Vege

アラサー。経済や株や不動産などに興味があります🕵️怠惰(FIRE)を求めて勤勉に至る / AI株×バリュー株の両面投資 / わかりやすい米国株の決算・企業分析を速報 / 毎週資産・株式ポートフォリオ公開

[Vege @vege_kabu]

CEOが素晴らしい企業はCEOが単一障害点にもなるから長期的に弱体化する経路を否定できないのが怖い。ましてや円満離脱でなく急にスキャンダルでやめるなんて最悪だ。

[P Equity Research 📰 @pequityresearch]

There is a good chance Nvidia loses their competitive position in the market with Jensen gone.

There is nobody else more creative in managing the supply chain, along with the backstops and deals they have done.

Jensen made this ecosystem. He's the visionary behind it.

$NVDA

[Vege @vege_kabu]

楽天証券でAnthropicのIPO申込みが開始してます。

[Vege @vege_kabu]

@O0Vbq 革ジャンがやめたらNVIDIAは長期的にモートを失いそうな気がしなくもないのでやめないで欲しいところですが、だいぶ怪しくなってきました。

[Vege @vege_kabu]

え？え？革ジャンCEOやめるの？

[The Kobeissi Letter @KobeissiLetter]

BREAKING: Nvidia, $NVDA, is now working with an "outside firm" to find a new CEO to replace Jensen Huang, per Bloomberg.

The company is also reportedly weighing naming a temporary CEO while searching for a replacement.

[Vege @vege_kabu]

イーロン・マスクみたいにハリボテまで含めて株式価値の多くをCEOが背負うというわけではないにせよ、NVIDIAのビジネスモートの一部も革ジャンのサプライチェーン統制能力ありきみたいなところがあるように見えるのが怖いですね。

長期的にはAMDやASICとのシェアに大きな影響が出かけねない事態になるかもしれません。

[Vege @vege_kabu]

このタイミングでそれが発覚するのは良くない。非常に流れが良くないぞ。

[Barchart @Barchart]

BREAKING 🚨: Nvidia $NVDA

New York Times reports that CEO Jensen Huang apparently had another affair with Kimberly Powell, Nvidia's vice president of health care 👀

[Vege @vege_kabu]

賢い人が破産する理由は3つしかない。

「酒、女、そしてレバレッジである」

[Vege @vege_kabu]

バフェット「私の経営パートナーのチャーリー・マンガーは、賢い人が破産する理由は3つしかないと言っています。酒、女、そしてレバレッジです」

[Vege @vege_kabu]

@moas46497 まあ大丈夫だろハナホジしてたら本当にやめるみたいな話出てきてたまげたなぁ状態です。

[Vege @vege_kabu]

@moas46497 AIがある今マジで謎な存在です😇

[Vege @vege_kabu]

資産運用会社Bairdは $NVDA の目標株価を500ドルから200ドルへ60％も下方修正

これはアナ*リストの称号に相応しい。

[*Walter Bloomberg @DeItaone]

BAIRD SLASHES NVIDIA PRICE TARGET 60%, WARNS OF AI SLOWDOWN

Baird downgraded Nvidia ($NVDA ) to Neutral from Outperform, slashing its price target to $200 from $500.

Analyst Tristan Gerra warns that 2027 data-center forecasts face delays amid supply constraints, potentially softer demand and reduced visibility.

Hyperscaler AI spending growth could slow to 40% or less in 2027, while 10–30% of channel orders may face preemptive cuts.

Despite strong H300 demand, Baird also flags uncertainty surrounding CEO Jensen Huang's tenure into 2027.

The warning: Nvidia's AI business remains strong, but growth expectations and leadership risks could weigh heavily on the stock.

