Štěpán Hájek

Portfolio manažer @jtiscz | Názory zde nezveřejňuji za účelem podnikání, ať už vlastního nebo mého zaměstnavatele. Nejedná se o nabídky ani doporučení.

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

@sknerus_ Are they wearing boots also?

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

@Goldfinger_17 @DompabloMd jak píšu, je to cyklus jako každý jiný, za mě to udržitelné spíš není

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

Při spinoffu ze Western Digital se Sandisk obchodoval za 36 USD

Příští kvartál má doručit zisk na akcii přes 34 USD

Not a bubble, jen brutální cyklus

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

shit, there is vendor financing?

nebyla to pointa, ale když se bavíme o kretivním účetnitcví, tak reflexivní křivka je
ATH+tight spready-emise-bondy-capex buildout

poptávka je lepší model-adopce-růst RPO-ATH

každý krok validuje předchozí. IMO to prakne jakmile bude plateau modelu, nebo AI Labs nezvládnou doručit RPOs pro hyperscalers (težký, když s nimi mají otevřenou derivates linku)

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

@KoutnyMiroslav

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

Naštěstí stíhám retweet ještě, než to smažou

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

@demeter_wang Ty čáry

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

@0xReflection Based on these numbers you just pulled up.
100%

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

Vůbec neřešte, jestli si SpaceX při IPO jde pro $2 biliony s tržbami $19 mld, ztrátou $5 mld a capexem $40 mld.

Ty "concrete" numbers jsou někde jinde. Najdete je v "TAM", čtěte Teoreticky Absurdní Money.

Číslo, které neexistuje nikde jinde kromě slidu v S1 a valuaci na něm můžete pumpovat každý další earnings call.

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

Statisticky je ipo open nad upisovací cenou. Plus čím lepší story, tím větší oversubscription, tím vyšší cena, za kterou je někdo ocohotný prodat na sekundáru. Instituce systematicky dostávají lepší alokace a underpricing je v podstatě cena, kterou emitent platí za riziko, že deal nevyjde.

abych to přeformuloval, jsou to "easier money" a jen pro někoho :-D retial přijde na hostinu v moment, kdy si někdo už řekl o účet

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

Dobrá otazka, nevim, ale bud je to záměr nebo si prostě ještě nezvykli, že tohle jsou public markets a firmy jako Rheinmettal s tím problém nemají.
Každopádně ta netransparetnost a špatná komunikace je hlavní dúvod, proč to má nejnižší multiple v defense. Ne jestli vyrabí x a preprodavají y.

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

@grunfeldpavel Jestli vyrábí nebo preprodávají je jiná otázka než udržitelnost, recommissioning tu byl i před válkou za dobré marže.

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

OpenAI otevřelo dveře. Anthropic sprintuje

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

P/S 125

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

Taky se koukám přepočital, WW3 už je nejspíš v Defense priced in😶‍🌫️

[Financial Times @FT]

FT Exclusive: A broker for the US defence secretary attempted to make a big investment in major defence companies in the weeks leading up to the US-Israeli attack on Iran, according to three people familiar with the matter. https://t.co/EO0HBlfd6b

[Štěpán Hájek @stepanhaj]

@ales_vavra v amrice už máji apríl?

[Polymarket @Polymarket]

JUST IN: OpenAI reportedly offering private-equity firms a guaranteed minimum return of 17.5% in push to raise fresh capital.