Post 성수

Tesla investor since 2019. Passionate supporter of Elon Musk & DOGE.
Let's overcome the contradictions of capitalism and create a world that benefits everyone.

[Post 성수 @useongsu2]

@Gudeng2eo @kosarimine Dream니다.

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@bogusjack 저희가 감사하죠!!! 👍👍👍👍😜😜😜🥰🥰🥰

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@CyberGwon ㅎㅎㅎ 그런게 있는지도 몰랐네요. 멍충이들 ㅎ

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@CyberGwon 테슬라(ㅁ)커뮤니티는 정말이지 특별하다는 생각이 새삼듭니다. 여전히 세상은 머스크가 떠벌이라느니 사기꾼이라고 하고 있지만 우리(?)는 그와 회사를 너무나 진심으로 응원하니까요. 이런 팬덤이 있던 회사가 이전, 이후에도 있을까 싶어요. 🤩😍🤩😍🥰👍👍🙏🙏🚀🚀

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@Gudeng2eo 제 집사람도 어깨에 앉아 계시다더라구요. 어깨 아프시겠어요. ㅜㅜ

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@Gudeng2eo 그럼 천지신명께? ㅋ

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@Gudeng2eo @teslachoi ㅋㅋㅋㅋ

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@kosarimine @yeoulabba @segojjinu1 ㅎㅎㅎ 두분의 느낌 저희도 빨리 느끼게 되길요!!! 👍👍👍🙏🙏🙏

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@LayeredInvest 또 늘었네요!!

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@Lockyjoon 가족을 향한 사랑이 꼭 결실을 보실겁니다!! 화이팅!!!!👍👍👍👍👍🙏🙏🙏🙏🙏🥰🥰🥰🥰🥰

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@Gudeng2eo 곗돈 타는 날 가까워 오나요? ㅎㅎㅎ

[Post 성수 @useongsu2]

모든 시간들이 모여 우리를 만들죠. 선악이 없는게 아닌가 하는 생각이 들기도 합니다. 가족들이 특히 감사하지만 부정적인 요소들도 다 우리를 만드는 요소가 아닌가 싶습니다.
멋지게 해나가신다고 생각합니다. 특히 아이들에게 잘하시쟎아요. 아이들의 단단한 뼈가 되시는 중이라 믿습니다. 👍👍🥰🥰

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@Gudeng2eo 사람들은 관성으로 살죠.

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@Gudeng2eo 잘 사셨네요!!! 굿!!!

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@jaehwa @bogusjack 바로 그거죠.

[Post 성수 @useongsu2]

깜빡 잊고 있었다!!! 두근두근 💞💞💞💞💞💞💞

[Xber J @bogusjack]

기업의 실적을 정확히 예상하는 것은 한 마디로 거의 불가능해요. 맞추더라도 그건 99% 운이라 봐야해요. 저도 테슬라 실적을 몇 번 맞췄지만, 상세 레벨로 보면 Mix는 다 틀렸었죠.

그래서, 중요한 것은 방향성이에요. 컨센서스에는 평균의 오류가 있어요. 왜냐하면 컨센서스는 매출의 평균, EPS의 평균인데, 매출과 EPS는 서로 연결되어 있기 때문에 매출의 평균값과 EPS의 평균값을 매칭을 시켜보면 논리적으로 잘 맞지 않는 경우가 많죠.

테슬라의 경우 비즈니스가 투명하기 때문에 컨센서스 매출의 정확도는 상당히 높아요. 생산량과 딜리버리, 그리고 에너지 Deployed 숫자가 다 공개되니까요. 반면 EPS는 내부 상황에 따라 많이 달라지죠. 특히, 원가는 베일에 쌓여있죠.

아래는 테슬라 IR에서 집계한 20개 애널리스트들의 컨센서스에요. 평균치죠. 매출은 214억불, EPS는 Non-GAAP 기준으로 $0.33가 컨센서스죠. 전 여기서 매출과 매출이익만을 주목해요. 왜냐하면 다른 이유로 EPS를 Beat하면 질적으로 좋은 성적은 아니기 때문에 매출이익 윗 쪽에 집중하는 거죠.

매출 214억불의 구성을 보면 Automotive가 153억불, 에너지가 29억불, 서비스가 32억불이고요. 이 경우 매출이익이 37억불로 마진은 17.5% 정도를 예상하고 있어요.

이 케이스가 달성될 수 있는 조건들을 살펴보면 수요일 실적이 Beat할 가능성이 높은지, Miss할 가능성이 높은지 어느 정도 판단할 수 있죠.

1. 딜리버리 358K를 기반으로 Automotive 매출이 153억불이 나오려면 ASP는 전분기 수준인 $41,000(FSD 구독 포함).

2. 에너지 Deployed가 전분기 대비 38% 감소한 8.8GWh를 기록한 상황에서 매출은 전분기 대비 24% 감소한 29억불이 나오려면 제가 전에 설명드린 대로 진행 중인 프로젝트 진척률에 따라 매출을 인식해야 가능한 수치입니다.

3. 서비스(수퍼차저)는 여행시즌이 아닌 점을 고려했을 때 매출이 전분기 대비 5% 감소, 전년동기 대비 21% 성장한 32억불은 받아들일 수 있는 수치죠.

그러면, 이러한 매출을 전제로 했을 때 매출이익이 37억불이 나오려면

1. Automotive의 차량당 COGS는 전분기 $34,000 대비 $1,000 상승한 $35,000이 나와야 하고

2. 에너지는 전분기 수준인 28% 정도의 마진이 나와야 하며,

3. 서비스는 10% 정도의 마진(전분기 8.8%)이 나와야 합니다.

만일 원자재(배터리 등) 가격의 하락이 본격적으로 반영되어 Automotive의 원가가 $35,000보다 낮게 나오거나,

※ CATL 어닝콜 내용 중 배터리 가격 관련 : https://t.co/uiuwqNE7aV

에너지에서 상하이 메가팩토리 램프업 종료로 원가가 하락했거나,

수퍼차저 이용률 증가와 외부 브랜드 차량 사용률 증가로 서비스 사업의 마진이 개선될 경우,

마지막으로 FSD 구독 증가로 예상보다 차량 ASP가 증가할 경우 등등등 EPS를 비트하는 방향으로 흘러가겠죠..

전 어디로 배팅하냐고요? 비밀입니다. 🤫

컨센서스 EPS $0.33은 괜찮은 숫자입니다.