[Vege @vege_kabu]

すごい教科書的失敗。半導体フルレバ全力投資家の全員がこういう人なのでは？

半導体フルレバ全力投資家が甘かったポイント↓
・楽観主義：AI半導体株の継続的上昇や金利低下・設備投資の永遠の成長・革ジャンの下半身の規律への過度な信頼など、自分に都合の良いシナリオを前提に意思決定している。

・先見性の欠如：フルレバで全力投入した時点で、既に金利上昇やバブル崩壊懸念が浮上しバリュエーションも極端に高かったにもかかわらず、将来の調整を十分に織り込んでいなかった。

・リスク許容度の過大評価：資本余力に余裕がない状態でフルレバレッジの巨額ポジションを決断しながら、相場が1割下落しただけで投資そのものを後悔している。

・契約に対する認識の甘さ：億単位のフルレバポジションを取りながら、証拠金維持率・マージンコール・強制決済といった基本的な条件や撤退コストを十分に理解していない。

・利益と責任の非対称性：上昇局面では値上がり益を享受するつもりでリスクを取り、下落局面では証券会社の融資否決や強制決済、決算やニュースの拡大解釈によって損失が回避されることを願っている。

[先行思考 @deep_reiwa]

すごい教科書的失敗。買い手の半分くらいこういう人なのでは？でもこの相談者は謙虚で偉いね。ヨシヨシ

彼が甘かったポイント↓
・楽観主義：不動産価格の上昇や低金利の継続など、自分に都合の良いシナリオを前提に意思決定している。

・先見性の欠如：豊海タワー(か知らんけど)1期1次の時点で日銀は既に利上げを開始していた。住宅ローン金利への波及には時間差があるにもかかわらず、将来の金利上昇を十分に織り込んでいなかった。

・リスク許容度の過大評価：返済能力に余裕がない状態で巨額の借入を決断しながら、相場が1割下落しただけで購入そのものを後悔している。

・契約に対する認識の甘さ：億単位の契約を締結しながら、融資特約・買戻し特約・手付解除といった基本的な契約条件や撤退コストを十分に理解していない。

・利益と責任の非対称性：上昇局面では値上がり益を享受するつもりでリスクを取り、下落局面では銀行の融資否決やデベロッパーの判断によって損失が回避されることを願っている。

[Vege @vege_kabu]

15％を超える利回りを確実に出せるなら社債利回りは15％にならない件。

[zerohedge @zerohedge]

CRWV's Michael Intrator, when asked why he doesn't buyback his deeply distressed bonds trading at a 15% yield: "I can deploy the capital at a higher rate of return"

Cramer: "You can generate a higher than 16% rate of return?"

[タツキ @gibkun1]

【朗報】Adobeが！！！MCPに！！！ついに対応した！！！

[Vege @vege_kabu]

バークレイズによるとAnthropicのQ4 ARRガイダンスは770億ドルで、10月実績の810億ドルを下回るらしい。

[Liquid @liquidtrading]

JUST IN: Anthropic gives Q4 ARR guidance of $77 Billion, a figure that is lower than October’s ARR of $81 Billion

[Vege @vege_kabu]

イーロン・マスクのビッグマウスをトレースしたサム・アルトマンですら、今後のAI需要の動向について随分控えめな発言をしている。

[Jukan @jukan05]

During a Q&A with Samsung executives, Sam Altman addressed concerns about a bubble in the neocloud sector, saying, “There has been some double counting of demand.”

Asked whether demand for AI, memory chips, and data centers could level off or grow more slowly over the next five to ten years, he replied, “There are ups and downs in the short term.”

“OpenAI and Anthropic are the only two companies really driving substantial growth in demand, so we could see a supply shock and a period of turbulence,” Altman said.

[Vege @vege_kabu]

企業の後は大学生までトークンマキシング起こしてるのか

[asu_ para @atsush1_sada]

最近、大学生と話して大変だなと思ったのが、AIに月に２万円くらい（Maxプラン相当）は課金していないと、周りに差がつけられる/おいていかれる+生活費も上がっている、のでさらに関係ないものも含めてバイトを増やさなければならないという事情。

圧倒的な格差の拡大が見えないところにある。

[Vege @vege_kabu]

@S12684798 今日株を始めた方ですか？

[Vege @vege_kabu]

なぜ最も深いモートを持ち最も安く取引されているNVDAやTSMを買わないのか？

それはカジノ化したAI半導体株が生み出すボラティリティが忘れられないからだ。ボラティリティの少ない商品に興味はない。

それが俗にモメンタムチンパンジーと呼ばれる投機家達の行動原理であり、彼らが相場に大量に残る限り急落に終わりは来ない。

[Vege @vege_kabu]

