星际复利

Female, single. Goal this year is 30%-67%. Lock in or clock in. Is it 1:30am yet for the party? 超级纸手👋🏼💸 Rule No 1 控制回撤 Risk mgt. 日常刷屏 谨慎关注

[Remz @Remzztrades]

90% of tech names untradebale imo. To much whipsaw. Look for rotations

[37度 @hibtc37]

你认为，这波美股去杠杆，特朗普和黄仁勋喊单，会不会同时失效？

如果地表最强喊单组合失效，那就好玩了

[星际复利 @starryx9]

这一次让我明白了配置点宽基指数的重要性😁

[Darren北美投资 @darrencao2024]

信自己 每个人说的话都有背后利己的逻辑，只有你自己才有决定你如何分配资金的权利，因为钱是你自己的。
搞清楚估值， 搞清楚增长，有一套自己的投资理念，这样才能做到穿越牛熊。
如果搞不明白，长期定投指数是更加稳妥的做法，

[j @jtsla4]

Sit tight, really hope y’all aren’t buying these fake gap ups. Team knows what to do all on their own. I’m on a walk here in Switzerland. Paytience will pay.

[星际复利 @starryx9]

@andylawian ✌🏼

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

我的金字塔加仓计划——跌多少买多少，但永远假设会比你想的跌更多

这一篇里最后说了要写长线仓位怎么加仓，现在来说。

先说我的判断
这次回调是宏观驱动的，不是基本面崩了。财报季基本结束，剩下的波动主要来自利率预期、地缘风险、SpaceX上市的流动性虹吸。这种宏观情绪驱动的回调，历史上每一次都是加仓机会，因为下一个财报季会重新验证AI基本面的逻辑。
所以我已经想好了怎么分批买。

金字塔加仓计划买个股，用大盘作为参考
第一批在标普7350附近，10%仓位。但不是价格到了就买，而是等周一惯性下杀企稳之后出现买入信号再动。开盘前一两个小时大概率还有保证金追缴的机械性抛单，不要第一时间冲进去，等市场告诉你它稳住了。
第二批在标普7260附近，20%仓位。这里有一个前期留下的跳空缺口，技术上缺口有被回补的引力，如果跌到这里是更好的入场价格。
第三批在标普7150附近，30%仓位。这是4月份整理时形成的筹码密集平台，支撑偏强。说实话这是我心里认为这次调整比较合理的终点位置。从7630开始计算大概跌了6%左右，整体在5到10%的回调区间内，这种幅度在牛市里是正常的健康修正。如果能跌到这里，我会比较有信心这就是底部区间，会加重一点仓位。
第四批在标普6800到7000，保留40%仓位。这是今年1月到4月横盘了整整四个月的强支撑区间。说实话这个位置我不确定会不会到，但我必须留出来。一方面是安全边际，另一方面是如果真的跌到这里，那就是今年下半年最好的抄底机会，到了就重仓出手。如果没有跌到，这40%就当做防守现金，等右侧企稳信号出现之后再择机加仓。

为什么我认为下半年美股还会涨
第一，AI商业化仍在加速。企业AI预算持续增长，推理需求开始接棒训练需求，Agent正在从Demo走向生产环境。这是在财报数据里可以看到的真实变化。
第二，Hyperscaler资本开支仍在扩张。微软、谷歌、Meta、亚马逊尚未释放任何削减AI投资的信号，明年预计超过1.1万亿美元。AI基础设施周期还在持续，上游硬件的需求不会凭空消失。
第三，技术革命早期的估值扩张持续时间远超市场预期。 可以参考1999年，宏观环境不完全一样，但历史反复证明一件事：只要基本面持续兑现，流动性收紧未必是科技牛市的终结，只是减慢了它的速度。
第四，OpenAI与Anthropic等潜在IPO说明资本市场对AI资产的需求依然旺盛，高成长AI公司依然能获得高估值。在这些最重要的独角兽上市之前，华尔街没有动机让市场崩掉。
基本面逻辑没有改变，价格跌得越多，赔率就越好。

