陳志維

聚財網 創辦人&執行長

[聚財網 @wearn_tw]

外資連2買再掃219億！台股大漲413點創新高　被動元件漲停潮、ABF三雄齊攻 / 台股老高

【台股收最高48353點 10月開局再創收盤新高】
台股10月首個交易日震盪走高，今日以47,961.98點開出後，盤中一度翻黑下探47,893.42點，但隨後買盤迅速回流。尾盤在台��電、聯發科等電子權值股拉抬下，指數一路攻高，終場大漲413.36點、收當日最高48,353.49點，漲幅0.86%。成交值維持8千億元以上水準，櫃買指數同步上漲0.42%、收418.82點，台股重新站穩48,000點並改寫收盤歷史新高。不過上市個股跌家數仍多於漲家數，顯示今日多頭火力主要集中在大型權值與少數熱門電子族群。

【台積電收2510元追平高點 電子權值聯手撐盤】
台積電（2330）尾盤買盤進場，終場上漲30元、收2,510元，漲幅1.21%，追平歷史收盤最高價，成為指數攻高重要推手。聯發科（2454）上漲60元、收4,980元，鴻海（2317）上漲至254元，台達電（2308）、日月光投控（3711）也同步收紅。聯電（2303）大漲4.53%、收161.5元，智邦（2345）更強彈逾7%，緯創（3231）也有逾3%的漲幅，電子權值氣氛明顯回暖。高價股則漲跌互見，大立光（3008）、嘉澤（3533）走強，但川湖（2059）、創意（3443）、富世達（6805）承壓整理。

【國巨華新科亮燈 被動元件掀漲停潮】
今日盤面最強主流落在被動元件，市場聚焦AI伺服器帶動高階MLCC需求，資金大舉湧入相關供應鏈。
國巨*（2327）、華新科（2492）、千如（3236）、光頡（3624）、鈞寶（6155）、華容（5328）、九豪（6127）等多檔同步亮燈。禾伸堂（3026）也大漲逾7%，凱美（2375）、信昌電（6173）、日電貿（3090）同步走強，被動元件形成久違的全面性攻勢。包括鈺邦（6449）、天二科技（6834）、越峰（8121）等在內，族群多達十餘檔漲停，成為今日資金最集中的題材之一。

【ABF三雄齊創高 面板股高檔明顯分化】......
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[交易全世界看 德欣 @mt5tpe]

金價上漲，挖黃金的公司也能跟著大賺嗎？本集帶你認識「黃金礦商 ETF CFD 」！ 解析GDX成分股與獨特的營運槓桿特性，告訴你為何金礦股的波動有機會比黃金本身還大。想知道如何運用6.67 倍槓桿或無槓桿彈性佈局這一籃子「靠黃金賺錢」的公司，千萬別錯過本集!
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#黃金 #金礦股

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AI神股也撐不住？聯發科重挫7%失守5000元　Google TPU鬼故事再度出籠 / 股市韭man
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聯發科（2454）今天直接成為盤面焦點，前幾天才靠著Google TPU、AI ASIC題材一路狂奔，連5個交易日累計大漲逾17%，沒想到今天突然急轉直下，盤中最低殺到4890元，5000元整數關卡直接失守，終場收4910元、重挫7.1%。前幾天還在追價的資金，今天幾乎集���踩煞車，也讓這波AI ASIC行情突然多了一點火藥味。

市場今天最熱的「鬼故事」，就是Google TPU訂單可能生變。傳聞指出，部分終端客戶對聯發科晶片的量產成熟度仍有疑慮，Google部分TPU版本可能轉向博通、邁威爾等供應商，另外還扯出流片失利、晶片效能、SerDes研發、封裝良率與除錯進度等問題，甚至傳出......

