يحيى التلمساني

الحساب مغلق نهائيا | مهندس بترول | شغوف بتحليل البيانات، أسواق المال، والبتروكيماويات. الحساب حاليا أرشيف ، وشكرًا لدعمكم! الآراء شخصية

[يحيى التلمساني @telmisany]

أصدقائي ومتابعي الأعزاء

رحلة 5 سنوات على منصة X كانت استثنائية، شاركتكم فيها شغفي بتحليل البيانات والتحليلات الاقتصادية التي أثرت نقاشاتنا. بسبب ظروف خاصة سأتوقف عن النشر، لكن الحساب سيبقى متاحًا كأرشيف للتغريدات. شكرا من القلب على دعمكم، وأتمنى أن نلتقي مجددًا!

يحيى التلمساني

[يحيى التلمساني @telmisany]

@s150065464 ركز في الكلام الله يحفظك
61% من الارباح (ارباح سنة 2024)

ارباح 2024 كانت 49.1 مليون والتوزيع 30 مليون ، فالشركة ستوزع 61% من صافي ارباحها السنوية

[يحيى التلمساني @telmisany]

أعلان الاتحاد للتأمين عن توزيع ارباح نقدية 60 هللة للسهم (30 مليون ريال) يعتبر مجزي جدا بالنسبة لسعر السهم لكن لي عدة مآخذ على هذا التوزيع:

▪️ الدخل الصافي انخفض من 93.9 مليون في 2023 إلى 49.1 مليون في 2024 (تراجع 47.7%) مع ملاحظة وجود مخصصات في 2024 ادت لانخفاض صافي الارباح
▪️ التوزيع يمثل 61% من صافي الدخل وهي نسبة مرتفعة في ظل تراجع الأرباح
▪️ ربحية السهم تراجعت من 1.88 ريال إلى 0.98 ريال (انخفاض 47.9%)

[يحيى التلمساني @telmisany]

أنا كمستثمر في الشركة تهمني التوزيعات، لكن التوزيع في ظل التدفقات النقدية السالبة يثير قلقي لثلاثة أسباب:
▪️ يشير إلى عدم وجود خطط توسعية أو استثمارية طموحة للشركة
▪️ تخبط في قرارات مجلس الإدارة: الشركة لم توزع عندما كان النقد 500مليون ويوزع الآن مع تدفقات سالبة
▪️التوزيعات قد تكون غير مستدامة فتوزيع 61% من الأرباح مع تدفقات نقدية سالبة لا يمكن استمراره

[يحيى التلمساني @telmisany]

أسباب أخرى تدعو للتحفظ على توزيعات الاتحاد للتأمين:
▪️ وجود شريك أجنبي (خليجي) قد يضغط للحصول على توزيعات بغض النظر عن الوضع المالي للشركة
▪️ توزيع 6% من القيمة الاسمية للسهم مع تدفقات نقدية سالبة يشير إلى عدم استدامة (من المرجح عدم استمرار هذا السخاء في التوزيع مستقبلا)
▪️ التوزيع برغم هذه المؤشرات يؤكد غياب فرص النمو الجاذبة أو الخطط التوسعية للشركة
▪️ التوزيع قد يكون لتحسين صورة السهم مؤقتاً وليس انعكاساً للأداء المالي المستدام

[يحيى التلمساني @telmisany]

توقعات قطاعات أخرى للربع الأول 2025:
▪️ #كهرباء_السعودية 1,057 مليون (+114%) تحول إيجابي للربحية
▪️ #أنابيب_السعودية 53.4 مليون (+135.8%) نمو قوي يعكس تحسن الطلب
▪️ #إم_بي_سي 111 مليون (-36.8%) لعله بسبب اداء منصة شاهد
▪️ #كابلات_الرياض 240 مليون (-4.9%) استقرار نسبي رغم تحديات القطاع
▪️ #شاكر 38.1 مليون (+151%) نمو ملفت مدعوم بإعادة الهيكلة
▪️ #مجموعة_تداول 112 مليون (-3.6%) تراجع طفيف نتيجة انخفاض نشاط التداول

[يحيى التلمساني @telmisany]

توقعات الأهلي كابيتال ل #النتائج_المالية للربع الأول 2025 للشركات الواقعة تحت تغطيتها:

▪️ 14 مليار ريال ارباح متوقعة لقطاع #البنوك
▪️ الأهلي تتوقع تعافي تدريجي لنتائج قطاع #البتروكيماويات باستثناء #كيان_السعودية

التفاصيل في الثريد مع تعليقياتي الشخصية على هذه التوقعات 👇

[يحيى التلمساني @telmisany]

توقعات قطاع الخدمات التجارية للربع الأول 2025:
▪️ #كاتريون 82.5 مليون (-16.4%) تراجع ناتج عن ضغوط التكلفة
▪️ #سماسكو 32 مليون (+37.3%) نمو قوي مدعوم بتوسع الخدمات
▪️ #الموارد 27.9 مليون (-2.7%) استقرار مع ميل طفيف للتراجع
▪️ #مهارة 31.8 مليون (+1514%) قفزة هائلة بعد أداء ضعيف سابق
▪️ #تمكين 23.4 مليون (+38.5%) نمو مدعوم بزيادة الطلب على الخدمات