什么情况下我会改变判断
不要看利率上升，短期暴跌或者市场情绪崩溃。这些都是噪音。
真正会让我改变判断的信号只有几个：
第一，Hyperscaler开始下调未来资本开支预期
如果微软、谷歌、Meta、亚马逊开始主动下调未来12到24个月的数据中心投资计划，意味着管理层对AI需求增速和投资回报率的预期正在发生变化。这比单季度业绩波动更值得警惕，因为这些公司的资本开支决策本身就是对未来需求最直接的投票。
第二，AI应用层的收入增速明显放缓
OpenAI、Anthropic这些领先AI平台是AI商业化需求最直接的表现。需要关注的是企业客户的扩张速度、API调用量的增长趋势、以及净收入留存率是否开始持续走弱。这些数据如果同时恶化，说明需求端出现了真实的问题。
第三，企业AI预算出现系统性收缩
企业优化token成本本身不是问题，这和过去持续优化云计算成本是一个逻辑。要关注整体AI预算是否开始下降，AI项目是否从扩张阶段转向削减阶段。如果这种现象从个别案例扩散到行业层面，才意味着需求端开始发生实质性变化。
第四，AI投资回报率持续恶化
如果行业整体出现AI相关收入增长显著低于资本开支增长，且这种情况持续多个季度，市场最终会开始质疑AI基础设施投入的合理性。ROI的变化比市场情绪领先，这是需要持续跟踪的核心指标。
第五，模型能力的进步无法继续转化为商业价值
如果模型性能继续提升，但企业付费意愿和商业价值创造开始停滞，整个AI投资逻辑都需要重新审视。

总结
这个加仓计划的核心逻辑只有一句话：基本面逻辑没变，价格跌得越多，就越要大胆加仓。
现在短期财报季结束了，接下来几周的波动主要是宏观情绪在主导。下一个财报季才是真正的验证窗口。如果那时候英伟达、微软、谷歌、Meta再次交出强劲的AI相关数据，这次所有在恐慌中卖出的人，都会后悔的。
保留现金，等待价格，按计划执行。

[星际复利 @starryx9]

我要配置一定的VOO
谢谢跑数据

[丐帮弟子 @andylawian]

做了一组QQQ（纳指100）与VOO（标普500）的对比分析，从2016年开始定投，每月投10000元，或者按下跌达到指定幅度就投资累积金额，下跌没有达到指定幅度则不投。结论：
1、QQQ的收益率350%远高于VOO的250%；
2、上线趋势中，每月定投的最终收益总是会大于策略定投。
3、纳指比标普难拿，标普最大回撤是-30%，且只有1次，纳指在20年、22年、23年多次最大回撤达到-30%。

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

周一开盘前需要知道的事——先跌，再弹，然后怎么办

周五收盘之后，无数散户和小机构接到了券商自动发出的保证金追缴电话。这些被迫强制平仓的机械性抛单，会在周一上午开盘后集中涌入市场。预计开盘后一到两个小时，大盘会有额外的1%左右的惯性下砸。
这是机械性的清算在延续。

周一的关键点位
上周五标普收在7383点，期权市场已经给出了下周的隐含波动区间。
下方地板价锁定在723到724美元附近，这是期权链数据标定的本周极限支撑。上周spy的绝对低点在735.5美元，如果周一开盘强平盘直接砸穿这里，大盘会加速向730到732寻找支撑，再往下就是723到724的地板区间。
上方天花板被锁死在751美元附近，这是本周期权市场隐含波动的极限上沿。即使周一周二出现95%概率的技术性反弹，空头挤压再猛，751也是这波反弹的数学极限，到了这里就是减仓位置。
中间的740、742、745是反弹途中的三个阻力节点，每一个都是可以观察做市商反应的位置。
所以周一的操作逻辑很简单：开盘惯性下砸，735.5是第一道观察线，守住看730到732能否企稳，跌破730就等723到724的地板区间。反弹到740到751之间，跌到723-732是建立长线仓位的机会，反弹到740-751是减仓和建立对冲的窗口。

周一开盘跌完后，然后是大概率的反弹
周五VIX单日狂飙39.68%，冲破21.5大关。
华尔街历史大数据回测显示：当VIX单日飙升超过20%，接下来两个交易日内，美股有高达95%的概率出现技术性反弹。
所以周一或周二，大概率会有一波V型反弹。
但这里有一个非常重要的警告，这个反弹不是底部，是主力在高位再次捕获流动性的窗口。目前30分钟和2小时MACD全面处于负值，没有任何底部背离信号出现。这波反弹的本质是超卖之后的技术修复，不是趋势反转。

反弹能到哪里——头肩顶右肩区间
如果周一周二或者未来几天出现反弹，上方的阻力很清晰。
第一阻力：740美元，前期重要支撑转阻力。
第二阻力：742到745美元，强阻力节点。
极限天花板：748到750美元，SPY本周期权市场标定的隐含波动上限，也是前期多头核心支撑被砸穿的位置，现在变成了强阻力。
从技术形态来看，目前SPY日线已经走出了左肩和头部的雏形。如果这波反弹只能到748到750区间就被压回去，那头肩顶右肩就会正式确立，随后的跌幅会比周五更大。
这个区间就是减仓窗口。

