A股敢死队

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📉【午间重磅复盘】创业板半日暴跌 3.72%！4600 只个股集体沦陷，资金避险流向三大逆势赛道

一、早盘核心盘面数据

截至 6 月 26 日午间收盘：
✅全市场超4600 只个股下跌，赚钱效应近乎冰点，高位成长赛道集中兑现获利盘每日经济新...
✅沪指大跌2.14%，深成指大跌3.04%，创业板指重挫3.72%
✅沪深两市半日成交额2.43 万亿，放量 33 亿，属于恐慌情绪下的放量杀跌

二、盘面两极分化：三大方向逆势抗跌，两大热门赛道惨遭重挫
🔹逆势抱团・资金避险主攻方向
玻璃基板概念：
莱宝高科、雷曼光电强势涨停，旗滨集团触及涨停。面板行业处于周期底部，估值充分消化，叠加车载显示、VR 终端需求回暖，低位 + 困境反转属性成为资金避险首选。
绿电公用事业板块（高股息防御主线）
节能风电、龙源电力双双涨停。地缘冲突推升能源通胀预期，绿电具备稳定现金流、高分红、弱周期属性，是本轮恐慌行情里资金首选的 “股市避风港”。
光刻机国产替代细分
新莱应材、海立股份触及涨停。虽然整体算力科技全线回调，但设备、材料等硬核国产替代方向中长期政策逻辑不变，资金逆势布局低位核心环节，博弈后续主线回流后的修复行情。
🔹重挫领跌・高位赛道集中获利了结
算力硬件、CPO 光通信板块
特发信息、烽火通信直接跌停；新易盛、太辰光、长盈通等多只龙头个股深度大跌。
下跌核心诱因：日韩股市崩盘，三星、SK 海力士暴跌接近 9%，叠加隔夜美股科技巨头集体回调，前期 AI 算力
赛道累计涨幅巨大，北向资金 + 杠杆资金集中出逃，属于情绪性集中洗盘，并非产业景气逻辑终结。
锂电池新能源板块
维科技术跌停，容百科技、蔚蓝锂芯等多只锂电标的大幅下挫。上游原材料涨价压制企业盈利预期，前期赛道获利盘集中兑现，短期资金避险出逃明显。

三、本轮放量大跌核心原因拆解⚠️

韩国 KOSPI 指数暴跌超 7%、日经指数大跌超 4%，存储两大巨头暴跌引发全球 AI 交易情绪松动，恐慌顺着北向资金传导至 A 股，高位成长赛道率先遭遇抛售。外围恐慌情绪跨境传导
存储、CPO、PCB、半导体本轮持续上行积累大量获利盘，叠加周五资金避险、周末地缘不确定性，资金选择锁定收益离场，引发板块踩踏式回调。高位赛道获利盘集中兑现
霍尔木兹海峡地缘冲突持续升温，全球资金从权益资产撤离，转向公用事业、必选消费等低波动防御资产，热点散乱、题材持续性大幅走弱。市场风险偏好快速回落

四、午后操作策略与方向预判💡
重仓投资者可借日内小幅反弹降低仓位，优先规避短期高位热门题材的情绪杀跌风险，保留充足现金等待市场情绪企稳。仓位优先防守，严控总仓位
两条配置思路
短线避险：可布局绿电、高股息公用事业、低位周期材料等防御板块，对冲市场极端波动；
中线埋伏：逢恐慌回调关注光刻机、半导体设备材料等硬核国产替代低位龙头，等待算力主线情绪修复后的资金回流机会。

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📈山东玻纤完整上涨逻辑 + 今日极端行情绩效复盘

一、今日盘面绩效表现（2026.6.26 大盘系统性大跌环境）
今日 A 股三大指数集体重挫，沪指大跌超 2%，全市场近 4600 只个股普跌，锂电、医药、有色、大金融全线沦陷，市场陷入极致恐慌情绪。
山东玻纤（605006）走出极致逆势行情：
早盘低开下探最低 22.46 元，快速完成恐慌盘释放后强势拉升，盘中最高触及 24.98 元，日内最大振幅超 10%，截至午盘涨幅5.31%，完美走出 V 型反转抗跌走势；
全天成交 14.07 亿元，换手率 9.28%，在大盘放量杀跌环境下承接资金充足，主力资金无惧外围日韩股市暴跌、中东地缘避险恐慌，持续逆势吸筹；
阶段绩效验证：近 3 个月区间涨幅高达173.19%，近一年涨幅 272.69%，从周期底部困境反转成长为 AI + 新能源新材料细分龙头，完美印证赛道景气逻辑的有效性。
在全市场恐慌抛售的极端行情下，该股逆势收红 V 型反弹，本质不是题材短线炒作，而是四大硬核上涨底层逻辑被资金持续认可，下面完整拆解标的核心驱动：

二、山东玻纤四大核心上涨底层逻辑

1、行业周期拐点确认：供需双紧，产品持续涨价（基本面核心支撑）
玻纤行业告别前两年低迷周期，正式进入量价齐升景气上行周期：
供给端刚性锁死：玻纤属于高耗能产能严控行业，新建产能需要产能置换，高端 E8/E9 风电高模纱、AI 电子纱产线扩产周期长达 18-24 个月，短期无新增产能释放；叠加今年多家老旧窑炉集中冷修，行业有效供给持续收缩，头部企业协同控产，彻底告别低价内卷。
需求端多点爆发：AI 算力、海上风电、光伏、新能源汽车四大下游同时放量，高端玻纤产品供不应求，年内高端电子布已经完成 5 轮涨价，价格较底部直接翻倍，风电高模纱被头部整机企业长协锁单，订单排满未来 2 年，直接打开企业盈利修复空间证券时报。
公司困境反转兑现：2025 年行业低谷小幅亏损，2026 年一季度营收同比大增 39.05%，随着高毛利的电子纱、风电纱持续放量，公司正式迎来业绩扭亏拐点，从传统周期建材股向高端新材料成长股估值切换证券日报。

