SPNOTE

Delar tankar om mina favoritcase. Arbetar med företagsvärdering men är mer pragmatisk i mina egna investeringar.

[SPNOTE @SPNOTE98]

Dags att börja skriva lite här på Twitter. Tänkte dela några av mina case inför 2026 och 2027. $CHEF $ACAST $KJELL $RUG. Räknefel och felaktiga resonemang förekommer säkert. Korta takes kommer nedan, längre resonemang kanske framöver!

[SPNOTE @SPNOTE98]

@BurryVE1 Känns ju som sannolikheten att V skulle vända härifrån är väldigt låg, <10%?

[SPNOTE @SPNOTE98]

@SorobanCount Du håller inte med?

[SPNOTE @SPNOTE98]

@SorobanCount @BBInvest123 Att du tycker produkten suger kan vara sant samtidigt som det är bra r/r.

[SPNOTE @SPNOTE98]

@SorobanCount EV/EBIT för nästa år under 9x räcker för att jag ska tycka det är lågt värderat. Lägg till kompetent styrelse och ledning samt bra hävstång i lönsamheten även vid låg tillväxt.

[SPNOTE @SPNOTE98]

@SorobanCount 🤣

[SPNOTE @SPNOTE98]

@BurryVE1 Kör vi!

[SPNOTE @SPNOTE98]

@hejdejakob Eller V…? Då kokar det väl ner till i vilken konstellation man får igenom mest av sin egen politik?

[SPNOTE @SPNOTE98]

@hejdejakob Ja, det kan man tycka. Det är också därför C lär gå Kristerssons väg, de kommer knappast få möjlighet att få igenom så här mycket av sin egen politik i något annat upplägg.

[SPNOTE @SPNOTE98]

@AdamvanStam Hur då?

[SPNOTE @SPNOTE98]

@hejdejakob Givet hur V uttalat sig genom hela valrörelsen och även nu efter är det högst osannolikt att man nu ändå skulle vika sig.

[SPNOTE @SPNOTE98]

@hejdejakob Ok. Tydlig trend iaf, lär fortsätta om S misslyckas med att få ihop det. V:s utgångsläge nu är alltså ingå i en regering med minimalt inflytande och utan egentligen vänsterpolitik (för de accepterar aldrig C) eller stå fast vid sitt ord och stärka sin position för nästa val.

[SPNOTE @SPNOTE98]

@hejdejakob Och vänsterpartiet kommer ta massvis med väljare från S fram till nästa val och sossarma får stå ensamma med hundhuvudet. Inte fy skam mtp att alternativet för V är att gå emot vad man lovat sina väljare, dvs stötta en regering man ej ingår i.

[SPNOTE @SPNOTE98]

@BurryVE1 Bra Burry! Fortsätt med dina updates

[SPNOTE @SPNOTE98]

@Swedishsmallcap Håller med. Samtidigt är det ju ofta extremt bra uppsida i de bolag som lyckas. Lex Clas Ohlson, Chefello och Nelly. Nyckeln att ha lite tålamod och ha med sig att det tar ofta tar 1-3 år snarare än 1-3kvartal?

[SPNOTE @SPNOTE98]

@privatekonomen Apotea är väl närmare 22x EBIT 2027 och MEDS under 9x. MEDS antas växa snabbare framöver så då kvarstår vad man tror om marginalen.

[SPNOTE @SPNOTE98]

$MEDS rapport något sämre än väntat trots VV som skickades ut. Relativt fin tillväxt fram till flytten men sen extremt svagt både tillväxt och lönsamhetsmässigt. Verkar dessutom som att det kommer dröja till 2027 innan man är upp and running som förväntat med nya lagret & pers.//

[SPNOTE @SPNOTE98]

@privatekonomen Ja men värderas därefter också.

[35capital @35capital_]

Marknaden drog sannolikt ut H1-trenden för långt. En ovanligt stor kundkohort från Q3 2025 bör ha bidragit successivt mer till omsättning och lönsamhet under Q4 och H1 2026. Nu händer motsatsen.

[SPNOTE @SPNOTE98]

@grot_trader Ja precis så. Frågan är hur lång tid det tar innan detta är helt ur världen + om de fått mer långsiktiga konsekvenser på hur kunder ser på Meds kontra ex Apotea.