之福，亦未可知，思及此节，顿觉释然。

最后一次演讲的视频

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@web3cxk 回

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诚信！！！

报告X友：我去睡了啦

睡醒一定会回，不要急哈

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@hyclove1 回

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@Vincentchen0816 回

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@andiliu 回

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@wyl2035 必回

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@hiwise_aigc 必回

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AI models keep clearing hard benchmarks while US GDP prints ~1.5%. Economists are pushing back on double-digit AI-GDP fairy tales.
判断：能力曲线和 GDP 曲线本来就不同步——组织改造、电力、机器人落地才是瓶颈。交易上别把「模型又突破」直接映射成「宏观要加速」；那是两套账。

[突触 @smith_8868]

Analog Devices is buying Alif Semiconductor for $1.35B cash (plus earnout) — edge AI / on-device inference, not another GPU headline.
Thesis: training money still floods the data center; the next margin fight is sensing + local inference in power-constrained devices. ADI is buying the microcontroller layer that sits next to the sensor.

[突触 @smith_8868]

长鑫一类存储标的把「市值第一」叙事从白酒/互联网推到半导体，本身就是时代换挡信号。
判断：制裁三轮还能定价权上移，说明稀缺的是产能与工艺窗口，不是 PPT。风险在于：叙事市值跑得比自由现金流快时，波动会被政策与出口管制同时放大。

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@tonysaying959 回

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@SatsDiary 回