2、双高景气赛道精准卡位：AI 电子布 + 风光新能源双重红利
① AI 算力上游核心原材料，深度受益 PCB 国产替代，高端电子玻纤纱是 AI 服务器高频高速 PCB、覆铜板的核心上游原材料，单台 AI 服务器电子布消耗量是普通服务器的 8-12 倍。公司完成 17 万吨产线技改转产高端电子纱，深度绑定算力产业链，直接受益本轮存储、半导体、AI 硬件超级景气周期，完美契合当下全球上游材料涨价主线，也是今日外围科技分化下资金抱团的核心原因。
② 海上风电 + 光伏双轮驱动，高模玻纤产能持续释放。公司 30 万吨高性能玻纤项目落地，主打风电叶片专用 E8/E9 高模量玻纤，产品通过国际 DNV 权威认证，批量供货金风、明阳等头部风电企业；国内风光大基地持续落地，风机大型化带动高模玻纤需求爆发，同时光伏组件、支架用玻纤需求稳步增长，新能源业务持续放量对冲传统周期波动新华网山东...。

3、山东能源国资背书，成本护城河碾压同行

作为省属国资上市平台，背靠山东能源集团，具备两大独家竞争优势：
能源成本优势：自备热电联产机组，在玻纤高能耗生产环节，电力、天然气成本远低于同行，行业景气阶段利润弹性远超中小厂商，低谷期也具备极强抗风险能力；
融资 + 政策红利优势：30 万吨高性能项目拿到中央预算内扶持资金，产能扩张无资金压力，在新材料国产替代政策加持下，持续拿到技改、产业补贴，加速高端产品产能落地。

4、小市值高弹性 + 北向资金持续布局，资金抱团属性凸显

当前总市值仅 157 亿，在玻纤行业头部企业中市值偏低，叠加业绩拐点、产品结构升级，具备充足估值修复空间；在全球降息预期下，外资持续布局新能源、算力上游国产新材料标的，北向资金低位持续加仓，机构 + 游资合力抱团，所以在今日大盘系统性大跌中走出逆势抗跌行情，资金用脚投票验证赛道景气度。

三、今日逆势行情背后的投资启示

极端行情最能验证主线真伪：今天日韩股市崩盘、A 股全市场普跌，高位题材、权重白马集体杀跌，唯有 AI 上游材料、新能源新材料细分走出逆势行情，山东玻纤的 V 型反弹，印证了上游原材料涨价周期才是当前全球资金共识最强的主线；
选股核心要锚定供需格局：避开下游成本承压的消费电子、终端科技企业，优先选择产能紧缺、产品持续涨价、订单锁定的上游原材料标的，具备穿越市场震荡、对冲地缘风险的防御 + 成长双重属性；
周期反转 + 高端化转型是大牛股核心基因：本轮标的翻倍行情，不是纯题材炒作，而是行业周期触底 + 产品结构升级 + 业绩困境反转三重共振，短期震荡不会改变中长期景气逻辑，回调就是主线布局窗口期。

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山东玻纤 605006 激进的朋友适当参与
预计接下来会有新高出现

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🚨亚太崩盘潮来袭！韩股暴跌超 7% 触发恐慌抛售，A 股全线重挫近 4600 只个股下挫

6 月 26 日早盘全球风险情绪集中宣泄📉，亚太市场上演罕见集体杀跌行情：
沪深京三市超 4600 只个股同步下行，锂电、医药医疗、大金融、有色金属等多个板块集体沦陷，市场赚钱效应近乎冰点。受外围恐慌情绪直接拖累，A 股三大指数同步深度回调：
✅沪指大跌超 2%
✅深成指下跌 2.74%
✅创业板指重挫 3.33%
沪深京三市超 4600 只个股同步下行，锂电、医药医疗、大金融、有色金属等多个板块集体沦陷，市场赚钱效应近乎冰点。

一、本轮连环暴跌三大核心导火索⚠️

1、美股科技信仰松动，AI 赛道获利盘集中出逃
隔夜苹果大跌超 6% 创下近两年最大单日跌幅，微软、亚马逊等科技巨头集体回调，存储涨价带来的终端通胀压力，让市场担忧全球 AI 产业链需求出现分歧。日韩作为全球半导体核心聚集地，前期 AI 行情涨幅巨大，资金率先兑现避险，直接引爆韩股崩盘，恐慌情绪顺着北向资金传导至 A 股。
2、韩国股市结构畸形 + 高杠杆催生踩踏行情
三星、SK 海力士两大半导体企业占据韩国股指半壁江山，前期指数年内涨幅翻倍，散户杠杆资金规模创历史新高，一旦板块集体下挫，极易触发保证金强制平仓的下跌负循环，外资大幅流出进一步放大下跌幅度。
3、霍尔木兹海峡地缘冲突持续升温，全球避险情绪飙升
伊朗拟收取海峡通行费、阿曼湾货船遇袭事件持续发酵，国际油价走高推升全球通胀担忧，资金从权益市场大举撤离，涌向美元、黄金等避险资产，新兴股市遭遇集中抛售。🛢️

二、当下盘面核心信号拆解💡

前期强势的高位科技赛道迎来情绪性回调，短期资金优先避险出逃，切勿急于左侧抄底博反弹；
市场进入极致恐慌阶段，超 4600 只个股下跌属于系统性情绪杀跌，多数板块难逃回调，仅少数高股息防御方向具备资金避险承接；
北向资金大概率延续流出态势，短期权重板块承压，指数需要时间消化恐慌抛压，等待成交量萎缩、情绪企稳之后再做布局。