[交易全世界看 德欣 @mt5tpe]

本週美股財報不多，但是市場關注度極高！因為台灣時間周四凌晨4:01美光Micron(代號MU)即將公布財報。詳細資料請參考德欣下方整理的美股財報公布時間。
#美股 #美股CFD #財報 #美光

[陳志維 @wearnchen]

中國突然降息25個基點！基準利率沒動，北京到底想幹什麼？

市場等中國降息已經等了一段時間，今天中國人民銀行終於真的動手，看到「降息 25 個基點」幾個字，第一反應很容易以為北京要開始全面放水，但仔細看政策內容，這次動的並不是市場每天盯著的基準利率。人行將抵押補充貸款，也就是 PSL 利率下調 25 個基點至 1.5%，9月才剛公布的 1 年期 LPR 仍維持 3.00%、5 年期以上 LPR 也維持 3.50%，已經連續第 16 個月沒有變動，所以這次更像是一場「精準降息」，錢要流去哪裡，北京其實已經幫市場畫好路線。

PSL 對一般投資人可能有點陌生，它主要是人行提供給政策性銀行的中長期低成本資金，利率下降之後，政策性銀行取得資金的成本跟著降低，接下來就有更大的空間把資金送進政府希望加速的投資項目。這一次更重要的是 PSL 使用範圍同步擴大.....
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[陳志維 @wearnchen]

澳洲明天升息幾乎確定！澳幣怎麼走？又會怎樣牽動全球？

澳洲央行明天這一碼，市場其實已經猜得差不多了，9月29日台北時間中午 12 點 30 分公布利率決議，目前現金利率為 4.35%，市場對升息 1 碼至 4.60% 的預期已經逼近九成，如果成真，將是今年第 4 次升息，也會把利率推到 2011 年底以來高點。真正值得看的，已經不是會不會升，而是央行升完之後，還覺得通膨有多危險。

澳洲現在給全球市場一個很有意思的訊號，利率已經升到這麼高，核心通膨卻還是降不乾淨，7 月 CPI 年增率雖然回到 3.5%，央行更重視的截尾均值通膨仍卡在 3.6%，高於 2% 至 3% 目標區間。再加上能源價格回升、企業成本轉嫁仍在進行，澳洲央行面對的問題已經很清楚......
https://t.co/62j5EPZUCA

[交易全世界看 德欣 @mt5tpe]

美股CFD開始紅了？最近連財經節目都開始討論
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#美股 #美股CFD

[陳志維 @wearnchen]

台股超車印度成全球第4大！5.3兆美元市值風光背後藏著什麼？
中秋連假這一週台股只有 4 個交易日，加權指數最後收在 48,024.60 點，單週上漲 843.85 點，上市公司總市值來到 157 兆 759 億元，短短一週又增加約 2.76 兆元。更有話題的是，台灣股票市場市值約 5.29 兆美元，排名超過印度與英國，站上全球第 4，前面只剩美國、中國與日本......
https://t.co/dP5ZYtHkl9

[陳志維 @wearnchen]

習近平訪美落幕！貿易戰只多拖兩個月，外加兩隻熊貓？

紅毯鋪了、軍機飛了、國宴吃了，最後連茶都喝完了，習近平這趟睽違 11 年的華盛頓國是訪問，場面幾乎能給的都給了！川普甚至親自到安德魯聯合基地接機，接著白宮歡迎儀式、軍事表演、國宴、茶敘，再陪習近平到美國國家檔案館走一圈，川普事後還形容這場會面充滿「友誼、力量與成果」。但鏡頭一關，交易桌真正想知道的問題很簡單，這三天到底有什麼東西已經可以拿來說嘴？

目前最明確的一項成果，就是美中把原定 11 月 10 日到期的貿易休兵再延兩個月，期限推到明年 1 月 10 日，美國財長貝森特說得也很直接，多出來的時間就是讓雙方繼續談一個更大的經貿框架。這個消息其實在川習正式會談前就已經敲定，代表這場國是訪問至少先拆掉了一顆近期炸彈，雙方關稅暫時不會重新跳回先前三位數的極端水準。

可兩個月這個數字，本身也很有意思，市場原本有人期待更長時間的延長，結果只拿到 60 天左右，中國股市甚至先用價格表態.....
https://t.co/HxMzWEXZ6x

[陳志維 @wearnchen]

美債殖利率5%只是開始！全球主權債危機，只剩三種死法嗎？

美債市場這兩天又在流血，而且這一次，已經很難再把它當成單純的債券價格波動來看，美國 10 年期公債殖利率衝到 5.12%，30 年期摸到 5.44%，日本 10 年期公債殖利率也站上 3%，德國、法國長債同步遭到拋售。當美國、日本、歐洲幾個最重要的主權債市場一起���下掉，市場真正重新計算的，已經不是聯準會下一次還要不要升息，而是全世界政府累積了這麼多債，最後到底準備怎麼收場......
https://t.co/56ySPydbhY

