TT

Rates

[TT @theme_trade]

欧米中銀が利下げに入りつつありますが、この利下げサイクルが完了するとみられる数年後に、コロナやロシア・ウクライナ戦争を経た今回の引き締め→緩和サイクルで何が決定的に変わったのか？と言われたら、それは円高神話崩壊だけになるのかな。
利下げ後も、世界的に金利はコロナ前よりも上がっているかもしれないが、それはリーマン後にやりすぎた金融緩和社会実験が失敗確定して債券の需給が悪化したというだけで、なにか根本的な仕組みが変わったわけではない。高インフレの世界へ、というが、消費者の期待インフレ率はもう戻っている。
だが、円高神話崩壊による日本人のマインド大転換は全然違う。これはなかなか戻らない。
故に、金利差対比で円相場は戻らない。

[TT @theme_trade]

米国、雇用は良さそうでも、賃金は上がりそうにないからなぁ…。賃金が明確に上がってこないと、今の政策金利が利上げを迫られるほどに緩和的だとはあまり思えない。

[TT @theme_trade]

仮にもインフレが点火されたとして、インフレヘッジ機能への期待で既に流行りすぎたアセット達は、あまり気持ちよくインフレ期待を食って伸びていけなさそうなのが今回の面白いところですよね。インフレヘッジやディベースメントヘッジの買いは明らかに一度やった。
一方で金融緩和債券バブルからの歴史的リプライスで高値から紙くずのような減価をした債券は、そのトラウマとトランプ関税警戒のせいで近年もあまり回復もしておらず、未だに相応の利回りを提供できるという。インフレ警戒やディベースメント警戒でずっと不人気。

[TT @theme_trade]

来週月曜、くれぐれも日経平均の値幅ベースのブラックマンデー判定はやめような

[相場変動お知らせ @GOLD_OIL]

↘【時間外(日経平均)】下げ幅3,000円超

3時53分　3,000.16円安の 64,470.53円

[TT @theme_trade]

高市政権で日経平均1.5倍に上げられちゃってるから、いくらツッコミどころ満載の経済政策でも、この相場だといい勝負できないと思ってんだろうなぁ…

[ぷろっぷ @PropTrader88]

高市総理を党内選挙の誹謗中傷なんかで引きずり降ろしてもしょうがないでしょ。経済政策の失敗で引きずり降ろさんと。野党も経済政策の話だと下向いて紙読んでたけど、スキャンダルの話になったら、急に生き生きしだして青春始めるのほんとやめて欲しいわ。

[TT @theme_trade]

フリーキャッシュフローがなくなったほぼ反社のメタ

[zerohedge @zerohedge]

META Free Cash Burn

[TT @theme_trade]

だからこそ一番怖いのは今安定している超長期のセルオフ。超長期セルオフがあれば債券は利上げプレイだけではなくカーブ全体で買えるし、株もそこで押すならばさぞ魅力的だろう。

[TT @theme_trade]

メタの間の悪い増資でさらに雰囲気は悪く。
他のアセットがフラフラするなら、ちゃんと実質金利のある長期債をガンガン売っていく雰囲気にはならんよね。去年後半からずっとそうなんだけど。
結果的にボラティリティを消し合っている。

[TT @theme_trade]

メタの間の悪い増資でさらに雰囲気は悪く。
他のアセットがフラフラするなら、ちゃんと実質金利のある長期債をガンガン売っていく雰囲気にはならんよね。去年後半からずっとそうなんだけど。
結果的にボラティリティを消し合っている。

[zerohedge @zerohedge]

*META WEIGHS RAISING TENS OF BILLIONS IN NEW SHARE SALE: FT

Epic. Timing.