三、实操风控应对策略📋

1、严控总仓位：重仓投资者趁日内反弹适度降仓，总仓位建议压缩至 3 成以内，保留充足现金规避后续波动风险，加杠杆务必优先降负债，防范被动平仓风险；
2、规避高位题材：短期远离年内累计涨幅巨大、缺乏业绩支撑的高位概念股，优先观望等待情绪拐点；
3、防守优先布局：可关注银行等高股息防御赛道对冲波动，等待三大企稳信号（缩量止跌、外资回流、板块修复领涨）出现后，再分批布局半导体上游、超跌优质赛道的波段机会；
4、摒弃情绪化操作：急跌不盲目割肉也不重仓抄底，高位兑现利润、低位等待拐点，用分批操作平滑极端行情的账户波动。

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⚠️双重黑天鹅突袭亚太！日韩股市暴跌超 3%，美股科技崩塌 + 中东地缘升温，全球资金赛道大迁徙

📉6 月 26 日早间亚太市场迎来剧烈杀跌，日经 225 指数盘中最大跌幅超 3%，单日暴跌超 2200 点；韩国 KOSPI 指数大跌 3.26%，半导体权重全线拖累大盘，三星电子、SK 海力士分别大跌 3.63%、4.35%。

一、暴跌根源：美股科技迎来信任裂痕，“苹果通胀” 席卷全球产业链💻

下跌核心诱因正是存储芯片持续涨价📈：上游原材料成本居高不下，苹果、微软只能通过终端产品涨价向消费者转嫁压力，市场将本轮消费电子端的成本通胀命名为「Macflation 苹果通胀」。隔夜美股大型科技股集体重挫：苹果大跌超 6%，创下近两年最大单日跌幅，微软、亚马逊跌幅超 3%，英伟达、Meta 等 AI 龙头同步回调，市场对本轮 AI 行情的分歧快速放大。
产业链利润正在完成极致转移：下游消费电子、云厂商因成本挤压遭资金抛售，具备定价权的上游存储芯片、半导体材料、设备赛道逆势走强，美光、应用材料、科磊等海外芯片设备龙头持续大涨，这也是近期 A 股存储、封装、半导体设备反复轮动走强的全球底层逻辑。
📢补充一则重磅产业消息：三星即将在 6 月 29 日官宣未来十年 6480 亿美元超级投资计划，重金押注存储芯片、AI 算力、动力电池，大手笔新建晶圆工厂，长期将进一步强化全球半导体上游产能博弈格局。

二、霍尔木兹海峡突发地缘变局，油价拉升点燃全球避险情绪🛢️
亚太股市大跌的另一重催化剂，是全球能源要道霍尔木兹海峡局势骤然紧张：
伊朗拟对海峡过往商船征收通行费，预估年创收 400 亿美元，遭到美国强硬否决，地缘博弈持续升级；
阿曼湾一艘货船遭不明飞行物击中受损，国际海事组织紧急暂停滞留船舶疏散工作，当前仍有 600 艘船舶、1.1 万名海员被困海域；
伊朗军方明确要求过往船只必须提前报备，违规将面临处置，市场避险情绪快速升温，WTI、布伦特原油分别大涨 2.3%、2.1%。

三、外围剧烈波动，A 股操作核心启示💡
赛道分化已成定局：远离下游成本承压的消费电子、互联网大厂，坚守存储、封装、半导体设备、芯片材料等高景气上游主线，依托日内波动反复做 T，忽略短期板块轮动震荡；
地缘冲突下，油气、能源板块可作为仓位对冲配置，平滑主线波动风险；
外围恐慌容易引发 A 股短期情绪性回踩，不要盲目追涨杀跌，预留对冲仓位，严格做好风控，主线景气逻辑并未发生改变。

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#⃣重磅利好落地！广东将脑机接口纳入医保，锁定千亿级黄金赛道🏎️

重磅政策催化：广东出台脑机接口五年行动计划，明确将相关医疗服务纳入医保支付

广东省正式印发《广东省脑机接口科技与产业协同发展行动计划（2026—2030 年）》，定下两大阶段产业目标：
🕐2027 年：攻克 5 类重大脑部疾病脑机诊疗方案，培育 10 家产业链龙头，广深两大产业集聚区成型；

🕐2030 年：新增 100 家科技企业，落地 10 款爆款终端产品，核心产业规模破百亿，上下游辐射千亿级市场。

本次政策最大亮点：加速脑机接口医疗器械审批上市，将符合条件的脑机接口医疗项目纳入医保报销，直接打通行业商业化最难的盈利闭环；同时重点扶持深圳侵入式芯片研发、广州康复医疗终端，依托珠三角完善的制造体系，建成国内唯一全链条脑机接口产业集群。
从全国产业布局来看，广东已是国内脑机接口第一梯队：全省拥有 80 家重点企业、360 余项相关专利，数量稳居全国首位；北京、上海、江苏、天津等多地也已陆续落地专项扶持政策，2026 年脑机接口作为国家级六大未来产业之一，政策红利全面铺开。

行业融资热度拉满，商业化进程加速落地

2026 年一季度国内脑机接口赛道完成 17 笔融资，总金额 38 亿元，已经超越 2025 年全年融资规模；国内脑机接口龙头博睿康正式申报科创板 IPO，拟募资 25 亿元产业化扩产，行业即将迎来首批上市企业。行业机构预测：国内脑机接口市场规模将从 2025 年 30 亿元，高速增长至 2030 年 120 亿元。

板块当前现状：深度回调 + 机构密集调研，底部布局信号明显

✅ 伟思医疗（157 家机构调研）：康复医疗 + 脑机设备双主线布局，充分受益医保落地红利。今年以来脑机接口概念股整体大幅回调，多只个股跌幅超 20%，估值充分消化；同时多家龙头迎来机构扎堆调研，13 只个股获得机构上门调研，其中 4 家公司调研机构数量超 100 家：
✅ 翔宇医疗（282 家机构调研）：全自研脑机接口芯片，深耕康复医疗场景，已和数百家三甲医院达成临床合作；
✅ 美好医疗（191 家机构调研）：深圳本地产业链核心供应商，覆盖侵入式、半侵入、非侵入全技术路线；
✅ 爱朋医疗（189 家机构调研）：入驻全国首个脑机接口产业集聚区，布局脑疾病诊疗商业化落地；
其余获机构重点调研标的：博拓生物、三七互娱、可孚医疗、乐普医疗、科大讯飞、麦澜德、昆仑万维、盈康生命、北陆药业。

