たけち

シストレ

[たけち @system2trader]

ベインや東芝は正しかったね。

[たけち @system2trader]

キオクシア決算、こんなにも早く成長止まるとは。週明けは追証祭りかな。

[モモ🇺🇸米国株投資 @momoblog0214]

Alphabet $GOOGL $GOOG
2026年度Q3決算を発表‼️
Google Cloudが+103%の過去最高成長🚀
株価は時間外で8%下落📉

🔸FY26 Q3業績
❌EPS: 2.12ドル(予想3.02ドル)
⚠️株式投資損失87億ドルがEPSを0.55ドル押し下げ
📉EPS成長率: -26% Y/Y
❌売上高: 1,275.8億ドル(予想1,279億ドル)
📈売上高成長率: +25% Y/Y、為替一定ベース+25%
📈13四半期連続で2桁増収

🔸財務ハイライト(Q3)
✔️営業利益: 405.8億ドル(+30% Y/Y)
✔️営業利益率: 31.8%(前年30.5%)
✔️普通株主帰属純利益: 261.7億ドル

🔸Google Services
📈売上高: 963.0億ドル(+11% Y/Y)
📈検索&その他: 633.5億ドル(+12%)、検索クエリの伸び率は過去5年で最高
📈YouTube広告: 112.1億ドル(+9%)
📈Googleネットワーク: 74.6億ドル(+1%)
📈サブスク・プラットフォーム・デバイス: 142.9億ドル(+11%)
✔️営業利益: 391.6億ドル(利益率40.7%)

🔸Google Cloud
🚀売上高: 307.1億ドル(+103% Y/Y、過去最高の成長)
🚀営業利益: 111.2億ドル(利益率36.2%、前年23.7%)
✔️エンタープライズAIインフラ、AIソリューション、GCPコアサービスが牽引
✔️TPUシステム販売も成長に大きく貢献

🔸その他
✔️Other Bets: 売上高3.7億ドル、営業損失20.5億ドル
✔️Alphabetレベル費用(共通AI研究開発など): 76.6億ドル
✔️研究開発費: 206.4億ドル(+36% Y/Y)
✔️地域別成長率: 米国+39%、EMEA+9%、APAC+12%、その他米州+17%

🔸AI・主要KPI
📈Geminiアプリ月間アクティブユーザー: 10億人超(Google史上最速の成長)
📈自社モデルのトークン処理量: 毎分約320億(+40% Q/Q、前年の4倍超)
📈YouTube Music & Premium加入者: 1.5億人(トライアル含む)
✔️Q3に発表した主なモデル: Gemini 4 Argon、Gemini 4 Carbon、Gemini 3.8 Flash、Lyria 3.5、Nano Banana 2.1など

🔸TPU v7システム
✔️トレイ: 液冷ボード1枚に独自チップ4個を搭載
✔️ラック: 16台のTPUマシンとバッテリーバックアップ
✔️ポッド: 144ラックと光スイッチラック3台
✔️JAX、PyTorch、vLLM、SGLangに対応したフルスタック構成

🔸設備投資・キャッシュフロー(Q3)
📈設備投資: 513.6億ドル(+114% Y/Y)
📉営業CF: 422.9億ドル(-13% Y/Y)
📉FCF: -90.7億ドル(2四半期連続のマイナス)
📉TTM FCF: 197.5億ドル(-73% Y/Y)

🔸資本・財務
✔️現金・有価証券: 2,651億ドル
✔️長期債務: 1,251億ドル(2025年末は465億ドル)
✔️総資産: 1兆33億ドル
✔️シニア無担保債: 純額287億ドルを発行
✔️ATMプログラム: クラスA株1,200万株(43億ドル)とクラスC株2,400万株(81億ドル)を発行、残枠276億ドル
✔️自社株買い: Q3は0ドル(前年同期115億ドル)

🔸配当
✔️普通株: 1株あたり0.22ドル(12月14日支払い)
✔️強制転換優先株: 1株あたり15.63ドル(預託株式換算で約0.78ドル)

🔸CEOコメント(Sundar Pichai氏)
「好調な四半期となり、年間売上高ランレートは5,000億ドルに達しました。フルスタックのアプローチが事業全体の勢いを生み、売上高は前年比25%増となりました。」
「AI投資が商用クエリを含む検索クエリの成長を後押ししています。Google CloudはAIインフラとAIソリューションへの旺盛な需要に支えられ、103%成長しました。」
「Gemini 4のArgonとCarbonはフロンティアをリードしています。Geminiアプリのユーザーは10億人に達し、Google史上最も速く成長した製品になりました。」

[モモ🇺🇸米国株投資 @momoblog0214]

