wder

加密世界探索者

[wder @wderchz]

@TingHu888 中国区销售的苹果用长鑫，利好国产替代

[wder @wderchz]

@TingHu888 今年一季度存储涨价90%以上，二季度增长50%，三季度有消息说三星口头通知增长20%

[wder @wderchz]

@Jiangzhuoer2 这以后家产会争的腥风血雨

[Jukan @jukan05]

Samsung reportedly plans to raise DRAM prices by 20% in Q3; manufacturers say they have already received verbal notices

On July 3, reports emerged that Samsung Electronics plans to raise the average selling price of DRAM in the third quarter of this year by 20% quarter over quarter.

“That is true,” said the head of a consumer electronics terminal manufacturer. According to the person, Samsung had already held price negotiations with them in June, and they have now received a verbal notice from Samsung regarding the DRAM price increase.

“The sharp increase in upstream component prices will be passed on to end-product prices, which may suppress some market demand. However, overall prices for consumer electronics products are not very high at the moment, so even if prices rise, it is unlikely to significantly affect users’ purchasing decisions,” the person said.

Another senior industry insider also told reporters that the news of Samsung’s planned 20% DRAM price hike in Q3 is true, and that Samsung has already notified some customers through verbal quotations.

As of publication, Samsung had not issued an official response regarding the Q3 DRAM price increase. — Yicai

[wder @wderchz]

@TingHu888 就像新能源，从无到有培养一个产业需要海量资金，这里面给钱给政策给资源股价狂飙，是一个发展速度很快的增量市场。当培育出来以后就进入残酷的存量博弈，要在市场预期已经培育完成前撤离

[wder @wderchz]

@TingHu888 稳定币市场肯定是增长阶段，但也是赢家通吃，目前usdc份额大概25%

[wder @wderchz]

存储还是太稀缺了，签订价格无上限的长约

[Jukan @jukan05]

KIS: On Memory LTAs

With suppliers' commodity DRAM operating margins already at 80% and gross margins above 90%, prices cannot be raised endlessly on supply and demand dynamics alone. What matters is that at price levels where supplier operating margins exceed 80%, it was the customers, not the suppliers, who first actively proposed three to five year long term agreements. The customers are not unaware of Samsung and SK Hynix's fab plans, and they know that new fab output begins contributing to supply from 2028 onward. The fact that they nonetheless proposed long term agreements covering 2028 and beyond first is evidence that the memory supply shortage will not end within a short period. The key point is that suppliers have used this to secure, for the first time in memory history, a contract structure that sustains high margins over an extended period.

Comparing Micron's LTA with those of Samsung and SK Hynix, SK Hynix has only a price floor with no price ceiling, while Samsung, similar to Micron, is understood to include both a price ceiling and a price floor in its LTA terms. The structure of collecting a portion of annual revenue upfront as advance payments is also similar. The advance payment is a binding condition that prevents arbitrary volume changes after the contract is signed. However, unlike SanDisk, Samsung, and SK Hynix, Micron's advance payment is presumed to be structured as refundable upon maintenance of the contract rather than deducted from revenue. The LTA contract period is similar across all memory suppliers at three to five years per customer. Customers who have already completed their contracts maintain three to five year terms beginning in 2Q26 and running through 2028 or 2030. The fact that all five memory suppliers (Samsung, SK Hynix, Micron, Kioxia, SanDisk), and not a single supplier alone, are signing similar three to five year LTAs is what explains the structural change in the memory business model.

[wder @wderchz]

@leto_bao 这是起号吗

[wder @wderchz]

@jane333666 @TingHu888 国产替代是主线

[TingHu♪ @TingHu888]

产业周期本质是供需从需求大于供给，然后产业扩产，然后供需平衡，再然后供给大于需求。正式平衡之前的预期平衡就是一个比较好的止盈点。实业很多人不一定理解，因为没亲身经历，但口罩的案例大家应该都知道。而这个周期时间并不是固定的，取决于市场的共力➤产业扩张的速度和需求大小的动态平衡。

[wder @wderchz]

@TingHu888 股价要涨，要么能够涨估值，要么能涨未来的利润，两者都涨就形成戴维斯双击。赚纯估值的钱是投机，一只票如果估值判断是低估状态，未来的利润判断也能上涨的话，买入就是价投了

[wder @wderchz]

@xtony1314 是牛子控制了你，还是你控制了牛子

[TingHu♪ @TingHu888]