投资核心逻辑总结

医保落地解决商业化痛点 + 全国政策密集加码 + 行业融资 IPO 加速 + 板块深度回调机构低位布局，脑机接口已经从题材炒作阶段，正式迈入业绩兑现的成长周期，优先锁定广深本地产业链、康复医疗、上游设备耗材三大细分方向。
⚠️风险提示：以上仅为政策与数据客观复盘整理，不构成任何投资建议。
#脑机接口 #未来产业 #机构调研 #硬科技赛道

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【6.26早盘福利票】

🎯天通股份600330
🎯彤程新材603650

一九行情抱团继续，本月最后3天还会有漂移资金回归的，还会有结账的资金出现，所以这3天科技低 吸为主，当然了其他超跌反弹会轮动反弹，但仅仅是过渡而已

[A股敢死队 @sotoRsmith]

🗓️【投资日历：周五资本市场大事提醒】

①今日共有1只新股上市，为深主板的惠科股份（001399）。
②国新办定于6月26日就“十五五”时期加快新型能源体系建设有关规划情况举行新闻发布会。
③2026北京国际低空经济与无人机系统产业展览会将于6月26日至28日举办。
④2026世界智能救援机器人发展大会与北京国际应急博览会将于6月26日至28日召开。
⑤中国（深圳）集成电路峰会将于6月26日举办。
⑥主流焦企发起第九轮提涨，湿熄焦上调50元/吨、干熄焦上调55元/吨，自6月26日0时起执行。
⑦今日将公布美国6月密歇根大学消费者信心指数等数据。

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📈四大主线方向梳理！6 月 26 日 A 股热门赛道全景解析，潜力板块及核心标的一览📊

一、PCB 板块
板块逻辑：随着 AI 推理技术不断迭代、行业架构持续演进，PCB 行业价值迎来根本性提升。当下 Rubin、ASIC、LPU 等各类算力硬件需求集中爆发，持续打开 PCB 行业中长期成长天花板，行业景气度有望维持高位。
🎯核心受益标的
中材科技、超声电子、贤丰控股、红板科技、莲花控股

二、超级电容板块
板块逻辑：江海股份正式发布产品涨价通知，本次调价覆盖铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大核心品类，行业迎来涨价催化，产业链相关企业盈利有望持续修复。
🎯核心受益标的
艾华集团、黑猫股份、火炬电子、江海股份、海星股份

三、有色金属板块
板块逻辑：受上游原材料紧缺影响，日本中央硝子、关东电化、东曹、京瓷等多家海外大厂被迫减产，部分生产线直接停产，带动全球六氟化钨、磷酸等化工有色原料价格持续上行，国内相关资源类企业充分受益于涨价周期。
🎯核心受益标的
兴业科技、翔鹭钨业、东方钽业、振华股份、兴发集团

四、芯片产业链
板块逻辑：全球存储芯片开启新一轮扩产周期，叠加 AI 算力高速发展带动先进制程、先进封装需求爆发，芯片上游设备、材料环节景气度有望持续超市场预期，产业链迎来戴维斯双击机遇。
🎯核心受益标的
长电科技、太极实业、亚翔集成、中微半导、北京君正

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冰火两重天❗️美股盘前全线拉升后极速跳水❗️存储、AI 科技股上演剧烈分化❗️

一、盘前全线爆发：美光逆天业绩引爆存储赛道
美股盘前三大指数集体拉升，纳斯达克指数期货大涨 2.4%，存储板块迎来史诗级行情：美光科技盘前一度暴涨 17%，Sandisk 大涨 15%，存储概念股全线走强，市场情绪被彻底点燃。
本轮行情核心驱动力，来自存储龙头美光科技超预期的重磅财报。公司最新季度毛利率飙升至84.9%，创下美股上市公司盈利天花板，营收、净利润以及下季度业绩指引全部大幅超越市场一致预期，印证 AI 算力带动下，全球存储芯片行业正式进入超级景气周期上海证券报。
叠加晚间美国 5 月核心 PCE 物价指数落地，数据从前值 3.3% 小幅上行至 3.4%，符合市场预期，通胀温和走高并未强化美联储激进加息的担忧，多重利好共振下，资金开盘集中涌入科技成长赛道。

二、行情极速反转：美股上演大跳水，科技股集体冲高回落
开盘一小时后市场风向骤然逆转，美股三大指数剧烈分化：纳斯达克直线跳水大跌 1.21%，标普 500 下跌 0.24%，仅道琼斯工业平均指数逆势上涨 0.6%；此前一度大涨近 6% 的费城半导体指数直接翻绿，芯片板块迎来大幅获利兑现。
美光科技从最高涨 20% 回落至仅上涨 10%；Sandisk 收涨超 11%，西部数据、希捷科技涨幅同步收窄。存储板块涨幅大幅缩水
英特尔大跌超 3%，阿斯麦逆势上涨超 1%；存储、光通信全线冲高回落，高位获利盘集中出逃。半导体龙头涨跌分化
苹果大跌近 5%，下跌诱因直指全球存储芯片紧缺：受上游产能挤压，苹果被迫上调 Mac、iPad 等多款硬件产品售价，终端需求承压的担忧引发资金抛售；英伟达、Meta、亚马逊悉数大跌超 2%。AI 明星科技股集体走弱

