ティオ Tio

日本財政に危機感を持ってリスクヘッジのためマクロ経済の勉強と仮想通貨投資を始めたのに、思わず儲かって相場にハマった人 / 今は日米個別株とETFと中長期低レバfx / フリーの某専門職

[山田 @u2yamada]

株って対岸の火事を見物してたら自分の家に燃え移って何なら自分の家の方が良く燃えるよな

[ティオ Tio @tio_crypto]

DRAM, SMHなど調整弁を売ったことでキャッシュ12%くらいまで確保してあるんだけど、ここからどうしよう。さらに売るのもなあ、しかしもう少し防御力あげておくつもり。

[ティオ Tio @tio_crypto]

SPCX概ね予想通りの値動きで、建値割ったくらいまで下がった笑

買いすぎないでよかった

[ティオ Tio @tio_crypto]

*ハイパースケーラーの

[ティオ Tio @tio_crypto]

ハイパースケーラーよ一角が崩れるというシナリオはいずれ来ると想定してるけど、Google動揺するだけで影響あるなあ、MU決算前と合わせてきっかけとしては深めの調整入りはおかしくないわけだし

[Shanaka Anslem Perera ⚡ @shanaka86]

Google lost two star researchers and fell 6%, its worst day in over a year. The headlines blamed the exits. They missed that Amazon fell 4% the same day, and Meta and Microsoft dropped too. Two people leaving Google does not move Amazon. Something bigger did.

Here is what actually moved them as far as I see. The four giants building AI will spend more than $452 billion this year doing it, and their cash is vanishing into it. Google's free cash flow has already fallen 47% to $10 billion. Amazon's has collapsed 95%, to barely $1 billion. The market did not panic over two resignations. It woke up to a number.

And the forward number is quite worse. Wall Street now expects Google's full-year free cash flow to fall around 72% in 2026, from $73 billion to roughly $20 billion. The company that printed cash for two decades is on track to keep a quarter of what it made last year. Its own finance chief says next year's spending goes higher still.

This is the moment the AI trade stopped being free. For three years the story was revenue, and the revenue is still there. Google's cloud grew 63%. But the bill has finally arrived, and it is being paid in the one thing Wall Street watches most: cash walking out the door faster than it walks in.

So why did the talent story dominate instead. Because two famous people quitting is something you can picture. A 72% cash-flow collapse across the entire industry is not. The market felt the second thing and reported the first.

I think this is the part that closes the loop. Those two researchers left for OpenAI and Anthropic. The exact two companies forcing Google to spend itself dry. The talent is running toward the fire that is burning the cash.

The headline was the brain drain. The story was the bonfire.

[ティオ Tio @tio_crypto]

味の素ようやく伸びてくれるかな？打診買いは持ち続けてたけど昨日買い付けた

[ティオ Tio @tio_crypto]

けど、人のスタイルは参考になるので、上手く行ってる人はみんなリスペクトです。

でもね、真似できないなというやつは、しない。自分を知るのもだいじ。

[ティオ Tio @tio_crypto]

投資スタイルはある程度、自分の得意不得意に合わせて作った方がいいから、これが正義みたいなの議論は程々でいいと思う。

自分は広く浅めに銘柄見て掴む方が得意だし、危機察知能力はわりとあるのと、ポジ量多すぎると不安で判断ミスしやすいので、今のスタイルになってる。

[パウロ @paurooteri]

まさにっ
国家は強いAIを持たないと存亡の危機になりますもんね
国家AI安全保障です

[ティオ Tio @tio_crypto]

もうPCBは来た後なのではという気もしなくもないけれど、メックもユニオンツールも握ってるのでまた来てくれても良いよ☺️

[まさたけ@AI社会に全振り投資家 @casa1214185131]

