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[比特进 @roger73005305]

从道家角度看
你驾驭不住的东西才会显相

情绪驾驭不住，则怒气挂脸
财富驾驭不住，则铜臭外漏
权力驾驭不住，则盛气凌人

真正的贵人没有骄奢气
真正的高手没有刀剑气
真正的美人也没有造作姿

所谓大象无形，大音希声
只要内在全然驾驭
外在就会返璞归真、不留痕迹

[Robinson · 鲁棒逊 @python_xxt]

一个大脑洞...

TK教主说 PDE5抑制剂（如西地那非），可以保护血管内皮，延缓心血管衰老，改善脑部微循环，改善认知功能，增强肿瘤免疫治疗的效果…

这简直是 buff 拉满,
难道 PDE5抑制剂 这东西可以加到补剂清单里
改善认知，延缓衰老？

有没有哪位推友，可以实践一下，然后分享一下感受 ？😌

[0xAA @0xAA_Science]

把AI德扑游戏部署到线上了: https://t.co/sGvzFQ7Uud
有兴趣的可以观战一下，或者找我要邀请码上去试试手。
demo:

[比特进 @roger73005305]

王阳明人生真正翻盘的那一刻，他的处境没有任何改变。

朝廷没有赦免他，官职没有恢复，贵州龙场依旧潮湿荒凉。

随行的仆人还在发烧，山外没有消息，归期无望。

可从那一天起，他不再每天等着离开。

他找木料搭草屋;照顾病人，开始给附近的人讲学。

眼前的一切依然糟糕，他却不再把这里当成一段必须熬过去的...

[发财小李 @Deelu179242]

半导体行业10大隐形王！

[火山哥🕊️ @huoshan007]

兄弟们，有没有发现一个更扎心的事实？

到了2026年8月的AI时代，
地球好像真的只剩两个国家在“造模型”了。

美国在卷：
GPT-5.6 Sol、Claude Opus 5 / Fable 5、Gemini 3.1 Pro、Grok 4.5（马上4.6、4.7）、Perplexity

中国在卷：
千问3.8-Max、Kimi K3、DeepSeek V4 Flash/Pro、GLM-5.2、豆包、MiniMax、Seedance

其他呢？
欧洲、日本、韩国、印度、东南亚、中东……
190多个国家。

他们在干什么？

答案比4个月前更扎心：
他们在用中美的模型，
而且越来越多人开始用中国的。

没有真正自研的前沿基座，
没有完整的开源生态，
没有算力集群，
没有持续烧钱的人才池。
政策还在吵要不要监管、要不要主权AI。

以前全球化，每个国家都有自己的产业链。
现在AI时代，基座模型只剩两个玩家。

美国还在死磕绝对性能天花板，
闭源、贵、烧GPU。

中国已经形成了可复制的体系——
八周连发五款模型，
性能逼近甚至局部超越，
价格却是几十分之一，
而且大多开源。

更可怕的是：
下游用户没有议价权。

你用Claude或GPT，规则美国人定；
你用DeepSeek或Kimi，规则中国人定。

数据你出，价值他们收。
模型迭代靠你的使用，
但模型永远不属于你。

欧洲那么发达，
为什么连一个能打的基座都没有？
因为真烧钱、真要人才、真要长期投入。
而全球AI人才，还在继续往中美两边流。

所以回到那个问题：
是不是只有中美在真正研究AI，
其他国家都在“享受”AI？

答案现在更清晰了：差不多。

区别只在于——
你享受的是美国的贵AI，
还是中国的便宜+开源AI。

而这个选择权，
可能比你想象的，还要重要一百倍。

[BITWU.ETH 🔆 @Bitwux]

第一性原理是什么🤔？

不要成为那种努力一辈子却一直在解决错误问题的人！

[发财小李 @Deelu179242]

A股AI全产业链低估值品种完整梳理

一、算力服务器&整机赛道（板块2026E平均PE45~60倍，以下标的全部低于赛道均值）

1、工业富联（601138）｜2026E动态PE 17.8倍，PEG≈0.18

低估逻辑：市场长期归类为普通电子代工，忽略全球AI服务器龙头核心身份；2026上半年净利润同比增速96%，AI算力硬件贡献70%业绩增量，深度绑定英伟达、谷歌海外云厂商，订单锁定至2027年底。