三、行情剧烈分化背后核心逻辑
前期 AI、存储板块累计涨幅巨大，即便美光业绩创下历史新高，也难挡机构锁定浮盈、调仓避险的短期操作，利好落地上演典型 “靴子落地” 行情。高位获利资金集中兑现
存储芯片供不应求，上游厂商持续涨价，倒逼苹果等终端品牌上调产品售价，市场担忧终端消费需求被涨价压制，反向拖累科技企业中长期盈利预期。存储紧缺传导至消费端，市场担忧需求反噬
本次核心 PCE 小幅抬升，依旧显著高于美联储 2% 通胀目标，市场并未彻底打消美联储年内加息的可能性，成长科技股估值上行空间受到货币政策约束。通胀数据温和，降息预期未大幅回暖
#美光科技 #存储芯片 #纳斯达克 #AI算力

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💣加息，突变！🏦美联储，重磅传来！美国重大发布

加息预期突变！美国重磅 PCE 数据落地，美联储政策路径迎来大转向
北京时间 6 月 25 日晚间，美国商务部公布 5 月 PCE 物价数据，通胀再度升温，彻底重塑市场对美联储利率走向的预判。
✅ 核心通胀关键数据：
5 月 PCE 同比上涨 4.1%，创下 2023 年 4 月以来新高；
核心 PCE 同比 3.4% 符合市场预期，前值下修至 3.29%，环比加速上行至 0.3%；
美国居民实际消费支出环比依旧增长 0.3%，一季度 GDP 年化增速上修至 2.1%，经济韧性超预期。
美股三大股指期货全线拉升，纳指期货大涨 2.37%；黄金、白银等贵金属同步走高，交易员大幅削减此前疯狂押注的美联储加息概率。数据一经公布，市场反应十分剧烈：
若后续两个月核心通胀无法明显回落，美联储大概率将在 9 月议息会议正式评估加息选项。市场分析指出，本轮整体 PCE 走高虽受美伊冲突推升油价影响，但核心 PCE 同步走强，说明通胀压力早已不止能源短期扰动。
要知道，核心 PCE 是美联储制定货币政策的核心锚点，当前数据持续大幅高于 2% 的政策目标，年内降息基本无望。
此前美联储 6 月议息会议按兵不动，但近半数官员通过点阵图释放鹰派信号，叠加新任主席沃什偏鹰表态，华尔街各大投行已经全面修正利率预测：
▪ 丹麦银行：最早 12 月加息，不排除加息时点提前、次数超两次
▪ 美银：预计 9、10、12 月三次加息，全年累计加息 75BP
▪ 德意志银行：9 月、12 月两次加息，全年加息 50BP
▪ 高盛：7 月加息概率达到 50%，通胀数据将成为加息关键导火索
就在 PCE 数据公布前，美国财长贝森特公开释放重磅暗示，以格林斯潘时期 “小幅加息稳经济” 的历史案例做类比，被市场解读为给美联储 9 月加息放行。
不少机构警示，不要寄希望于油价回落就能快速压低通胀：过热的经济会刺激石油需求，反而可能再度助推物价走高，美联储本轮抗通胀之路依旧漫长。
#美联储加息 #PCE 通胀 #美股行情

[A股敢死队 @sotoRsmith]

6月25日晚间上市公司重要公告一览📊

【复牌停牌】
1、中船特气：停牌核查已完成，将于26日起复牌。

【融资动态】
2、润阳科技：拟定增募资不超2.36亿元，用于年产8000吨超临界微孔发泡材料技改等项目。
3、沧州明珠：向特定对象发行股票申请获深交所受理。
4、云南铜业：获批向专业投资者公开发行不超50亿元公司债券。

【股权变动】
5、金房能源：1.53亿元成功竞拍城科智能热力100%股权。
6、天壕能源：筹划收购天壕新能源100%股权，股票停牌。
7、*ST帅电：筹划收购惠嘉科技100%股权，预计构成重大资产重组。

【公司澄清与说明】
8、创识科技：控股股东、实控人张更生解除责令候查。
9、利和兴：公司自制MLCC产品暂未应用于AI算力服务器。
10、信德新材：截至目前直接持有光远新材343万股股份。
11、长荣股份：控股子公司鸿华视像营收及净利润占公司整体比重较小。
12、艾华集团：超级电容产品目前非公司主营业务，暂无销售收入。
13、火炬电子：截至2025年底，自产MLCC业务收入占主营业务收入比例较小。
14、国力电子：在可控核聚变、第四代半导体等领域均有实质性业务布局和持续投入，并非“蹭概念”。
15、振芯科技：公司不涉及PCB生产制造。
16、飞龙股份：现阶段液冷领域业务收入占比较低。

【业务进展】
17、美的集团：顺德液冷智造基地预计2027年8月投产，将实现液冷核心组件自主规模化量产。
18、中航光电：已与多家头部客户在硅光模块、Elsfp、NPO、CPO等领域深度合作，具备批量交付能力。
19、合盛硅业：年产3200吨光纤预制棒项目近日备案审批通过。
20、斯迪克：年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目完全达产后，预计可实现年销售额约23亿元。
21、C臻宝：已与美光半导体等国际厂商建立业务合作，尚未形成规模化销售。
22、川环科技：中标ZJ客户20万米液冷管路订单。
23、精测电子：控股子公司签订1.35亿元销售合同。
24、杭州柯林：签订2.16亿元采购合同。
25、兰剑智能：签订1.35亿元项目合同。
26、ST围海：参与的联合体中标8.82亿元项目。
27、永太科技：全资子公司与宁德时代签订电解液原材料合作协议。

【业绩预告】
28、恒逸石化：上半年净利润同比预增2326.31%—2546.88%。
29、百润股份：上半年归母净利润同比预增19.51%—25.94%。

【增减持与回购】
30、致欧科技：拟5000万元—1亿元回购公司股份。
31、众鑫股份：董事长提议3000万元—5000万元回购股份。
32、牧原股份：部分董事、高管拟4亿元—5亿元回购公司股份。
33、安徽合力：控股股东拟1亿元—2亿元增持公司股份。
34、海尔生物：控股股东提议5000万元—1亿元回购股份。
35、新筑股份：部分董事、高管及其他管理人员拟220万元—440万元增持股份。