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習近平專機少了一群人！白宮國宴美科技大老雲集，中企老闆集體缺席？ / 陳志維

習近平已經抵達美國，川普甚至親自到機場迎接，可是當鏡頭一路往專機後方看，這次最值得市場注意的，反而是一群「沒有走下飛機的人」！

台北時間9月24日清晨，習近平與夫人彭麗媛抵達安德魯斯聯合基地，川普與第一夫人梅蘭妮亞親自接機，紅毯、21響禮炮、軍樂與戰機飛越，歡迎規格相當隆重。中方官員陣容也不小，除了中辦主任蔡奇、外長王毅，現場畫面還看到中央政策研究室主任唐方裕、發改委主任鄭柵潔、財政部長藍佛安與商務部長王文濤陸續下機，何立峰則已先一步抵達美國參與經貿磋商。

可是這一整排名單裡，就是沒有中國企業家！這件事值得注意，是因為一個星期前劇本完全不是這樣。路透當時報導，北京正在敲定一支企業代表團，比亞迪、寧德時代、小米、國軒高科、海信、萬向、中國銀行與中糧等名字都曾進入討論，中際旭創也一度被點名；外界原本預期，中方可能複製川普5月訪中時帶著美國企業高層同行的模式，把這場國是訪問延伸成企業投資與市場准入的談判場。結果專機真的落地，先前傳了幾個星期的企業家團並沒有出現......
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[陳志維 @wearnchen]

全球央行忙著升息，瑞士卻死守0%！今天真正的決戰點在哪？

最近全球央行一個接一個把利率往上拉，瑞士卻還安安靜靜站在 0%，這個反差到了今天下午可能會變得更有意思，因為台北時間下午3點半，瑞士央行將公布最新利率決議，下午4點接著召開記者會。市場對利率本身幾乎沒有太多想像空間，本週各家機構普遍預期政策利率繼續停在 0%，真正可能讓瑞郎突然跳一下的，反而是央行還想不想繼續壓住瑞郎升值。

瑞士央行從2025年6月把政策利率降到 0% 之後就一路沒有再動，今年6月會議甚至還特別強調，如果有需要，對外匯市場的干預意願已經提高，目的很清楚，就是不希望瑞郎又因避險資金大量湧入而升得太快，把本來就很低的通膨重新壓回零以下。當時央行預估，只要利率維持在 0%，2026年與2027年平均通膨都是 0.6%，2028年也只有 0.7%，從頭到尾都還待在瑞士央行認定的 0% 到 2% 物價穩定區間內。

可是三個月過去，數字已經有點變了.....
https://t.co/2h6Qtbw8NN

[陳志維 @wearnchen]

10年美債殖利率衝破5.1%！市場這次真的怕了？

週一還在慶祝那斯達克創新高，到了週三，市場空氣突然就不一樣了，標普 500 下跌 0.75% 收在 7706.03 點，那斯達克跌 1.13% 至 26936.04 點，道瓊跌 352.10 點，羅素 2000 更重挫約 1.8%。標普 500 十一大類股只剩能源撐住，通訊服務、公用事業跌幅接近 2%，前兩天大家還在談 AI、企業獲利跟歷史新高，這一天交易室裡重新只剩下一個問題，利率到底還要多高？

https://t.co/ycP5DMysmO

[交易全世界看 德欣 @mt5tpe]

想參與黃金行情 不想只做短線 又不想買賣實體黃金 可以怎麼做？
https://t.co/o52xu2gGhm
#黃金 #金價 #美股CFD

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ASIC三雄開戰！創意狂飆、世芯-KY獲外資升評　法人目標價一路往上喊 / 主力別割我

最近台股真的越來越不像我們凡人能玩的市場，股王信驊（5274）直接摸上2萬元，聯發科（2454）突破5,000元，創意（3443）更誇張，前幾天還在7字頭，22日��接漲停衝上8,375元，今天早盤又���到8,540元新高。聊天室現在最大的問題已經不是「會不會漲」，而是「到底誰還買得下手？」我只能說，主力現在玩的都是千金俱樂部，我們小散戶負責在下面抬頭看煙火。

這波最兇的主角還是ASIC。創意（3443）、世芯-KY（3661）、智原（3035）最近輪流表演，短短3個交易日，創意一度累計大漲超過20%，智原（3035）也漲了約14%。最有趣的是創意（3443），外資連續賣、投信卻一路買，籌碼直接上演「你丟我撿」。結果股價完全不理外資臉色，一路往上噴，這種走法大概就是市場在告訴你：外資賣歸賣，後面還有人拿更大的袋子接。

