ItsMrFive

YouTube多频道内容创作者，全网数百万粉丝。长期投资者。
研究科技公司和互联网生意，关注 AI、美股与 Crypto。
分享研究中的发现，以及做内容、用 AI 的经验和判断。

[ItsMrFive @themrfive]

@wufantouzi 最大的时代背景是人口加速下降，茅台又卖不了老外。消费类的公司多数都会很难

[ItsMrFive @themrfive]

@GavinLdb 没有

[ItsMrFive @themrfive]

bitcoin:native 跟黄金有一点比不了。黄金有很强的社交货币的属性，有奢侈品的功能。

黄金首饰占了已开采量近一半，说明这块需求极大。不管是大金链，金镯子，还是老铺黄金各种饰品，很多人戴在身上，情绪价值得到极大满足。

比特币很难在现实里炫耀和装比，有多少个也没法贴在脸上展示出来。

大哥给年轻妹子送礼，说送0.1个BTC，对方大概率一脸问号。但是送金镯子，应该没有不喜欢的。

[ItsMrFive @themrfive]

@kanhaishibukan 所以说明��在空间依旧巨大

[ItsMrFive @themrfive]

今天看到一个有意思的数字，全球 knowledge work（识工作）规模约为每年25万亿美元。如果企业的AI支出达员工薪酬的20%，就是每年5万亿美元的市场。

目前平均来看，企业的AI支出还远没达到这个比例。随着技术逐渐扩散，AI应用的潜在市场非常大。对AI算力和token的需求，可能只是刚开始。

而且20%这个比例，我认为长期来看是相当保守的。

[ItsMrFive @themrfive]

iPhone + iOS，特斯拉的车 + FSD，英伟达的 GPU + CUDA

只有软硬件都在自己手上，才有极致的体验，才有完整的生态，才有强大的护城河

[ItsMrFive @themrfive]

不用AI，可能被时代淘汰；过度依赖AI，可能先把自己的基本功废了。

现在有两种极端。

一种是老登心态：只有古法编程才正宗，亲手写的才有价值，AI产出的都是垃圾。至于别人已经用它解决了多少问题、提高了多少效率，一概不看。仿佛多吃了苦，就天然比别人高级。

另一种是什么都交给AI。连几句简单的话，都懒得自己组织。时间久了，看AI写的觉得很有道理，轮到自己，连一段逻辑通顺的文字都写不出来。看着每天产出很多，���际离了AI，基本没法干活。

还有一种也很常见：自己动手两分钟就能改好的东西，非要跟AI来回拉扯十几轮，折腾半小时。

我觉得，平衡点可以用三个问题判断：

1. 用了AI，算上沟通、检查和返工，真的更快了吗？

2. 它给出的东西，我能看懂、判断好坏、发现错误吗？

3. 用了一段时间，我的能力和认知是在提升，还是只剩下提需求和等结果？

重复劳动可以尽量交给AI，但思考、判断和表达，仍然是核心能力。

工具可以越来越强，自己不能越来越弱。

[ItsMrFive @themrfive]

从一个细节，能看出前沿大模型有多卷：

ChatGPT的桌面版，几乎一两天更新一次，比大��数app更新的频率都要高得多。

难怪Tibo变化这么大，里面的人是不是都不怎么睡觉的？

[ItsMrFive @themrfive]

德国2026年的调查数据：55%的成年人持有黄金（含首饰），持有比���币 bitcoin:native 的约10%。黄金持有者是比特币的5倍多。

黄金的共识显著强于 bitcoin:native 。不过好的方面看，说明比特币的潜力和空间还很大。

[ItsMrFive @themrfive]

ChatGPT模仿Grok Bot出的Dot，补全了很重要一块拼图。

大模型的竞争，功能层面的创新感觉没什么壁垒，很快就能抄袭和模仿，核心还是模型本身的能力。

[ItsMrFive @themrfive]

黄金与 bitcoin:native 当前持仓结构的对比。最大差距是央行储备，这块比特币除了少数国���，目前没有大量进入的，而且国家持有里，有相当部分是收缴，而不是主动购买的。

[ItsMrFive @themrfive]

只说比特币 bitcoin:native “迟早涨到100万美元”，没什么意义，还要看多久达到

按8万美元的起点算，不同时间达到100万美元，对应的年化收益如下图

如果花20年达到，年化约13.5%，和纳指100 $QQQ 过去30年（1995年底至2025年底）的年化涨幅差不多，后者约13.4%，还没算股息

[ItsMrFive @themrfive]

@998potato 大元��的迈巴赫需要外汇去买😄😄😄

[ItsMrFive @themrfive]

Bitget被盗事件，目前又指向朝鲜黑客所为。朝鲜培养黑客从币圈盗币，动机是很强的。

朝鲜一年GDP只有100多亿美元，一年盗币就有10几亿美元，性价比极高。

而且盗来的币，可以直接换成它缺少的外汇，购买需要的东西。

名声和信誉对它也无所谓，反正一直被制裁，多加点制裁也不怕。

[ItsMrFive @themrfive]

特斯拉的车，和FSD的关系，会逐渐体现出iPhone和iOS的生态关系。很多人买iPhone，本质买的是iOS

[ItsMrFive @themrfive]

这几年，越来越多科技公司，甚至车企，都开始自己设计芯片。但到了高端芯片制造，新进入者极少，除了Terafab这样的。

高端芯片制造，比芯片设计看起来门槛要高得多，钱、技术、人才、工艺积累，缺一不可。

从这个视角看，台积电 $TSM 是长期受益者。设计芯片的公司越来越多，能替它们制造高端芯片的选择，却几乎没有增加。

巨头纷纷下场自研芯片，最后都是台积电的客户。

[ItsMrFive @themrfive]

特斯拉 $TSLA Q3交付486,532辆车，比华尔街预期高两万多。股价开盘后已经涨了5%以上了。

今年以来，从FSD订阅量，还有Reddit的讨论等，就能明显感觉到，FSD的进化，可用性的增强，以及口碑传播给了消费者更多购车的理由。

可以预见，随着FSD持续迭代，加上不断进入更多国家，特斯拉对车主的吸引力会继续加强。

[ItsMrFive @themrfive]

用AI，我建议少用语音，多自己动手写。包括现在很火的语音输入法，也别把所有表达都交给它。

因为最重要的，始终是自己的思考。

把脑子里的零散念头说出来，让AI整理成��段像样的话，确实很方便。但那段话的逻辑，未必是自己完全想明白的。看AI整理的条理清楚，很容易误以为，自己原本就想得这么清楚。

自己写文字的价值，就在过程里面：选择用哪个词，先说什么、后说什么。写到一半还会发现，这个判断没依据，前后两句话根本接不上。删掉、重写、重新组织，这些本身就是思考。

在越来越多事情都能交给AI的今天，自己组织文字，是我们少有的、还能把思考留在自己手里的机会。

可以让AI帮忙检查、质疑、补充，但别连简单的需求表达，都完全依赖AI。

当然有些场景，是天然适合语音与AI交流的，比如开车的时候。

[ItsMrFive @themrfive]

@gokunocool ���前一直潜水，哈哈哈