【风险提示】
36、轻纺城：副总经理高晓辰被立案调查并实施留置措施。

[A股敢死队 @sotoRsmith]

🔥突传利好，欧洲股市主要股指全线上涨📈

6 月 25 日欧盟理事会正式批准《欧盟 - 美国联合声明》关税相关条款，标志拖延数月的欧美贸易协议走完全部立法流程，受消息提振，欧洲主要股指集体收涨：
✅ 德国 DAX：+0.71%
✅ 英国富时 100：+0.45%
✅ 法国 CAC40：+0.55%
本次协议敲定一波三折，此前受格陵兰岛地缘分歧、美国关税政策司法风波、美方关税施压等多重因素影响，审批进程多次延期，美方曾威胁 7 月 4 日前未履约就大幅上调欧盟商品进口关税。

核心协议要点

【1】关税减免安排
欧盟取消剩余美国工业品进口关税；通过关税配额、降关税方式，对美国海产品、部分非敏感农产品开放优惠准入；美国对绝大多数欧盟输美商品统一征收 15% 基础关税。
【2】欧盟新增双重兜底保障规则：
双向贸易保护机制
⭕️进口激增冲击本土产业时，可快速出台限制保护措施；
⭕️若美方违背协议、实施歧视性贸易政策，欧盟有权直接暂停全部关税优惠。
协议将于欧盟官方公报发布次日正式生效，有效期至2029 年年底；2029 年 6 月欧盟将全面复盘贸易数据，评估是否续约。生效与周期

市场深度解读

短期：欧美贸易摩擦最大不确定性解除，全球市场风险偏好修复，利好 A 股外贸出口、汽车零部件、机械设备、大宗商品等外向型板块，外资流入预期升温。
中长期：欧美形成稳定关税贸易框架，区域贸易壁垒重构，一方面欧美本土制造、农业、能源行业直接受益；另一方面全球贸易格局重塑，倒逼国内制造业加速转型升级、拓展多元化海外市场。
风险提醒：协议利益分配存在结构性失衡，欧盟内部仍存争议，后续不排除贸易摩擦反复的可能性，切勿盲目题材追高。

[A股敢死队 @sotoRsmith]

🆙突破摩尔定律！IBM 官宣全球首款亚 1nm 芯片落地｜A 股半导体核心受益标的全梳理

依托 3D 纳米堆叠全新架构，可承载近千亿晶体管，完美适配 AI 大模型、数据中心、云端超算等高算力场景，再度延续摩尔定律发展路径36氪。半导体里程碑式突破！IBM 正式发布全球首款亚 1 纳米（0.7nm）芯片技术，消息落地后 IBM 股价大涨 6%。相较于旗下 2nm 制程芯片：
✅ 芯片峰值性能最高提升 50%
✅ 能效大幅提升 70%
事件深度点评
⚠️ 风险提示：该技术短期仅处于实验室研发阶段，预计2028 年后才有望实现规模化量产，短期 A 股行情以题材情绪驱动为主，核心投资逻辑聚焦半导体国产替代加速，需警惕纯概念炒作带来的冲高回落风险。本次技术突破标志全球先进制程正式迈入 1nm 以下新阶段，将倒逼半导体设备、高端材料迭代升级，长期打开 AI 算力产业天花板。

A 股四大核心受益赛道 + 精选标的（按受益优先级排序）
赛道 1：半导体设备（最核心受益，先进制程倒逼设备升级）
1⃣中微公司：国内刻蚀设备龙头，产品已批量切入 5nm 先进产线，亚 1nm 工艺对高精度刻蚀需求爆发，深度受益国产替代提速。
2⃣北方华创：全链条半导体设备龙头，覆盖刻蚀、薄膜沉积多核心环节，技术储备充足，行业订单预期向好，市场资金关注度高。
3⃣拓荆科技：薄膜沉积设备核心厂商，产品通过中芯国际权威认证，先进制程对薄膜均匀性要求大幅提升，充分受益晶圆厂产线升级。

赛道 2：半导体材料（高纯度刚需拉动，技术迭代直接利好）
1⃣沪硅产业：300mm 大硅片国产龙头，亚 1nm 芯片对超高纯度硅片需求量激增，当前产能持续扩张，国产替代空间广阔。
2⃣安集科技：CMP 抛光液行业龙头，产品可适配 14nm 以下先进制程，先进节点对抛光液纯度要求升级，直接享受技术迭代红利。
3⃣南大光电：高端光刻胶、电子特气核心供应商，ArF 光刻胶国产化持续落地，是先进制程必备核心材料，替代逻辑扎实。

赛道 3：芯片设计（算力升级打开 AI 芯片需求空间）
1⃣寒武纪：国产 AI 算力芯片龙头，亚 1nm 制程可大幅提升大模型推理芯片性能，充分受益 AI 算力扩容浪潮。
2⃣兆易创新：NOR 存储芯片龙头，先进制程拉高存储密度与运行速度，深度覆盖 AIoT、车载电子高景气场景。
3⃣韦尔股份：CIS 图像传感器全球龙头，新工艺优化芯片低功耗表现，持续受益智能手机、汽车电子需求回暖。

赛道 4：封装测试（Chiplet 先进封装承接制程红利）
1⃣长电科技：全球封测头部企业，提前布局 Chiplet 先进封装技术，可有效弥补先进制程物理瓶颈，适配高密度亚 1nm 芯片封装需求。
2⃣通富微电：高性能计算封测核心标的，深度绑定 AMD 等海外算力巨头，AI 芯片封装订单持续放量，产业协同优势显著。

[A股敢死队 @sotoRsmith]

明天值得关注的板块。

一、券商板块，最近券商板块连续上涨，其向上趋势已经形成，主升浪马上就会到来，去年6月底至7月，券商板块就来了一波上涨，现在这波上涨行情绝对会强于去年的那波，因此，我们要积极布局，不要错过主升机会。其核心股票：华安证券、银之杰和东方财富。

