有米 Umi

AI+Crypto.

[有米 Umi @Umi_btc]

昨晚冲奶龙有感：

一个币分流越多，说明热度越高。

分流期放弃pvp，定盘才是机会。

等一个ca 跑到 500k-1m 或者大车头定盘再上车才是舒适区。

[有米 Umi @Umi_btc]

@eatingyourbaby @naval @lanaaielsa .

[Naval @naval]

Bitcoin is insurance against fiat.

ZCash is insurance against Bitcoin.

[有米 Umi @Umi_btc]

这轮牛市对散户的简单模式，其实只需要盯两个人

二级看纳瓦尔 @naval ，
他喊单的 $zec $near，基本是这轮最强势的币之一。

一级看lana @lanaaielsa
4月喊的 $Asteroid 最高10x+
8月的牛来 15x +
昨��的 中国人能飞 目前3x+

市场里最贵的从来不是信息，而是判断力，
没有慧根，就要会跟。

[有米 Umi @Umi_btc]

@George_Cccc4 @naval @lanaaielsa 乔治带带😂

[有米 Umi @Umi_btc]

CbcyNo7m1amFWqEQm2m4PLv1UNvpcL3C1Ujm6AkzpKoU
早上 e/acc 速通，5m多才看到开始追。

复盘下它叙事强的地方有四个：
第一，e/acc 本身是成熟的硅谷 AI/加速主义文化符号；
第二，Beff 是 e/acc 的核心人物，也是 Extropic 创始人；
第三，这个 token 和 Beff 之间有可验证的资金流关系，不用担心分流；
第四，xmoney官方人员公开���动。

也就是说，它同时占了：
文化符号 + 核心人物 + 真实资金关系 + 科技圈传播。

大金狗的核心不只是“叙事好”，而是“叙事源头有多高”。这个币从出场就自带多个注意力交汇。

$PAID
今天同样爆拉，本质上是x money的人员回复软支持让整个平台叙事升级出圈了。
普通 Meme 往往是一波叙事结束就衰减，但 PAID 有持续制造注意力的能力：
只要平台不断跑出新的名人币 → 产生交易费 → 新故事继续扩散，就能形成注意力飞轮，同时协议还有 PAID buyback & burn。

e/acc 是一个爆发的故事，PAID 是生产故事的机器。

一个赌单点 attention，
一个赌 attention flywheel。

[有米 Umi @Umi_btc]

@CuiMao 而且谈恋爱的时候叫曾颖“甜宝”，原来一直是因为白月光的名字

[有米 Umi @Umi_btc]

也是赶上好时代了，以前行情一来，还得人工去看几十个币的k线，现在只需要两句话，两分钟。

工欲善其事，必先利其器。
$people $link $ong

[有米 Umi @Umi_btc]

@0xMoon 一币双吃，最适合Z时代的币股meme $jacket

[有米 Umi @Umi_btc]

@yuren477 跳楼机行情

[有米 Umi @Umi_btc]

@lugeweb3 FTX倒下的前一刻，核心员工也都觉得稳得一匹

[有米 Umi @Umi_btc]

@niuniu255431 同意。看空AI的人，本质看不懂范式革命。人类历史上没有任何一项技术，能同步加速全行业迭代，当下仅仅只是开局。

[有米 Umi @Umi_btc]

关于下��年的布局和思考：

重心： 60% 美股AI，40% 币圈

BTC 现在 6 万多美金的位置，我暂时没有看到典型熊底吸筹结构。相比继续在加密市场低效内卷，下半年的重心会更多放在 AI、半导体与具身智能这些更大的技术主线上。

币圈部分，继续工具化、系统化，减少低效信息消耗。

1. Meme
meme赛道内卷严重，时间精力与投入产出比越来越低，决定战略性放弃中小机会。
目前的信息源，已经能确保每个阶段龙头出现时及时上车，比如 4 月的 ASTEROID，15 m市值附近，7 月的 CZ 币10 m-20 m上车，后续的确定段都还有几倍机会，核心打法是判断情绪来的时候猛冲龙头，然后出本。