核心AI业务：AI超算服务器、液冷算力机柜、高速交换机；

风险：海外地缘贸易政策扰动，代工业务毛利率偏低。

2、中兴通讯（000063）｜2026E动态PE 21.6倍，PEG≈0.30

低估逻辑：传统通信业务拉低整体估值，市场忽视国内智算网络增量；国企属性资金偏好小票炒作，龙头长期估值压制。

核心AI业务：国产AI服务器、算力交换机、东数西算算力枢纽配套、自研AI加速芯片；

风险：运营商资本开支节奏不及预期。

3、烽火通信（600498）｜2026E动态PE 23.9倍

低估逻辑：机构持仓极低，全年股价横盘几乎无涨幅，算力增量未充分定价，中报业绩拐点确认。

核心AI业务：1.6T高速光模块、边缘AI服务器整机、算力机房传输设备；

风险：政企招投标价格竞争加剧。

4、紫光股份（000938）｜2026E动态PE 24.5倍

低估逻辑：国资背景，前期市场担忧海外业务扰动，估值持续消化；2026Q1净利润同比增长126%，智算集群落地全国多地数据中心。

核心AI业务：新华三AI服务器、万卡算力集群、算力交换机；

风险：海外云厂商订单分配不及预期。

二、光通信/高速光模块赛道（板块2026E平均PE35~48倍，国产自研标的估值洼地）

1、光迅科技（002281）｜2026E动态PE 25.7倍，PEG≈0.42

低估逻辑：国内唯一全栈自研光芯片厂商，壁垒高于外购芯片同行，但估值仅为中际旭创、新易盛的1/3；800G/1.6T光模块批量供货国内算力集采。

核心AI业务：算力高速光芯片、数通光模块、CPO光电封装；

风险：海外光模块价格战压缩毛利率。

2、华工科技（000988）｜2026E动态PE 27.6倍

低估逻辑：华为供应链核心标的，同时覆盖国内算力+海外云厂商双线，资金集中炒作纯海外出口标的，存在明显预期差。

核心AI业务：1.6T光模块、EML自研光芯片、算力CPO组件；

风险：单一客户收入占比偏高。

3、长飞光纤（601869）｜2026E动态PE 20.8倍，PEG≈0.04

低估逻辑：估值处于上市以来12%历史分位，2026上半年净利润预增711%-914%，算力机房骨干光纤需求爆发。

核心AI业务：数据中心高速光纤、算力机房光缆配套；

风险：光纤行业周期性价格波动。

4、亨通光电（600487）｜2026E动态PE 22.3倍

低估逻辑：海缆+算力线缆双主线，AI数据中心高速线缆为新增增量，市场关注度长期偏低。

核心AI业务：算力机房高速连接线缆、数据中心海底光缆；

风险：上游原材料铜价上涨挤压利润。

三、存储&半导体AI配套赛道（板块2026E平均PE40~52倍，AI服务器刚需配套）

1、澜起科技（688008）｜2026E动态PE 27.5倍，PEG≈0.40

低估逻辑：存储周期底部被市场错杀，每台AI服务器必备DDR5内存接口芯片，2026全年净利增速70%+，HBM配套芯片持续放量。

核心AI业务：AI服务器内存缓冲芯片、HBM配套接口；

风险：存储行业周期价格波动。

2、长电科技（600584）｜2026E动态PE 15.7倍

低估逻辑：封测赛道整体资金关注度低，板块极致估值洼地；全球第三大封测厂，AI芯片、HBM先进Chiplet封装核心供应商。

核心AI业务：AI算力芯片封装、HBM存储先进封装；

风险：半导体行业资本开支周期波动。

3、江波龙（301308）｜2026E动态PE 29.8倍

低估逻辑：企业级存储模组龙头，AI服务器、边缘计算存储需求持续爆发，HBM配套模组进入头部云厂商供应链，中报业绩大幅预增。