二、存储芯片板块，世界将永久缺存储芯片，叠加英伟达新一代服务器Rubin存储芯片用量暴增，因此业内人士长期看涨该板块。建议大家大胆追进存储芯片，这是肉眼可见的赚钱机会。其核心股票：香农芯创、江波龙和深科技。

三、光通信板块，站在光里你就能拥有财富，这个赛道将会创造财富传奇，现在很多散户抛掉老登股追进光通信板块，说明了该板块吸金能力很强，它的每次回调就是上车机会，建议大家多注意一下操作节奏。其核心股票：永鼎股份、光迅科技和中天科技。

四、玻璃基板板块，玻璃基板是先进封装的核心原料，现在处于供不应求状态，国际巨头纷纷下场扩产玻璃基板，为该板块带来高景气度，我们要做的就是择机上车，长期持有，把它作为价值投资的标的。其核心股票：沃格光电、彩虹股份和长电科技。

五、其它有潜质的板块，先进封装核心股票：通富微电，跨界光模块核心股票：立讯精密，氟化工核心股票：永和股份，小金属核心股票：东方钽业，人工钻石核心股票：力量钻石，OLED核心股票：新宙邦。

[A股敢死队 @sotoRsmith]

💹涨停天梯榜：

【5连板】 兴业科技。

【3连板】 宏柏新材。

【2连板】 航锦科技、超声电子、航天电器、中材科技、泰和新材、美盈森、盛视科技、返利科技、长电科技、太极实业、火炬电子、密尔克卫、亚翔集成、艾华集团。

[A股敢死队 @sotoRsmith]

主力抢筹与出逃，涨跌榜揭秘！📈📉

6 月 25 日周四 A 股收盘，两市主力资金呈现极度分化的博弈行情。当日主力净流入方向合计吸金275.20 亿元，而高位兑现个股累计净流出高达192.17 亿元。
一边是 AI 算力、光通信、半导体芯片等硬科技赛道被主力资金扎堆疯抢，另一边周期、新能源、消费电子等板块龙头遭遇集中止盈离场，板块内卷、个股分化特征格外明显。

🔥主力抢筹 TOP20：科技全线爆发，券商成大金融独苗
从资金净流入前 20 只个股来看，本轮行情的主线已经十分清晰，通信、计算机、半导体、电子元件四大科技细分赛道包揽绝大多数大额净流入标的，AI 产业链、国产芯片、光模块成为资金抱团核心。
主力净流入 TOP20 明细
新易盛｜通信设备｜净流入 38.04 亿元（全市场资金首选标的）
中科曙光｜计算机设备｜净流入 23.17 亿元（算力核心龙头）
TCL 科技｜光学光电子｜净流入 17.27 亿元
东山精密｜元件｜净流入 17.19 亿元
中天科技｜通信设备｜净流入 16.22 亿元
风华高科｜元件｜净流入 15.96 亿元
东方财富｜证券｜净流入 15.89 亿元（大金融唯一大额净流入个股）
沪电股份｜元件｜净流入 14.15 亿元
海光信息｜半导体｜净流入 12.82 亿元
北京君正｜半导体｜净流入 12.40 亿元
三环集团｜元件｜净流入 12.01 亿元
中芯国际｜半导体｜净流入 10.56 亿元
天通股份｜电子化学品｜净流入 10.37 亿元
澜起科技｜半导体｜净流入 10.18 亿元
信维通信｜消费电子｜净流入 9.98 亿元
圣泉集团｜塑料｜净流入 8.75 亿元
浪潮信息｜计算机设备｜净流入 8.12 亿元
长电科技｜半导体｜净流入 7.74 亿元
江丰电子｜半导体｜净流入 7.60 亿元
香农芯创｜其他电子｜净流入 6.78 亿元

不难发现，半导体上下游、PCB 元件、光通信、服务器算力整条产业链被主力持续加码，资金押注科技国产替代与 AI 产业高景气度。而券商龙头东方财富逆势获资金布局，也侧面反映出市场对后市情绪回暖的预期。

🔥主力出逃 TOP20：高位兑现明显，三大赛道遭资金抛售
在科技主线强大的虹吸效应下，不少前期热门板块迎来资金获利了结。工业金属、消费电子、动力电池、光伏成为主力主要撤离方向，就连通信、半导体板块内部也出现严重分化，部分高位标的被资金大幅减仓。
主力净流出 TOP20 明细
光迅科技｜通信设备｜净流出 20.97 亿元
紫金矿业｜工业金属｜净流出 14.03 亿元
铜冠铜箔｜电池｜净流出 13.24 亿元
立讯精密｜消费电子｜净流出 13.18 亿元
深科技｜消费电子｜净流出 13.02 亿元
利通电子｜消费电子｜净流出 11.42 亿元
三安光电｜光学光电子｜净流出 9.78 亿元
汇成股份｜半导体｜净流出 9.77 亿元
长飞光纤｜通信设备｜净流出 9.67 亿元
工业富联｜消费电子｜净流出 8.80 亿元
洛阳钼业｜工业金属｜净流出 8.59 亿元
中国巨石｜玻璃玻纤｜净流出 8.54 亿元
阳光电源｜光伏设备｜净流出 7.61 亿元
太辰光｜通信设备｜净流出 6.89 亿元
招商轮船｜航运港口｜净流出 6.83 亿元
天赐材料｜电池｜净流出 6.44 亿元
C 臻宝｜半导体｜净流出 6.05 亿元
宏景科技｜IT 服务｜净流出 6.01 亿元
亨通股份｜电力｜净流出 5.68 亿元
豫能控股｜电力｜净流出 5.65 亿元
同一板块上演冰火两重天，通信、半导体一边数十亿资金进场布局低位标的，一边高位个股遭大额抛售；消费电子、有色周期、新能源板块整体资金避险情绪升温，资金持续向高景气科技主线迁移。