下阶段考虑再搭建一个meme 异动预警，结合KOL社交情绪和资金异动，避免错过半夜的大金狗。

2.二级山寨妖币
团队小伙伴开发的妖币雷达胜率不错，基本能抓到不少涨幅榜的币，还缺智能止盈策略和更多实盘数据回测，但对于早期山寨币发掘已经可用。

3.预测市场
Polymarket 依然看好，Web3 破圈应用。之前做的尾盘套利bot，跑了几个月，一直在微亏和小赚之间波动，每天挂着当刷量撸毛用，不再投入过多精力。

4.美股 AI / 半导体 / 具身智能
这是我下半年的新增主线。

每一代人都有专属财富叙事：

上一代依托房地产、移动互联网；

我们这代人的红利载体是加密货币、电商、网红流量经济；

未来十年的主线，锚定AI、半导体、具身智能。

所有超额收益，本质上都是踩中时代技术浪潮。

如果下一个iPhone时刻、ChatGPT时刻没有抓住，我一定会后悔很多年。

继续学习，持续拓宽认知半径。

[有米 Umi @Umi_btc]

@Mirro7777 当市场把一件事定价成 0，只要它不是绝对为 0，赔率就开始出现

[有米 Umi @Umi_btc]

这篇太适合我这种币圈跨行美股的人了。

以前我以为“存储”是一条线，现在看更像几个不同的池子：

HBM：AI算力旁边的高毛利近池，开始兑现利润；
DRAM/NAND：周期池，看库存和涨价周期；
HBF/SCM：未来预期池，押注下一代存储叙事；
CXL/接口：连接池，把存储从单点变成系统；
设备材料：验证池，看扩产和产能兑现节奏。

同样叫存储，但交易逻辑节奏���全不同。

这对我正在写的「AI 基建泳池理论」很有帮助：

真水看财报，预期水看催化，情绪水看退潮速度。

感谢整理，准备顺着这个框架继续补课。

[好运牛牛（周期手牛牛Plus） @niuniu255431]

再过一遍我对于存储芯片的理解，一次过完，给自己加深印象

1 HBM高宽带内存：
目前最看好海力士，没有之一
三星是整个综合实力最强的，强在于几乎这一块所有的顶尖业务都自己做，哪怕台积电的先进封装也在抢，也一定可以抢到！
美光最拉垮，富二代，没啥东西，一旦真神来美股，都得靠边，溢价就在非ADR而已。

2 主流的DRAM：
就是把GPU旁边的内存加高，这一排能做的多了南亚科技和华邦电子，但是这俩利基也做。
利基存储的意思就是垂类赛道的玩意，比如给车用的，给机器人用的，给电脑，给手机等等垂直类赛道用的东西
然后就是中国大王：长鑫，这个A股必上，为国争光了，朱一鸣牛逼

3主流的NAND闪存：
除了三大巨头，外加凯侠和闪迪以及中国小王：长江
最新这俩不太老实，做了点牛逼的东西出来
闪迪在做HBF：高宽带闪存
铠侠最近在做温存储，又叫相变存储PCM，SCM盘
说到这儿了我插入一下
这两个公司其实是两种路线，谁赢，谁就吃下下一个周期的大红利！！！
闪迪比较有钱，所以直接干难做的，铠侠就去做温存储了，毕竟是小弟，俩人共用一个生产线！

4 高宽带闪存HBF：（2027-2028量产）
闪迪带着海力士合作开发的东西，东西出来了可以省一部分HBM的钱
三星反正啥都干，肯定有
国内目前没人做，但是，未来长江肯定会做，兵家必争之地

5 温存储SCM：
这个其实是有难度的，因为因特尔傲腾做了，死了…花了几十亿美金
大普微也在做。这家公司是个奇葩，北邮的Ceo，原生家庭玩法，低流通高市值，刺激的很
还有就是武汉新存和天链芯了，但是没上市，天山电子持股他们，也有点意思，其他的公司太傻逼就不说了