核心AI业务：AI服务器企业级SSD、算力存储模组；

风险：海外存储大厂价格竞争。

四、算力通信运营商赛道（板块2026E平均PE25倍，低估值+高股息双重安全垫，加息周期首选防御AI标的）

1、中国移动（600941）｜2026E动态PE 15.2倍，股息率4.6%

低估逻辑：市场仅定义为传统通信股，忽略国内最大智算集群运营商身份，移动云AI大模型、政企AI解决方案持续放量，高股息对冲流动性收紧风险。

核心AI业务：全国一体化算力租赁、移动云大模型、行业政企AI私有化部署；

风险：算力租赁行业竞争加剧。

2、中国电信（601728）｜2026E动态PE 17.9倍，股息率3.8%

低估逻辑：天翼云国内第二大算力云平台，政务、工业AI订单饱满，估值处于近5年底部区间。

核心AI业务：天翼云算力机房、行业AI大模型服务；

风险：云业务营销费用持续抬升。

3、中国联通（600050）｜2026E动态PE 15.6倍，股息率3.5%

低估逻辑：三大运营商估值最低，联通智网聚焦工业AI、低空卫星算力协同，增量尚未充分定价。

核心AI业务：工业算力中心、低空经济AI算力配套；

风险：政企数字化项目回款周期偏长。

五、工业/政企AI应用赛道（避开金山办公、科大讯飞等40倍以上高估值应用龙头）

1、海康威视（002415）｜2026E动态PE 17.6倍

低估逻辑：前期海外制裁利空充分消化，市场低估机器视觉AI增量；AIoT全球龙头，边缘AI、工业视觉大模型全面落地，创新业务增速持续提升。

核心AI业务：工业机器视觉AI、安防端侧大模型、机器人视觉算法；

风险：海外市场地缘政策约束。

2、赛意信息（300687）｜2026E动态PE 26.8倍

低估逻辑：工业AI赛道资金关注度远低于传媒、办公AI，2026中报净利润最高增速257%，自研善谋GPT企业级工业中台，制造行业私有化AI订单饱满。

核心AI业务：工厂AI生产调度、工业大模型解决方案；

风险：制造业企业资本开支放缓。

3、能科科技（603859）｜2026E动态PE 28.7倍

低估逻辑：高端制造仿真AI细分龙头，募投项目全部投向工业AI训推平台，客户覆盖航空、汽车高端制造，估值处于应用赛道低位。

核心AI业务：工业仿真AI、产线数字孪生大模型；

风险：高端制造行业资本开支周期波动。

六、AI算力配套电力/温控细分（算力机房刚需，极低PE顺周期防御标的）

1、科士达（002518）｜2026E动态PE 15.9倍

低估逻辑：AI机房UPS电源、液冷温控双龙头，全球数据中心算力集群建设刚需配套，海外订单持续放量，业绩稳定增长。

核心AI业务：算力机房不间断电源、液冷温控设备；

风险：海外地缘关税扰动。

2、阳光电源（300274）｜2026E动态PE 21.8倍

低估逻辑：算力储能、数据中心供电系统龙头，AI机房配套储能需求持续爆发，板块估值充分消化。

核心AI业务：数据中心储能电源、算力机房供配电系统；

风险：储能行业价格战压缩盈利。

操盘实操分层配置方案（适配当前美联储9月加息预期收紧环境）

1、极致低估值防御底仓层（2026E PE≤20倍，流动性收紧行情抗跌优先）

标的清单：中国移动、工业富联、长电科技、海康威视、科士达、长飞光纤

核心优势：现金流稳定、高股息、外资抛压小，大盘震荡阶段具备强安全垫，适合中长期底仓配置。

2、低估值成长弹性层（2026E PE20~30倍，PEG＜0.5，估值修复空间最大）