偏见，是一种会自我强化的认知牢笼，很难通过理性解决，因为偏见本身就不是理性的产物。很多人以为，只要把真实的数据摆在眼前，把事实讲清楚，把逻辑梳理明白，对方自然会改变看法。曾经我也是这么以为的，但现实往往恰恰相反。有不少人即使面对真实的数据和事实，依然选择视而不见，甚至会用各种理由去否定那些不符合自己认知的证据。所以，问题不在于数据够不够多，够不够真实，而在于结论早已存在。
人们常常不是根据事实形成观点，而是根据观点筛选事实。比如同样是AI板块，同样是热门细分领域。这轮AI行情里，无论A股还是美股，都出现过多只高倍数上涨的股票。但在很多人的认知框架里：A股涨了，是炒作，是接盘，是泡沫。A股跌了，是垃圾市场，是证明自己判断正确。无论涨跌，结论都不会改变。而到了美股：上涨是价值发现，回调是黄金坑。震荡是蓄势待发。甚至继续下跌，也能被解释成长期投资的机会。对同样的连续下跌的其他板块，A股是垃圾，美股就选择性视而不见。同样的事实，不同的市场，却被赋予了完全不同的解释。这并不是因为数据不同，而是因为看待数据的人不同。
投资如此，人与人之间也是如此。当一个人对你有好感的时候：你说话直接，叫真诚；你坚持原则，叫有底线；你偶尔犯错，叫人无完人。而当一个人对你有偏见的时候：你说话直接是情商低；你坚持原则是固执己见；你取得成绩只是运气好；你做得再好，他也总能找到一个角度证明你不好。因为从一开始，他就不是真的在观察你，然后做一个客观判断，他只是在寻找能够证明自己判断正确的证据。好的部分自动忽略，不好的部分无限放大。久而久之，偏见便完成了自我强化。你怎么样对他来讲不重要，重要的是他自己的偏见必须在自己的认知轨道里。
心理学里有一个概念叫“确认性偏误”，人会天然倾向于寻找支持自己观点的信息，而忽略反对自己观点的信息。于是便出现一种有趣的现象：看起来是在分析，实际上是在寻找认同；看起来是在思考，实际上是在验证偏见。很多人并不是缺少信息，而是缺少推翻自己的勇气。因为承认自己错了是一件很难的事情。尤其当某种观点已经成为身份认同的一部分时，否定观点，在心理感受上几乎等同于否定自己。这也是为什么偏见往往比无知更难改变。无知的人可以通过学习获得新的认知。而有偏见的人，会主动过滤掉新的认知。你给他一组数据，他怀疑数据有问题。你给他十组数据，他怀疑统计方法有问题。你给他一百组数据，他怀疑整个世界都有问题。唯独不会怀疑自己的观点有问题。
市场里也是如此。真正赚钱的人，往往不是最会坚持观点的人，而是最会修正观点的人。新的节点或信息或证据出现，及时调整判断。让观点为事实服务，而不是让事实为观点服务。因为市场从来不在乎你的立场，只在乎现实是什么。也就是我以前特别强调的，市场状态更重要，买卖不应该根据自己的盈亏而决定，而应该根据市场的客观状态而决定。
偏见本质上不是认知问题，而是心理问题。当一个人的杯子已经装满了预设立场，再好的观点也装不进去。这也是为什么明明公开的好策略，有人执行很好，有人完全没执行的原因之一，因为并不认同，人家有自己的观点，无论这种观点是自己认真研究的还是幻想的或者通过他人强化的，但总是满足自己内心的。所以，与其耗费大量时间去告诉所有人什么是事实，不如把时间留给那些愿意看事实的人。
以上。

[wder @wderchz]

@torontobigface 美国擅长低烈度长时间的斗争，中国擅长高烈度短时间的斗争

[wder @wderchz]

@PANewsCN 😂

[wder @wderchz]

@_TAOLIMAO 神陨落了！

[TingHu♪ @TingHu888]

1. 过度杠杆 + 风险管理缺失（最常见，占多数）很多人反复提到“overleveraging”“martingale（马丁格尔加仓）”“cross margin”“perps交易爆仓”。
典型案例：赚到大钱后继续重仓、追高、用全仓杠杆，一旦行情反转就直接清零。
教训反复出现：赢了不及时止盈，输了反而加大仓位，最终把之前所有利润+本金全赔光。
2. 情绪化交易 + 生活压力干扰分手、离婚、家庭问题、心理崩溃直接导致“报复性交易”或完全失控。
例子：妻子出轨后“让她分到一半的零”、 breakup后心态崩了、连续亏损后心态失衡继续all in。
很多人吐槽：技术没问题，但心态一崩就完蛋。
3. 贪婪 + 缺乏纪律（买高卖低经典循环）“Buy high sell low”反复出现。
典型路径：早期运气好赚大钱➤觉得自己“懂了”➤后期过度自信、不设止损➤一波回调全吐回去。
多次循环的人特别多：第一轮靠运气赚，第二轮靠技术赚，第三轮又因为贪婪+不遵守规则归零。
4. 听信他人、跟风、被KOL或叙事带节奏听朋友、听某个大V喊单。
相信“这次不一样”“这是下一代BTC”等叙事，重仓all in后被rugged或反向暴跌。
5. 外部黑天鹅 + 项目、平台风险Luna/FTX双杀、COVID闪崩、项目rug pull、交易所被黑/爆仓、SBF相关骗局等。
6. 其他次要但反复出现的因素➤抄底抄在半山腰、长期持仓farm/投资后归零。
连续赢钱后过度自信，忽略了“概率”和“仓位控制”。
总体：几乎所有故事都指向同一个结论：技术不是最难的，心态、纪律和风险管理才是。很多人不是第一次亏光，而是“赚了又亏光”好几轮，核心都是同一个问题：把一次好运气或好胜率，当成了可以无限复制的“规则”，结果被市场教育了。
总结成一句话就是：杠杆+贪婪+情绪+不守纪律 = 最终归零。这亏光的真正原因从来不是市场，而是自己打破了本该遵守的交易规则。
过去多次重复过以上内容，本次总结值得大家多次品味。

[wder @wderchz]

@TingHu888 价格

[wder @wderchz]

@_TAOLIMAO 不要拒绝伟大的交易之神

[wder @wderchz]

@_TAOLIMAO 真巧刷完交易之神又刷到你