法人敢追創意（3443），當然也不是只靠喊AI兩個字。現在CSP大廠開始把ASIC開發拆得更細，自己掌握晶片架構與前端設計，再把實體設計、先進封裝、Chiplet後端服務往���包，這種COT模式反而讓設計服務廠吃到更多工作。創意（3443）手上又有HBM、GLink、CoWoS、SoIC等相關布局，加上CPU、微軟Maia與中國車用專案陸續放量，有法人直接把2026、2027、2028年EPS估到54.6元、113.1元、163.47元，目標價從5,800元一口氣拉到8,200元。更猛的是另一家外資甚至喊到12,000元，我看到這裡只想問一句：分析師是不是也開始玩起「誰喊得比較高」大賽？

世芯-KY（3661）也沒在旁邊吃瓜。主要客戶......
https://t.co/iHVUhI3KeX

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創意8千還嫌便宜？外資直接喊1.2萬 股民：這不是目標價，是許願池吧 / 韭菜GPT

昨天高價IC設計股真的有夠兇，聯發科（2454）一度衝到5,480元創新高，本來以為這已經夠誇張，結果創意（3443）直接搶走整個版面。外資Aletheia Capital第一次把創意納入研究，出手就是「買進」，目標價還不是9千、1萬，直接往12,000元喊。看到這數字，我第一個反應只有一句：現在外資報告是不是也開始比誰比較敢喊？
創意最近股價確實沒在客氣，22日一度攻上漲停，今天又摸到8,540元新高，短線漲幅已經超過4成。市場常把創意叫做台積電（2330）的「親兒子」，這次外資看多的理由也很直接，就是AI ASIC這條線開始越玩越大。Google、微軟這些CSP嫌通用GPU又貴又吃電，乾脆自��做ASIC，創意剛好從IP、晶片設計、實體設計一路做到Turnkey，後面還能接台積電先進製程跟CoWoS，這種位置當然很容易被資金拿來做夢。

但真正讓聊天室炸鍋的，還是外資那串財測。Aletheia Capital預估創意2026年EPS可達52.75元，年增87.52%，2027年更直接跳到123.46元，年增134%；同時看好2027年3奈米、5奈米晶圓配額可能比現在增加約5倍，營收到了2027年甚至有機會大幅跳升。外資更估到2028年前，獲利規模可能翻上數倍。難怪有人看到12,000元開始算還有多少空間，我只想說，股票最可怕的時候就是計算機按下去，每個人都突然變成巴菲特。

基本面倒也不是完全在畫大餅......
https://t.co/yCyBlVhn6i

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川普喊要把伊朗打入地獄，台下卻談了3小時！今晚換伊朗總統登台 / 陳志維

川普昨天站上第 81 屆聯合國大會講台，花了大約 37 分鐘把話講到幾乎沒有退路，偏偏走下講台之後，外交的門又重新打開。這種畫面對市場來說最麻煩，因為你不知道該交易他的嘴，還是交易他的行動。

談到伊朗，川普在台上直接丟出一道選擇題，伊朗可以達成協議、重新建設，甚至成為中東很偉大的國家；另一條路，則是美國「迅速殲滅伊斯蘭共和國」，甚至把伊朗「打入地獄」。他同時重申不允許伊朗取得核武，要求各國加大經濟孤立，還預期真正的協議可能要等到 11 月 3 日美國期中選舉之後才會出現。

問題來了，這麼硬的話才講完沒多久，美國特使魏科夫、庫許納就跟伊朗代表團坐了下來，而且一談就是大約 3 個小時。伊朗國營電視也確認，外長阿拉奇參與會談，內容包括伊朗重新開放荷姆茲海峽的條件；川普事後說這是一場「非常好、很有建設性」的會談，下一場也會很快安排。換句話說，台上的威脅是真的，台下的談判也是真的。

這就是今晚市場最有意思的地方，伊朗總統佩澤希齊揚將在聯大第二天登台，上午場從美東時間 9 點開始，換算台北時間就是今晚 9 點起，實際發言時間還要看前面幾位元首講多久。佩澤希齊揚出發前已經說得很清楚，要向世界說明......
https://t.co/BtfEGt5n6y