标的清单：光迅科技、澜起科技、华工科技、赛意信息、中兴通讯、江波龙

核心优势：AI增量逻辑清晰、业绩高增速，估值大幅低于细分赛道平均，一旦市场风险偏好修复，上涨弹性最强，适合短线+中线组合配置。

⚠️避坑提示（伪低估值AI标的，全部剔除，不纳入清单）

1、静态PE个位数，但AI业务营收占比不足10%：东方精工、中国中铁、隧道股份、中交设计等，仅小额参股AI企业，无实质业绩增量，纯题材炒作；

2、短期业绩亏损、靠一次性补贴压低PE：部分小盘通信、软件个股，扣非净利润持续亏损，估值无长期支撑；

3、高估值小票短期回调后看似低价，动态PE仍超50倍：新易盛、中际旭创、科大讯飞、金山办公等，赛道标准高估值标的，不满足低估值筛选条件。

⚠️统一风险提示

1、美联储9月加息预期持续升温，全球美元流动性收紧，AI成长赛道整体估值中枢存在下修压力，优先配置业绩兑现、低PE标的；

2、全球云厂商算力资本开支节奏不及预期，上游硬件订单增速放缓；

3、光模块、存储、PCB等上游环节行业价格战持续压缩企业毛利率；

4、国内政企数字化项目落地进度低于市场预期，AI应用端业绩兑现延后。

⚠️信息仅供参考，不构成任何投资建议。

[库哥 @kugo_A10]

可口可乐创历史新高。

这种是能穿越三战的票，平时没人看。

市场一跌，才知道巴菲特到底有多牛。

[纳米AI @antiAIvo]

黄仁勋
这次支持开源
他的商业算盘大家都心知肚明

分析总结下：
扶持开源
就是瓦解 OpenAI/Anthropic 双寡头垄断

1. Anthropic 这类纯 API 闭源厂商
商业模式是用户调用云端接口

这样客户不需要自己买 GPU
最近不是各家都要自制AI芯片吗？
这样会大幅减少英伟达高端卡采购

2. 开源普及直接把算力需求无限放大
开源权重模型带来的产业变化：

所有核心业务数据不能交给第三方 API的公司
例如：银行、医院、中小企业
都得选择本地私有化部署、微调专属模型

就像今天GPT直接宕机10分钟
这种云端AI的单点风险，直接暴露出来

每一家自建 AI，都得用GPU
这样需求从「少数巨头批量采购」变成
「千万企业分散持续采购」
客户极度分散
没有任何一家能单独拿捏英伟达

总结：
开源普及 + 本地部署浪潮
本质就是把 AI 硬件整条产业链的蛋糕彻底做大

[0xkevin (🖤 , 💙) @0xKevin00]

我认为最大胆的两条，特朗普看了要疯吧，中国崛起了！

梁文峰认为中美差距主要在算力/资源（落后12-18个月，但人才不缺），DeepSeek用远少于美国的算力（几分之一）把时间差缩小到3-6个月

国产芯片生态一年内能追平英伟达（华为卡等可平替，贵点也行），CUDA护城河正快速瓦解（AI能帮忙写代码）

[颜克权 @yantanzhang]

抖音一位小孩哥火了，他好心买火腿肠投喂小区的流浪猫，结果流浪猫不但不领情还咬死了小孩哥的鹦鹉，小孩哥救出奄奄一息的鹦鹉后的表情瞬间凝固，从小孩哥的神情看的出他的价值观已经重塑，彻底黑化。

这经典一幕被网友称作《赠与失》，并出现大量二创。

“死去的凤凰，唤醒了幼小的王”

[0xkevin (🖤 , 💙) @0xKevin00]

看完汗毛直立，提问和回答的水平都是超一流的

王煜全，海银资本创始人，他是一位长期研究全球科技创新的投资人，投资圈里少有的直言派和前瞻派

视频里非常敢说，2029年 AI 泡沫将破灭，2030年遍地是黄金....

[Joruno @wsl8297]

谁能解释一下到底什么叫“假努力”？

[泊舟 @bozhou_ai]