Microsoft $MSFT
FY27 Q1決算説明会まとめ‼️
売上高ガイダンスはアナリスト予想を上回る📈
Q2のAzure成長率ガイダンスは+49-50%とさらに加速🚀
設備投資については、2026暦年の見通しを期ずれにより引き下げる📉

🔸FY27 Q2ガイダンス
⭕️売上高: 960-971億ドル(予想956.46億ドル)
📈売上高成長率: +18-19% Y/Y
📈粗利益: 631-644億ドル(+14-16% Y/Y)
📉粗利益率: 66%(前年同期68%)
※粗利益・粗利益率はガイダンスをもとに独自に計算してます。
📉営業利益率: 前年比でやや低下
✔️費用見通しには希望退職プログラムの費用見込みを含む

🔸FY27 Q2ガイダンス(セグメント)
✔️Agents and Infra: 801-807億ドル(+24-25% Y/Y)
✔️Devices and Consumer: 159-164億ドル

🔸FY27 Q2ガイダンス(主要製品)
📈Azure: +49-50%(為替の影響を除く)
📈M365法人向けクラウド: +19%(為替の影響を除く)
✔️Microsoft Cloud粗利益率: 65%
✔️M365個人向けクラウド: 10%台前半の成長
✔️検索・広告(TAC除く): 10%台前半の成長
✔️XBOXのコンテンツ・サービス: 一桁台半ば〜後半の成長
⚠️Windows OEM・デバイス: 30%台半ばの減少

🔸設備投資・資金調達
✔️Q2の設備投資: 500億ドル超
✔️2026暦年の設備投資: 1,700億ドル(前回1,750億ドル)
✔️外部のGPU供給の一部が下半期にずれ込み、Q1の設備投資は想定を下回る
✔️FY27もフリーキャッシュフローはプラスを維持する見通し
✔️リースや社債など、条件が良ければ追加の資金調達も検討

🔸Copilotの最新状況
📈1日あたりの利用者: 前四半期比+約50%、前年比5倍超
📈5万席以上を導入した顧客数: 前年比8倍超
📈従量課金でクレジットを使う顧客数: 前四半期比+75%超
✔️Chat・Cowork・Autopilot・Codeを1つに統合する過去最大のアップデート

🔸GitHub
📈AIエージェントが作るプルリクエスト: 6か月で6倍、全体の3分の1超
✔️Copilot Fusionを一般提供: 最大40%高速、最大77%低コスト
📈GitHub Advanced Securityの売上: 前年比+50%超

🔸AIプラットフォーム
📈Foundry: 顧客12万社超、売上は前年比3倍超
📈Foundry上のオープンソースモデルの売上: 前年比10倍
📈Fabricの有料顧客: 4.4万社(前年比+50%超)
📈Agent 365に登録されたエージェント: 5,000万超(前四半期比+30%超)
✔️自社基盤モデルMAI Base 2の事前学習が完了

🔸インフラ
✔️Q1に5大陸で24のデータセンターを新設
✔️自社チップMaia 300はGPU製品比で電力あたり処理量+40%
✔️NVIDIA Vera Rubinの初導入

🔸その他
✔️LinkedIn: 会員14億人超、フィードの閲覧時間+15%
✔️Minecraftが売上・利用ともに過去最高
✔️GTA6が来月XBOXで発売

[モモ🇺🇸米国株投資 @momoblog0214]

Amazon $AMZN
2026年度Q3決算を発表‼️
営業利益率13.9%で過去最高を更新✨
AWSは+39%と約5年ぶりの高成長🚀
株価は10%下落📉

🔸FY26 Q3業績
❌EPS: 1.89ドル(予想1.96ドル)
❌売上高: 2,019億ドル(予想2,023億ドル)
📈売上高成長率: +12% Y/Y(為替除く+13%)
✔️プライムデーがQ2に移動、この影響を除くと成長率は約4%pt高い

🔸FY26 Q4ガイダンス
❌売上高: 2,400〜2,470億ドル(予想2,443億ドル)
📈売上高成長率: +12〜16% Y/Y
📈営業利益: 285〜335億ドル(前年250億ドル)
📈広告収益: 10%台後半の成長を見込む
✔️2026年の設備投資: 約2,200億ドルを維持

🔸セグメント別(Q3)
📈北米: 売上高1,129億ドル(+6%)、営業利益87億ドル(+82% Y/Y)
📈海外: 売上高431億ドル(+5%、為替除く+8%)、営業利益16億ドル(+32% Y/Y、為替除く+42%)
🚀AWS: 売上高460億ドル(+39%)、営業利益178億ドル(+55% Y/Y)、利益率38.7%
✔️AWSの年換算売上高ランレート: 1,840億ドル