[TT @theme_trade]

ちょっと金利上がると全部下がるのね。
ベアフラットで長いところはあんま動いてないけど。

[TT @theme_trade]

米債セルオフは本物になるなら超長期くるので、そこだけ保険かけとけばこの中期ゾーンは魅力的

[TT @theme_trade]

もう何が何だかわからないので。ドル円為替。

[TT @theme_trade]

このドル円が仮に介入だったら相当面白い

[TT @theme_trade]

1年で2回くらい織り込んで、ますます良さそうな米金利

[TT @theme_trade]

まあ為替のためにやるなら、政府日銀が根本的に変わったんだ、と思わせないといけないですからね。今年2回、計50bpは相場は既に構えているシナリオですから。
もっとも、為替のために金融政策をやる必要なんてないんですけど、日銀が低すぎる金利でボケーッとしてたのと、政権が意味わからない介入やバラマキしてるからみんな呆れていて、やれ50bpだやれ緊急利上げだと、言いたい放題です。はい、75bpやって全てを過去のものにしたらどうかな？

[ブルームバーグニュース @BloombergJapan]

円安阻止には大幅利上げ必要、日銀臨時会合も排除せず－三菱UFJAM https://t.co/dpNwin3ICA

[TT @theme_trade]

160円黙認してる感じ。
この水準での闘いはやめようと判断したのか。
あるいは油断させてみようという戦略か。

下手なこと考えずに、容認するしかないと思いますね。そして悩めばいい。

[みんなのFX｜トレイダーズ証券【公式】 @Min_FX]

【要人発言】
🇯🇵片山財務相
「必要に応じていつでも適切に対応ー為替」

[TT @theme_trade]

政治がカオスになっていますね。

だから何度も言ってますよね、インフレ・物価は治水なんだって。これ荒れると色々壊れるんだって。
石破だから、高市だから、根本はそういうのではないってことです。通貨安インフレショックで大荒れ中ということです。

[TT @theme_trade]

石破はアベノミクス黒田緩和の結果のインフレ渦中で無駄死にしたが、高市の時期はどうか。日本は日銀がインフレをコントロールする努力をする気がないこともあり、高市、というか日本の政治家が何をやっても物価高を解決する方法はないのだが、海外のインフレが落ち着いてきており、米景気が曲がり角にいるため、高市はなにもしなくても海外要因で多少の円安の巻き戻しを拝むことができるかもしれない。その時に日本も食料品インフレの潮時と重なり、国内物価が落ち着き、円の価値が他通貨対比で戻ってきたように感じ、外国人観光客の足が鈍ったとき、もしも国民がそれが高市のおかげ、高市万歳、高市ありがとう、となった場合、最悪なタイミングで首相を務めてアベノミクス崇拝の高市にバトンを渡した石破の悲哀は極限に達する。

[TT @theme_trade]

選挙の敗因は9割方、アベノミクス・黒田緩和の結果のインフレであります。石破もそれを十分に分かっているので、自分の責任だとは思っていないでしょう。日本に限らずキツいインフレが起きると選挙には負けます。
日本の場合は円安インフレの側面も強いことから、過去の過剰な金融緩和が大いに効いていることは明白で、その緩和こそ石破が批判していたアベノミクスなのです。
大半の国民はこの石破の悲哀、時空を超えてアベノミクスに刺されたこの運命的悲哀を理解できていないのです。

[TT @theme_trade]

インフレは現代の治水。世界中で決壊したのがコロナ後ウクライナ、そのあたり。当たり前だが、政治家、なす術なし。
日本も一足遅れてインフレ到来。物価高が争点に。その時点で、石破はなす術なく敗北。高市の台頭。
足元は、何もしなければ徐々に国民の不満が薄れていく時間帯⋯と思っていたけれど、このエネルギーインフレ確定演出はなかなかキツそうですね。高市、運が悪かったと思うしかない展開に。初の女性首相ブーストでどこまで粘れるか。

[TT @theme_trade]

石破が例外とかではなく、インフレでは選挙に勝つ難易度が上がる、というだけでは。特に通貨安インフレでは労働の価値が吹っ飛ぶ、最悪のインフレだからみんなキレ気味。石破は何も出来ずに負けたし、何かしていても確実に負けた。かねてよりアベノミクスを批判していたのに、アベノミクス成れの果ての通貨安インフレに、時空を超えて刺された石破の悲哀を感じよ。