つーやん⿻

アメリカ個別株を中心に企業決算を分析して中長期で運用。自分でいろいろ調べて勉強中。
今は、仕事で中国在住。
ほとんどつぶやきません。見る専門。

F1大好き！！
目標はF1全戦を現地観戦する！

[つーやん⿻ @tsuss1e]

@snakajima さんの #mulmoclaude はすごい便利！！
アプリ開発は全くやっとことないのにチャットだけでいろんなアプリ作れる
他にも毎朝ニュース記事をslackに配信するようにしたりも
一瞬でClaudeの制限がかかってしまう。
データセンター建設にどんどんお金使う必要があることを実感した

[つーやん⿻ @tsuss1e]

流行に乗ってラズパイを購入し#openclawを導入してみた

今は中国に滞在しているので、ラズパイにVPNいれるにもひと苦労
しかも買ったラズパイがARM版でnpmコマンドが使えず、AIに助けてもらいながらなんとか実装できた

初めてラズパイを触った割にはなんとかなった
これからいろいろ試していくぜ！

[つーやん⿻ @tsuss1e]

今日、新たに読みたい本が出てきた。
唐鎌大輔さんがおすすめしていた『ニッポンの移民』

書評を見て、自分の中にある「移民」のイメージと、実際のデータをもとにした議論との間を整理しておきたいと思った

こう思わせる書評を書かれる唐鎌さんがすごいな

#読書 #経済 #移民 #日本社会

[つーやん⿻ @tsuss1e]

@team_mirai_jp これいいですね！

[つーやん⿻ @tsuss1e]

キタニタツヤのライブに初めて参加した！
めっちゃよかった

#キタニタツヤ
#CREPUSCULAR

[つーやん⿻ @tsuss1e]

F1中国GP
ノリスがんばれー

中国GPってあんまりグッズ売ってないのね…

#F1 #ChineseGP

[原神（Genshin）公式 @Genshin_7]

／
✨4日目✨
#原神 Ver.5.4アプデ記念
キャンペーン！第2弾
＼

2月25日(火)23:59までチャレンジ！
原神グッズがその場で当たるチャンス！

✅参加方法
①@Genshin_7をフォロー
②本投稿をリポスト
▼サイトから結果を確認！
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#原神CP

[CoinMusme @coinmusme]

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🗓️ Dates: Oct 14 - Nov 21
🎁 Prize: A total of 300 Gacha Tickets for lucky winners!

With Gacha tickets, you can pull Musme Idols NFTs from the game—don’t miss this chance to enhance your collection!

[つーやん⿻ @tsuss1e]

@MochiKasugaura アマプラ、ネトフリ、ディズニープラスを使ってます

[つーやん⿻ @tsuss1e]

@mattariver1 被害者が日本人だという情報は今のところないと在中国日本領事館は発表しています。
この引用元の記事はそこまでしっかり書くべき。

[James Bourne @JamesBourne]

RT if you’re coming to the ultimate tour BROTHER

[つーやん⿻ @tsuss1e]

OMG
I have to go from japan

[mcfly @mcflymusic]

Every saga has an ending. @Busted VS McFLY Tour 2025. The ultimate battle of the bands. Tickets on sale 9am Friday 18th October, sign up now for presale access. Are you in?

https://t.co/fbkG6OAyab

[James Bourne @JamesBourne]

Mcfly going down

[ムスメちゃん@コインムスメ広報｜お仕事募集中！ @coinmusme_JP]

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抽選でどーんと100名様に😘

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これ持ってたらコインムスメの仮想通貨、MSMコインがもらえる超お得なやつだからこれはもう応募して❣️🙇‍♀️💰

コインムスメ新しいプレスリリースでたの！🔥
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今日から始まったTokyoゲームショーにコインムスメも参戦🤩
それに合わせて、めちゃ超重要すんごいニュースを詰め込んだプレスリリースを発表したから！📝📣

早速行くぞー！🏃‍♀️💨

✨ゲームリリース日が11月に決定！
お待たせしました、お待たせしすぎたかもしれましぇん！

ついにコインムスメのリリースが11月に決定したの！😭🎉

これまで、みなしゃんからアイデアとかいただいたり、Xでムスメちゃんと遊んでもらった経験から、いろんなところをブラッシュアップして、満を持してリリースの発表なの！❣️🥳

これまで待たせちゃってほんとにごめんなしゃいなの…🙇‍♀️

そしてそしてそして、本気のありがとなの！😭

みなしゃんのあったかい応援のおかげでムスメちゃんも超しゅんげー楽しくやってこれました😢

みんなまじで最高のフォロワーだ😭

あと少しでリリースだから楽しみにしててなの！😘

🎉事前登録開始＆豪華アイテムプレゼント
リリース記念で事前登録が始まったの！🔥

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事前登録の登録者数に応じて豪華なアイテムをプレゼントするから、みなしゃんぜひ上のリンクから事前登録お願いしまっしゅ！🔘😁

