weihsi

執業律師 × 藝術逛廊
法律諮詢或合作歡迎私訊

[ksonSOUCHOU🍕 @ksononair]

最新のAI&テック技術が展示されまくってるComputexでも、やはりその裏を支えているのは…

[weihsi @weihsi]

司法過勞就是遇到濫訴都要分一個案子啊開庭🫠🫠

[weihsi @weihsi]

@y8574518 這情況應該被判定是機器人推文www

[阮山祐祐子 kina迷惑言行探討🪂TAIWAN💗🇯🇵 @Zayeefffly]

⚠️網路傳的「夏月電價」幾點到幾點比較貴，是錯誤的訊息：「每年夏天就會準時現身的老謠言」

台電澄清，目前全國有高達99%的家庭用戶都是採取「累進費率」依用電量計費，根本與用電時段無關

[2QT2BSTR8®️ @attraittw]

"韓國選票不足爭議　民眾徹夜抗議高喊「學學台灣投票方式」" ( https://t.co/CzFs8WZuRl )

韓國地方選舉3日爆出首爾有14處投票所投票用紙不足爭議，抗議民眾徹夜守在蠶室7洞第2投票所，不讓投票箱運出，因此至今仍未完成開票。也有民眾表示，一直期盼韓國可以採取台灣沒有事前投票的方式。

[weihsi @weihsi]

@dryadb43738 清妙應該加我脆一下，以後用得到

[weihsi @weihsi]

好像看到推友！

[weihsi @weihsi]

@newrofan 當時你遇到欺善怕惡的糟糕人，現在不會給這種人欺負了啦

[nininana @Janina02573746]

台灣一堆人買淘寶傢俱啊，真的超勇敢的

去年就看到巷尾新住戶載了一整個大卡車的淘寶傢俱，司機一打開後車門要卸貨時，嚇的我趕快閃過
甲醛氣體濃度爆表吧

[weihsi @weihsi]

從善如流

[駿HaYaO @QQ_Timmy]

MLCC 離型膜
1. 核心角色與市場規模
- 大量消耗原因：每個 MLCC 需堆疊 300~1000 層 陶瓷介質，每一層陶瓷膜片成型均需使用離型膜，導致生產過程中消耗極大。

2. 組成與生產工藝
- 基本結構：由 PET 聚酯基膜 + 離型層（表面塗布有機矽離型劑）組成。
- 基膜類型：
‧BOPET（雙向拉伸聚酯薄膜）：MLCC 主要使用，具有機械強度高、剛性好、韌性強、電絕緣佳、透明度高、耐磨、抗撕裂等優點。
‧CPET（單向拉伸）：較少用於 MLCC。
- 高容化挑戰：MLCC 朝高容量、小型化發展，陶瓷膜片越來越薄，對離型膜的匹配性、平整性、光滑性要求大幅提升。

3. 關鍵性能要求
- 高平整度、低粗糙度
- 穩定的離型力、高殘餘
- 良好漿料適配性
- 高拉伸強度
- 無針尖、無雜質點、無彩虹紋、無排骨紋、無縱紋
- 高透光率

4. 在 MLCC 製造流程中的應用
1) 陶瓷膜片流延：陶瓷漿料塗布在 PET 離型膜上 → 熱風乾燥 → 形成均勻陶瓷膜片（離型膜扮演承載角色）。
2) 印刷內電極：離型膜繼續承載陶瓷膜片進行電極印刷。
3) 疊層沖壓：撕去離型膜後，將印有電極的膜片交替疊層壓合；沖壓時 PET 膜還可作為模具與巴塊之間的緩衝保護。

5. 循環再利用趨勢
- TDK 與村田 已啟動 PET 離型膜回收再利用計畫，將使用過的膜片回收後再次應用於 MLCC 沖壓工序。

6. 供應商格局
- 國際主流（市占率高）：日本、韓國企業為主，包括 東麗、東洋紡、三井化學、帝人杜邦、琳得科、SKC 等。
- 中國內廠商：潔美科技、斯迪克、雙星新材、恒力石化、東材科技 等，正加速開發與生產，推動國產化替代。
- 台灣廠商： 南亞塑膠、旭光箔膜科技、潤德塑膠。

https://t.co/k83i9jZDGF

[駿HaYaO @QQ_Timmy]

早安！5/28 外電綜合整理

- 3037欣興：美系重申正向
美系大行表示四月自結數強勁，顯示對2Q或全年都有潛在上修空間。券商雖無法判斷有多少來自業外，但觀察ABF與BT有較佳的報價、產品組合、產能利用率等。認為2Q報價反映成本更具意義，重申正向。

- 8046南電: 美系重申正向
美系大行表示四月自結數優於預估但符合市場預期。好表現的理由同樣來自ABF與BT有較佳的報價、產品組合、產能利用率等。券商重申正向，重申該產業仍處在上升循環的初期。

