SpaceX a clôturé son premier jour de cotation à 2 100 milliards de dollars, +19%. Tout le monde regarde le chiffre. Personne ne regarde ce qu'il price réellement.
Laissez-moi vous dire ce que le marché vient d'acheter, et pourquoi je pense que cette boîte vaudra 30 à 50 trillions d'ici 5 ans.
D'abord, le symbole. Cette IPO est un référendum. D'un côté, 20 ans de discours sur la décroissance, la sobriété, la redistribution, la fin de l'histoire gérée par des comités. De l'autre, un homme qui a dit "je vais rendre l'humanité multiplanétaire", que tout le monde a traité de clown, et qui vient de créer la plus grosse entreprise cotée de l'histoire en partant d'un entrepôt à El Segundo. Le marché a voté. Le wokisme avait des départements RH, SpaceX avait des fusées. Les fusées ont gagné.
Ensuite, la mécanique économique, parce que c'est là que tout le monde se trompe. Les analystes valorisent SpaceX comme une entreprise de lancement plus Starlink. C'est comme valoriser Internet en 1995 sur le marché du fax. Starship ne réduit pas le coût du kilo en orbite de 20%, il le divise par 100. Et chaque fois dans l'histoire qu'un coût d'infrastructure est divisé par 100, ce n'est pas le marché existant qui grossit, ce sont des industries entières qui naissent. Le coût du calcul divisé par 100 a donné Internet, le smartphone, l'IA. Le coût de l'orbite divisé par 100 va donner une économie spatiale complète.
Faisons la liste de ce qui devient rentable quand le kilo en orbite coûte le prix d'un billet d'avion. Les data centers orbitaux, avec énergie solaire continue et refroidissement gratuit, au moment exact où l'IA fait exploser la demande énergétique terrestre. La fabrication en microgravité de semi-conducteurs, de fibres optiques, d'organes imprimés impossibles à produire sous gravité. Le tourisme orbital de masse, puis les hôtels lunaires, qui passeront du fantasme au business plan exactement comme la croisière de luxe au 20ème siècle. Le transport point à point terrestre, Paris-Tokyo en 40 minutes. L'industrie minière des astéroïdes, dont un seul corps de classe M contient plus de métaux que tout ce que l'humanité a extrait depuis le néolithique. Et Mars en ligne de mire, pas comme destination touristique, mais comme le plus grand projet d'infrastructure jamais entrepris, avec tout ce que ça implique de demande en énergie, matériaux, robotique, IA.
SpaceX ne participera pas à ces marchés. SpaceX possède le péage d'entrée de tous ces marchés. C'est AWS, mais pour la civilisation. Apple vaut 3 500 milliards en vendant des rectangles de verre sur une seule planète. Le premier monopole d'accès à une frontière infinie à 30 ou 50 trillions dans 5 ans, ce n'est pas de l'exubérance, c'est une simple règle de trois sur l'expansion du marché adressable.
Et maintenant, la partie que je préfère. Ce futur n'a pas besoin de bureaucrates. Il n'y a pas de comité consultatif en orbite. Pas de commission Théodule sur Mars. Chaque dollar de cette nouvelle économie sera créé par des ingénieurs, des techniciens, des soudeurs, des pilotes, des entrepreneurs. Les diplômés en gestion de la norme vont devoir apprendre un métier utile, et franchement, c'est une excellente nouvelle pour eux aussi : construire est infiniment plus fun que contrôler.
Parce que c'est ça, le vrai signal d'aujourd'hui. Pendant 50 ans on nous a vendu un futur rétréci : moins d'énergie, moins d'enfants, moins d'ambition, gérer le déclin proprement. Et là, d'un coup, le plus gros actif financier du monde est un pari sur l'abondance, l'expansion et l'aventure. Le pessimisme vient de passer en position vendeuse sur lui-même.
Le futur sera méga fun. Il y aura des hôtels avec vue sur la Terre, des honeymoons en orbite, des gamins qui diront "papa, c'était comment avant les fusées réutilisables" comme on dit "c'était comment avant Internet". Et quelque part dans les années 2030, un humain marchera sur Mars en livestream devant 5 milliards de personnes, et ce jour-là plus personne ne se souviendra du nom d'un seul de ses détracteurs.
Achetez de l'optimisme. C'est encore sous-valorisé.
테슬라 팬은 로보택시 이벤트가 되려 걱정될 수 있다. 솔직한 생각을 말하면, 떡상보다 떡락의 가능성이 더 크다.
일단 We, Robot의 타이틀과 소개문이 다소 추상적이다. 로봇이란 단어는 스펙트럼이 매우 넓고, 사람에 따라 해석의 여지가 다양하다.
SF영화속의 휴머노이드가 될수 있고, 로봇 청소기도 될수 있다. 둘다 로봇이다.
그리고 테슬라 차량도 AI가 탑재된 로보트다. 그러나, 시장이 생각하는 Robot이란 단어에 대한 기대치는 테슬라 팬과 거대한 갭이 있을 것이다.
그렇다면 테슬라는 그 괴리를 상쇄할 무언가를 보여 줄 것인가?
일단 역대급 보여주기는 확실하다.
물론 보여주기는 여타 빅테크 같이 사전 촬영이나 주작으로 얼마든지 할 수 있다.
하.지.만.
굳이 워너 브라더스 촬영장까지 빌려가며 ***라이브***를 하는 이유를 생각할 필요가 있다.
AI데이의 참사를 걱정하는 사람도 있지만, AI데이는 이벤트라기 보다 인재채용을 위한 컨퍼런스에 가깝다. 일론머스크 역시 만반의 준비를 하고 나올 것이다.(자기 기준으로)
최소한 2022년 사이버 로드쇼 이상의 스케일과 퍼포먼스는 기대해도 좋으리라 본다. 그 정도의 임팩트만 되어도 성공에 가깝다.
어쨌든 10월 10일은 떡상과 떡락의 양극단중 중간이 없을 확률이 매우 높다. 그날의 결과가 좋던 나쁘던, 이글을 보는 모든 사람은 집단적인 셀프세뇌의 현장을 보리라 확신한다.