🔸事業別売上高
📈広告: 196億ドル(+11%)
📈サードパーティ販売者サービス: 465億ドル(+9%)
📈サブスクリプション: 140億ドル(+11%)
✔️オンラインストア: 685億ドル(+2%)

🔸利益・キャッシュフロー
📈営業利益: 281億ドル(前年174億ドル)
📉純利益: 207億ドル(前年212億ドル)
✔️前年はAnthropic投資の税引前利益95億ドルを含んでいたことが減益の主因
📈営業CF(TTM): 1,683億ドル(+29%)
📉FCF(TTM): -424億ドル(前年+148億ドル)
✔️AI投資により設備投資が前年比948億ドル増加

🔸CEOコメント(Andy Jassy氏)
「AWSへの投資は成果を上げており、Q3は前年比39%超の成長、2027年・2028年ともに40%超の成長を見込んでいます。品揃えの拡大と配送の高速化でリテールのシェアを拡大し、利益率も改善しています。売上高1兆ドルの事業はこれまで存在しませんでしたが、今後5〜10年で当社はその2つを持つかもしれません。」

[たけち @system2trader]

プレで-11％まで来た。わかりやすいAIの勝ち組と思われてきたからつかまっている人多そう。

[たけち @system2trader]

GOOG、やっと検索広告事業にも悪影響見え始めてきた。キャッシュ・フロー黒字が見えるまでチャンス待ち、来年後半かな。

[たけち @system2trader]

立花証券API、先週金曜からPHP問題対策でメンテ中のまま。便利に使わせてもらってたけど、代替先に引っ越した。引っ越しのハードルはAIで相当下がったしユーザ激減しそう。

[たけち @system2trader]

まあでもGMOが潰れるとはオーバーか。営利数百億ある大企業だし100億ぐらい賠償に使ってもびくともしない。

[たけち @system2trader]

このやばさ加減はまだ認識が広まってない。顧客の自宅PCの情報全部抜かれて、今犯人はたぶんAI使って機微な個人情報をまとめてる最中だと思う。一人一人公開処刑されるのがどれだけインパクトあることか。GMOの顧客は恐怖しかないだろこれ。

[たけち @system2trader]

GMOのハッキング被害、思っていた以上にやばい。普通にGMOのミスで、毎日一人一人公開されていって損害賠償請求されたら潰れかねない。

[たけち @system2trader]

キオクシア決算はガイダンス下回ってスーパーネガティブでマイナス20%でもいいぐらいだけど、すでに半値以下だし自社株買いでショック和らげたね。日本のメモリ株バブルは早くも終了か。

[たけち @system2trader]

GeminiはChatGPTやClaudeと違って、ユーザとのやり取りを学習に使わない設定に基本できないし、Google社員がのぞける。アクティビティオフにするとそれを避けられるが、履歴が全部残らないので利便性を著しく落とす。Gemini意外に悪質だな。まあ使わないからいいけど。

[たけち @system2trader]

AIでハッキング被害は今後も増えるだろう。Googleアカウント乗っ取られたら想像も及ばない被害。個人でできることはやっておく。
１．２段階認証
２．パスキー認証
３．２段階認証でSMS認証を設定してあるなら削除
４．バックアップコード印刷保持

Google様本体がやられたらもう首を差し出します。

[たけち @system2trader]

オラクル

[たけち @system2trader]

ご冥福をお祈りします。

[たーちゃん＠バブルおじさん @yhdgj675]

たーちゃんの家族の者です

9月10日たーちゃんが永眠しました
生前お世話になった皆様、仲良くしてくださった皆様、フォロワーの皆様には心よりお礼申し上げます　ありがとうございました

[たけち @system2trader]

codex、100ドルプランでも1日で週リミット到達。これ200ドル出しても2日しかもたないのか。フロンティアは金持ちしか使えなくなる？

[たけち @system2trader]

長年、一部のシステムで使っていたイザナミからとうとう卒業のときがきた。賢いaiがあれば障壁を乗り越えてあらゆるシステムが組めて発注まで自動化できる。イザナミの中の人も薄々感じているでしょう。

[たけち @system2trader]

これはヒシヒシ感じる。個人のシストレの掘りがめちゃくちゃ浅くなった。

[EDGE @EDGE_2014]

AIエージェントに株式投資を任せる人々
ロボット個人投資家の世界へようこそ――米国では株式取引の戦略を自動化して運用をAIに委ねる動きが出ている

WSJ日本語記事(無料プレゼントリンク)

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[たけち @system2trader]

PEADは過去やったことあるけど業績と株価だけでは微妙だった。なんか追加アイディアが必要なんだろうな。

[UKI @blog_uki]

新チャンネルに動画アップされました。世界初（？）株系のAITuberですｗ
https://t.co/gm45t2m4Y4