国产模型现在已经强到这个程度了吗？

今天刷到一个案例：有人只给腾讯 Hy3 一句需求，它就做出了一个成型的游戏素材网站。

页面逻辑、角色编排、视觉氛围都相当完整，已经不只是能跑起来，而是接近可以直接拿来展示。

我的第一反应还是怀疑：会不会只是案例挑得好？
于是我也想去实际测了一遍。

刚好那个网站勾起了我的 LoL 回忆杀，我就让 Hy3 做了一个英雄回忆盒子

提示词：
你是一名资深产品设计师、游戏网站 UI 设计师和 React 前端工程师。

请从零制作一个完整、可运行的英雄联盟英雄回忆网站，项目名称叫：

「裂隙档案 / RIFT ARCHIVE」

不要只输出设计方案或代码片段。请直接创建完整工程、安装依赖、下载素材、运行项目，并完成浏览器验证。

一、产品定位

这是一个面向英雄联盟老玩家的“英雄回忆盒子”。

用户可以：

1. 按名称、称号和上线年份搜索英雄
2. 按年代与分路筛选英雄
3. 查看英雄上线时间和版本记忆
4. 收藏喜欢的英雄
5. 为每个英雄写下自己的游戏回忆
6. 按时间轴重新浏览不同年代的英雄

效果就是视频里这样。

它不是简单堆几张卡片、加个暗色背景就交差。搜索、筛选、英雄档案、时间轴、收藏和笔记都能正常使用，整体视觉也没有明显的模板感。

说实话，完成度比我预期高不少。

再看模型本身，Hy3 采用 MoE 架构，总参数 295B、实际激活 21B，支持 256K 上下文。

腾讯官方模型卡披露的 312 组真实工作流对比中，Hy3 平均得分为 2.67/4，高于 GLM-5.1 的 2.51/4，在前端、CI/CD、数据与存储任务上的表现尤其突出。

后来我又换了几个实际任务继续测试，帮我整理网上的文章核心内容、给我优化网页功能、给我分析对应的文章为什么会爆火它的特点是什么。

我的判断是：如果拿它和最顶尖的闭源模型比较，Hy3 在复杂规划、长链路稳定性和最后那一点审美精度上，确实还有差距。

但是在规划好的路径来干活，已经不是问题了。

我现在更看好的是一种分层工作流：
海外顶尖模型负责做“大脑”，拆解需求、制定规范、检查和验收结果。

Hy3 这类国产模型负责实际执行，写代码、改页面、补交互、处理批量任务。

把最贵的模型用在关键判断上，把更有性价比的模型放在执行层。

[LEI @TheMarketMemo]

$IBM 目前跌-25%，如果今天收盤跌幅超過 -22.96%，將刷新1987年10月19日（黑色星期一）的紀錄。

借此事再次闡明我的觀點：從投資賺錢的角度看，普通投資者不要投資任何單一股票！

[皮大点事 @Amateur8888]

总有一天你会看见

这世界

根本没有亲情

也没有友情

更没有爱情

被爱从来都是因为价值

[Tony Research @TonyResearch_]

Everything is going exactly as I told you

$BTC will close the FVG at $70K

Then the real move begins

My plan hasn’t changed:

1. Rally to $68K–$70K
2. 7–14 days of distribution
3. Breakdown below $56K
4. Flush to $48K
5. Final bottom test in the $38K–$44K zone

Most people think the bear market is over

I think the final part hasn’t started yet, but it’s close

As a reminder, I warned about the bull trap at $82K and the summer drop.

MY NEXT CALL WILL BE THE BIGGEST ONE OF THIS CYCLE

TURN ON NOTIFICATIONS. MOST PEOPLE WILL FOLLOW ME TOO LATE

[周期手牛牛 @niuniu255431]

再过一遍我对于存储芯片的理解，一次过完，给自己加深印象

1 HBM高宽带内存：
目前最看好海力士，没有之一
三星是整个综合实力最强的，强在于几乎这一块所有的顶尖业务都自己做，哪怕台积电的先进封装也在抢，也一定可以抢到！
美光最拉垮，富二代，没啥东西，一旦真神来美股，都得靠边，溢价就在非ADR而已。

2 主流的DRAM：
就是把GPU旁边的内存加高，这一排能做的多了南亚科技和华邦电子，但是这俩利基也做。
利基存储的意思就是垂类赛道的玩意，比如给车用的，给机器人用的，给电脑，给手机等等垂直类赛道用的东西
然后就是中国大王：长鑫，这个A股必上，为国争光了，朱一鸣牛逼