下周最危险的单一事件：周三CPI
周三开盘前公布5月CPI数据。目前市场普遍预期头条CPI年率会冲破4.0%甚至4.2%。
如果数据超预期，加息预期会进一步强化，美债收益率再度上行，市场会迎来第二轮下杀。而且周四还有PPI数据，历史上CPI和PPI背靠背往往是一天拉高隔天直接砸盘的组合。
所以操作逻辑很清楚：周一周二反弹时减仓，在CPI数据出来之前保持足够的现金仓位。不要赌数据，等结果出来再说。

还有一个历史规律
今年是中期选举年。历史数据显示，自1950年以来，每逢中期选举年，6月份的美股平均回报率录得净负值。更重要的是，如果当年Q1录得负收益（今年Q1确实跌了），6月份美股收跌的历史概率高达91%，平均月度跌幅深达8.7%。
这不是在预测大崩盘，是说明接下来几周的震荡是有历史规律支撑的，不要觉得意外。

IWM小盘股的警告
这周很多人注意到IWM小盘股表现相对抗跌，以为是好信号。
但数据显示IWM在日线上出现了三重看跌背离。这个背离周五已经快要confirm了。下周一二如果反弹，IWM的极限目标在284美元附近，一旦在那里遭到压制，小盘股会砸穿到第一目标270美元的缺口，然后是265，开启更长时间的补跌。
高Beta小盘股和概念股，趁反弹清掉。

总结一下下周的操作框架
周一开盘：预计惯性下杀1%到1.5%，735.50是第一道观察线。不要在开盘第一时间冲进去抄底，等市场在730到732或者到更深的723-724区间企稳再说。
周一周二：VIX单日暴涨40%触发的95%反弹概率窗口。上方阻力依次在740、742、745，极限天花板在751。这是减仓窗口，高Beta小盘股和纯叙事概念股趁反弹清掉。
周三之前：在CPI数据出来之前保持足够现金。不要赌数据方向，等结果出来再动。
盯住VIX两条生死线：回落到20以下，系统性风险暂时解除，市场重新进入可操作状态。持续在23以上，说明流动性踩踏还在释放，全仓持现等待才是正确的选择。

当然具体哪天可能不会特别准，但是下跌和反弹点位大家一定要记住。

这篇主要偏中短线的想法和操作。下一篇要专门说下金字塔加仓法（等会会发），怎么长线布局拿长线仓位。短期看震荡，中长期坚定看涨。

[星际复利 @starryx9]

@tiraura28tjoa @hanking66 哈哈哈 我的timeline太多熊了
就是要仙人这种牛牛喊一喊 平衡一下

[iPaul @iPaulCanada]

中国人向内挖创伤，欧美人的烦恼是能不能做自己

[星际复利 @starryx9]

@sunseal2 @xioy09580384 太瓷器了

[Russell @Russell3402]

停止送给年轻人一句话或一个建议

年轻人最需要的是一笔钱

[星际复利 @starryx9]

@finphysnerd And you cannot short them

[见相 | 搞钱与人性 @JianXiangV]

你不需要社交，只需要不断寻找猎物来填饱肚子。在残酷的生存丛林里，弱者才成群结队抱团取暖，强者都是独行狩猎。

无效的社交除了消耗你的时间和精力，根本无法帮你改变命运。看透社会的利益底牌，把所有心思从虚伪的推杯换盏中抽离出来，像一匹孤狼一样，把全部的专注力都砸在寻找搞钱的“猎物”上。

咬死一个项目，盯死一个红利，不断地撕咬、死磕，直到拿到结果。当你卡住了源源不断的财富渠道，肚子填饱了，实力够了，那些你曾经不需要的社交，自然会反过来跪求着高攀你。彻底戒掉依赖，你才能真正立起来！

[ryanchan @c__ryan]

@btc_vee 韩国人经历最暗时刻多了去了，不用担心他们。楼市崩了，币市崩了都经历过了。不差股市，而且这次崩得比前两年好多了，起码是大涨过的

[断浪 @waveking1314]

判断一个人以后有没有出息，看小时候其实就有迹象。

不是看他听不听话。

而是看他有没有那种“不想被安排”的劲。

真正厉害的人，很早就开始攒自己的东西。

作品
能力
人脉
渠道
内容
代码
审美
判断力

这些一开始都不值钱。

但时间拉长以后，就是普通人追不上的复利。

还有一点很关键。

他们不怕被真实世界打脸。

敢发东西
敢卖东西
敢见人
敢试错
敢被否定

很多人一辈子都在等准备好。

而厉害的人很早就知道：

不是准备好了才上场。

是上场以后，才会真的变强。

[Terry @RichTerry123]

推荐大家去读一下塔勒布的《反脆弱》，里面有一句我常读常新的话：

“Wind extinguishes a candle and energizes fire. Likewise with randomness, uncertainty, chaos: you want to use them, not hide from them. You want to be the fire and wish for the wind.”

