최동근

ETF team lead, former Hedge Fund PM, Quant, Opinions and Tweets are my own.

[Kevin A. Bryan @Afinetheorem]

Lovely obit of Harry Markowitz, who developed modern portfolio theory in his '52 article: to maximize returns under risk aversion, buy negatively correlated assets in a particular way. An idea so novel & useful it's hard to see what people did prior to it! https://t.co/CldHP1gJrJ

[최동근 @verse00]

https://t.co/gtq8GvZeR6

[smith Kim @smallake]

넥스트레이드이전에 비슷한 설립과정을 겪었던 거래소들. 성공과 실패는 결국 제도에 달렸습니다. 코스닥 vs 한국ECN vs 넥스트레이드. https://t.co/g1vTbYwhCq

[최동근 @verse00]

공모펀드시장은 진작 반토막에 그나마 성장기대가 컸던 OCIO, TDF, ETF 보수인하 출혈경쟁 안하는 영역이 없고, 전문사모는 존폐위기, 작은회사는 인력유출 지속에 제밥그릇 지키기로 고령화. growth capital과 달라서 명분찾기가 어렵겠다만, 정책펀드라도 나와야 하는 것 아닌가 싶다.

[최동근 @verse00]

지표상 반등변곡점 부근이던 이익전망, 모멘텀 롱숏도 전주 금요일부터 반등, 중소형주 대비 대형주 상대강세로 알파기회는 제한적.

[최동근 @verse00]

일드갭으로 볼때 주식밸류에이션 최근 10년래 고점수준. 이벤트 소화 후 결국은 희소한 가치로 회귀.

[최동근 @verse00]

따라갈 것인가 판단 시점도 늦었지만 유포리아에 쌓아갈 것인가하는 것도 참 어려운 결정. 롱온리 매니저들 참 힘들겠네.

[최동근 @verse00]

이익전망 롱숏과 모멘텀 롱숏 모두 요 몇일 사이 -10% 가까이 하락하면서 fractal dimension으로는 변곡점 부근. DM은 하루이틀 반등도 나오는데, 한국 대만 홍콩은 여전히 스퀴즈 분위기. 리오프닝에 코뮈니케에 경기전망-현재경기판단 스프레드도 보니 매크로 컨센 자체도 극히 skewed되었던 모양.

[최동근 @verse00]

에너지 레벨이 떨어지니 판단도 판단이지만 포지션 스윙해야 할 때 액션을 못함.

[최동근 @verse00]

코인플립이지만 이익전망, 주가모멘텀 스타일은 롱숏 기준 말그대로 크래쉬가 났음. 반등하려면 결국 시장이 조정을 받아야. 고변동성이 전일에 이어 오전 아웃퍼폼하다가 밀렸는데, 현 지수 수준을 ceiling으로 보는건지 하루 쉬어가는건지 애매. 트로이카 합의로 반등했던 PIGS 시절보다 장이 어렵다

[최동근 @verse00]

화학, IT가전, 상사자본재, 철강 등 exponential하게 반등하면서, 연단위로 측정하는 통계적 지표 기준 타 업종대비 상대적으로 가장 높은 수준까지 올라옴. 바닥권에 있던 업종이 운송, 유틸리티, 자동차, 소매유통 정도인데 대부분 오늘 반등. 남은건 통신정도.

[최동근 @verse00]

목표변동성 8%, 레버리지 600% 이하 alternative risk premia 기반 글로벌매크로전략 최근 비중. gross exposure 323%.

[에스티마 @estima7]

"벤처투자로 성장엔진 확보"…GS부터 제주맥주까지 CVC에 꽂혔다 https://t.co/mnFhBmKIB1 한경이 390개 VC를 조사한 결과 36%인 141곳들이 기업들이 최대주주인 사실상 CVC였다고. 올해 8월까지 17곳의 CVC가 신규 등록. 요즘 CVC트렌드를 잘 소개한 기사.

[최동근 @verse00]

오늘 이익전망 개판, 주가모멘텀 하위, 성장주 롱 - 반대 숏으로 중립화했는데. 일주일마다 스윙이 이러냐.

[최동근 @verse00]

롱숏 포트폴리오 이리저리 스윙해가고는 있다만 감당이 안된다.

[최동근 @verse00]

장이 어려운게 아니라 그냥 내 사고의 깊이가 부족했네. HF snp 선물숏 늘었는데 리테일 capitulation은 없다 봤을때 장 말리겠다 끝이 아니라 한번만 더 생각했으면 될걸. 그저 모멘텀 더 가겠네 기계적으로 포지셔닝했으니.

[최동근 @verse00]

아니네. 미국 롱숏 MP 중 BBBY는 1.6%. 8월 미국 롱숏 MP 비중 상위 10종목. 편입종목 각 100종목. 8월 다 갔으니깐.

[최동근 @verse00]

고변동성, 고수익성도 빠지고. 이익전망, 모멘텀 극히 털리는데, 빠질만큼 빠졌는데 또 빠져서 손절에 익절까지 running for the exit일때 나오는 현상아닌가 싶음. 오늘 펀드 내 롱숏 포지션 울면서 손절했는데 장 참 어렵네.

[최동근 @verse00]

목표변동성 10% 미국 롱숏MP엔 베드배스앤비욘드BBBY 3% 있었음. MP니까 뭐.

[최동근 @verse00]

ECB 75bp hike, 유로존 fragmentation risk 다시 확대. 2011년 차이나사이클 원자재 날라가서 볼커룰 만들어졌을 시점, ECB 트리쉐(맞나?) 인플레파이팅 긴축전환 후 PIGS 사태 상기.