3主流的NAND闪存：
除了三大巨头，外加凯侠和闪迪以及中国小王：长江
最新这俩不太老实，做了点牛逼的东西出来
闪迪在做HBF：高宽带闪存
铠侠最近在做温存储，又叫相变存储PCM，SCM盘
说到这儿了我插入一下
这两个公司其实是两种路线，谁赢，谁就吃下下一个周期的大红利！！！
闪迪比较有钱，所以直接干难做的，铠侠就去做温存储了，毕竟是小弟，俩人共用一个生产线！

4 高宽带闪存HBF：（2027-2028量产）
闪迪带着海力士合作开发的东西，东西出来了可以省一部分HBM的钱
三星反正啥都干，肯定有
国内目前没人做，但是，未来长江肯定会做，兵家必争之地

5 温存储SCM：
这个其实是有难度的，因为因特尔傲腾做了，死了…花了几十亿美金
大普微也在做。这家公司是个奇葩，北邮的Ceo，原生家庭玩法，低流通高市值，刺激的很
还有就是武汉新存和天链芯了，但是没上市，天山电子持股他们，也有点意思，其他的公司太傻逼就不说了

6 内存接口/内存池化：
为啥先讲这个，因为存储到这儿就可以做成一块儿了，要链接了
这块儿没啥选的，国内就一家，澜起科技，然后多加一个给澜起做SPD/模组配套芯片的聚辰股份
海外就多了几家，最火的网红RMBS，以及除了内存接口还能做铜/光 互连的网红ALAB，全能的Marvell，都在这儿
还有MCHP
这一类的PE都特别高，老美好像喜欢这个…

7 代理/分销：
这个我觉得都是涨起来然后要死的公司，或者没球技术含量的，潮水退去都是裸泳
ARW，AVT，台湾俩还有中国卖海力士的香农芯创，华强科技，力源信息，我觉得这些都是垃圾，非主赛道，没啥意思，看都不用看。

8 NOR Flash 垂直赛道—利基/车规存储：
华邦电子，旺宏外就是长鑫的兄弟——兆王——兆易创新，这是一个港股比A股贵的标，说明外资看好，A股一般的标，值得重视
然后就是最近火的北京君正，靠着机器人大脑火的，其实就是因为能做这个垂类存储。
然后，东芯股份，普冉股份，聚辰股份（做检测芯片），复旦微电（FPGA军工芯片），恒烁股份，国内这几个我觉得未来能卷出来几个，需要注意的是武汉新芯，还没上市，上市要关注

9 SSD主控芯片
全球龙头SIMO慧荣（100亿美金），群联、联芸、得一微，以及企业级 SSD/SCM 方向的大普微
/内存模组/品牌厂 没啥意思，这些公司

10 企业级存储
Dell，Hpe，IBM，Everpure，NTAP，NTNX，国内的就是联想，中科曙光之类的，我感觉这个没啥利润，几乎不用看，知道这些公司和别的公司有共通就可以了

11 嵌入式新型，太早没啥说的

最后就是
设备：中微（3D NAND 高深宽比刻蚀）、拓荆（HBM 混合键合）、华海清科（HBM 减薄）、盛美（海力士发家客户）、芯源微（临时键合）、长川（存储测试机）+ 海外 Lam/AMAT/东电/Besi
材料：雅克（HBM 前驱体）900亿、华海诚科（HBM 塑封 GMC 独家）230亿、联瑞（Low-α 球硅）500亿
捡了核心的Mark下

所有存储的就这么多了我觉得，没啥再细节需要说的了…

我现在持仓很乱，我觉得是还没分清楚到底哪一个可以有大增长，因为这个赛道已经被人研究的太透彻了，没有太大弹性空间，如果要上存储赛道，只能拿着一部分稳+一部分弹性等大盘。

我现在拿的有：
长线仓：海力士，闪迪，兆易创新，北京君正，澜起科技，聚辰股份，天山电子

观察仓：RMBS，雅克科技，华海诚科，连瑞新材

未来：长鑫，长江，武汉长存

再多嘴一句存储产业总览（按毛利从高到低）：
HBM(热数据带宽) → CXL内存池化/内存接口/RCD-MRCD → DRAM → NAND → 颗粒代理/分销 → NOR利基 → SSD/模组(薄利) → 存储系统。

[王短鸟 (长鸟版) @Wangduanniao]

时间点对上了！