- 4966譜瑞: 美系升評升目標
美系大行將譜瑞升評至 OW，因其在ASIC -like業務有潛在市占提升空間（~在 chipset 市場取得部分市占，因功耗表現較佳），且2H26的NB 需求優於原先預期(~尤其Apple)。預估今年EPS$30.5, 上修明後年至$50.5/$58.7，以今年33xPE評價。升評升目標。

- 6187萬潤: 美系升目標
美系大行將明年SoIC 產能小幅下修，但上修CoWoS 產能預估由 16–17 萬片/月上調至 20 萬片/月，看到台積電進一步於 AP7 擴充 CoWoS 產能。且觀察看到更多非台積電的 2.5D 封裝方案供應商，可為萬潤創造新的 TAM包括 FoPLP 與 Intel 的 EMIB等。CPO 方面也已打入 NVIDIA CPO 供應鏈，供應 FAU光學引擎耦合與 FAU AOI 設備。上修26-28年EPS至$22.1/$39.1/$45，以明年40xPE評價，同步升目標。

#下次會考

[駿HaYaO @QQ_Timmy]

報告預估 Google TPU 將分別占聯發科 2027 年與 2028 年營收的 38% 及 63%，使該股票成為亞洲科技股中最純粹的 Google TPU 概念股之一。於 2027 年預估 EPS 的 38 倍，以及 2028 年預估 EPS 的 18 倍。

報告認為聯發科股票值得重新評價，因為其強勁的 TPU 產品線，預期 2025–2028 年營收複合年成長率將接近 50%。此外，報告相信由 Gemini Spark 驅動的代理式 AI換機潮，有望在 2027 年於高階 Android 手機開始啟動，這也為聯發科提供了另一項選擇價值。

[BlueJay @BlueJay87476298]

臻鼎

1Q26 毛利率表現亮眼帶動獲利上調

2026/05/12

💎結論建議

由於1Q26毛利率優於預期，我們上調2026-27獲利成長15%、22%，維持「增加持股」評等，目標價調升至550元，相當於2027每股盈餘預估的24倍本益比。

💎重點摘要

1. 1Q26組合改善帶動毛利率大幅優預期。即使人民幣匯率升值不利因素，但在伺服器及光通訊營收年倍增達占比10.1%(光模塊約2-3%)，IC載板營收亦年增60%達占比9.6%(ABF約為3.8%)，使1Q26毛利率優預期，而費用率提升至15.5%、較低稅率14.7%下，淨利仍優我們預估達39.6%。

2. 2026-27 資本支出維持高檔。公司預期2026 年資本支出為800 億，其中約 60-70% 為硬板 (HDI/mSAP)，載板與軟板各佔 10-20%，總工廠數將由28座提升至40座不變。而2027年預期維持700-800億高水位，而2026 折舊約年增10%至210億。

3. 受載板、光模塊、AI伺服器帶動，2026-27獲利上調15%、22%。(1)載板1Q26 BT毛利率與同業相當，而ABF已轉為獲利待規模提升，技術實力已達 Tier1，目前出貨多為80x80 mm大body size 載板，以陸系客戶為主，2H26國際客戶(ASIC server)將開始增加。2026-27受惠產能開出及漲價效應下，營收佔比可達8.9%、9.8%。(2) 2026-27在Nvidia、AWS、Google放大下，伺服器營收佔比7.7%、11.3%。光模塊在800GbE及1.6TbE強勁需求下，營收佔比4.6%、8.0%。

[駿HaYaO @QQ_Timmy]

臻鼎-KY（4958 TT） - AI 上漲動能持續
- 維持買進，目標價上調
- 自1月首次涵蓋以來股價已上漲 +220% — 仍持續看好 AI PCB / 基板
- AI 市佔率持續擴張：
- Nvidia 運算托盤市佔約 20%（預計6月底開始放量）
- 1Q26 已開始出貨 Google
- mSAP 報價強勁（1Q26 上漲約 +30%）

預測：
- AI 營收：2026年約 RMB 63億 → 2027年有望達 RMB 200億
- ABF 基板報價大漲（20-30%），帶動毛利率顯著擴張
- mSAP 定位為下一代 AI PCB 關鍵技術（800G/1.6T、CoWoP、CPO）
- EPS 預估：NT$16.41（2026E） / NT$31.63（2027E）

[weihsi @weihsi]

@cwh_tw 沒有包括的話我要大法官釋憲🫠

[一定iPad溫開水 @cwh_tw]

https://t.co/DpORg0uEkD

『對於沒有投保公保、勞保或農保而參加國民年金的家庭主婦，每個月也至少能領取5000元』

這個家庭主婦的定義，包含家庭主夫嗎

[黃淑君 板橋 @ShuChun2022]

新北市應啟動全面徹查，質詢影片放在留言處。
請求擴散。

[weihsi @weihsi]

是不是最近這款律師越來越多啊，因為在脆上罵法官有流量，結果把邏輯丟掉了