资金流向深度复盘与投资提醒

1. 市场主线明确：硬科技仍是当下资金最优选择
本轮主力资金持续扎堆 AI 算力、光通信、半导体赛道，背后是产业政策扶持、行业需求持续放量双重逻辑支撑，短期市场资金偏好已经清晰，资金不断从传统周期、新能源板块流向数字经济科技赛道。
2. 板块内部分化加剧，切勿盲目跟风同板块个股
本次榜单最值得注意的点就是同行业极致分化，通信、半导体既有数十亿净流入龙头，也有大额净流出标的，说明主力不再无脑炒作整个板块，而是精细化择股，聚焦业绩确定性强、估值合理的细分龙头。

[A股敢死队 @sotoRsmith]

💹科创50强势创新高！🔥不是情绪炒作，是硬核业绩+政策双驱动主升浪
A股结构性行情愈演愈烈，大盘震荡拉扯、个股涨跌分化，唯独科创50逆势走强、再创阶段新高。这轮行情绝非短期资金炒作、主力护盘的虚拉指数，而是资金、业绩、产业、政策四重共振的确定性主升浪，彻底告别了纯情绪博弈的时代。

一、百亿资金疯狂涌入，机构外资集体抱团科创赛道
近期科技成长赛道资金吸金效应拉满，科技类ETF持续稳居市场净流入榜首。6月14日-23日短短十日，半导体主题ETF狂揽56.6亿元净流入，其中半导体设备赛道成为资金核心突破口，国泰半导体设备ETF单只净流入高达38.47亿元。
除此之外，华夏通信ETF、易方达科创创业ETF、工业母机、消费电子等科技细分ETF均斩获大额净流入，多只产品净流入超7亿元。机构、外资布局动作明确，巴克莱银行、中金公司、申万宏源以及头部私募纷纷大手笔加仓科创50相关标的，外资私募扎堆入驻，赛道认可度直接拉满。
资金风格极致分化：玻璃玻纤、元器件、证券等科技相关板块持续净流入，而贵金属、工业金属、ST板块等传统赛道资金大幅出逃，市场增量资金全面抛弃散乱题材，集中聚焦硬科技核心主线。

二、核心优势凸显：A股最纯粹的硬科技赛道，无杂毛、高景气
科创50能走出独立行情，核心源于其独一无二的赛道优势。指数成分股精选科创板50只市值、流动性、成长性顶尖的龙头企业，彻底剔除地产、消费、传统周期等弱景气行业，赛道纯度冠绝A股。
指数超70%权重聚焦半导体、电子核心领域，同时深度覆盖AI算力、先进封装、高端制造、创新药等国家战略赛道，精准卡位全球高景气风口，是当下A股稀缺的、纯粹的新质生产力核心标的。

三、业绩炸裂兑现！拒绝炒作，用高增长支撑行情
本轮科创50新高，最大底气是实打实的业绩爆发。2026年一季度数据堪称亮眼：科创50成分股整体营收稳步高增，净利润同比暴涨67.5%；核心半导体标的更是走出翻倍行情，营收同比增长147.62%，净利润飙升278.8%，单半导体板块就贡献指数超六成利润。
业绩高增长具备极强持续性：美光科技业绩超预期、全球AI存储供需持续紧缺、海外云厂商算力资本开支落地，HBM存储、高速光模块、先进封装等细分赛道订单爆满，多家龙头企业排产已锁定至2027年。
市场正式形成产业景气上行→企业业绩爆发→指数持续新高的正向闭环，行情完全由基本面驱动，而非情绪炒作。

四、国家级政策持续输血，确定性稳居A股第一
作为承载新质生产力的核心阵地，科创板享受顶级政策红利持续倾斜。1.2万亿科创再贷款全面落地，科创企业最低融资成本低至0.98%，单家企业最高可获50亿元低息资金支持，全面覆盖AI、半导体、高端装备等14个硬科技领域，同时预留千亿专项额度扶持优质中小科创企业。
资本市场改革同步加码，科创板第五套上市标准扩容至AI、量子科技等前沿领域，拓宽硬科技企业上市融资通道，助力核心技术自主攻关。持续的政策托底，为科创企业研发迭代、产能扩张、业绩释放筑牢长期根基。

五、估值合理无泡沫，成长性价比、安全边际双在线
不同于高位透支的题材板块，科创50本轮上涨完全靠业绩消化估值。前期全球科技股深度回调，板块估值充分出清，叠加近一年企业业绩翻倍式增长，当前指数估值处于历史中枢偏上的合理区间，无泡沫风险。
在AI算力、半导体国产替代超级周期尚未结束的背景下，科创赛道仍有充足的业绩驱动型估值修复空间。对比高位震荡的消费、估值僵化的金融地产，科创50兼具高成长弹性+低回撤风险，优势十分突出。

六、市场行情总结&大盘预判
当前A股整体呈现指数震荡、结构极致分化格局，外围市场波动反复、板块轮动加速，而科创赛道逆势走强、走出独立行情，完美契合资金“避险+追逐高景气”的核心需求，机构、北向、量化资金抱团趋势持续稳固，主线地位难以撼动。
长期来看，科创板包容的制度体系，孵化了大量高研发、高壁垒、高替代空间的硬核科技企业，是中国经济转型升级、全球资本配置中国科技资产的核心首选，成长上限远超传统板块。科创50本轮新高，是产业、业绩、政策、资金共振的必然结果，也是当下布局硬科技、把握新质生产力红利的最优宽基工具。

大盘关键点位预判：
$上证指数(SH000001)$ ：金融股护盘带动指数小幅反弹，但两市个股跌多涨少，结构性行情延续。短期重点关注4130点站稳情况，周期板块红利确定性较高，消费、制造板块需跟踪需求与价格传导改善节奏。
$创业板指(SZ399006)$ ：指数震荡上行，后续仍有新高空间，大小指数点位差将持续拉大。国产算力CPU/GPU板块处于量价齐升初期，核心关注下游订单持续性，短期紧盯4350点支撑力度。