事前登録が50万人を達成した時には、なんとなんとなんとなんと😳

✨ビットちゃんのクリスマスバージョンSR✨がもらえるチャンスもあるのー！🎄

こんなん欲しいって😳

🎨新キービジュアル公開
かーらーの！新キービジュアルの公開なの！🤩
これまでのキービジュアルから一新してかわいいコインムスメたちが素敵な表情でお披露目なの！📸

ムスメちゃんもどこかにいるからみんな探してみてな！❣️👀

超かわしゅぎてプロフにも設定しちゃったえへへ✨

💬テレグラム上で遊べるWeb3アプリ開発決定！！🔥

さらにさらにー！
コインムスメはTelegramっていうアプリで遊べるWeb3アプリを開発することになったのー！📱

テレグラムはね、10億人くらいユーザーがいて、Telegram上でプレイできるゲームアプリはWeb3業界の新しいトレンドになってきてるらしいから、このビックウェーブのらないわけにはいかないの！🌊

詳細はこれからどんどん出していくからムスメちゃんのポスト見逃さないようにしてなの！

テレグラムのWeb3アプリ開発で、さらにもっとやべー多くの方々にコインムスメの魅力をお届けしまっしゅ📱

正式リリースをお楽しみにいぃ！！❣️😘

今日から4日間のTGSでは
🔸巨大リアルガチャ台設置✨
🔸スマホお試し展示✨
🔸ビットちゃんオアシスちゃんのスペシャルライブ✨（9/28お昼！）

もあるからぜひ来て✨
それじゃあみなしゃんの応募待ってるなのよーっ❣️

しゅげえ告知できた☺️

[まりーさん@ USA🇺🇸YOLO❗️(You Only Live Once) @maryoakleysan]

月曜の米株暴落はどうやら円のキャリートレードの強制撤収が引き金だったらしい。米投資家の間ではその話で持ちきり。キャリートレードとは要するに外貨でレベレッジをかけて投資すること。よって強制撤収の時は追証で容赦無く全てが売られる。もし真実なら今回の暴落は長くは続かない。今日はその話

この急激な下げはどうやら弱い経済のせいじゃない

先週の米株はセクターローテーションから始まり、水曜日のFOMCで9月からの利下げが確定したかと思いきや、木曜、金曜とマクロデータが悪かったため、Bad news is bαd news（悪いニュースは悪いニュース）への相場意識の移行もあり、株価が下げた。

米国10年債券の利回りも久々に4％を切ったと思ったら、今日、月曜のマーケットが開く前になんと一気に3.7％以下まで下げてしまった。

そんなにパニクるほど経済悪くないと思うんだけどなぁ、と頭をかしげていたら、週末、投資家仲間の間で一気に出回ったのが円キャリートレードの話だった。

円のキャリートレードとは？

キャリートレードとは要するに安い利率でお金を借りて、もっと儲かるところに投資すること。

円のキャリートレードはヘッジファンドやペンションファンドもやってるし、銀行もやってるし、なんと一番大きいキャリートレードをしているのは日本政府。

メカニズムを簡単に説明すると、例えば、ヘッジファンドが米株を担保に米ドルでお金を借りると6％の利子を払わなければならないところが、それを日本円でお金を借りると1.5％の利子ですんでしまう。

その借りた円をまたドルに変えて米株に投資してまたそれを担保に円を借りて、、、とレベレッジを何回もかけることができる。

利子率の差がこんなにあれば、たとえ投資した米株が伸びなくても利子率の差から取れる利鞘だけでかなりの利益になる。

これが円のキャリートレード。

円キャリートレードのリスク

円のキャリートレードのリスクはもちろん為替リスク。せっかく1年で4.5％の利鞘があっても、円で借りてドルに投資しているので、その間に円が対ドルで5％値上がりしたら利鞘はマイナスになってしまう。

ところが、最近では円はずっと対ドルで円安に移行してきた。つまり、利率の利鞘だけでなく、為替の利鞘も取れていたのだ。

例えば、1000ドル分の円を借りたけど、その後円安になり、返す時は800ドル分の円を返せばよかったりした。

日本はここ数年の世界のトレンドに反してインフレも高くならなかったし、利上げも今まではほとんどしてこなかったので、円高になる心配があまりなかった。

よって円のキャリートレードはますます人気になった。

円キャリートレードのサイズ

これがはっきりとは分からないのだけれど、$5trillion とも $10trillionとも言われている。

今日、出回ったドイツ銀行のリサーチレポートでは日本政府のバランスシート上のキャリートレードの総額が＄20trillionで日本のGDPの約5倍だ、と言って物議を醸した。