6 内存接口/内存池化：
为啥先讲这个，因为存储到这儿就可以做成一块儿了，要链接了
这块儿没啥选的，国内就一家，澜起科技，然后多加一个给澜起做SPD/模组配套芯片的聚辰股份
海外就多了几家，最火的网红RMBS，以及除了内存接口还能做铜/光 互连的网红ALAB，全能的Marvell，都在这儿
还有MCHP
这一类的PE都特别高，老美好像喜欢这个…

7 代理/分销：
这个我觉得都是涨起来然后要死的公司，或者没球技术含量的，潮水退去都是裸泳
ARW，AVT，台湾俩还有中国卖海力士的香农芯创，华强科技，力源信息，我觉得这些都是垃圾，非主赛道，没啥意思，看都不用看。

8 NOR Flash 垂直赛道—利基/车规存储：
华邦电子，旺宏外就是长鑫的兄弟——兆王——兆易创新，这是一个港股比A股贵的标，说明外资看好，A股一般的标，值得重视
然后就是最近火的北京君正，靠着机器人大脑火的，其实就是因为能做这个垂类存储。
然后，东芯股份，普冉股份，聚辰股份（做检测芯片），复旦微电（FPGA军工芯片），恒烁股份，国内这几个我觉得未来能卷出来几个，需要注意的是武汉新芯，还没上市，上市要关注

9 SSD主控芯片
全球龙头SIMO慧荣（100亿美金），群联、联芸、得一微，以及企业级 SSD/SCM 方向的大普微
/内存模组/品牌厂 没啥意思，这些公司

10 企业级存储
Dell，Hpe，IBM，Everpure，NTAP，NTNX，国内的就�����想，中科曙光之类的，我感觉这个没啥利润，几乎不用看，知道这些公司和别的公司有共通就可以了

11 嵌入式新型，太早没啥说的

最后就是
设备：中微（3D NAND 高深宽比刻蚀）、拓荆（HBM 混合键合）、华海清科（HBM 减薄）、盛美（海力士发家客户）、芯源微（临时键合）、长川（存储测试机）+ 海外 Lam/AMAT/东电/Besi
材料：雅克（HBM 前驱体）900亿、华海诚科（HBM 塑封 GMC 独家）230亿、联瑞（Low-α 球硅）500亿
捡了核心的Mark下

所有存储的就这么多了我觉得，没啥再细节需要说的了…

我现在持仓很乱，我觉得是还没分清楚到底哪一个可以有大增长，因为这个赛道已经被人研究的太透彻了，没有太大弹性空间，如果要上存储赛道，只能拿着一部分稳+一部分弹性等大盘。

我现在拿的有：
长线仓：海力士，闪迪，兆易创新，北京君正，澜起科技，聚辰股份，天山电子

观察仓：RMBS，雅克科技，华海诚科，连瑞新材

未来：长鑫，长江，武汉长存

再多嘴一句存储产业总览（按毛利从高到低）：
HBM(热数据带宽) → CXL内存池化/内存接口/RCD-MRCD → DRAM → NAND → 颗粒代理/分销 → NOR利基 → SSD/模组(薄利) → 存储系统。

[有米 Umi @Umi_btc]

@WWTLitee 对，我现在最大的感受就是：产业链图只能告诉你水往哪里流，时间差才能告诉你什么时候轮到哪个池子涨水。

[有米 Umi @Umi_btc]

如果用「泳池理论」理解 AI 美股：

AI 产业链不是一张平面图，而是一组高低错落的连通泳池。

云厂 CapEx 是最上游的水龙头。
微软、谷歌、亚马逊、Meta 持续砸钱建 AI 数据中心，水就会流进整个 AI 基建池。

但水不是一瞬间灌满所有池子，

它有流速、有先后、有时间差。

第一层先灌满 GPU 池，所以 NVIDIA 最先爆发。

当 GPU 池水位很高后，资金会继续寻找下一个最拥堵的瓶颈池：
HBM、CoWoS、网络、光互连、电力散热、存储、先进封装。

哪个池子供给最紧、扩产周期最慢、涨价能力最强、利润预期还没被市场打满，哪个池子就可能走出下一段主升浪。

这套泳池还有几个关键阀门：

1. 总闸：美债利率和美元流动性。
美债利率和美元流动性是所有泳池的总水源开关。
总闸一旦关水（加息/收紧），所有 AI 泳池都会缺水、水位可能同步下跌，哪怕产业依旧景气。
2022年就是典型：云厂 CapEx 仍在增长，但高利率杀估值，英伟达直接腰斩。