以前总觉得稳定是最好的，后来发现温室的稳定才是最脆弱的，希望大家都能在这个浮躁的市场里找找一些平静的声音吧

ps：刚好最近书荒了，推友们还有什么好书推荐吗？求安利（第二张图是我没装完的书柜）

[Terry @RichTerry123]

上周五，华尔街杀红了眼。

纳斯达克跌超4%，芯片股哀鸿遍野，恐慌像病毒一样扩散到了亚洲和欧洲。道琼斯勉强撑着，但那只是幸存者的侥幸——真正惨烈的战场，在科技股。

没有人能把锅甩给某一件事。这次是七八股利空在同一天撞在了一起，每一股单独都扛得住，合在一起就是踩踏。

1. 就业数据太好，反而成了最大利空

5月新增就业翻了一倍还多，远超预期。市场本来盼着就业降温，好给降息腾出空间——结果劳动力市场比去年还强。

逻辑很残忍：经济越好，通胀越难降，央行越没理由降息，利率越得撑在高位，科技股估值越撑不住。更吓人的是，有说法认为如果夏天就业还是这么强，年底可能不降息反而加息。市场一听，直接慌了。

2. 国债市场火速反应

就业数据一出，10年期国债收益率跳到4.53%，是近两周高点；30年期直接站上5%。

道理很简单：利率越高，股票相对债券越不划算，估值高的科技股首当其冲。

3. 博通财报点燃了芯片板块

火种其实周三晚上就埋好了。博通AI收入同比涨了140%，业绩超预期，看着挺漂亮。但指引不及华尔街预期，还没上调全年目标，管理层还顺嘴说了句大客户可能多供应商采购——暗示竞争在加剧。

就这两点，股价盘后暴跌超12%。

这传递了一个信号：现在的市场，光"表现好"不够，得"好得超出预期"才行。上周五继续跌，其他几家芯片龙头跌了7%-8%，韩国综合指数单日跌5.5%，欧洲芯片股全线下挫。

4. 科技巨头大手笔融资，市场开始算账

谷歌宣布上市以来最大规模股权融资，目的是给AI基础设施输血。空方逻辑直接：你都已经借了一屁股债，还要发股票，说明AI烧钱速度远超赚钱速度，自由现金流被压死了。

多方当然也有道理，需求旺盛才需要融资扩产。但短期内，这笔钱让市场对AI行业的"投入产出比"打了个大大的问号。

5. SpaceX上市吸血，资金提前搬家

史上最大规模新股上市在即，投资人已经在提前调仓了，科技股首当其冲。今年下半年还有两家AI超级独角兽排队上市，三家合计融资规模，比过去二十年所有风投支持的美国新股加起来还多。

6. 央行政策悬在半空

沃什上任后首次政策会议就在下周，新利率预测和经济展望即将公布。市场两边都在押注，鸽派还是鹰派谁也说不准。但有一点达成共识：如果信号不够鹰，债券市场会自己动手"加息"——那对股市的冲击可能更大。

7. 消费端也在发出警报

Lululemon大幅下调全年预期，北美市场持续低迷，盈利预期砍了近一成，股价盘后跌超10%。高油价、高通胀对美国消费者的购买力侵蚀，已经在财报里藏不住了。

8. 估值本来就绷得太紧

美股总市值/GDP已到历史最高，长周期估值指标回到了2000年互联网泡沫水平。高估值不等于马上崩，但容错空间极低——任何一个催化剂都可能引发剧烈调整。

最后说说板块分化，这才是最有意思的地方。

道琼斯几乎没跌，小盘股盘中一度还在涨，医疗、金融、消费必需品相对抗跌。钱不是在无差别出逃，而是从估值贵、涨幅大的AI和芯片股里撤出来，流向传统行业。

这不是恐慌，是轮动。

一句话总结：

就业太强、利率跳升、芯片指引拉胯、巨头融资烧钱、新股吸血、央行悬而未决、消费走弱、估值高企——每一条单独都扛得住，但全堆在同一周，就变成了踩踏。

接下来，FOMC会议和SpaceX上市，是下一个关键考验。

[Cool X Media Group @teslamillion]

中国人无法致富或者是返贫的最大原因是没有高增长稳定可靠的投资渠道。
比如美股 etf 这种8-22% 年回报率的。