■MLCCの次はPCB！？

Morgan Stanley推計で気になったのが、NVIDIA次世代AIラックの部材コスト内訳。
GB300 → VR200で

PCB：+233%
MLCC：+182%

PCBが、MLCC以上に伸びている。

個人的に注目してる企業が「メック」。
PCB向け銅表面処理剤で世界シェア1位。
PCBが高多層・高密度化するほど重要性
が増す“物理ボトルネック”候補。

■そもそもPCBとは？

Printed Circuit Board、つまりプリント基板。
いわゆる「緑の板」。
ただし今回見るべきは、車や家電に使われる普通の基板ではなく、AIサーバー内で使われる高性能PCB。

メインボード、スイッチボード、ネットワークボード、メモリーモジュール基板など、
AIサーバーの中で部品同士をつなぐ“神経網”。

なぜAIサーバーでPCB需要が伸びるのか。
AIサーバーがGPU単体の勝負ではなく、ラック全体の通信勝負になっているから。

高性能PCBに求められるのは、ざっくり言えば3つ。

・高密度に詰め込む
・高速信号を劣化させない
・熱と電力に耐える

AIサーバーの進化で、PCBにも「安い汎用品」ではなく「高付加価値部材」としての性能が求められている。

[ティオ Tio @tio_crypto]

インカムゲインってあんまり得意ではないかも。結構いいインカムがあるのにあまり儲かってる気がしない。

Excelで損益付けてるのだから可視化はできているのだけれど、この大相場のせいで感覚おかしくなってるんだろうな🫠

[ティオ Tio @tio_crypto]

MU
決算前に少し一旦利確して掴み直そうかなという気もするが、チャートの形的にはまだ伸びそう

というか決算突っ切る力があるのかな、今回みんなが警戒してるということは逆なのかも？

[ティオ Tio @tio_crypto]

来年は年初一括でNISA成長枠を埋めるというやつをやりたいな☺️暴落怖いけども、まあ喰らって死ぬような比率では全然ないし

[ティオ Tio @tio_crypto]

日東紡とJX金属は少しずつ買い戻してる。次の決算前くらいまで設けさせてもらいつつ、少しは長期用にも残したいなと

[ティオ Tio @tio_crypto]

ノリタケ応援したい。ちょっと買ってみよう

[まっちゃん @hinodepictures]

意外かもしれんが、TOTOも
LIXILも、イナックスも
日本ガイシも、日本特殊陶業も
このノリタケこと森村グループ
が親なのですぞ😼
つまり陶器の、電気を通さない
絶縁体としての需要で
愛知の一大産業へと･･･

[ティオ Tio @tio_crypto]

ノリタケってこないだ揉めていたけど、隠れ半導体関連銘柄だったのか👀

[Semi-journal公式 @semi_journal_jp]

【ノリタケ、水だけで研磨の半導体向けパッド　レアアース9割使用削減】

ノリタケは16日、先端半導体パッケージ向けのガラス基板の研磨工程で、水だけで研磨できる研磨パッドを開発したと発表した。研磨剤として使われるレアアース酸化物である酸化セリウムの使用量を90%減らすことができる。

2027年度を目標に販売を始める。酸化セリウムをパッドに内包する構造にして、研磨剤を使わず水だけで研磨できるようになった。

研磨加工で廃棄物を削減できるほか、ガラス基板への研磨剤の付着量も大幅に抑えることができ、研磨後の洗浄作業の負担が減るという。

AIサーバーの需要が伸びており、半導体パッケージの分野でガラス基板のニーズが高まる。ガラスを基板として加工する際には表面を平たんにするため研磨工程が必要で、酸化セリウムを含む研磨剤をパッドの上に流しながら研磨するのが一般的という。

出典：日本経済新聞
https://t.co/v4XAOq87wN

[ティオ Tio @tio_crypto]

結局、Mythosの件で暴落なんて起こらなかったね

[ティオ Tio @tio_crypto]

個別はホールド、ETFはスイング、みたいに役割分担するのが自分ではしっくりきている

こないだみたいなリスクオフの時のキャッシュ比率の確保にはいいし、思い入れが薄いのもいい。

個別のリスク低減にもなるし。税金計算のこともあるから個別と使い分けるのはいいと思う