2.主水龙头：云厂商 CapEx
微软、谷歌、Meta、亚马逊、Oracle每个季度的 AI 基建预算，是 AI 硬件池最直接的进水口。
巨头上调资本开支指引 = 加大注水流速；
预算增速持续放缓=整条硬件链的行情动能直接衰减。

3.供水成本：水不是免费自来水
水龙头里喷出来的水，不是免费的。
它来自微软、谷歌等云厂现金流、债务融资和资本市场预期。
利率越高，借钱扩产的成本越贵，水龙头开不大。

当最上游的水龙头正在拧紧，水流速变慢。最先干涸的，是高估值、纯叙事、全靠远期预期支撑的边缘小池子和题材概念股。

4.水流规律：先近池兑现，后远炒预期
水流不会同步灌满所有池子。
每个池子的水位上涨有时间差：

离主水龙头越近，越早兑现业绩，
比如 GPU、HBM，已经有大量真实订单和利润验证。

离水龙头越远，越容易先炒预期，
比如玻璃基板、CPO、某些 AI 末梢小票，可能逻辑方向没错，但兑现时间较远。

上涨时，市场会把远期故事提前定价。回调时，市场会重新区分：
哪些是真水，已经进财报；
哪些是预期水，还停留在故事里；
哪些是情绪水，退潮干涸最快。

5.回水系统：应用端决定整轮泡沫的生死
AI 软件、大模型商业化是整套泳池的回水系统。

如果 OpenAI、企业AI Agent 无法持续变现，水龙头最终会关小；
如果应用端开始规模化赚钱，整套泳池会进入第二轮循环。

所以，AI 泡沫破灭不一定是因为水位太高，而是两个致命情况：
第一，进水速度持续放缓；
第二，下游回水系统长期跑不通，没法反哺上游投入。

真正的机会往往藏在：

水流已经开始加速，但水位还没被市场打满的那个池子。

[有米 Umi @Umi_btc]

@yupaopao0 还能不能飞，关键看：云厂 CapEx 水龙头会不会继续开，以及应用端能不能开始回水这两点。

[有米 Umi @Umi_btc]

@Steam_Diary123 是的，框架就像树干一样，后面看到新的知识点就知道它在哪个树枝上。

[有米 Umi @Umi_btc]

分享一个文科生快速学习AI 美股/半导体产业链的心得：

1.别学“知识”，先学“赚钱链条”

先理清整条产业收益传导逻辑：
云厂 AI 资本开支扩张→GPU 需求暴涨→HBM / 光模��� / 存储供给紧缺→产品涨价→企业利润爆发。

顺着链条锁定核心受益公司，先搭好大框架，再填细节。

2.拆解框架内的各个专业名词

任何行业的学术术语，本质上都是聪明人为了构筑知识壁垒，对简单逻辑进行的“抽象命名”。

把高频的专业名词让AI用大白话翻译一遍，用“为什么” 替代 “是什么”。

💡例如问“什么是 CPO”，不如问 “为什么叫 CPO ”，
AI会解释 “将光模块和芯片封装在一起”，这样更容易理解和记忆。

3.串联知识环节

通过搜 YouTube 相关视频或纪录片，比如“xx行业制造流程科普”，将各个概念和环节串联起来，理解上下游如何运作和衔接。

推荐两个硬核科普频道：
@大刘科普
@ Redknot-乔红

这套结构化学习法，通过 搭建框架—填充概念-串联知识三步，能将零散的知识点拼成一个完整的体系。

知识像一串葡萄，不必把每颗都揪下来死背。
抓住「赚钱链条」这根藤，整串知识就能抓住。

[有米 Umi @Umi_btc]

@Morris_LT 怎么能练出你这样的认知和思考深度，有哪些推荐的书单吗？