まだAI半導体バブルは終わっていない。

投資家は喉元過ぎれば熱さを忘れ、相場がまた上がってきたと見るやレバレッジを積み増している。

個人投資家の中には、一次情報を辿ったり決算の照合や技術を追っている様子が見えないにも関わらず、情報商材屋の商品を礼賛して「技術分からない奴はこれだから」などと息巻いている様子の人も多い。

「万年強気の事情通が増えたら警戒しろ」というどこかで見た教えは結構当てになると思っている。

[Vege @vege_kabu]

この話題に対して、意見もなく対話する気もなく、感情に任せて強い言葉でレッテル貼りして悪態を付く人が大量に現れています。

これらの人々のプロフィールに飛んでみると、なぜか総じて他人を納得させる主張がなくひたすらヘイトをばら撒いてるんですよね...

...あっ

ここまで読んで鋭い方ならもうお分かりですよね。

[tanukii34 @tanukii34]

@vege_kabu プロフィール欄に「投資が云々」と書いてあるアカウントに性根が腐ったような奴が多いのは何でなんだろうな。
自分が弱者として生まれていた可能性や弱者に陥ることを微塵も想像していないかのような愚かさ。

[Vege @vege_kabu]

Xをやって本当に驚いたのは、日本が制限のない社会保障を始めとする広範な公共政策にこれだけ膨大なリソースを割いているのに、それらを経済的な弱体化と結び付けて考えない人が物凄く多いこと。

誰かにサービスを提供すればそこにはコストが発生する。

コストは何らかの生産活動を通じてコスト以上の価値を獲得することで経済成長が果たされる。
つまり、人的資本の維持・向上や資本効率の良いサービスの開発、資源の獲得などを通して投じたリソース以上の価値や外貨収入を生み出さないといけないはずなんだけど、高齢者医療や単なる給付は本質的にかかったコスト以上の余剰の価値を生み出しにくい(念の為断っておくが良い悪いの話ではない)。

しかし、現金給付などの付け焼き刃的な公共政策や膨大な社会保障全般に関して「無から有を生み出せる」という漠然とした意識が多くの日本人の根底にあるように感じる。

また、多くの人は中央銀行や債券や国家財政、企業との関連や経済発展の仕組みに対して、興味がないし難しくて理解できないのも問題を複雑にしている要因だと思う。

結果として国・政治家・大企業など「何か力を持っていそうな『自分を除く』主体が悪い」という姿勢に終始する人がとにかく多くなる。

だから「政治家のパー券代やボーナスをなくせば良い」だとか「大企業優遇をやめろ」「データセンターはマジでメリットがない」みたいなとにかく直感的に飛び付きやすく意味不明な論理ばかりが大流行して、一生根本のコアな問題に切り込まれることがないまま、ダラダラと衰退を続けている、それが素晴らしい国日本。

[Vege @vege_kabu]

私は生活保護者の実態に若干詳しいのですが、看過できないくらい酷い例が少なくありません。

・買い物や娯楽に使い込んで保護費がなくなったから追加で金銭を要求
・肥満で動けないからタクシーを無料で日常使い。なお痩せる気はない。
・わざと人目につくところで倒れ込んで見せて救急車+医療を毎回タダで使う

これはほんの一例ですが、実態を知ったら皆さん腸煮え繰り返るような金の使い方をしている人間がいます。おそらく彼らと日常で関わりのない負担者達が思っているよりも多いです。
そういった実態をもっと多くの人が知れば、社会保障のあり方に対する風向きも少しは変わるのではないかなと思います。

とりあえず1割で良いから医療費は負担させた方が良いです。人間は身銭を切らずタダで使えるものにありがたみを感じないし、ク◯となればなおさらなので。
基本1割負担、重い障害持ちの方に限り全額無料とかにできないのかなと強く思います。

[Vege @vege_kabu]

泥舟で足を引っ張りあって沈むという社会主義そのものな体制からの脱却を目指すという点でこれはナイスな提言だが、同時に生活保護も医療費を1割負担させるべき。政治家は実態を知らない知るつもりもないだろうけど、生保の医療費無料というのは伏魔殿・制度の腐敗の温床。