なぜ今キャリートレードが撤収されているのか

今まで米ドルは金利が高止まり。日本円の利率はほぼゼロ。だからキャリートレードのリスクは低かった。

でもここへきて、米金利が下がり始めた。FOMCは9月から利下げを始めるし、経済も停滞気味なので長期金利も下がり始めた。

そしてさらに日銀は金利を上げ始めたのだ。

つまり今までの逆。

ドルの金利が下がり、円の金利が上がればキャリートレードの利鞘が少なくなるだけでなく、円高になるリスクも上がる。

よって円キャリートレードの魅力が下がる。

だから、今、円キャリートレードがどんどん撤収されているのだ。

円キャリートレードが撤収されるとどうなる？

円キャリートレードを撤収するには円の借金を返さなくてはならない。

そのために投資していた米株を売る。売った資金で円を買い、借金を返す。

つまり株を売り、円を買う。だから株が下がり、円が上がるのだ。

株価が下がり、円が上がれば、キャリートレードは要するにレベレッジだから、あちこちからマージンコール（追証）がかかる。するとさらに借金して返すか、ポジションが強制的に売られることになる。

追証の強制売りは値段に関係なく市場に吐き出さされるので株価がどんどん過激に落ちるのだ。

月曜の開場前の株価の動きはどうやらそれらしい。

ボラティリティの異常なスパイク

月曜朝、米株市場が開場する前の午前7:30、なんとVIXが65を超えた。

VIXがこんなレベルを記録したのは過去30年ではリーマンショックとコロナショックしかない。

過去5日間のVIXの動き

過去35年のVIXの動き

今朝の動きはそれほど激しかったということ。

相場がまだ空いていない時間で流動性が希薄になっていた時に追証強制売りが出たからこんなことになったんだと思う。

この時間、NVDAは12％下がっていた。でも結局最終的には6.4％の下げで終わった。VIXも65から38.57まで戻した。

今後の米株相場の見立て

私はそんなに経済悪くないのになんでこんなにパニクっているのか、と思っていたので、この円キャリートレードの急激な撤収による追証の投げ売り説がしっくり来た。

だとすれば、月曜の朝7:30のレベルが当面のかなり強いサポートになると思う。S&P500 のレベルでは5125あたり。

結局最終的に株価を決めるのは経済だ。経済が今の約2％成長から1％成長くらいまで減速するくらいなら、米株相場は概ね大丈夫だと思う。

2024年や2025年に米経済がマイナス成長するほど急激に冷え込むシナリオは今のところ、私には想像できない。

よって、私は今日またNVDAとMETAを買い足した。しかも今日は何も売っていない。

当たるも八卦、外れるも八卦、どっちに転ぶかは全く分からないけど、長期で持ち続ける予定の株は、今日の方が2週間前よりリスクが少ないのは確か。

バフェットさんも2Qに大量に株を売って現金率を増やしてるので慎重になるべきだとは思うけど、自分の意見と分析に自信を持って忠実にベットしておかないと後で後悔するので私は素直に自分の意見に従う。

間違ってたらまた素直に間違いを認めて仕切り直す。それが投資の楽しさ。

私にとっての投資は上げても下げても楽しいもの。知的探究と自分の感情との戦い。楽しめなかったら投資じゃない。

[つーやん⿻ @tsuss1e]

行きたかった…
中国に赴任しているせいで、行けない
せめて、土日なら行けたのに…

[Busted @Busted]

JAPAN AND AUSTRALIA! This is gonna be mega!! We are coming to play some shows in October and November! This has been a very long time coming and we cannot wait to visit, who are we going to see in the crowd at one of these dates? Let’s jump around and lose our minds 🤘🏼🇯🇵🇦🇺

[Catizen @CatizenAI]

🪙 $CATI Application 1️⃣ - In CatizenAI Gaming Platform

CatizenAI plans to unveil 20+ mini-games in the following months, evolving Catizen from a single mini-game to a mini-game platform, which may unite over 100 million players to CatizenAI Gaming Platform.
Additionally, CatizenAI has entered into an exclusive strategic cooperation agreement with robust partners who will drive the growth of CatizenAI game center🚀🚀.

Moreover, releasing more high-quality mini-games on CatizenAI will enable users to stake $CATI to participate in Mining New Tokens. ⛏️

#TON #Mantle #Catizen

[Catizen @CatizenAI]

📣 Catizens!
Catizen has amassed 9M Catizens in Kittyverse!🌏 And Daily Active Users is exceed 1,750,000! 🚀

🔥Here are some data we'd like to share🔥
🐾 Total In-Game Catizens: 9M
🐾 On Chain users: 678K
🐾 Rank in Ton Open League S3: TOP 1
@ton_blockchain
https://t.co/Jsqapd61pP

😺 There may be some new gameplay in Catizen next week?
Come to https://t.co/hemsqnuT6U and play for Airdrop!🪂

#TON #Mantle #Catizen

[Catizen @CatizenAI]

Embark on your treasure quest with the Bybit web3 Airdrop Arcade🔥
Start collecting your $MNT & Fish Coins Rewards !

Are you a cat lover? Tap into exclusive catizen airdrops with just a click
Link: https://t.co/FUr7kAaCVc

[Catizen @CatizenAI]

What will $CATI be used for in the future?🤔

#TON #0xMantle #Catizen